Vad händer med Bancor? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Vad händer med Bancor?

Tidsstämpel: 21 juni 2022 7:28

bancor, en decentraliserad AMM och utbyte, har tillfälligt pausat sin funktion för permanent förlustskydd för att skydda protokollet och dess användare från "manipulativt beteende." I en meddelande publicerad den 19 juni sa Bancor att de var övertygade om att åtgärderna kommer att säkra protokollet medan det arbetar med att införa bättre skydd.

Tillkännagivandet följdes dock snabbt av rykten om en möjlig solvenskris hos Bancor som var framtagen som en "användarsäkerhetsåtgärd". Fortfarande ont av Terra/LUNA nedfall och pågående kris med Celsius är kryptoindustrin full av spekulationer om hur Bancor kommer att lösa sina likviditetsproblem.

CryptoSlate pratade med Bancor-teamet om sanningshalten i dessa påståenden, de händelser som ledde till deras beslut att pausa ett permanent förlustskydd och de åtgärder de tog för att förhindra liknande problem i framtiden.

Bancor försöker förhindra återslag från Celsiuskrisen

Den 19 juni meddelade Bancor att de tillfälligt kommer att pausa sin funktion för impermanent förlustskydd (ILP). Handeln kommer att förbli aktiv på alla likviditetspooler i nätverket och användare som är kvar i protokollet kommer att fortsätta att tjäna avkastning. När ILP har återaktiverats kommer de att kunna dra tillbaka sitt helt skyddade värde. Även om uttag från protokollet inte har påverkats, sa Bancor att de pausade nya insättningar i sina likviditetspooler för att "förebygga förvirring."

Enligt företagets blogginlägg har Bancor registrerat anomalier i sina uppgifter och har skäl att tro att de är ett resultat av manipulativt beteende.

"Därför tar vi djärva åtgärder för att skydda protokollet genom att tillfälligt avbryta IL-skyddet och andra åtgärder för att begränsa ytterligare exponering", stod det i tillkännagivandet.

Rykten om en möjlig likviditetskris hos Bancor spred sig dock som en löpeld strax efter tillkännagivandet. Plattformen anklagades för att ha köpt tid för att ta reda på hur man förblir solvent efter att ha ådragit sig förluster på sin inhemska BNT-token och förringat problemets svårighetsgrad.

Vissa tror till och med att Bancor kommer att hamna i en dödsspiral, eftersom dess ILP-mekanism kompenserar likviditetsleverantörer genom att prägla nya BNT, och överföra kostnaden till BNT-innehavare genom inflation.

Bancor bekräftade rykten om att den senaste Celsius-krisen var åtminstone delvis ansvarig för problemen med IL på plattformen. Företaget sa att kostnaden för att tillhandahålla BNT-belöningar till likviditetsleverantörer har förstärkts av den senaste insolvensen av "två stora centraliserade enheter", som många tror refererar till Celsius och Three Arrows Capital.

Dessa två enheter var "nyckelmottagare" av BNTs likviditetsutvinningsbelöningar, efter att ha varit långvariga likviditetsleverantörer i Bancor v2.1. För att täcka sina skulder har dessa enheter oväntat likviderat sina BNT-positioner och tagit ut stora summor likviditet från systemet. Samtidigt har en "okänd enhet" öppnat en stor kort position på BNT, förklarade Bancor i inlägget.

Även om detta skulle vara en hanterbar fråga för ett protokoll med diversifierade likviditetspooler, är detta en allvarlig risk för Bancor eftersom alla likviditetspar i protokollet är emot dess ursprungliga BNT.

Beslutet att hålla handeln öppen samtidigt som man hatar insättningar granskades också hårt. Vissa kritiker sa att detta gör det möjligt för BNT-innehavare att dumpa tokens, vilket orsakar en ännu större diskrepans i likviditetspoolerna som nu inte har något IL-skydd.

Bancor svarar på kontroverser

Bancor-teamet var snabba med att svara på kontroversen kring deras beslut att pausa IL-skyddet. Nate Hindman, protokollets tillväxtchef, sa att tillkännagivandet inte hade för avsikt att tona ned allvaret i den situation som Bancor stod inför. Den 20 juni, Bancors produktarkitekt och forskningschef Mark Richardson diskuteras konsekvenserna av en lång paus i en Twitter AMA.

Richardson förklarade att beslutet att hålla handeln öppen var praktiskt, eftersom återaktivering av IL-skydd skulle kräva ombalansering av över 150 likviditetspooler. Att stoppa nya insättningar var dock ett etiskt beslut – Richardson sa att det inte skulle vara rättvist att acceptera ny likviditet från användare medan situationen förblir olöst.

Nate Hindman, tillväxtchef på Bancor, sa till CryptoSlate att det inte finns något utrymme för spekulationer om Bancors solvens.

"Allt är i kedjan. Du kan se hur mycket protokollet behöver betala ut i IL-försäkring. Vi är inte ett centraliserat protokoll där det är en svart låda och en individ kan ta risker med användarmedel. Denna insyn i exakt hur mycket IL-försäkring är skyldig är det som hjälpte oss att snabbt identifiera situationen och vidta nödåtgärder som DAO erbjuder för att pausa försäkringsfunktionen vid uttag."

När det kommer till anklagelser om hållbarheten hos Bancors IL-skyddsmekanism sa Hindman att det fanns mycket förvirring kring dess försäkringsmodell.

"Vissa människor tror att vi kompenserar för permanent förlust bara genom att skriva ut mer BNT. Det är inte riktigt sant. I verkligheten erbjuder Bancor sina likviditetsleverantörer en permanent förlustförsäkring i utbyte mot en andel av handelsavgifterna som tjänas in på plattformen."

Protokollet har två sätt att generera dessa avgifter, där det första är Bancors protokollägda likviditet. Bancor satsar BNT i sina pooler och använder avgifterna som tjänas in från insatser för att kompensera användare för eventuella IL de ådrar sig. Det andra sättet att generera avgifter är genom en protokollomfattande avgift som konfiskerar 15 % av alla handelsintäkter på nätverket och använder avgifterna för att köpa och bränna vBNT.

Beslutet att pausa uttag var ett resultat av en "perfekt storm av makrohändelser" som kulminerade med den snabba dumpningen av BNT-likviditetsutvinningsbelöningar som "överdrivet utfärdade" under en period av 18 månader. Hindman sa att Bancor beslutade att förhindra en handfull stora spelare från att dumpa sina lager av BNT-belöningar och dra tillbaka sina stora likviditetsinsatser för att skydda enskilda användare av protokollet.

"Överdrivna utgifter för BNTs likviditetsutvinningsbelöningar under Bancor v2.1s livstid satte enorm stress på IL-skydd mitt i en perfekt storm av makrohändelser. Det var den ursprungliga synden - överutgifter för belöningar för likviditetsbrytning, säger Hindman till CryptoSlate.

Han noterade att även om Bancor fortfarande är övertygad om robustheten hos sin IL-skyddsmodell även under dessa extrema förhållanden, behövs protokollet för att skydda sig mot överdriven dumpning av BNT och den stora kortslutningen som tas ut på dess ursprungliga token.

Bancor-teamet arbetar dygnet runt på att få IL-skyddssystemet helt online igen med bättre skydd, sa Hindman, men kunde inte ge några ytterligare detaljer om när det kommer att hända. Bancor erkände också behovet av bättre öppen källkodsanalys som skulle göra det möjligt för samhället att bedöma nya risker och reagera i tid för att undvika funktionsavstängningar.

Posten Vad händer med Bancor? visades först på CryptoSlate.

Tidsstämpel:

Mer från CryptoSlate