Zipmex pekar på omstruktureringsföretaget när det kämpar för att hålla sig flytande

Den konkursskyddade kryptobörsen Zipmex försöker styra sitt skepp tillbaka på kurs efter en stenig start på årets första sex månader.

Företaget i Sydostasien, som sysselsätter ungefär 250 personer i Singapore, Thailand, Australien och Indonesien, sa på torsdagen att det var i de senare stadierna av att säkra investeringar från externa parter.

Som en del av dessa ansträngningar sa företaget också att det har utnyttjat omstrukturerings- och finanskonsultföretaget KordaMentha och har för avsikt att utse en "schemachef" för att övervaka processen.

"Vi har begärt möten med Thailands Securities and Exchange Commission och tillsynsmyndigheter i det land där vi är verksamma för att introducera våra investerare för tillsynsmyndigheter och presentera vår återhämtningsplan för statliga myndigheter," sade börsen i ett uttalande.

Zipmex skapade rubriker i juli när det tvingades stoppa uttag, med hänvisning till en "kombination av omständigheter" inklusive extrem marknadsvolatilitet och exponering mot oroliga kryptolångivare. 

Thailands värdepapperstillsynsmyndighet skapade senare ett webbaserat formulär som begärde in kundklagomål när den gick in för att undersöka.

Företaget sökte snabbt $ 50 miljoner i ytterligare finansiering från externa parter, i ett försök att täcka upp ett underskott i obetalda lån från långivare, Babel Finance och Celsius.

Hittills har Zipmex undertecknat tre MOU-avtal med investerare, enligt sitt uttalande på torsdagen, vilket för börsen närmare att få tag på lite välbehövlig finansiering.

En MOU utgör inte ett formellt avtal och är icke-bindande, vilket innebär att börsen kan hamna i samma situation om affärerna skulle försämras.

En talesperson för både SEC och Zipmex svarade inte omedelbart på förfrågningar om kommentarer om detaljerna i MOU-affärerna eller börsens föreslagna återhämtningsplaner.

Den föga kända börsen, som grundades 2018, växte till framträdande plats under höjden av kryptons tidigare tjurmarknad 2021, för att bli en av Thailands största marknadsplatser för digitala tillgångar efter handelsvolym.

På den tiden verkade verksamheten gå på högvarv. I augusti samma år säkrade börsen $41 miljoner i serie B-finansiering med deltagande från en av Thailands största banker, Bank of Ayudhya.

Finansieringen var avsedd att vidareutveckla dess tekniska infrastruktur, få nya affärspartners och dra in nya talanger. Till och med Nasdaq-noterade börsjätten Coinbase ville en del av handlingen.

Utlåning elände och miljoner skulder

Snabbspola framåt 12 månader och börsen kämpar för att hålla sig flytande.

I juli i år avbröt Zipmex uttag och insättningar på sin plattform, och avslöjade senare att det hade bränt ett hål på 53 miljoner dollar i sin balansräkning på grund av sin exponering mot några av branschens oroliga kryptolångivare. 

Det har sedan återupptagit uttag till välj altcoins inklusive solana, XRP och cardano medan uttag i bitcoin och eter förblir låsta i företagets inhemska plånbok.

"Jag kan bekräfta att vi kommer att fortsätta att gå vidare för att återuppta tjänster," sa medgrundaren Akalarp Yimwilai i ett uttalande.

Ungefär $ 48 miljoner i obetalda lån är enligt uppgift skyldig Zipmex från Hongkongs Babel Finance, med ytterligare 5 miljoner dollar tillskrivna Celsius – den USA-baserade långivaren som inlämnad för konkurs förra månaden. 

Trots att det är en relativt låg summa i det större sammanhanget vad andra i branschen har inför, det har räckt för att allvarligt påverka verksamheten och be om samtal från aktieägarna för Zipmex medgrundare och VD, Marcus Lim, att stiga ner. 

Medan börsens chef har motstått dessa samtal, medgav han förra veckan att om han pressades ytterligare för att göra det, skulle han ge upp tyglarna.

"Det faktum att Zipmex uttag är begränsade i Thailand men öppna i andra jurisdiktioner tyder på att det var deras thailändska kunders insättningar som påverkades av exponering mot Babel Finance", säger Hayden Hughes, VD för den Singaporebaserade sociala handelsplattformen Alpha Impact till Blockworks.

Hughes, som också ger råd åt blockkedje- och kryptoriskkapitalföretaget Antler i ett tidigt skede, sa att investerare skulle behöva väga om hålet i dess balansräkning är tillräckligt litet för att motivera att rädda företaget.

På sin höjd erbjöd Zipmex 10% avkastning via sin räntebärande kryptoprodukt ZipUp+ som var kopplad till Babel och Celsius via sitt utlåningsprogram.

Både Celsius och Babel stoppade uttag tidigare i år efter en branschomfattande likviditetskris som kom strax i hälarna på en marknadsstörning, utlöst av Terra's frånfälle.

I ett försök att tillåta börsen att gottgöra, beviljade en Singapores högsta domstol Zipmex ungefär tre månaders borgenärsskydd förra veckan när man ser igenom planer på att omstrukturera sin verksamhet.

Domstolsbeslutet gav också bytesskydd mot borgenärsprocesser till 2 dec.

Ytterligare information om dess omstruktureringsplaner förväntas under den kommande månaden, sade Zipmex. Detta kommer att innehålla detaljer om onlinemöten i stadshuset som är planerade till den 15 september.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.