Kommer global inflationsfrykt att sjunka på marknaden?

Praktiskt taget alla finansmarknader har kämpat med inflationsspöket de senaste månaderna. Denna hotande oro har tagit fokus på den amerikanska centralbanken, bland andra centralbanker, vilket lett till oro på kort och medellång och lång sikt.

Många av de största världsekonomierna får en unik fråga. Återuppta eller återgå till anställning samtidigt och snabbt.

Detta är särskilt problematiskt med tanke på en körning i alla frågor om varor och varor, vilket orsakar en inflationstigning.

Dessa bekymmer har visats fullt ut under de senaste månaderna, under vilka Federal Reserve ordförande Jerome Powell har talat långt om frågan. Detta är dock knappast bara en amerikansk fråga med Europeiska marknader upplever liknande problem.

Powell har försökt lugna marknaderna och försäkra sig om att inflationen ligger inom ett acceptabelt intervall, men marknadsinvesterare säljs inte riktigt.

Detta är uppenbart baserat på ett antal nyligen avyttrade och skakningar som har tappat globala marknader nyligen, inklusive bland annat aktie-, metall- och råvarumarknader.

Alla ögon på obligationsräntorna

Obligationsräntorna globalt och har ökat 2021, vilket har lett till några av de största återkallandena på en dag på marknaden som inte sett sedan föregående år. Särskilt plötsliga höjningar av tioåriga amerikanska obligationsräntor har varit en av de mest kraftfulla drivkrafter för marknaderna under de senaste två månaderna.

En höjning av dessa avkastningar oroar investerarna för att Federal Reserve inte har något annat val än att börja höja räntorna, nu i historiska lägen.

Ett sådant steg skulle vara ett massivt slag för aktiemarknaderna i USA. Andra länder står också inför liknande situationer, där inflationen i stor utsträckning är en av de mest berörda frågorna än Covid.

Dessutom har konsumentprisindexet i USA också stigit, vilket mäter den genomsnittliga förändringen över tid i de priser som stadskonsumenter betalar för en varukorg med varor.

Analytiker hade förutspått en högre årlig ökning i slutet, nämligen när den vägdes mot april i fjol när de globala ekonomierna i huvudsak minskade till stillastående.

De senaste KPI-avläsningarna i USA under de senaste två månaderna låg dock långt över uppskattningarna.

Den senaste behandlingen i april i USA hade en uppenbar och omedelbar effekt på långa statsobligationer. Räntorna på den 10-åriga statsskuldsedeln ökade till 1.695%, vilket vänt av en nedgång nyligen.

Varför stigande räntor kan stoppa partiet

Investerare har varit oroliga över stigande räntor under en tid. Mycket av den senaste marknadsstyrkan i amerikanska index har hänförts till bottenräntorna, vilket har lett till en grund av likviditet.

Långfristiga statsräntor drivs främst av förväntningar om både inflation och hur Fed kan ränta.

Skulle obligationsräntorna krypa upp för höga som en följd av inflationen skulle detta i slutändan tvinga Fed: s hand att vidta penningpolitiska åtgärder.

De senaste försäljningarna har nyligen minskat med cirka 2% eller mindre i S&P 500 och andra större index. Dessa rörelser var dock baserade på rädslan för stigande avkastning.

Varje faktisk förändring eller värre, Fed: s överraskande beslut att höja räntorna skulle vara ett enormt slag för investerarnas förtroende.

Kanske mer än någon annan långvarig oro för marknaderna är den mest besvärande växande rädslan för inflationen. De amerikanska aktiemarknaderna har redan varit i overdrive för 2021, med den enda svar på framsteg verkar kontrolleras av stigande avkastning.

Till och med tillgångar som traditionellt har gynnats av inflation, såsom ädla metaller, har inte kunnat undkomma marknadens blodbad som ökat av avkastningen.

Både guld och silver har konsekvent sjunkit med stigande avkastning. Detta beror på utsikterna till stigande räntor och en högre amerikansk dollar, ett nettonegativ för metaller.

Nästan alla investerare bör känna till eventuella förändringar i obligationsräntorna framåt, vilket kommer att informera Fed om beslutsfattande.

För närvarande hoppas analytiker på normaliserade inflationsvärden och inget för banbrytande för att tvinga Fed till handling.