Medan Retail Crypto är baisse tar institutionell DeFi upp Steam

Institutionell decentraliserad finans (DeFi), en trend som hänvisar till kombinationen av DeFi-programvaruprotokoll med lämpliga skyddsåtgärder för att säkerställa finansiell integritet, regelefterlevnad och kundskydd, är en snabbväxande sektor som växer fram på grund av accelererad produktinnovation, växande användning av digitala tillgångar och tillväxten av den övergripande DeFi-branschen.

I en ny rapport, Oliver Wyman Forum, singaporeanska banken DBS, Onyx av JP Morgan, och Japans SBI Digital Asset Holding, tittar på det begynnande institutionella DeFi-utrymmet och ger en djupgående presentation av vad sektorn handlar om samtidigt som de presenterar de möjligheter den ger.

Rapporten definierar institutionell DeFi som tillämpningen av DeFi-protokollet för att tokenisera verkliga tillgångar, kombinerat med nivån av skydd och kontroller som tillsynsmyndigheter kräver och kunder förväntar sig, inklusive identitetslösningar för att göra det möjligt för finansiella institutioner att följa anti-penningtvätt (AML) och känna till dina kundregler (KYC), stark cybersäkerhet och regressmekanismer.

Rapporten säger att tokenisering, processen att utfärda digitala tokens som representerar verkliga tillgångar, är en trend som har tilldragit sig många finansiella företags intresse för dess många potentiella fördelar. Dessa inkluderar effektivitetsvinster drivna av automatisering och disintermediation, transparens, förbättrad likviditetspotential och överlåtbarhet av tillgångar, samt snabbare och potentiellt mer effektiv clearing och avveckling.

Tokenisering möjliggör också delägande av tillgångar. Detta kan i sin tur sänka hindren för investeringar och främja mer inkluderande tillgång för privata investerare till tidigare oöverkomliga eller otillräckligt splittrade tillgångsklasser såsom fastigheter, placeringar av aktier eller skulder, vilket ger större tillgång till marknader som annars skulle vara reserverade för stora investerare.

Idag är ansträngningarna för att driva tokenisering på god väg, säger rapporten, och omfattar både betalningsinstrument och tillgångar.

På betalningssidan noterar den att centralbanker från hela världen ökar ansträngningarna att utfärda digitala representationer av kontanter och utveckla centralbankernas digitala valutor (CBDC). Den citerar en undersökning från 2021 av Bank for International Settlements (BIS) som fann att 90 % av centralbankerna undersökte potentialen hos CBDC, inklusive 26 % som aktivt utvecklade CBDC:er eller genomförde pilotprojekt.

I den privata sektorn, tillväxten av stablecoin marknaden, som nådde ett börsvärde på US $ 150 miljarder tidigare i år, är ett tecken på intresse där och intygar att investerare blir mer bekväma med digitala representationer av kontanter.

På tillgångssidan noterar rapporten att tokeniseringen snabbt tar fart runt om i världen med handelsvolymer som fortsätter att växa stadigt. Till exempel nådde Broadridges Distributed Ledger Repo-plattform, som använder tokeniserade statsobligationer, 35 miljarder USD under de första veckorna efter lanseringen.

JP Morgans intradagsansökan om repo på Onyx Digital Assets, som banken lanserade i november 2020, har redan behandlat mer än 430 miljarder USD i repotransaktioner.

Tillsammans med industrins ansträngningar för att utveckla verkliga tillgångstokeniseringar, säger rapporten att DeFi snabbt har vuxit fram under de senaste tre åren med innovationer som blomstrat över olika finansiella ekosystem och attraherat miljarder dollar i likviditet över decentraliserade börser, låneprotokoll och andra lösningar.

Även om DeFi hittills har varit utbredd i det offentliga blockkedjeområdet, kan dessa protokoll, som är programmerbara och självutförande affärsprocesser, användas för att interagera med alla tokeniserade tillgångar.

I den traditionella finansvärlden kan tokenisering i kombination med programmerbarhet få långtgående konsekvenser för den bredare industrin, säger rapporten. I synnerhet skulle det kunna generera avsevärda kostnadsbesparingar på grund av minskad mellan- och backofficeverksamhet och automatisering. Det skulle också kunna minska riskerna genom att möjliggöra atomavveckling och introducera nya affärsmöjligheter relaterade till defi-protokollens sammansättningsbarhet.

Anmärkningsvärda fördelar med DeFi, Källa: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx av JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

Institutionell DeFi har vuxit kraftigt under det senaste året med nya lösningar som har lanserats och partnerskap bildats för att hantera utmaningar som luckor i handel med digitala tillgångar, KYC- och AML-relaterade frågor och regelefterlevnad.

Till exempel Blockpass, en leverantör av digital identitetsverifiering, slog ihop sig med EMURGO tidigare i år för att erbjuda on-chain KYC-tjänster för Cardano ekosystemprojekt. EMURGO är en grundande enhet av Cardano blockchain och dess officiella kommersiella arm.

I januari 2022 bildade Liquid Meta, ett DeFi-infrastruktur- och teknikföretag, och Civic, en blockchain-driven leverantör av digitala identitetslösningar, ett strategiskt partnerskap för att tillhandahålla säkra auktoriserade identitetstjänster till DeFi. Partnerskapet fokuserade också på att göra det möjligt för Liquid Meta att tillhandahålla kapitallikviditet till tillåtna decentraliserade applikationer (dApps).

Översikt över det institutionella DeFi-landskapet, Källa: Blockdata, 2022

Bildkredit: redigerad från Bild av rawpixel.com på Freepik