Vad är Aave?

För bara ett decennium sedan var föreställningen att man kunde låna pengar utan banker i fantasins rike. Efter att Bitcoin lade grunden för Ethereum och andra smarta kontraktsplattformar var detta inte längre fallet.

Spola framåt till 2022 och vi har Aave, en lånetjänst med öppen källkod som alla kan använda för att bli långivare eller låntagare. I den här Aave-guiden kommer du att förstå hur blockchain-lån fungerar, och hur Aave har blivit en ledande DeFi-plattform.

Aaves korta historia

2017 slutade Stani Kulechov sin juristexamen och grundade ett företag som heter ETHLend. Helsingfors universitets akademiker inspirerades av Ethereum för att skapa en peer-to-peer utlånings- och upplåningsplattform.

Nästa år ändrade Kulechov ETHLend till Aave, och i januari 2020 lanserade han plattformen på Ethereums huvudnät. Sedan dess har Aave expanderat till andra blockkedjenätverk, inklusive Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon och Optimism.

Vid sin topp den 27 oktober 2021 hade Aave $19.13 miljarder i totalt värde låst (upplåning, utlåning och insats); nästan $15B var på Ethereum. 

Under björnmarknaden 2022 dominerade Aave fortfarande den decentraliserade lånemarknaden med 5.6 miljarder USD TVL. 

Aave hade konkurrenter som Compound Labs. 

När Aave introducerade sin likviditetsbrytning programmet i april 2021 överträffade det Compound och blev nummer 1 utlåningsdApp. Genom åtta finansieringsomgångar samlade Aave in 49 miljoner dollar för att finansiera sin tillväxt. 

Eftersom det är en decentraliserad plattform, driver Aave en slank verksamhet som står i kontrast till traditionella bankers beroende av filialer, serverfarmar och annan infrastruktur. 

I juli 2020 beviljade Storbritanniens Financial Conduct Authority Aave sin licens att verka som ett auktoriserat institut för elektroniska pengar. I början av 2022, Kulechov meddelade lanseringen av en Aave mobilplånbok.

Hur fungerar Aave?

Så vad är egentligen utlåning i en decentraliserad peer-to-peer-modell? Låt oss återbesöka traditionell bankverksamhet ett ögonblick, så att vi kan jämföra.

Om du vill låna ett lån från en bank måste du ta reda på om du kan betala tillbaka kapitalbeloppet under en given tidsperiod, eller löptid. Banken tar ut ränta för att täcka risken att du inte betalar tillbaka lånet och för att få in intäkter. Kom ihåg: Banken lånar ut pengar som härrör från andra kunders insättningar. Och banker är hårt reglerade av staten för att se till att de inte missbrukar insättningar. 

Banker kontrollerar noggrant kredithistorik och kreditvärdighet för låntagare, såväl som andra finansiella uppgifter, och ber vanligtvis om säkerheter för att täcka delar av eller hela kapitalbeloppet i händelse av att du fallerar. 

Decentralisering genom likviditetsutvinning

Banktjänster kan återskapas genom blockchain och smarta kontrakt. Specifikt smarta kontrakt inbäddade i kronologiskt stämplade datablock vilket gör dem oföränderliga, dvs motståndskraftiga mot förfalskning. I sin tur återskapar och automatiserar smarta kontrakt logiken för finans bunden av långivare och låntagare.

Ett av dessa smarta hörnstenskontrakt är likviditetspooler. När Aave valde Ethereum Market erbjöd Aave 36 kryptovalutor och stablecoins, med varierande årlig procentuell avkastning (APY). Långivare valde en av dessa kryptotillgångar att tillhandahålla för upplåning. 

Låntagare utnyttjade sedan de likviditetspooler som tillhandahålls av långivare. 

De måste använda säkerheter, som någon av de bockmarkerade kryptotillgångarna. På så sätt låser likviditetspoolens smarta kontrakt kryptotillgångarna för låntagare. Om de inte betalar likvideras säkerheten.

Låt oss till exempel säga att en låntagare vill låna USD Coin (USDC). Detta stablecoin är en icke-flyktig tillgång knuten till dollarn. Långivare har tillhandahållit USDC till ett värde av 1.24 miljarder USD till en APY på 0.62 %.

Som du kan se är USDC:s LTV (lån till värde) 85.5%. Detta innebär att för varje enskild kryptovalutaenhet som används som säkerhet kan du låna 0.855 USDC. Om du skulle använda 10,000 8,550 USDC som säkerhet skulle du kunna låna XNUMX XNUMX USDC. Dessutom skulle du få välja vilken typ av ränta du ska betala: rörlig eller stabil.

När det gäller USDC är skillnaden ganska stor mellan de två — 1.71 % mot 10.35 %. AAVE var den första utlånings-dApp som introducerade växlingsräntor, eftersom de flesta DeFi bestämde sig för rörliga räntor till kryptomarknadens inneboende volatilitet.

Följaktligen, för kortsiktiga erbjudanden som snabblån, använder låntagare ofta variabel APY. Det är trots allt mindre sannolikt att APY förändras på grund av marknadsförhållandena under en kort tidsperiod. I båda fallen skulle du betala APY till långivare som fyllde likviditetspooler med sina kryptomynt.

Med andra ord, Aave-långivare utvinner likviditet tack vare låntagare som utnyttjar de tillhandahållna likviditetspoolerna. Hela processen är automatiserad, där Aave tar ut 0.09 % likviditetsavgift.

Till sist går Aaves rörliga ränta hand i hand med snabblån, eftersom de utförs på några sekunder. Kryptohandlare använder vanligtvis flashlån som indirekt hävstångseffekt. Till exempel, om de upptäcker prisskillnader mellan börser, kan de utnyttja detta men med extra utlånade medel i sina händer för maximal vinstvinster.

Aave Token och Staking

För att stärka protokollets säkerhet för extra likviditetssäkerhet erbjuder Aave insats med sin AAVE-token. Detta bör inte förväxlas med blockchain staking. Till exempel, Ethereum, Cardano eller Avalanche är proof-of-stake-nätverk där validerare använder sina insatta mynt för att validera transaktioner.

Däremot innebär Aave-insats att du sätter in pengar i Aaves säkerhetsmodul. Detta är protokollets likviditetspool, inte avsedd för upplåning. Istället fungerar det som en redundansåtgärd för att säkerställa likviditet under extrema marknadsförhållanden. Från och med augusti 2022 har människor satsat på 337.63 miljoner USD i AAVE-tokens.

Låntagare En Masse

För denna tjänst får AAVE-spelare en APR (årlig procentsats) på 9.04 %, vilket är drastiskt högre än man kan förvänta sig från något bankkonto. I fallet med en bristhändelse (SE), där låntagare i stort sett inte kan betala sina åtaganden, skulle 30 % av AAVE-tokens i säkerhetsmodulen användas för att täcka underskottet.

Det finns maximalt 16 miljoner AAVE-mynt, varav 13.9 miljoner finns i cirkulerande utbud. 

AAVE-token kan användas som en lånesäkerhet, men den ger ingen APY-avkastning till långivare, med en LTV-kvot på 62.50 %. På så sätt uppmuntrar Aave innehavare av AAVE-token att satsa på säkerhetsmodulen istället. Å andra sidan har ett AAVE-lån med säkerhet ingen låneavgift.

Aaves linsprotokoll

Slutligen expanderar Aave-teamet under ledning av Kulechov utöver utlåning. I maj 2022 lanserades den Linsprotokoll, ett Web3-ramverk för att bygga sociala medieplattformar. En sådan erfarenhet skulle genomföras i kedjan med hjälp av NFT:er.

Lens låter följare, kommentarer och inlägg tokeniseras, vilket ger användarna total kontroll över sina interaktioner eftersom hela profilen präglas som NFT. Detta innebär också att tokeniserade inlägg inte kan raderas. Detsamma kan inte sägas om centraliserade Web2-plattformar som Twitter eller Facebook.

Ändå skulle det vara kostnadskrävande att lägga till innehåll och följare som NFT. För att maximalt sänka avgifterna för sådana transaktioner valde Aave Polygon som Ethereums huvudsakliga skalbarhetslösning för lager 2. När allt kommer omkring valde OpenSea, den största NFT-marknadsplatsen, också Polygon som sin kostnadsfria präglingsupplevelse.

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.