Vad är centralbankens digitala valutor?

Centralbanks digitala valutor (CBDC) är digitala versioner av ett lands fiatvaluta, utfärdade och uppbackade av centralbanken. Medan många centralbanker runt om i världen undersöker den potentiella användningen av CBDC, har bara ett fåtal länder faktiskt lanserat pilotprogram eller fullskaliga implementeringar av CBDC.

Ett av de första länderna att lansera en CBDC är Folkrepubliken Kina. I oktober 2020 lanserade People's Bank of China (PBOC) ett pilotprogram för sin digitala valuta, Digital Currency Electronic Payment (DCEP), i fyra städer: Suzhou, Chengdu, Shenzhen och Chengdu. DCEP är designat för att fungera som fysiska kontanter och kan användas för P2P-transaktioner, men det kan också överföras och lagras elektroniskt. PBOC har uttalat att målet med DCEP är att förbättra effektiviteten i det finansiella systemet, öka den finansiella integrationen och minska risken för ekonomisk brottslighet.

Ett annat land som har lanserat en CBDC är Bahamas. I oktober 2020 lanserade Bahamas centralbank Sand Dollar, en digital version av den bahamanska dollarn som kan användas för P2P-transaktioner. Sanddollarn är utformad för att öka finansiell inkludering och förbättra effektiviteten av finansiella transaktioner på Bahamas, särskilt på de avlägsna öarna där tillgången till traditionella finansiella tjänster är begränsad.

Andra länder som för närvarande utforskar eller testar CBDC inkluderar Sverige, Europeiska unionen, USA och på senare tid Egypten. Den svenska centralbanken, Riksbanken, har studerat den potentiella användningen av en CBDC, känd som e-kronan, sedan 2017. 2020 meddelade Riksbanken att den lanserar ett pilotprogram för att testa den tekniska genomförbarheten av e- krona. Europeiska centralbanken undersöker också den potentiella användningen av en CBDC, känd som den digitala euron, och genomför för närvarande ett offentligt samråd om ämnet. I USA har Federal Reserve också uttryckt intresse för den potentiella användningen av en CBDC och har lanserat ett forskningsprogram för att studera ämnet.

En risk med CBDC är potentialen för minskad efterfrågan på kommersiella bankinlåning. Om individer och företag börjar hålla CBDC istället för traditionella bankinlåning kan detta leda till en minskning av efterfrågan på kommersiella bankinlåning, vilket i sin tur kan minska bankernas lönsamhet och påverka deras förmåga att låna ut. Detta kan få negativa konsekvenser för stabiliteten i det finansiella systemet och ekonomin som helhet.

En annan risk med CBDC är potentialen för deras användning i olaglig verksamhet, såsom penningtvätt och finansiering av terrorism. CBDCs, som alla andra digitala valutor, kan överföras och lagras elektroniskt, vilket gör det lättare för individer att delta i sådana aktiviteter utan att upptäckas. Det är viktigt för centralbanker och tillsynsmyndigheter att införa lämpliga skyddsåtgärder för att förhindra användning av CBDC för olagliga ändamål.

En tredje risk med CBDC är risken för cybersäkerhetsattacker. Eftersom CBDC är digitala valutor är de sårbara för cyberattacker, vilket kan äventyra det finansiella systemets säkerhet och integritet. Det är viktigt för centralbanker att ha robusta cybersäkerhetsåtgärder på plats för att skydda mot sådana attacker.

Sammantaget, medan CBDC fortfarande är i de tidiga stadierna av utveckling och adoption, har de potential att ge många fördelar, som att öka finansiell integration och förbättra effektiviteten i det finansiella systemet. Det är troligt att fler länder kommer att ansluta sig till listan över de som använder CBDC i framtiden när centralbankerna fortsätter att utforska de potentiella fördelarna och utmaningarna med dessa digitala valutor.