Varför bonding är bättre än avkastningsodling

Vikten av protokollägd likviditet för varje samhällsägt Web3-projekt

Protokollägd likviditet och bindning är en mycket bättre metod för att generera likviditet än avkastningsjordbruk eftersom det gynnar både protokollet och samhället. I den här artikeln förklarar vi likviditet, avkastningsodling och bindning. Och vi förklarar varför bindning och protokollägd likviditet är så viktigt för dig, DappRadar-communityt. 

Medan DappRadar bygger världens Dapp Store ligger framtiden i samhällets händer. Genom DappRadar DAO och genom att använda RADAR kan communitymedlemmar bygga, lägga till och justera riktningen för den främsta upptäcktsplattformen för decentraliserade applikationer. 

RADAR är kärnan i allt, och för att samhället ska kunna använda denna token måste den ha värde. Återigen, värdet bestäms av den fria marknaden. Inom dapp-branschen har vi Automated Market Makers (AMMs), som tillåter användare att inte bara byta ut en token mot en annan, utan också att tillhandahålla likviditet i en likviditetspool.

En likviditetspool består av två tokens, till exempel RADAR och ETH. När någon vill tillhandahålla likviditet måste de placera ett lika stort värde av varje token i poolen. Låt oss säga att någon lägger till $100 ETH och $100 i RADAR. De tillhandahåller nu likviditet till ett värde av 200 USD till RADAR-ETH-likviditetspoolen. 

I gengäld får de LP-polletter, ett kvitto på deltagande i poolen. Detta kvitto representerar antalet angivna tokens och inte värdet. Jag kommer att återkomma till dessa LP-tokens om ett tag, så glöm inte. 

Varför är likviditet viktig? 

När en likviditetspool innehåller 100,000 1,000 $, kan en token swap på XNUMX XNUMX $ ha ganska stor inverkan på priset på RADAR. Handlare kommer att behöva betala en större avgift för en sådan swap, medan deras handel också kan påverka priset. Detta kallas glidning, och glidning är dåligt. 

När du byter kryptotokens vill du att glidningen ska vara låg. Därför måste likviditetspoolen vara så djup som möjligt, för att säkerställa att en swap på $1,000 XNUMX inte påverkar priset för mycket. 

Minskad glidning kommer att göra det lättare att handla, vilket resulterar i högre handelsvolymer och mer handelsaktivitet. Det är säkert att säga att djup likviditet är hälsosamt för ett helt ekosystem. 

Risken för avkastningsodling

Nu, låt oss gå tillbaka till dessa LP-tokens. Som en strategi för att attrahera mer likviditet tillåter många Web3-projekt användare att satsa sina LP-tokens i utbyte mot några belöningar, ofta presenterade i deras ursprungliga token. Till exempel skulle du ge likviditet i RADAR-ETH-poolen och sedan satsa dina LP-tokens. Detta ger dig belöningar i RADAR-tokens, uttryckt i en årlig procentuell avkastning (APY). Detta fenomen kallas skördebruk. 

Att få belöningar är fantastiskt, och vissa skördebönder har tjänat stora pengar. Men när belöningarna blir för små, kommer dessa likviditetsleverantörer att lägga sina pengar någon annanstans och lämna projektet och dess gemenskap tomhänta. De kommer att dumpa sina belöningar på marknaden och sedan ta bort sin RADAR och ETH från likviditetspoolen. Plötsligt behöver poolen hantera högre glidning och lägre likviditet igen. Detta är inte bra. 

Avkastningsodling är bara en kortsiktig lösning för att belöna investerare eller likviditetsleverantörer för deras initiala investering. Mängden belöningar ett protokoll kan dela ut är något begränsat, och därför är denna modell inte hållbar för långsiktiga initiativ. 

Fördelen med bindning

Vi förstår. Alla letar efter saftiga belöningar. Därför ser vi bindning som lösningen för att anpassa samhället och ett protokoll för långsiktiga vinster och fördelar. I juli, DappRadar meddelade lanseringen av RADAR Jungle Bill på ApeSwap. Istället för att satsa för belöningar får RADAR-communitymedlemmar nu sälja sina LP-tokens i utbyte mot en bonus. 

Så någon köper RADAR och BNB och tillhandahåller sedan likviditet i RADAR-BNB-poolen. De kommer då att få LP-tokens, men istället för att satsa dem kan de sälja dem i utbyte mot ett bonusbelopp på RADAR. Detta kräver 14 dagars intjänande innan den totala belöningspoolen kan göras anspråk på. 

Tekniskt sett är det som händer här att DappRadar köper tillbaka LP-tokens och ger leverantören några extra RADAR-tokens också. Användaren slutar med bonus RADAR-tokens efter 14-dagars intjänandeperioden, medan DappRadar och DappRadar DAO tar äganderätten över marknadslikviditeten. Vi kallar detta Protokollägd Likviditet, eller POL. 

Ju mer DappRadar och DappRadar DAO köper LP-tokens från likviditetsleverantörer, desto mindre är risken att stora mängder likviditet tas bort från likviditetspoolen. Som ett resultat förblir handelsvillkoren positiva utan för mycket glidning och tillräckligt med likviditet för att underlätta stora affärer. I slutändan är bonding en lösning med en långsiktig vision. 

Avkastningsodling är en trevlig belöningsmekanism för användare, men en massiv likviditetsavgång kan förstöra ett projekt och dess gemenskap. Ju bättre anpassade likviditetsleverantörerna och protokollet är, desto bättre motståndskraftiga blir de mot instabila marknadsförhållanden. 

Protokollägd likviditet – eller POL – är bra för DappRadar, DappRadar DAO och samhället.

• DappRadar DAO blir en stor intressent i likviditeten, anpassar den till projektets framtid och hjälper till att stabilisera priset på RADAR. 
• DappRadar DAO behöver inte heller kasta incitamentsbelöningar till likviditetsleverantörer, som kan – och förmodligen kommer – hoppa ut när belöningarna inte är tillräckligt intressanta. 
• RADAR-communityt får belöningar som betalas i de inhemska tokens för sitt deltagande. 

Avslutande ord

Där likviditetsleverantörer och protokoll endast har kortsiktiga fördelar när de hanterar avkastningsodling, ger bindning långsiktiga fördelar. Genom Protocol-owned Liquidity kan likviditetsleverantörer tjäna belöningar på sina bidrag, medan protokollet genererar en andel i likviditetspoolen. I fallet med RADAR betyder detta att DAO skapar en intäktsström från handelsavgifterna samtidigt som den får äganderätt över en del av likviditetspoolen. Detta ger i gengäld mer prisstabilitet, lägre glidning och mer intäkter till gagn för både DAO och samhället självt.