Vad är decentraliserad ekonomi (DeFi)? Hur DeFi fungerar och hur det stör traditionella finansiella system

Decentralisering är en grundläggande aspekt av kryptovalutor som Bitcoin. Men en form av valuta utanför det traditionella banksystemet skrapar bara på ytan av vad som är möjligt i den framväxande världen av decentraliserad finans, eller DeFi.

Introduktion till DeFi

Kryptovalutor som Bitcoin är en decentraliserad form av pengar, som fungerar utan behov av en styrande myndighet som en centralbank eller nationell regering. Däremot är fiat-valutor centraliserade, vilket innebär att de skapas och sätts i omlopp av regeringar och övervakas av organisationer som USA:s centralbank Federal Reserve.

I takt med att ekosystemet för kryptovaluta har vuxit har nya aktörer på området under de senaste åren försökt decentralisera andra viktiga delar av äldre finansiella system. Detta har gett upphov till ett stort ekosystem av finansiella verktyg och tjänster som fungerar på ett helt decentraliserat sätt, från utlånings- och upplåningstjänster till att tjäna ränteintäkter. Paraplytermen för detta ekosystem är decentraliserad finans, eller DeFi.

Vad är DeFi?

DeFi, förkortning för Decentralized Finance, är den allmänna termen för ett brett utbud av finansiella tjänster som verkar på offentliga blockkedjor, oftast Ethereum. DeFi-ekosystemet har en centraliserad motsvarighet för praktiskt taget alla finansiella transaktioner som traditionellt underlättas av stora banker eller andra institutioner. DeFi-användare kan hitta låne- och utlåningstjänster, skaffa försäkringar, få ränta på sina innehav och mycket mer, allt genom peer-to-peer-transaktioner (P2P), utan inblandning från någon mellanhand eller mellanhand.

DeFi mot CeFi

CeFi, eller centraliserad finans, inkluderar "gamla gardet" institutionella aktörer som banker, försäkringsbolag och företag, med massor av andra tredje parter i mixen. Dessa enheter arbetar med ett vinstsyfte, vilket innebär att alla transaktioner eller rörelser av pengar de underlättar kommer att medföra en avgift av något slag.

I DeFi låter elimineringen av mellanhänder användare spara tid och pengar när de gör affärer eller engagerar sig i andra decentraliserade finansiella tjänster. Dessutom, utan några konton att jonglera med eller formulär att fylla i, som båda är häftklammer i CeFi, tillåter DeFi användare att slutföra dessa transaktioner betydligt snabbare. I slutändan har DeFi som mål att öka tillgången till finansiella tjänster för alla över hela världen med en internetanslutning.

Hur fungerar DeFi?

Precis som kryptovalutor utnyttjar DeFi blockchains distribuerade ledger-teknologi för att fungera som en globalt tillgänglig databas för att registrera finansiella transaktioner. Användare interagerar med DeFi-ekosystemet genom decentraliserade applikationer, eller dApps, som använder självexekverande, oföränderliga smarta kontrakt för att starta eller slutföra transaktioner. Dessa smarta kontrakt är det som gör P2P-transaktioner möjliga utan en central styrande myndighet. När ett smart kontrakt initieras måste båda parter godkänna samma transaktionsvillkor i förväg, som sedan hårdkodas in i det smarta kontraktet. Först när de överenskomna parametrarna i kontraktet är uppfyllda slutförs transaktionen och registreras i blockkedjan. Genom att använda viktiga blockchain-attribut som distribuerade nätverk och krypteringsteknik kan DeFi-plattformar erbjuda ett säkert system för att registrera transaktioner på ett manipuleringssäkert och anonymt sätt. Detta gör informationen på DeFi-nätverket omöjlig att ändra, vilket ökar dess integritet och tillförlitlighet.

Majoriteten av DeFi-aktiviteten sker på Ethereum-blockkedjan eftersom dess design med öppen källkod uppmuntrar utvecklare att skapa DeFi-applikationer på plattformen. Bitcoin blockchain designades för att underlätta P2P-transaktioner, men inte för att skapa den typ av självutförande smarta kontrakt som Ethereum har blivit känt för.

Vad kan du göra med DeFi?

Genom DeFi kan användare få tillgång till en värld av decentraliserade finansiella tjänster utan inblandning från tredje part. Faktum är att du inte ens behöver ett konto med en kryptobörs för att delta i DeFi. Några av de mest populära användningsområdena för DeFi inkluderar:

Decentraliserade utbyten (DEX)

Decentraliserade börser, eller DEX, gör det möjligt för användare att köpa, sälja eller handla kryptovaluta direkt med andra användare från sina kryptoplånböcker med hjälp av smarta kontrakt. Centraliserade börser, som Coinbase och Kraken, har alla någon form av central organisation som driver saker bakom kulisserna, men decentraliserade börser är rent P2P. DEX:er använder automatiserade marknadsgaranter (AMM) som upprätthåller prisupptäckt för alla orderstorlekar. För att uppmuntra användare att tillhandahålla likviditetspooler tjänar likviditetsleverantörer avgiftsinkomster från användare och swappar. Att använda en decentraliserad börs för att köpa, sälja och byta krypto är ofta mycket billigare och ger tillgång till ett bredare utbud av tillgångar jämfört med centraliserade börser. Populära decentraliserade börser inkluderar Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Krypto utlåning och upplåning

DeFi-utlåningsplattformar som Maker, Aave och Compound tillåter användare att låna eller låna ut kryptotillgångar till andra användare. Låntagare pantsätter kryptovalutan lily Bitcoin som säkerhet, vilket säkrar ett lån i stablecoin till en attraktiv ränta. Parter på båda sidor av transaktionen gynnas av decentralisering eftersom villkoren är lägre och priserna är mer förhandlingsbara än när de har att göra med en monolitisk centraliserad finansiell enhet. Villkoren i avtalet upprätthålls genom smarta kontrakt, som inte kan ändras och verkställs automatiskt när alla överenskomna villkor är uppfyllda. Sådana innovativa sätt att låna har gett konsumenterna möjlighet att få tillgång till kapital mycket snabbare än valutafinansieringsvägar, eftersom DeFi-låning kan fungera 24/7 från var som helst i världen.

Satsa tillgångar för att tjäna ränta

En annan populär användning för decentraliserad finansiering är DeFi-insats, genom vilken kryptoinnehavare låser eller "satsar" sina tillgångar i ett smart kontrakt i utbyte mot räntebetalningar eller andra belöningar. Dessa belöningar är vanligtvis betydligt högre än de räntor som erbjuds på ett sparkonto. Dollarbundna digitala tillgångar som kallas stablecoins har också gjort det möjligt för användare att generera avkastning på kryptotillgångar som används på dessa DeFi-marknader, och blivit ett populärt sätt att tjäna avkastning samtidigt som de skyddar sig mot kryptos prisvolatilitet. Att konvertera fiat som US-dollar till ett stablecoin som USDC är det enklaste sättet att tokenisera innehav, som sedan kan distribueras i DeFi-protokoll. DeFi-utlåningsplattformar har blivit ett populärt alternativ till att hålla insättningar på traditionella sparkonton med låg ränta.

Delta i DAOs

Decentraliserade autonoma organisationer (DAO) är enheter som styrs av gemenskapsmedlemmar som vanligtvis verkar under ett gemensamt mål. Gemenskapsmedlemmar upprättar regler via smarta kontrakt som dikterar hur DAO fungerar. Det kan inkludera allt från vilka nya projekt som ska drivas till hur medel i dess kassa används. Användningsfall inkluderar riskkapitalföretag som ägs av ett kollektiv och välgörenhetsorganisationer där medlemmar kan godkänna donationer.

Populära DeFi-plattformar och protokoll

Även om DeFi är en relativt ung teknik, har många populära plattformar dykt upp som kan utföra en mängd olika tjänster, många av dem samlar miljontals månatliga användare.

Tillverkare DAO
En av de äldsta och mest pålitliga DEX:erna, Maker DAO är en P2P-kryptoutlånings- och upplåningsplattform som styrs av smarta kontrakt. Det drivs av dess inhemska token, DAI, ett ERC-20 stabilt mynt som är mjukt kopplat till den amerikanska dollarn.

Ta bort
En av de bästa DEX:erna på Ethereum-blockkedjan, Uniswap låter användare utföra P2P-kryptotransaktioner eller lista nya DeFi-tokens på börsen gratis. Dess inhemska token, UNI, har ett börsvärde på bara 4.5 miljarder dollar i september 2022.

Polkadot
Inter-blockchain-kompatibilitet, eller bristen därav, nämns ofta som ett översta hinder för en bredare användning av DeFi, eftersom utvecklare och användare vanligtvis är begränsade till ett enda ekosystem. Polkadot fungerar som ett nätverk med öppen källkod som möjliggör större interoperabilitet mellan blockkedjor. Polkadots inbyggda styrningstoken DOT används för att validera nätverkstransaktioner.

Polygon
Kanske ett av DeFi-världens mest kända projekt, Polygon underlättar både skalbarhet och interoperabilitet för blockkedjor. Genom att använda Ethereum blockchain-teknik, används Polygons inhemska ERC-20-token MATIC för att säkra nätverket och är ett populärt val för att tjäna insatsbelöningar.

Är DeFi säkert?

Innan du hoppar in i något i DeFi-utrymmet är det naturligt att undra hur säkert det är. Regleringen kring Defi och dess många tillämpningar är fortfarande osäkra, med minimala konsumentskydd och skyddsåtgärder på plats jämfört med traditionella finansiella system. Som sådan förblir DeFi-investeringar hög risk och bör eftersträvas med försiktighet.

Som alltid, om ett projekt eller investeringsmöjlighet verkar för bra för att vara sant, är det förmodligen det. DeFi är inget mindre än en revolution inom digitala tillgångar, som kan tillföra många nya och spännande saker till finanssektorn. Men med alla tekniska framsteg är sunt förnuft fortfarande ett av de bästa vapnen i kampen mot hackare och bedragare.