Vad är 1 tum?

Hur väljer du den bästa växelkursen för kryptovalutor? På centraliserade börser (CEX) är skillnaden ofta minimal eftersom CEX:er tenderar att ha djup likviditet. Men på decentraliserade börser (DEX), som är beroende av nätverksdeltagare och avgifter, är växelkursen meningsfull.

Det är här en DEX-aggregator som 1inch kommer in. Börsen drar swappräntor från andra DEX:er för att hitta både det optimala priset och de lägsta avgifterna.

1 tums ursprung och syfte

Sergej Kunz och Anton Bukov kom på konceptet med smart kontraktsaggregation under ETHGlobal hackathon i maj 2019. Bukov hade erfarenhet av mjukvaruutveckling i NEAR Protocol, medan Kunz arbetade för Mimacom, ett konsultföretag för cybersäkerhet.

Kunz utvecklade en textmeddelandeaggregator som gjorde det möjligt för användare att se de bästa priserna för att skicka textmeddelanden. Detta ledde till att han anställdes på Herzogs kommunikations- och marknadsföringsbyrå, efter att ha utvecklat en produktprisaggregator. Efter sin fulla anställning på Porsche blev Kunz en Ethereum-gruvarbetare ända fram till 2018 när han lanserade.

De två slog till kl Kryptomanier, en YouTube-kanal med över 11 XNUMX prenumeranter, där de granskade smarta kontrakt. Paret kom på idén om en DEX-aggregator under hackathonet. Konceptet baserades på Kunz tidigare arbete med arbitrage-bots.

1inch föddes som en kryptobörs som aggregerar tokenpriser från andra decentraliserade börser, vilket ger användarna tillgång till de bästa token-swap-priserna utan att manuellt behöva kontrollera varje börs och manuellt begå affärer.

1 tums lansering och finansiering

Efter ETHGlobal hackathon samlade Kunz och Bukov in en finansieringsrunda på 2.8 miljoner dollar genom Binance Labs, Galaxy Digital, FTX och andra investerare. 1-tumsnätverket gick live i augusti 2020.

Senare samma år lanserade företaget 1INCH-styrnings- och verktygstoken som tilldelats nätverkets finansförvaltning via decentraliserad autonom organisation (DAO).

Sedan lanserade 1inch Mooniswap, nätverkets egen automatiserade marknadsgarant (AMM) som stöder dess ordermatchningssystem.

Hur fungerar 1 tum?

Begreppet dataaggregation är inte nytt. Långt innan Bitcoin populariserade blockkedjenätverk var aggregatorwebbplatser populära. Oavsett om det handlar om hotellbokningspriser, datorkomponenter, smartphones eller köksmaskiner, skulle dessa webbplatser skrapa prisdata från andra webbplatser och samla dem på en enda plattform.

Sedan kan användare filtrera resultaten för en given produkt från låg till hög och vice versa. 1inch gör samma jobb, men för kryptovaluta/tokenpriser. Den får priserna från andra DEX som Uniswap, 0x, Bancor eller Kyber. Ansvarig för prissammanställningen är 1inchs Pathfinder-protokoll.

Pathfinder Aggregation Protocol

Pathfinder är en algoritm som söker efter bästa handelsmöjligheter över flera ekosystem. Dessutom tar det hänsyn till kostnaden för avgifter för varje token-bytepar. När den väl har identifierats delar Pathfinder upp enstaka affärer i flera delar över olika plattformar, vilket kommer fram till den optimala handelslösningen.

Om man skulle byta Inslagna Bitcoin för DAI, till exempel, kan 1inchs Pathfinder tycka att det är kostnadseffektivt att först konvertera wBTC till ett annat stablecoin på en plattform och sedan konvertera det stablecoinet till DAI.

När denna komplexa process utvecklas ser 1-tums dApp-användare helt enkelt slutresultatet, utan att de besväras av vare sig prisupptäckt eller den komplicerade uppdelningen av affärer för att komma fram till det optimala priset.

1nch Liquidity (tidigare Mooniswap) och Limit Order-protokoll

Grunden för varje DEX är dess likviditetsinsamling. På CEX som Binance skulle företaget ha ansvaret för att tillhandahålla likviditet tack vare traditionella banker. På en DEX tillhandahåller användarna själva likviditet, vilket är anledningen till att de kallas likviditetsleverantörer (LP).

Investerare sätter in kryptomedel i smarta kontrakt för ett givet tokenpar (USDC/ETH). Dessa smarta kontrakt är likviditetspooler, som fungerar som ett arkiv för tokenswap. Sedan, när en handlare utnyttjar en av likviditetspoolerna, fyllda av LP-skivor, betalar de en liten avgift som ges till LP-skivor för sin tjänst.

[Inbäddat innehåll]

Ansvariga för att matcha dessa handelsorder och generera passiv inkomst genom avgifter är AMM. 1inch har sin egen version av AMM:er med Mooniswap, ommärkt sedan v2 till ett mer vardagligt 1-tums likviditetsprotokoll.

Det är viktigt att förstå att nackdelen med DEX:er och AMM:er är att de genererar glidning. Detta händer när det inte finns tillräckligt med likviditet, så priset på tillgången är högre än vad som ursprungligen begärdes.

Här är en kort illustration av glidning:

• Adrian vill köpa ETH för 10,000 1,500 USD, för XNUMX XNUMX USD per ETH.
• DEX:s likviditetspool innehåller endast 6,000 XNUMX USD i ETH. 
• Eftersom det inte finns tillräckligt med ETH vid den prispunkten, matchar AMM med en beställning till en högre ETH-prispunkt (glidningsprocenten varierar från en DEX till en annan).
• Därför skulle Adrian betala mer för varje ETH än vad han skulle ha på en CEX.

1inchs likviditetsprotokoll ansluter till över 21 DEX för att fördjupa sina likviditetspooler och neutralisera avvikelser för enskilda affärer. Utöver detta distribuerade 1inch också virtuella priser för att hantera frontrunning av bots.

Detta är en skadlig aktivitet när handlare distribuerar bots för att bjuda högre avgifter för transaktioner, så deras egna sätts före de väntande. 1inchs virtuella priser justerar likviditetspoolavgifterna, vilket gör frontkörningen för kostsam att genomföra.

På tal om avgifter, själva 1inch-protokollet tar inte ut några avgifter. Istället debiteras handlare endast bytesavgifter (för LP-skivor) och gasavgifter för det givna blockchain-nätverket.

Slutligen, med ett Limit Order-protokoll, kan 1-tums handlare anpassa sina order för att förhindra förluster. Dessa är vanligtvis efterföljande stopporder och stop-loss-order, utformad för att automatiskt låsa in vinster genom att ställa in växelkursintervall. 

1tums styrning genom 1INCH-token

Som andra DEX:er har 1inch sin egen styrningstoken 1INCH. Det har inte ett maximalt utbud, men det har ett totalt utbud på 1.5B 1INCH, varav 38% är i omlopp. Innehavare av 1INCH-token har rösträtt som underlättar nätverkets omedelbara styrning.

Genom 1inch DAO kan alla som innehar 1INCH-tokens delta i 1 tums utveckling. Närmare bestämt, hur aggregatorn hittar och lägger till DEX, DAOs finansförvaltning, bestämmer API-räntor, likviditetspooling, etc. 1INCH-tokens distribuerades retroaktivt på julen 2020. Den första airdroppen delade ut 6 % av 1.5B 1INCH, varefter 14.5 % är planerad att låsas upp under de följande fyra åren.

För protokollets finansiering och gemenskapsincitament reserverades 23 % av 1INCH-tokens. Förutom 1INCH finns det också Chi Gastoken, en specialiserad token som används för gasavgifter. Enkelt uttryckt är Chi Gastoken en pegged och tokeniserad version av ETH-gasavgifter, precis som USDC är en tokeniserad version av dollarn.

När användare röstar satsar de sina 1INCH-poletter, varefter de får 100 % gasåterbetalning.

Vid sin högsta prispunkt nådde 1INCH $7.87 i maj 2021, efter att ha gått ner över tusen gånger sedan dess. 1NCH-token är tillgänglig på alla större börser. Intressant nog har DEX-aggregatorn sin egen 1 tums plånbok som inte bara tillåter token-byte och styrning, utan även retrospel.

Vilka blockkedjenätverk stöder 1 tum?

Som du kanske har gissat från ETHGlobal hackathon ursprung, lanserades 1inch ursprungligen på Ethereum blockchain. Sedan dess har det spridit ut sina aggregatorvingar till flera Ethereums skalbarhetsnätverk och konkurrenskraftiga blockkedjor:

• Optimism (L2)
• Polygon (L2)
• Arbitrum (L2)
• Lavin
• aurora 
• BNB kedja 
• Fantom 
• Gnosis
• Klayton

Ändå använder inte alla dessa nätverk alla 1-tumsfunktioner (likviditet, limiterad order, styrning och aggregering). Nätverk som använder alla fyra 1-tumsfunktionerna är endast Ethereums huvudnät och BNB-kedja. 

För att ansluta till andra nätverk måste man byta plånbokens nätverk, såsom MetaMask, och sedan välja nätverket inom 1 tums dApp själv.

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.