Vecka framåt – Allt om inflation, BOE-beslutet skjuts tillbaka, Xi för att träffa Putin

När världen sörjer drottning Elizabeth II, den brittiska monarken som suttit längst i tiden, kommer nu en serie kungliga protokoll att utvecklas. Hennes majestät var en lugnande konstant i en värld som ständigt förändrades. Världen kommer nu att reflektera över minnen av hennes majestät.

Finansvärlden kommer att se vissa schemaläggningsförändringar men kommer mestadels att rulla på. Bank of England har skjutit upp kommitténs räntebeslut till den 22 september, medan Office of National Statistics fortfarande kommer att släppa nyckeldata för BNP, inflation, arbetslöshet och detaljhandelsförsäljning.

Den viktigaste ekonomiska statistiken för handelsveckan är den amerikanska inflationsrapporten. Om den amerikanska inflationen bromsar ytterligare i augusti kan Wall Street bli övertygad om att Fed kan vara klar med sin räntehöjningscykel i slutet av året. Det kan vara för tidigt för samtal att Fed närmar sig att sakta ner takten i räntehöjningarna, men ett par svalare inflationsrapporter än väntat kan göra susen.

Inflationsrapporten är sista big data före FOMC-beslut

En vrede av stor brittisk ekonomisk statistik kommer fortfarande att släppas

President Xi träffar Rysslands Putin

US

Allt handlar om inflation och Wall Street letar efter ytterligare tecken på att pristrycket avtar. Inflationsrapporten för augusti förväntas visa en prisökning på 8.1 % jämfört med året innan, vilket skulle vara en förbättring från den takt på 8.5 % som sågs förra månaden. Kärninflationen kanske inte bromsar in och det kan hålla Fed fast besluten om aggressiv åtstramning. Detta är det sista stora ekonomiska meddelandet före FOMC-mötet den 21 september som har de flesta ekonomer att förvänta sig ytterligare en räntehöjning med 75 punkter. Andra nyckeldata inkluderar ett par regionala undersökningar från Fed och den preliminära konsumentsentimentrapporten för september.

EU

Med så lång tid kvar till nästa ECB-möte kan det vara lätt att vara lite avvisande mot den ekonomiska statistiken, men det kommer inte att vara möjligt nästa vecka. Centralbanken höjde räntorna med 75 punkter i september och kan göra det igen nästa månad. Det är det som gör nästa vecka så intressant. Vi får inte bara de reviderade inflationsdata, vi hör också från ett antal beslutsfattare inklusive Christine Lagarde under helgen.

Dessutom kommer EU-kommissionens ordförande Ursula von der Leyen att hålla sitt tal om EU:s tillstånd till Europaparlamentet på onsdag, vilket investerare utan tvekan kommer att ägna stor uppmärksamhet åt.

UK

Landet är i sorg efter drottning Elizabeth II:s bortgång och under nästa vecka kommer lite annat att spela någon roll.

Som sagt, ekonomin är i en prekär position och inför en lågkonjunktur kommer en ny premiärminister Liz Truss att hoppas att hennes energiplan kommer att lätta avsevärt. Men med inflationen fortfarande på ögat vattnas nivåer har Bank of England ett stort jobb på sina händer. Taxebeslutet har skjutits upp med en vecka mot bakgrund av drottningens bortgång. Vi kommer att få det senaste räntebeslutet tillsammans med de senaste uppgifterna om inflation, arbetsmarknad, detaljhandel och BNP.

Ryssland

CBR förväntas sänka räntorna igen nästa vecka och ta styrräntan från 8 % till 7.5 %. Fallande inflation och en stark rubel har möjliggjort det och ytterligare nedskärningar kan följa.

Sydafrika

Ännu en lugn vecka med detaljförsäljning på onsdag den enda anmärkningsvärda releasen.

Turkiet

Ett urval av ekonomisk data nästa vecka med höjdpunkten är arbetslösheten. I verkligheten spelar det ingen roll när centralbanken fortsätter att sänka räntorna oavsett stigande inflation.

Schweiz

Ljus på data nästa vecka med PPI-inflation den enda releasen. SNB ser sannolikt ut att höjas igen om ett par veckor, med 75 räntepunkter kraftigt stödda. Med tanke på dess historia av politiska överraskningar kan vi inte utesluta möjligheten till en flytt innan dess.

Kina

Den årliga takten för utländska direktinvesteringar i Kina (från början av året till augusti) och den årliga detaljhandelstakten i Kina i augusti kommer att vara i fokus för yuanen på kort sikt. Utgivningen av viktig amerikansk data kommer också att ha en betydande inverkan på CNY, så det är också viktigt att fokusera på kommande amerikanska KPI-data för augusti. Om data har sjunkit avsevärt kan det stödja yuanen på kort sikt. Likaså är det nu mycket prissatt för dollarn, vilket snart kan gynna icke-amerikanska valutor om vi ser ett fall av "köp ryktet, sälj fakta".

Det är också värt att notera att mycket ansträngning görs för att stödja ekonomin i en tid av kraftig tillväxt motvind inklusive Covid-låsningar. Ytterligare politiska överraskningar kan vara i horisonten.

Kinas president Xi väntas träffa Rysslands president Putin vid toppmötet i Shanghai Cooperation Organization i Uzbekistan.

Indien

Ett urval av ekonomisk data nästa vecka med de mest anmärkningsvärda är inflation och industriproduktion. Särskilt den förra kan snart tillåta RBI att sakta ner takten i åtstramningen.

Australien och Nya Zeeland

Australiens arbetslöshet för augusti beräknas på torsdag. Global riskaversion har ökat under de senaste veckorna, vilket har varit skadligt för den riskkänsliga australiensiska dollarn. Detta, tillsammans med de senaste PMI-släppen från ett antal länder som faller under 50-nivån, har också varit ogynnsamt för råvaruvalutor.

Det senaste NZ ANZ råvaruprisindexet kom in på -3.3% MoM, saknade förväntningar på -1.3% och den tidigare läsningen på -2.2%, efter tillbakagången i råvarupriserna. Nya Zeelands andra kvartals BNP släpps nästa torsdag, medan tillverknings-PMI för augusti släpps på fredag. Även om uppgifterna är positiva kan de bara vara kortsiktiga positiva för den nyzeeländska dollarn.

Japan

Avvikelsen mellan Feds åtstramningscykel och Bank of Japans stadiga strategi fortsätter att stödja dollarn mot yenen. Paret har skjutit i höjden över 140 den här veckan, vilket har lett till en anstormning av kommentarer från japanska tjänstemän som varnar för ett möjligt svar. För tillfället verkar det vara allt snack, vilket är anledningen till att marknaderna rycker på axlarna. Om nästa veckas publicering av japanska ekonomiska data är positiv, kan det ge kortsiktigt stöd för yenen.

Singapore

En lätt datavecka med arbetslöshet det enda noterbara antalet på måndagen.

Marknader

Energi

Oljepriset återhämtade sig sent i veckan efter att ha kollapsat med mer än 5 % på onsdagen på grund av förnyad global tillväxtoro. Med politiska beslutsfattare runt om i världen fortfarande hökade på räntor, framför allt i USA, och Kina som låser stora städer i sin nolltoleranskamp mot Covid, försvagas efterfrågeutsikterna.

Efter en så lång period av utbud som driver råoljepriset, är det efterfrågan som verkar dominera nu med handlare som förväntar sig en avmattning, kanske till och med en lågkonjunktur nästa år. Jag kan bara föreställa mig hur OPEC+ tar de senaste prisrörelserna, med dess varningar och tokensänkningar som till synes faller för döva öron. Ett akut möte kan mycket väl vara på gång inför dess planerade oktobermöte.

Gold

Guld njöt av en liten uppskov på onsdagen, då räntorna parerade de senaste uppgångarna och dollarn tog sig av sina toppar. Jag är inte säker på att vi borde bli alltför exalterade över guldets återkomst ännu. Återhämtningen innebär att avgörande $1,680 XNUMX-stöd fortsätter att hålla i sig än så länge, men med tanke på bakgrunden av hökiska centralbanker och enorm osäkerhet på marknaderna är jag inte säker på att handlare är redo att överge dollarn ännu.

Som sagt, det kommer att vara intressant om guld kan lyckas katapulera sig tillbaka över 1,730 1,730 dollar eftersom det skulle antyda – åtminstone på kort sikt – att det har hittat en viss fördel på marknaderna. Med en dubbelbotten som kanske bildas i guld, kan ett brott på $XNUMX XNUMX indikera ett mycket mer betydande korrigerande drag, även om den långsiktiga trenden fortfarande är mycket emot det.

Cryptos

Det kommer att bli en hektisk vecka i cryptoverse eftersom den efterlängtade Ethereum Merge förväntas slutföras och lika många kryptoinfluencers kommer att tala vid Cryptocurrency Seminar i New York.

Bitcoins korrelation med aktier håller fortfarande i sig trots ökande detaljhandelspessimism. Efter att ha brutit under $20,000 XNUMX-nivån, väntar många investerare på att se om Bitcoin kommer att testa sommarens låga nivåer igen.

Veckan framåt

Lördag, Sept. 10
Ekonomiska data / händelser:
● Andra dagen för EU:s finansministermöte i Prag.
● Greklands premiärminister Mitsotakis håller ett tal om politiska prioriteringar

Söndag 11 september
Ekonomiska data / händelser:
● Kinas utländska direktinvesteringar (släpps den här veckan)
● USA:s president Joe Biden för att fira årsdagen av terrorattackerna den 11 september 2001
● Sveriges riksdagsval.
● Ryssland håller regionala val.
● Japans södra öprefektur Okinawa håller guvernörsval.

Måndag 12 september
Ekonomiska data / händelser:
● Indiens industriproduktion, KPI
● Italiens industriproduktion
● Japan beställningar av verktygsmaskiner
● Nya Zeelands nettomigrering
● Turkiets bytesbalans, arbetslöshet
● Storbritanniens industriproduktion, tjänsteindex, handelsbalans
● ECB:s Schnabel gör inledningsanföranden vid centralbankens årliga forskningskonferens
● SALT-konferensen äger rum i New York City
● Internationella atomenergiorganets styrelsemöte i Wien.

Tisdag 13 september
Ekonomiska data / händelser:
● US CPI, NFIB Small Business Optimism, månadsbudget
● Australien hushållens utgifter, konsumenternas förtroende, affärsförhållanden
● Kina medellångfristig utlåning
● Tyskland KPI, ZEW-undersökningens förväntningar
● Japan PPI, maskinbeställningar
● Mexikos internationella reserver
● Nya Zeelands bostadsförsäljning, matpriser
● Spanien KPI
● Thailands konsumentförtroende
● Turkiets industriproduktion
● Arbetslöshetsanspråk i Storbritannien, arbetslöshet
● Primärval till kongressen i Delaware, Rhode Island och New Hampshire
● Storbritanniens premiärminister Truss svarar på frågor i underhuset.
● US Census Bureau släpper inkomst-, fattigdoms- och sjukförsäkringsstatistik för 2021.
● FN:s 77:e generalförsamling öppnar i New York

Onsdag 14 september
Ekonomiska data / händelser:
● USA:s PPI
● Industriproduktion i euroområdet
● Hongkongs industriproduktion, PPI
● Indien handel, grossistpriser
● Israel handel
● Japans industriproduktion, kapacitetsutnyttjande, handelsbalans
● Filippinerna utländska remitteringar
● Nya Zeeland BoP
● Sydafrika detaljhandelsförsäljning
● UK KPI, detaljhandelsprisindex, fabrikspriser, husprisindex
● MKB-rapport för råoljeinventering
● Kinas president Xi Jinping väntas resa till Kazakstan för ett statsbesök.
● EU-kommissionens ordförande von der Leyen håller tal om tillståndet i unionen i Strasbourg.
● ECB:s Villeroy håller IMF:s årliga Michel Camdessus Central Banking Lecture.
● Business Roundtable släpper sitt kvartalsvisa CEO Economic Outlook Index.

Torsdag 15 september
Ekonomiska data / händelser:
● USA:s affärslager, imperiets tillverkning, detaljhandel, initiala arbetslöshetsanspråk, industriell produktion
● Kinas industriproduktion, investeringar i anläggningstillgångar och detaljhandel.
● Australiens arbetslöshet, konsumenternas inflationsförväntningar
● Kanada försäljning av befintliga bostäder
● Frankrike KPI
● Indien BoP
● Israel KPI
● Japanhandel, tertiärt index, Bloombergs ekonomiska undersökning
● Nya Zeelands BNP, PMI
● Polen KPI
● UK BOE-räntebeslut: Förväntas höja räntorna med antingen en höjning av en halv eller tre fjärdedels poäng.
● Kinas president Xi Jinping väntas träffa den ryske ledaren Putin i Uzbekistan. Putin kan också komma att tala med Turkiets president Erdogan.
● ECB:s de Guindos håller huvudtalet vid den årliga internationella konferensen i Lissabon.
● Ethereum blockchains mjukvaruuppgradering, den så kallade Merge, förväntas ske denna vecka

Fredag, Sept. 16
Ekonomiska data / händelser:
● US University of Michigan konsumentsentiment, TIC-flöden
● Kanadas bostäder startar
● Kina bostadsförsäljning, fastighetsinvesteringar, detaljhandel, industriproduktion, anläggningstillgångar, undersökt arbetslöshet
● Euroområdets KPI, nybilsregistreringar
● Italien KPI, handelsbalans
● Japan varuhusförsäljning
● Nya Zeelands tillverknings-PMI
● Rysslands räntebeslut: Förväntas sänka styrräntan med 50 bps till 7.50 %
● Singapore icke-olja inhemsk export, elektronisk export
● Thailands valutareserver, terminskontrakt, bilförsäljning
● ECB:s Rehn håller huvudtalet vid Finlands Banks/Center for Economic Policy Researchs gemensamma konferens om ”Penningpolitik i eran efter pandemi”.
● Natos militärchefer träffas i Estland

Uppdateringar av suveräna betyg:
– Belgien (Fitch)
– Island (Fitch)
– Belgien (S&P)
– Spanien (S&P)
– Europeiska unionen (Moody's)
– Grekland (Moody's)
– Grekland (DBRS)

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en senior marknadsanalytiker hos OANDA, som producerar aktuella intermarketanalyser, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicyer och marknadsreaktioner på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive valuta, råvaror, räntebärande intäkter, aktier och kryptovalutor.

Under loppet av sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklarna, forskningsteamen och nyhetsavdelningarna på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser av ekonomisk data och företagsnyheter.

Baserad i New York är Ed en regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk, inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på av världens mest kända globala nyhetskanaler inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal.

Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.