สมัครสมาชิกจดหมายข่าวของเรา!
ในบทความนี้ Atty Rafael Padilla ผู้ร่วมก่อตั้งและผู้ดูแล BlockDevs Asia ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายที่ San Beda Alabang และผู้เขียน Fintech: Law and First Principles อภิปรายว่าคำสั่งซื้อส่วนตัวสามารถนำไปสู่การบูรณาการหลักการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ได้อย่างไร เป็นแนวทางปฏิบัติทางการค้าที่เป็นเอกภาพหรือ เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย ในหมู่นักขุด bitcoin
ค้นหาเอกสารเพิ่มเติมของ อัตตี้. ราฟาเอล พาดิลลา บน BitPinas:
กระจายอำนาจและแยกส่วน:
ควบคุมการขุด Bitcoin ผ่าน Lex Mercatoria
ราฟาเอล แองเจโล เอ็ม. ปาดิยา
12 พฤศจิกายน 2022
อัปเดต: 02 พฤษภาคม 2023
นามธรรม: รูปแบบทางเศรษฐกิจและความปลอดภัยของ Bitcoin ต้องการการพิสูจน์การทำงานเป็นอัลกอริธึมที่เป็นเอกฉันท์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานสูงที่จำเป็นในการรักษาความปลอดภัยและบำรุงรักษาเครือข่าย Bitcoin เป็นคุณสมบัติและไม่ใช่จุดบกพร่อง การตรวจสอบการทำธุรกรรมแบบกระจายอำนาจภายในเครือข่ายทำได้ผ่านการขุด bitcoin แม้ว่าการขุดจะใช้พลังงานมาก แต่นักขุด bitcoin ก็รวมแหล่งพลังงานหมุนเวียนจำนวนมากไว้ในส่วนผสมของพลังงาน นอกจากนี้ ยังมีกรณีการใช้งานด้านสิ่งแวดล้อมต่างๆ สำหรับการขุด bitcoin เช่น การดักจับก๊าซแฟลร์ กลไกการปรับสมดุลภาระสำหรับโรงไฟฟ้า และการใช้พลังงานที่ลดลง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการดำเนินงานอย่างยั่งยืนของโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน “สีเขียว” หรือการขุด bitcoin ที่ยั่งยืนนั้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการยอมรับ bitcoin ในระยะยาวของสถาบันเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่และ Bitcoin เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทางเลือก กฎระเบียบสามารถเร่งการยอมรับแนวทางปฏิบัติในการขุด bitcoin ที่ยั่งยืน แต่การควบคุมโดยคำสั่งทางกฎหมายหรือการบริหารนั้นไม่ดีพอเมื่อเทียบกับกฎระเบียบผ่านกลไกตลาด (เช่น. การชดเชยสิ่งจูงใจ) และผ่านการสั่งซื้อส่วนตัว การสั่งซื้อส่วนตัวสามารถนำไปสู่การบูรณาการหลักการด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) เป็นหลักปฏิบัติเชิงพาณิชย์ที่เหมือนกันหรือ เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย ในหมู่นักขุด bitcoin
1. บทนำ
การพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค การเงิน และเทคโนโลยีบังคับให้บริษัทต่างๆ พิจารณาว่าบล็อกเชนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพธุรกิจของตนได้อย่างไร และสินทรัพย์ดิจิทัลจะช่วยรักษาคลังสมบัติของบริษัทได้อย่างไร แท้จริงแล้ว บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งรวม bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองของบริษัท นอกจากนี้ กลุ่มการจัดการสินทรัพย์และสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งได้อนุญาตให้ลูกค้าของพวกเขาได้รับความเสี่ยงจาก bitcoin กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เน้น bitcoin หลายแห่งได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่น New York Stock Exchange และ Nasdaq
อย่างไรก็ตาม สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) การพิจารณาเป็นปัจจัยสำคัญในการยอมรับ bitcoin ของสถาบันเป็นประเภทสินทรัพย์ใหม่และเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ภาคการเงินสามารถใช้เป็นช่องทางการจัดส่งใหม่ (คล้ายกับวิธีที่อินเทอร์เน็ตเปิดใช้งานบริการทางการเงินเพื่อส่งมอบทางออนไลน์)[1] จากมุมมองของ ESG ข้อกังวลหลักคือการขุด bitcoin หรือไม่ กล่าวคือ การตรวจสอบความถูกต้องแบบกระจายอำนาจของธุรกรรมในเครือข่ายนั้นยั่งยืน และไม่ว่าการเติบโตที่กว้างขวางของธุรกรรม bitcoin และการดำเนินการขุดที่สอดคล้องกันซึ่งจำเป็นต่อการรักษาเครือข่ายจะเป็นอันตรายต่อสิ่งแวดล้อมหรือไม่ |
การขุด bitcoin เข้ากันได้กับแนวคิดของ “green fintech” หรือไม่?[2] หาก ESG เป็นผู้มีส่วนสำคัญในการยอมรับ bitcoin เป็นประเภทสินทรัพย์ใหม่และ Bitcoin เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง กระจายอำนาจ เปิด และป้องกันการงัดแงะชั้นการเงินหรือโครงสร้างพื้นฐาน กฎระเบียบสามารถเข้ามาช่วยเหลือและทำให้เป็นสีเขียวโดยกำหนดให้หลักการ/มาตรฐาน ESG รวมอยู่ในอุตสาหกรรมการขุด crypto ได้หรือไม่ เกี่ยวกับคำถามนี้ บทความนี้จะสำรวจขอบเขตที่การขุด bitcoin สามารถควบคุมได้ตามกฎหมาย หรือควบคุมได้ดีที่สุดผ่านการสั่งซื้อส่วนตัวในฐานะ เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย.
2. Bitcoin เป็นเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ และ bitcoin เป็นเงินแบบกระจายอำนาจ
จุดประสงค์ของ Bitcoin[3] cryptocurrency แรก และวิธีการใช้งานทางเทคนิคเป็นเงินสดอิเล็กทรอนิกส์ได้รับการอธิบายโดย Satoshi Nakamoto ผู้ประดิษฐ์ของมันในบทคัดย่อของกระดาษสีขาว Bitcoin: “(a) เงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ peer-to-peer อย่างแท้จริงจะอนุญาตให้ชำระเงินออนไลน์ได้ ส่งตรงจากฝ่ายหนึ่งไปยังอีกฝ่ายหนึ่งโดยไม่ผ่านสถาบันการเงิน ลายเซ็นดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของการแก้ปัญหา แต่ประโยชน์หลักจะหายไปหากยังต้องใช้บุคคลที่สามที่เชื่อถือได้เพื่อป้องกันการใช้จ่ายซ้ำซ้อน”[4] บทคัดย่อสะท้อนถึงข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับเงินและชุมชน และสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจที่จำเป็นต่อการบังคับใช้กฎที่บังคับให้ผู้เข้าร่วมประพฤติตนเพื่อประโยชน์ของชุมชนมากขึ้น[5]
มูลค่าของ Bitcoin นั้นขับเคลื่อนโดยพื้นฐานจากสิ่งที่เทคโนโลยีสามารถนำเสนอแก่ผู้ใช้เครือข่าย บิทคอยน์ ค่าสาธารณูปโภค หมายถึงสิ่งที่ blockchain พื้นฐานใช้สำหรับ ซึ่งกระตุ้นความต้องการทั้ง (1) ใช้เป็น ระบบการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ และ (2) หน่วยพื้นฐานของบัญชี (ตัวเลข) บิตคอยน์ เครือข่าย Bitcoin ใช้ในการทำธุรกรรม bitcoins ดังนั้นมูลค่าส่วนใหญ่จึงถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการใช้ bitcoin เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน Bitcoin ยังสามารถใช้เป็น เทคโนโลยีการออม เนื่องจากความสามารถในการจัดเก็บมูลค่า ดังนั้นเปอร์เซ็นต์ของบิตคอยน์ที่ขุดได้จึงมีความสำคัญสำหรับกรณีการใช้งานนี้เช่นกัน[6] |
การพัฒนาทางเทคโนโลยีเช่น Lightning Network ได้ปรับปรุงทรัพย์สินของ bitcoin ในฐานะสกุลเงินทางเลือก เนื่องจากทำให้ทรัพย์สิน “มีชีวิตมากขึ้น” หรือมีประโยชน์ในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมการชำระเงิน Bitcoin สามารถทำธุรกรรมได้ทั่วโลกและในประเทศโดยไม่ถูกขัดขวางโดยกระบวนการยืนยันที่ช้าและยุ่งยาก[7] ทองคำและบิตคอยน์เป็นทั้งสินทรัพย์ที่หายาก แต่ความสามารถของเครือข่ายบิตคอยน์ในการอนุญาตให้มีการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายในการดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์แบบเนทีฟทำให้มีความได้เปรียบอย่างมากเหนือทองคำท่ามกลางเศรษฐกิจดิจิทัลที่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว[8]
3. การตรวจสอบการกระจายอำนาจผ่านการขุด bitcoin
หนึ่งในคุณสมบัติการดำเนินงานที่สำคัญของ Bitcoin คือ การตรวจสอบแบบกระจายอำนาจซึ่งช่วยให้ Bitcoin ขจัดความต้องการคนกลางที่เชื่อถือได้ การตรวจสอบดังกล่าวทำได้สำเร็จโดยกำหนดให้ทุกโหนดในเครือข่ายบันทึกธุรกรรม เพื่อให้พวกเขาทั้งหมดใช้บัญชีแยกประเภททั่วไปของยอดคงเหลือและธุรกรรมทั้งหมด[9] เนื่องจากลักษณะการกระจายอำนาจ เครือข่ายจึงจำเป็นต้องได้รับฉันทามติจากผู้เข้าร่วม และ Bitcoin ก็บรรลุเป้าหมายนี้ หลักฐานของการทำงาน. ดังที่ Ammous อธิบาย: “(i)n คำสั่งสำหรับโหนดที่จะส่งมอบบล็อกของธุรกรรมไปยังบัญชีแยกประเภท มันต้องใช้พลังการประมวลผลในการแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนซึ่งยากต่อการแก้ไข แต่การแก้ปัญหาที่ถูกต้องนั้นง่ายต่อการตรวจสอบ xxx (O)nly ด้วยวิธีแก้ปัญหาที่ถูกต้องสมาชิกเครือข่ายทุกคนสามารถคอมมิตและตรวจสอบการบล็อกได้”[10]
เพื่อสนับสนุนการตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่ายหรือที่เรียกว่า คนงานเหมืองในการเข้าร่วมเครือข่าย Bitcoin พวกเขาได้รับรางวัลเป็น bitcoins ใหม่ (รางวัลบล็อก) พร้อมกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม[11] สิ่งนี้สร้างแรงจูงใจให้ผู้ประกอบการขุดที่มีอยู่เพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย นอกจากนี้ยังดึงดูดนักขุดให้เข้าร่วมมากขึ้น จึงทำให้ Bitcoin แข็งแกร่งยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม พลังแฮชที่ขยายออกมาซึ่งสนับสนุนเครือข่ายนั้นไม่มีผลต่อผลลัพธ์ของบิตคอยน์ที่สามารถขุดได้ การเพิ่มพลังแฮชดังกล่าวจะกระตุ้นโปรโตคอล Bitcoin เท่านั้น การปรับความยากลำบาก.[12]
การปรับความยากแบบ "ฮาร์ดโค้ด" ในการขุดทำให้เป็นเทคโนโลยีที่น่าเชื่อถือซึ่งจะจำกัดกำหนดการจัดหาของ bitcoin ไม่ให้เพิ่มขึ้นอย่างคาดเดาไม่ได้ สิ่งนี้ทำให้ bitcoin แตกต่างจากสินทรัพย์ประเภทอื่นโดยพื้นฐาน ในขณะที่โดยทั่วไปการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ กระตุ้นให้มีทรัพยากรมากขึ้นเพื่อทุ่มเทให้กับการผลิต ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอุปทาน ในกรณีของ bitcoin การจัดสรรทรัพยากรมากขึ้น (ในแง่ของพลังงานและอุปกรณ์) เพื่อขุด bitcoins ไม่เคยส่งผลให้มีการผลิต bitcoins เพิ่มขึ้น การออกแบบของ Bitcoin ทำให้สิ่งนี้เป็นไปไม่ได้ในทางเทคนิค การเพิ่มเครื่องขุดจะเพิ่มพลังการประมวลผลที่จำเป็นในการทำธุรกรรมที่ถูกต้องไปยังเครือข่าย Bitcoin ซึ่งทำให้ปลอดภัยมากขึ้นและยากต่อการโจมตี[13] |
พลังการประมวลผลที่มากขึ้นไม่ได้สร้าง bitcoin เพิ่มขึ้น โปรโตคอลแก้ไขการออกของ bitcoin ต่อบล็อกและปรับความยากในการขุดเพื่อให้บล็อกมาทุก ๆ สิบ (10) นาทีโดยประมาณ เมื่อเวลาผ่านไป รางวัลที่คาดหวังสำหรับพลังการประมวลผลตามจำนวนที่กำหนดจะแปรผกผันกับพลังการประมวลผลทั้งหมดในเครือข่าย ซึ่งหมายความว่ายิ่งแฮชเรตรวมของเครือข่ายมากเท่าใด การจ่ายเงินในบิตคอยน์ก็จะยิ่งลดลงตามอัตราแฮชที่กำหนด[14]
กำหนดการจัดหา Bitcoin ถูกกำหนดทางคณิตศาสตร์และกำหนดเป็นรหัสที่กำเนิดของโปรโตคอล Bitcoin ให้สูงสุดยี่สิบเอ็ด (21) ล้านหน่วยภายในปี 2140 และไปถึงที่นั่นโดยการลดอัตราเงินเฟ้อของอุปทานทุกๆสี่ (4) ปี ในปี 2020 กำหนดการอุปทานอยู่ที่ 2 เปอร์เซ็นต์ (2024%) ต่อปี และในปี 1 จะลดลงเหลือ XNUMX% (XNUMX%) ต่อปี[15] ตารางอัตราเงินเฟ้อนี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้จริง[16] และมีความสำคัญต่อนโยบายการเงินของ Bitcoin มีการขุดบิตคอยน์มากกว่าสิบเก้า (19) ล้านบิตคอยน์ ณ เดือนพฤษภาคม 2023 ทำให้เหลือน้อยกว่าสอง (2) ล้านบิตคอยน์ให้ขุด
4. Bitcoin เป็นระบบการเงินทางเลือก
ระบบนิเวศของ Bitcoin กำลังขยายตัวและเติบโตเต็มที่ในหลาย ๆ ด้านของเศรษฐกิจ เช่น การธนาคาร การซื้อขาย การส่งเงิน การชำระเงิน การให้ยืม และตราสารอนุพันธ์ เมื่อเติบโตขึ้น ในที่สุด Bitcoin ก็สามารถพัฒนาเป็นระบบการชำระเงินทั่วโลกที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ซึ่งสามารถแข่งขันกับระบบการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบันได้[17] ตามที่ Bhatia ชี้ให้เห็น Bitcoin “มอบทางเลือกแรกที่แท้จริงแก่ผู้คนทั่วโลกสำหรับสกุลเงินประจำชาติของพวกเขา ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เป็นไปไม่ได้ที่จะย้อนกลับในขณะนี้ที่มีผู้คนกว่า 100 ล้านคนทั่วโลกเป็นเจ้าของมัน”[18]
กำหนดการจัดหา Bitcoin จะถูกบังคับใช้โดยอัตโนมัติด้วยรหัส โดยปราศจากการแทรกแซงจากรัฐบาลหรือตัวกลางใดๆ กำหนดการจัดหาเป็นที่รู้จักกันดีต่อสาธารณชนในวงกว้าง และปริมาณรวมถึงอัตราการเติบโตของ bitcoins สามารถตรวจสอบได้อย่างแน่นอนบนบัญชีแยกประเภทสาธารณะของเครือข่าย ดังนั้นระบบทางเลือกนี้จึงไม่สามารถได้รับผลกระทบจากนโยบายการเงินที่คิดโดยรัฐบาลกลาง สำรองหรือธนาคารกลางที่มีอิทธิพลอื่น ๆ หรือหน่วยงานการเงินระหว่างประเทศ[19] เช่นเดียวกับทองคำที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ระบบการเงินทางเลือกของ Bitcoin ยังสามารถทำหน้าที่เป็น ระบบป้องกันความเสี่ยง ต่อความเปราะบางของระบบการเงินระหว่างประเทศที่มีดอลลาร์สหรัฐเป็นศูนย์กลางในปัจจุบัน
การประดิษฐ์ Bitcoin สร้างนวนิยาย อิสระ กรอบทางเลือกสำหรับการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศที่ไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางใดๆ ด้วยความเป็นอิสระ หมายความว่าเครือข่าย Bitcoin ทำงานแยกจากโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่มีอยู่ทั่วไป[20] Bitcoin มีนโยบายการเงินที่เป็นอิสระซึ่งได้รับการปกป้องโดยเครือข่ายคอมพิวเตอร์ที่กระจายอำนาจซึ่งดูแล Bitcoin blockchain ผ่านการพิสูจน์การทำงาน[21] หลักฐานการทำงานช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับทรัพย์สินของ bitcoin ในฐานะที่เก็บมูลค่าโดยทำให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมเครือข่ายจะไม่สามารถย้อนกลับได้ นอกจากนี้ยังพิสูจน์ได้ว่ามีงานด้านคอมพิวเตอร์จำนวนมากเกิดขึ้น ซึ่งสามารถตรวจสอบได้อย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับความพยายามและเวลาที่ใช้ในการดำเนินการ”[22] |
5. เครือข่าย Bitcoin เป็นสินค้าสาธารณะ
เป็นการสะดวกที่จะโต้เถียงว่าการขุด bitcoin ใช้พลังงานมากเกินกว่าที่จำเป็น จึงไม่ยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเพิกเฉยต่อวัตถุประสงค์ทางสังคมและเศรษฐกิจที่ Bitcoin ให้บริการ ชีวิตถูกทำลายโดยความยากลำบากทางเศรษฐกิจซึ่งเกิดจากการจัดการระบบเศรษฐกิจและการเงินที่ผิดพลาดโดยนักวางแผนส่วนกลาง (เช่น รัฐบาล ธนาคารกลาง หน่วยงานการเงิน) Bitcoin นำเสนอเทคโนโลยีการออมที่สามารถช่วยให้ผู้ใช้ได้รับการปกป้องจากอัตราเงินเฟ้อและความเปราะบางของระบบการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบัน[23] |
Bitcoin ได้รับการยอมรับจากผู้คนกว่าร้อยล้านคนทั่วโลก ซึ่งตรวจสอบคุณสมบัติเชิงสถาบันของ bitcoin ว่าเป็นสกุลเงินที่แยกจากชาติ กระจายอำนาจ ต่อต้านการเซ็นเซอร์ และกำหนดโดยตลาด เราไม่จำเป็นต้องสมัครรับมุมมองเหล่านี้เป็นการส่วนตัวเพื่อที่จะเข้าใจถึงความสำคัญของเทคโนโลยี ก็เพียงพอแล้วที่ผู้คนจำนวนมากขึ้นอย่างรวดเร็วจะใช้มันอย่างแข็งขันในการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีระบบการเงินที่ไม่สมบูรณ์ หรือที่เสียหายจากภาวะเงินเฟ้อรุนแรง หรือที่เสรีภาพถูกกดขี่โดยระบอบเผด็จการ หากสิ่งนี้เป็นจริง Bitcoin จะทำหน้าที่เป็นสินค้าสาธารณะ ดังนั้นเครือข่ายของมันจึงควรได้รับการดูแลแม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายด้านพลังงานสูงก็ตาม
6. การนำ bitcoin มาใช้เป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่
ก. Bitcoin เป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อ
ในขณะที่ Bitcoin มีอยู่น้อยกว่าสองทศวรรษ สินทรัพย์ดิจิทัลก็มีสภาพคล่องมากขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการยอมรับของสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากประเภทสินทรัพย์ใหม่กลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น และในขณะที่ปริมาณการซื้อขายของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง[24] ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2007-2008 Bitcoin ยังไม่เกิดขึ้นและนักลงทุนหลั่งไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยที่มีอายุมากอย่างทองคำ ซึ่งราคาเกือบสามเท่าในสองปี[25] วันนี้ bitcoin เสนอทางเลือกที่ปลอดภัยซึ่งได้รับการปรับให้เหมาะกับการใช้งานในเศรษฐกิจดิจิทัลที่ขยายตัวตลอดเวลาในปัจจุบัน[26]
Bitcoin กำลังได้รับการพิจารณาโดยนักลงทุนสถาบัน (เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุน,[27] กองทุนป้องกันความเสี่ยง[28] และวิสาหกิจขนาดใหญ่[29]) เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ในการอธิบายถึงแนวโน้มนี้ Saylor ตั้งข้อสังเกตว่า: “การยอมรับทั่วโลก การจดจำแบรนด์ ความมีชีวิตชีวาของระบบนิเวศ การครอบงำเครือข่าย ความยืดหยุ่นทางสถาปัตยกรรม ยูทิลิตี้ทางเทคนิค - ระยะเก็บมูลค่า”[30] ในทางกลับกัน ทนายความและนักเขียนหนังสือขายดี Rickards ให้ความเห็นว่าการยอมรับ bitcoin เป็นสินทรัพย์ใหม่อย่างรวดเร็ว ชี้ให้เห็นว่าชุมชนทั่วโลกกำลังมองหาทางเลือกอื่นแทนเงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงิน fiat เป็นเงินที่สามารถเก็บมูลค่าได้อย่างมีประสิทธิภาพ[31]
ข. Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของคลังสำรองขององค์กร
แสดงให้เห็นถึงการยอมรับ bitcoin ในระดับสถาบันที่เพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ประเภทใหม่ ปัจจุบันบริษัทจดทะเบียนสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งเป็นเจ้าของ bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรองของบริษัท ในบรรดาบริษัทเหล่านี้ได้แก่ จุลภาค (หนึ่งในบริษัทข่าวกรองธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก) ที่ถือครอง 132,500 BTC; เทสลา ซึ่งเป็นเจ้าของ 10,725 BTC; Coinbase (การแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา) ด้วย 9,000 BTC; และเทคโนโลยีทางการเงินของ Twitter ปิดกั้น (เดิมคือ Square) ซึ่งเป็นเจ้าของ 8,027 BTC ณ เดือนพฤษภาคม 2023 การผนึกกำลังกันของการพัฒนาเศรษฐกิจมหภาค การเงิน และเทคโนโลยีสร้างแรงผลักดันให้บริษัทนวัตกรรมมองหาสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของงบดุล จากการสังเกตของ Phong Le ซีอีโอคนปัจจุบันของ Microstrategy “ระบบนิเวศและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin ได้เติบโตเต็มที่จนถึงจุดที่กลยุทธ์นี้เข้าถึงได้และเป็นกระแสหลัก”
เมื่อพิจารณาว่าวัตถุประสงค์หลักของหน่วยงานคลังคือการบริหารความเสี่ยงและการรักษาทุน[32] บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้พิจารณาว่า Bitcoin เป็นช่องทางการลงทุนทางเลือกที่เหมาะกับกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นของพวกเขาอย่างไร การตัดสินใจของพวกเขาที่จะรวม bitcoin เข้าเป็นส่วนหนึ่งของคลังสำรองของพวกเขานั้นได้รับการสนับสนุนจากประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน, หัวหน้าเจ้าหน้าที่ความเสี่ยง, ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี และคณะกรรมการที่มีโอกาสประเมินและทำความเข้าใจโปรไฟล์ความเสี่ยงของ bitcoin และวิธีการของมัน อาจสอดคล้องหรือแตกต่างจากความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของบริษัท พวกเขายังได้พิจารณาถึงวิธีการใช้ bitcoin เชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการชำระเงินของผู้ขาย การค้า ความสัมพันธ์กับลูกค้า และธุรกรรมข้ามพรมแดน[33]
จากประสบการณ์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้ สภาพคล่องไม่ได้เป็นปัญหาหลักในการถือครอง bitcoin เนื่องจากมีการแลกเปลี่ยนมากมาย เทรดเดอร์ ผู้ทำตลาด และตัวกลางอื่น ๆ ที่สามารถอำนวยความสะดวกในการแปลง bitcoin กลับเป็นสกุลเงิน fiat ตัวอย่างเช่น ในกรณีของ Tesla พวกเขาต้องขาย 75% ของการถือครอง bitcoin ในไตรมาสที่สองของปี 2022 เนื่องจากบริษัทต้องการสภาพคล่องท่ามกลางความไม่แน่นอนในการดำเนินงานในประเทศจีนเนื่องจากการปิดเมือง COVID-19 ที่ยืดเยื้อ ในกรณีของ Microstrategy นั้น สภาพคล่องเป็นปัญหาน้อยกว่ามาก เมื่อพิจารณาว่าบริษัทใช้กลยุทธ์ระยะยาวในการถือครอง bitcoin เป็นสินทรัพย์คลังหลัก
ค. กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เน้น Bitcoin (ETF)
การพัฒนาที่สำคัญอีกประการหนึ่งซึ่งเน้นให้เห็นถึงการยอมรับ bitcoin ของสถาบันที่ขยายตัวมากขึ้นคือรายชื่อกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับ bitcoin (ETF) ต่างๆ ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก ETF ตัวแรกที่ได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาคือ ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) วัตถุประสงค์ของกองทุนคือการเพิ่มมูลค่าของทุนผ่านการจัดการสัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin อย่างไรก็ตาม กองทุนไม่ได้ลงทุนใน bitcoin โดยตรง
การเปิดตัว BITO ETF ที่โดดเด่นในเดือนตุลาคม 2021 ทำให้ bitcoin แข็งค่าขึ้นที่ระดับสูงสุดใหม่ที่ USSD66,000 ตลอดเวลา นอกจากนี้ยังกลายเป็นกองทุนที่เข้าถึงสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) หนึ่งพันล้านดอลลาร์ได้เร็วที่สุดภายในเวลาเพียงสองวัน สุดท้ายนี้ ETF ของ ProShares ทำลายสถิติปริมาณออร์แกนิกในวันแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งแตะ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปิดตัวในวันที่ 19 ตุลาคม 2021
BITO ตามมาอย่างรวดเร็วด้วย Valkyrie Bitcoin ETF (BTF) และ Bitcoin Miners ETF ซึ่งเปิดตัวในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนตุลาคม 2021 ก.ล.ต. ของสหรัฐฯ ยังอนุญาตให้ NYSE Arca และ Teucrium ออก Bitcoin Futures ETF ในเดือนเมษายน 2022
ง. บริการซื้อขาย Bitcoin และการดูแล
สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดบางแห่งกำลังให้บริการซื้อขายและดูแล Bitcoin ซึ่งเป็นอีกตัวบ่งชี้หนึ่งของการนำไปใช้ในระดับสถาบันที่เพิ่มขึ้น แบล็คซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ให้บริการซื้อขาย bitcoin สำหรับลูกค้าสถาบันโดยร่วมมือกับ Coinbase ความร่วมมือครั้งนี้ทำให้ Aladdin ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการจัดการการลงทุนของ BlackRock สามารถเข้าถึงการซื้อขายและการดูแล Bitcoin ได้โดยตรง จากข้อมูลของ BlackRock ลูกค้าสถาบันของพวกเขาสนใจที่จะเข้าถึงตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล และ Aladdin เสนอโซลูชันเพื่อช่วยลูกค้าจัดการวงจรชีวิตการดำเนินงานของสินทรัพย์เหล่านี้[34]
บนมืออื่น ๆ , ความจงรักภักดีซึ่งเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่เปิดบริการซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชั่นซึ่งจะช่วยให้ลูกค้าสามารถซื้อและขาย bitcoin และ ether ได้ ความคิดริเริ่มนี้นอกเหนือจากข้อเสนอก่อนหน้านี้โดยบริษัทในเครือ Fidelity Digital Assets สำหรับบริการดูแลและซื้อขาย อ้างอิงจาก Fidelity ในแถลงการณ์ที่แชร์กับ CNBC: “(a) ลูกค้า Fidelity บางส่วนสนใจและเป็นเจ้าของ crypto อยู่แล้ว เรากำลังจัดหาเครื่องมือเพื่อสนับสนุนทางเลือกของพวกเขา เพื่อให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากการศึกษา การวิจัย และเทคโนโลยีของ Fidelity"[35]
สำหรับ BNY เมลลอนซึ่งเป็นธนาคารดูแลสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยพิจารณาจากสินทรัพย์และเป็นผู้ให้กู้ที่เก่าแก่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ความต้องการของลูกค้าสำหรับสกุลเงินดิจิทัลเป็นปัจจัยสำคัญในการเปิดตัวข้อเสนอการดูแลสกุลเงินดิจิทัล BNY เพิ่ม bitcoin และ ether ในการเสนอขายในเดือนตุลาคม 2022 สำหรับ CEO ของธนาคาร Robin Vince แล้ว crypto คือ “การเล่นระยะยาวมาก” และเขามองเห็นการนำไปใช้อย่างเต็มรูปแบบซึ่งจะใช้เวลาหลายปีหรือหลายทศวรรษ[36]
7. ข้อพิจารณาด้าน ESG
ก. การขุด Bitcoin และกรณีการใช้งานด้านสิ่งแวดล้อม
เมื่อพิจารณาถึงคุณค่าทางสังคมของ Bitcoin ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ค่าใช้จ่ายด้านพลังงานที่สูงในการบำรุงรักษาเครือข่ายการตั้งถิ่นฐานแบบกระจายอำนาจนั้นจำเป็นต่อการรักษาระบบการเงินแบบกระจายอำนาจซึ่งอยู่นอกเหนือการควบคุมของรัฐบาลและธนาคารกลางหรือหน่วยงานด้านการเงิน มีการเขียนบทความอย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ Bitcoin จะบรรลุผลสำเร็จ ศูนย์สุทธิ การปล่อยคาร์บอน (แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายด้านพลังงานสูง) ในมุมมองของปัจจัยสำคัญหลายประการ เช่น การผสมผสานพลังงานหมุนเวียนของอุตสาหกรรมการขุด bitcoin การใช้การชดเชยคาร์บอนของอุตสาหกรรม การพกพาอุปกรณ์การขุดซึ่งช่วยให้นักขุดสามารถไปยังสถานที่ที่มีสัดส่วนไฟฟ้าหมุนเวียนสูง เช่นเดียวกับการใช้ “ลดทอน” หรือพลังงานที่สูญเปล่า หรือพลังงานที่อาจสูญเสียไปหากไม่ได้ใช้สำหรับการขุด bitcoin[37]
ต้องจำไว้ว่าเทคโนโลยีใหม่มักจะใช้พลังงานค่อนข้างสูง แต่ในที่สุดก็จะประหยัดพลังงานมากขึ้นเมื่อเทคโนโลยีเติบโตเต็มที่ นอกจากนี้ ปริมาณการใช้ไฟฟ้าของ Bitcoin ยังต่ำกว่าเมื่อเทียบกับสิ่งอำนวยความสะดวกสมัยใหม่ที่ใช้พลังงานมาก เช่น เครื่องทำความเย็น เครื่องปรับอากาศ เครื่องซักผ้า และเครื่องอบผ้า[38] |
มีหลายสถานการณ์ที่เครือข่าย Bitcoin สามารถบรรลุการปล่อยคาร์บอนสุทธิเป็นศูนย์ โดยพิจารณาจากการผสมผสานพลังงานและภูมิศาสตร์ของนักขุด (ซึ่งเกี่ยวข้องกับมุมมองของ ความเบา และ การขัดจังหวะ[39] ของการขุด bitcoin) การเร่งใช้การชดเชยคาร์บอนของอุตสาหกรรม การต่ออายุใบรับรองพลังงาน และลดการใช้พลังงาน เมื่อพิจารณาว่าการขุด bitcoin นั้นพกพาได้สูงและเป็นโมดูลาร์ซึ่งทำให้การขุดสามารถดำเนินการได้ทุกที่บนโลก (กล่าวคือ ซึ่งเป็นการประหยัดพลังงาน) เนื่องจากการแพร่หลายของอินเทอร์เน็ตดาวเทียมเช่น Starlink อุตสาหกรรมการขุด bitcoin สามารถช่วยโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์พลังงานใหม่ก่อนที่สิ่งเหล่านี้จะรวมเข้ากับกริดอย่างสมบูรณ์[40]
นักขุด Bitcoin บางรายสร้างสถานีแบบโมดูลาร์ในสถานที่ของโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาดเพื่อนำพลังงานกลับมาใช้ใหม่ซึ่งอาจเป็นของเสีย พวกเขาซื้อ พลังงานลดลง จากโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน พลังงานที่ลดลงเป็นปัญหาทั่วไปในการพัฒนาพลังงานสะอาด พลังงานสะอาดถึงสามสิบเปอร์เซ็นต์ (30%) ที่ผลิตได้จากฟาร์มพลังงานแสงอาทิตย์และฟาร์มกังหันลมสามารถ “ลดขนาด” หรือสูญเปล่า ซึ่งส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรของโรงไฟฟ้าเหล่านี้ลดลง พลังงานที่ลดลงเป็นปัญหาเนื่องจากโครงข่ายไฟฟ้าจำนวนมากไม่ยืดหยุ่นเนื่องจากสถาปัตยกรรมดั้งเดิมของการทำให้อุปสงค์และอุปทานเท่าเทียมกัน ซึ่งไม่ได้ออกแบบมาเพื่อรองรับปริมาณพลังงานสะอาดที่อาจผลิตขึ้นแล้ว[41] As “ผู้ซื้อรีสอร์ทแห่งแรก” นักขุด bitcoin มีศักยภาพในการปรับปรุงเศรษฐกิจของโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่ ๆ โดยการจัดหาพลังงานที่ลดลงอย่างยืดหยุ่นและทันที[42]
การขุด Bitcoin ยังสามารถใช้เป็น กลไกการปรับสมดุลโหลด สำหรับโรงไฟฟ้า หน่วยงานไฟฟ้าสามารถใช้พลังงานส่วนเกินเพื่อเรียกใช้เครื่องขุดและรวบรวมมูลค่าของพลังงานที่ใช้ในกระบวนการในรูปของ bitcoin ต่อมาเมื่อการผลิตพลังงานลดลงและอาจต่ำกว่าความต้องการพลังงาน บิตคอยน์ที่ขุดได้สามารถนำมาใช้เพื่อซื้อพลังงานส่วนเกินคืนจากโรงไฟฟ้าใกล้เคียงบนกริด หรืออีกทางหนึ่งคือจ่ายหรือชดเชยต้นทุนเชื้อเพลิง (ไม่ว่าจะเป็นถ่านหิน น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติหรือเชื้อเพลิงชีวภาพ) หรือปัจจัยการผลิตอื่นๆ ที่จำเป็นเพื่อผลิตพลังงานมากขึ้น
กล่าวโดยสรุป ข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการใช้พลังงานอย่างสิ้นเปลืองที่ถูกกล่าวหาของ bitcoin ในที่สุดก็จบลงที่ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับธรรมชาติของมูลค่าที่เป็นอัตนัย ตามที่ Ammous ชี้ให้เห็น:
“ไฟฟ้าถูกสร้างขึ้นทั่วโลกในปริมาณมากเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภค การตัดสินเพียงอย่างเดียวว่าไฟฟ้านี้สูญเปล่าหรือไม่ขึ้นอยู่กับผู้บริโภคที่จ่ายเงิน ผู้ที่ยินดีจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินการของเครือข่าย bitcoin สำหรับธุรกรรมของพวกเขาจะจัดหาเงินทุนให้กับการใช้ไฟฟ้าอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งหมายความว่าไฟฟ้ากำลังถูกผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้บริโภคและไม่สูญเปล่า พูดตามหน้าที่ (proof-of-work) เป็นวิธีเดียวที่มนุษย์คิดค้นขึ้นเพื่อสร้างเงินดิจิทัล หากผู้คนเห็นว่าคุ้มค่าที่จะจ่าย ค่าไฟฟ้าก็ไม่สูญเปล่า”[43] |
ข. การใช้พลังงานที่มีความเข้มข้นสูงของ Bitcoin
พ่อและลูกชาย Don Tapscott และ Alex Tapscott พูดคุยกันว่าสามารถเอาชนะ “ตัวขัดขวาง” หรือความท้าทายในการใช้งานในการขุด bitcoin ได้อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนด้านพลังงานที่สูงในการบำรุงรักษาเครือข่าย Bitcoin สำหรับพวกเขาแล้ว เครือข่าย Bitcoin ใช้พลังงานสูงเป็นคุณลักษณะ ไม่ใช่จุดบกพร่อง “มันเกิดจากการออกแบบ เป็นสิ่งที่ช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและทำให้โหนดมีความซื่อสัตย์” สำหรับเจนนิงส์ “ต้นทุนของการไม่มีอำนาจส่วนกลางคือต้นทุนของพลังงานนั้น” ไฟฟ้าที่ใช้โดยการขุด bitcoin บรรลุวัตถุประสงค์ของการรักษาความปลอดภัยธุรกรรมการชำระเงินผ่านเครือข่ายแบบกระจายอำนาจที่ให้บริการแก่ผู้ใช้[44]
นอกจากนี้ เทคโนโลยีในการขุด bitcoin ยังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น คอมพิวเตอร์วงจรรวมเฉพาะแอปพลิเคชัน (ASIC) กำลังถูกใช้เพื่อขุด bitcoin และประหยัดพลังงานมากกว่าเมื่อเทียบกับแล็ปท็อปทั่วไปและหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) เครื่องจักร ASIC และการทำเหมืองจะยังคงใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพและยั่งยืนมากขึ้น เนื่องจากความสามารถในการพกพาของการขุด bitcoin จึงสามารถย้ายการดำเนินการไปยังสภาพอากาศหนาวเย็นที่ซึ่งพลังงานมีราคาถูกและหมุนเวียนได้ เช่น พลังน้ำหรือความร้อนใต้พิภพ และที่ซึ่งสภาพแวดล้อมตามธรรมชาติจัดการกับความเย็นหรือความร้อนจะถูกดักจับด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพเพื่อใช้เป็นเครื่องทำความร้อนใน อาคารพาณิชย์และห้องชุดพักอาศัย
Tapscott และ Tapscott ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่า “นักเทคโนโลยีที่ฉลาดที่สุดในโลกกำลังทำงานเพื่อแก้ปัญหาพลังงานอย่างสร้างสรรค์ ด้วยอุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและการใช้พลังงานหมุนเวียน”[45] ปัญหาด้านพลังงานที่เครือข่าย Bitcoin ประสบอยู่ในปัจจุบันนั้นไม่สามารถผ่านพ้นไปได้ โซลูชันสามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลเมื่อเทคโนโลยีเติบโตเต็มที่ ซึ่งจะช่วยให้การขุด bitcoin ประหยัดพลังงานและยั่งยืนมากขึ้น
ค. Green Fintech: การลงทุน bitcoin เข้ากันได้กับการลงทุนที่ยั่งยืนหรือไม่?
Green Fintech มีเป้าหมายเพื่อปกป้องสิ่งแวดล้อมและในขณะเดียวกันก็ลดความยากจนด้วยการให้ผู้คนเข้าถึงแหล่งเงินทุนด้วยต้นทุนที่ลดลง[46] การขุด Bitcoin สามารถสอดคล้องกับ “Green Fintech”[47] วาระด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (ESG) ไม่ควรเป็นตัวขัดขวางในการรับเอา bitcoin เป็นประเภทสินทรัพย์ใหม่และ Bitcoin เป็นทางเลือก ชั้น/โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบกระจายอำนาจ เปิด และป้องกันการงัดแงะ
กรณีการใช้งานด้านสิ่งแวดล้อมสำหรับการขุด bitcoin สามารถพิสูจน์การลงทุนที่ยั่งยืนในกลุ่มสินทรัพย์ใหม่นี้และในระบบนิเวศของ Bitcoin (กล่าวคือ กิจการหรือโครงการที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin) โดยทั่วไป การพิจารณา ESG ควรส่งเสริม มากกว่าขัดขวางการยอมรับของสถาบัน: (1) bitcoin เป็นประเภทสินทรัพย์ใหม่ และ; (2) Bitcoin เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ภาคการเงินสามารถใช้เป็นช่องทางใหม่ในการส่ง วาระ ESG และการขุด bitcoin จึงเข้ากันได้ และยังมีความเป็นไปได้ทางเทคนิคและเชิงพาณิชย์ในการฝึกการขุด bitcoin แบบยั่งยืน การเติบโตที่กว้างขวางของธุรกรรม bitcoin และการดำเนินการขุดที่สอดคล้องกันที่จำเป็นในการบำรุงรักษาเครือข่ายจึงไม่จำเป็นต้องเป็นอันตรายต่อสิ่งแวดล้อม อย่างที่นักวิจารณ์มักกล่าวอ้าง
ง. การผลิตพลังงาน ไม่ใช่การใช้พลังงาน เป็น “คำถามที่เกี่ยวข้องมากกว่า”
ข้อความที่เป็นลายลักษณ์อักษรของ Brian Brooks อดีตรักษาการผู้ควบคุมสกุลเงิน ระหว่างการพิจารณาของสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐเกี่ยวกับผลกระทบด้านพลังงานของบล็อคเชนในช่วงต้นปี 2022 ได้ให้ภาพรวมเกี่ยวกับผลกระทบของการขุด bitcoin ทั้งจากมุมมองด้านกฎระเบียบและอุตสาหกรรม[48] Brooks ตอบโต้นักวิจารณ์เกี่ยวกับการใช้พลังงานที่มีความเข้มข้นสูงของ Bitcoin ตามที่เขาพูด Bitcoin ไม่ควรถูกตัดสินโดยพิจารณาจากปริมาณพลังงานที่ใช้ไปเพียงอย่างเดียว แต่ให้พิจารณาจากพื้นฐานของมัน ส่วนผสมของพลังงาน เมื่อเทียบกับผู้ใช้พลังงานรายอื่นในระบบเศรษฐกิจ และบนพื้นฐานของสิ่งจูงใจที่ bitcoin สร้างขึ้นเพื่อสร้างการผสมผสานพลังงานที่ยั่งยืนมากขึ้น[49]
ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญอีกประการจาก Brooks ซึ่งคราวนี้มาจากมุมมองของนโยบาย ดึงความสนใจไปที่ "คำถามที่เกี่ยวข้องมากขึ้น" ซึ่งก็คือพลังงาน การผลิต มากกว่าพลังงาน การบริโภค. สำหรับบรูกส์ อยู่ในดุลยพินิจทางการเมืองของสภาคองเกรสในการควบคุมแหล่งพลังงานเฉพาะ แต่เมื่อมีการผสมผสานพลังงานในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดแล้ว ตลาด (เช่น, การตัดสินใจโดยรวมของผู้บริโภคและธุรกิจ) ควรตัดสินใจเลือกการใช้พลังงานที่ผลิตขึ้นอย่างมีประสิทธิผลสูงสุด การใช้พลังงานของกิจกรรมหนึ่งๆ ควรได้รับการพิสูจน์ด้วยผลผลิตทางเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นต่อหน่วยของพลังงานที่ใช้ รวมทั้งขึ้นอยู่กับอัตราส่วนผลผลิตเมื่อเทียบกับการใช้พลังงานทางเลือกอื่นๆ เพื่อแสดงให้เห็น หาก bitcoin แข่งขันในฐานะที่เก็บมูลค่าด้วยทองคำ คำถามที่เหมาะสมคือพลังงานที่ใช้ในการขุด bitcoin สร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจต่อหน่วยพลังงานมากกว่าการขุดทองหรือไม่ หาก bitcoin แข่งขันกับธนาคารในการทำธุรกรรมการชำระเงิน คำถามก็คือว่าพลังงานที่ใช้ในการขุด bitcoin สร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจต่อหน่วยของพลังงานมากกว่าการธนาคารหรือไม่[50]
ในขณะที่ bitcoin ใช้พลังงานในปริมาณที่ไม่สำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าที่ bitcoin สร้างขึ้น โดยเฉลี่ยแล้วพลังงานดังกล่าวดึงมาจากแหล่งที่ยั่งยืนมากกว่ากริดไฟฟ้าของสหรัฐโดยรวม ตัวอย่างเช่น จากข้อมูลของสภาการขุด Bitcoin การผสมผสานพลังงานสำหรับการขุด Bitcoin นั้นเกี่ยวกับ ห้าสิบแปดเปอร์เซ็นต์ (58%) ยั่งยืน เมื่อเทียบกับสามสิบเอ็ดเปอร์เซ็นต์ (31%) สำหรับกริดพลังงานของสหรัฐโดยรวม โดยใช้คำว่า "ยั่งยืน" ตามคำนิยามของ International Energy Agency[51] ในขณะเดียวกัน พลังงานผสมเพียงยี่สิบสี่เปอร์เซ็นต์ (24%) ของฟิลิปปินส์มาจากแหล่งพลังงานหมุนเวียน[52]
นักขุด Bitcoin อย่างมาก ใช้ความจุเกิน ซึ่งเป็นพลังงานที่มีต้นทุนต่ำที่สุด ด้วยวิธีการนี้ นักขุด bitcoin มีส่วนช่วยในการใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพ นอกเหนือจากการให้ การบริโภคเบสโหลด สำหรับเครื่องกำเนิดไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมที่มิฉะนั้นจะไม่สามารถขายกำลังการผลิตจำนวนมากได้ การจับก๊าซลุกเป็นไฟ— ผลพลอยได้จากการขุดเจาะน้ำมันซึ่งก่อให้เกิดการปล่อยก๊าซคาร์บอนโดยไม่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจที่ถ่วงดุล ยกเว้นเมื่อใช้ในการขุด bitcoin และโดย ลดการสูญเสียพลังงานที่เกี่ยวข้องกับการส่งและจ่าย ซึ่งเป็นไปได้โดยการพกพาของผู้ขุด bitcoin[53]
8. กฎระเบียบของการขุด bitcoin
ก. กฎระเบียบทำให้มั่นใจถึงการลงทุน bitcoin ที่ยั่งยืนและการขุด bitcoin ที่ยั่งยืน
ศาสตราจารย์ Lawrence Lessig แห่ง Harvard Law School ได้อธิบายรูปแบบต่างๆ ของกฎระเบียบผ่านสิ่งที่เขาเรียกว่า ทฤษฎีจุดที่น่าสมเพช. ตามทฤษฎีนี้ นักแสดงถูกจินตนาการว่าเป็นจุดที่ถูกจำกัดจากทั้งสี่ด้านโดยการควบคุมสี่รูปแบบ ได้แก่ กฎหมาย บรรทัดฐานทางสังคม ตลาดและ สถาปัตยกรรม.
กฎระเบียบมีบทบาทเชิงกลยุทธ์ในการส่งเสริมการลงทุนอย่างยั่งยืนใน bitcoin และการขุด bitcoin อย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม จะเป็นการผิดที่จะสันนิษฐานว่าแหล่งที่มาของกฎระเบียบเพียงอย่างเดียวคือกฎเกณฑ์ที่ออกโดยสภาคองเกรสหรือรัฐสภา หรือการบริหารโดยข้าราชการที่ไม่ได้มาจากการเลือกตั้ง |
ตลาดยังควบคุมพฤติกรรมของผู้มีบทบาททางเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพอีกด้วย ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่ “มือที่มองไม่เห็น” จะทำหน้าที่เป็นผู้ควบคุมโดยชักจูงผู้เข้าร่วมตลาดให้ลงทุนใน bitcoin โดยไม่สนับสนุนการขุด bitcoin ที่ไม่ยั่งยืน ตัวอย่างเช่น Cross และ Bailey อธิบายแนวทางปฏิบัติต่อไปนี้ในรูปแบบของ ชดเชยสิ่งจูงใจ เพื่อส่งเสริมการขุด bitcoin อย่างยั่งยืน ซึ่งหากนำไปใช้จะสร้างแรงจูงใจให้กับการขุด bitcoin ที่ใช้คาร์บอนสูง:
“หากบุคคลหนึ่งร่วมลงทุนในการดำเนินการขุดที่ยั่งยืนตามสัดส่วนของขนาดและระยะเวลาการถือครอง bitcoin ของบุคคลหนึ่ง การลงทุน bitcoin และ green mining ร่วมกันจะไม่สร้างแรงจูงใจสุทธิในการขุด bitcoin ด้วยวิธีที่มีคาร์บอนสูง เราประเมินว่า ด้วยราคาปัจจุบัน แฮชเรต การออก และระดับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม การจัดสรรรายไตรมาสประมาณ 0.5% ของการลงทุน bitcoin ในการขุดสีเขียวจะเพียงพอ”[54] |
ข้อเสนอข้างต้นแตกต่างจากการชดเชยคาร์บอนเพียงอย่างเดียว การชดเชยสิ่งจูงใจทำให้มั่นใจได้ว่าการถือครอง bitcoin ของคนๆ หนึ่งจะไม่นำไปสู่การขุดแบบใช้คาร์บอนสูงซึ่งต้องใช้การชดใช้ด้วยคาร์บอนเครดิตในภายหลัง ซึ่งแตกต่างจากคาร์บอนเครดิต การชดเชยสิ่งจูงใจสามารถคาดว่าจะเป็นผลกำไรสุทธิ ดังนั้นจึงไม่ต้องพึ่งพาการกุศลหรือการบังคับทางกฎหมาย ประการสุดท้าย การชดเชยนี้ไม่จำเป็นต้องรู้ส่วนผสมของพลังงานทั้งหมดของการขุด bitcoin เช่น อัตราแฮชที่เกิดขึ้นจากการเผาถ่านหินหรือก๊าซธรรมชาติ พูดง่ายๆ ก็คือ ผู้ถือ bitcoin หรือนักลงทุนสามารถขุดสิ่งที่พวกเขาสร้างแรงจูงใจได้ ดังนั้นนักลงทุนจึงจำเป็นต้องรู้ว่าอัตรากำลังขุดที่พวกเขากำลังซื้อนั้นเป็นสีเขียว โดยไม่คำนึงว่าพวกเขานิยามคำว่า "สีเขียว" อย่างไร[55]
ในทางกลับกัน การละทิ้งอัลกอริทึมที่สอดคล้องกันในการพิสูจน์การทำงานของ Bitcoin เนื่องจากเป็นกระบวนการที่ใช้พลังงานมากจะเป็นการต่อต้าน การรับรองโดยโมเดลความปลอดภัยของ Bitcoin นั้นผ่านการสู้รบในสภาพแวดล้อมที่เป็นปฏิปักษ์และเป็นองค์ประกอบสำคัญของโมเดลเศรษฐกิจของ bitcoin ผลิตภัณฑ์สังเคราะห์เช่นสินทรัพย์โทเค็นล้มเหลวเนื่องจากยังไม่ได้ทดสอบทั้งในแง่ของความปลอดภัยและแบบจำลองทางเศรษฐกิจ โทเค็นที่ถูกห่อหุ้ม เช่น ที่เรียกว่า “Wrapped Bitcoin” (WBTC) ที่สร้างขึ้นโดยผู้ดูแลที่เชื่อถือได้ซึ่งสามารถกลายเป็นพาหะในการโจมตี และโฮสต์บนบล็อกเชนอื่น (กล่าวคือ., Ethereum แทนที่จะเป็น Bitcoin) ไม่สามารถทำตามสัญญาที่ดึงดูดเงินทุนมาที่ bitcoin ได้ในตอนแรก[56]
สถาบันบางแห่งมองว่าคำสั่ง ESG เป็นอุปสรรคต่อการลงทุน bitcoin ซึ่งตอกย้ำความเข้าใจผิดว่า ESG เป็นตัวขัดขวางการยอมรับ bitcoin ของสถาบัน แทนที่จะเปลี่ยนตัว Bitcoin เอง—บ่อนทำลายความสามารถในการใช้งานร่วมกัน ละทิ้งหลักฐานการทำงาน หรือโฮสต์ bitcoin ที่ห่อไว้บนบล็อคเชนอื่น—การทำงานภายในของ bitcoin เองสามารถนำมาใช้เพื่อสร้างสิ่งจูงใจชดเชยเพื่อขจัดผลกระทบด้านลบต่อสิ่งแวดล้อม[57]
สำหรับ Cross และ Bailey นั้น Bitcoin's การปรับความยากลำบาก และ กำหนดการออกฮาร์ดโค้ด ช่วยให้นักลงทุนสามารถสร้างสมดุลระหว่างสิ่งจูงใจตามราคากับการขุดด้วยสิ่งจูงใจตามความยากที่เท่ากันและตรงกันข้าม ง่ายๆ โดยการขุดด้วยตนเองอย่างยั่งยืนหรือโดยการลงทุนในการขุด bitcoin ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม การยอมรับแนวปฏิบัตินี้อย่างกว้างขวางจะเสริมสร้างการตั้งถิ่นฐานและการรับรองความปลอดภัยของ bitcoin ปรับปรุงชื่อเสียงด้านสิ่งแวดล้อมของ bitcoin ไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมที่เกิดขึ้นจริง และปลดล็อกทุนที่ผูกมัดโดยคำสั่ง ESG หรือมโนธรรมส่วนบุคคลในปัจจุบัน ดังนั้นจึงไม่มีความตึงเครียดหรือการประนีประนอมอย่างแท้จริงระหว่างความเชื่อมั่นในแง่ดีสำหรับ bitcoin และความมุ่งมั่นระยะยาวต่ออนาคตที่ปล่อยคาร์บอนต่ำ เนื่องจากการชดเชยสิ่งจูงใจนำเสนอโซลูชันตลาดเสรีที่ได้ผลในการลดแรงจูงใจให้กับนักขุดที่ใช้คาร์บอนสูง[58]
ข. ควบคุมการขุด bitcoin ผ่านการสั่งซื้อส่วนตัว (lex mercatoria)
ในหนังสือของเขา คำสั่งโดยไม่มีกฎหมาย: เพื่อนบ้านระงับข้อพิพาทอย่างไรศาสตราจารย์ Robert Ellickson อธิบายถึงวิธีที่ผู้คนมักจะแก้ไขข้อพิพาทของพวกเขาในลักษณะของความร่วมมือโดยไม่สนใจกฎหมายที่บังคับใช้กับข้อพิพาทเหล่านั้น คำสั่งซื้อมักจะเกิดขึ้นเอง นักสถิติที่ชื่นชอบการขยายบทบาทของรัฐบาลไม่ได้ชื่นชมระบบควบคุมสังคมแบบฮอโลเครติกเพียงพอ[59] ในความเป็นจริงแล้ว เพื่อนบ้านมีแนวโน้มที่จะให้ความร่วมมืออย่างมาก แต่พวกเขาบรรลุผลลัพธ์ของความร่วมมือไม่ใช่โดยการต่อรองจากสิทธิ์ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย แต่โดยการพัฒนาและบังคับใช้บรรทัดฐานที่ปรับเปลี่ยนได้ของความใกล้ชิดโดยไม่คำนึงถึงสิทธิ์ทางกฎหมายที่เป็นทางการ[60]
ไฟแนนเชี่ยล เมอร์คาทอเรีย หมายถึงกฎจารีตประเพณีที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมทางการค้าที่ผู้ค้าในอุตสาหกรรมหรือสาขาเดียวกันถือปฏิบัติกันอย่างกว้างขวาง เป็นการดีที่สุดที่จะตั้งกฎหมายขึ้นตามธรรมเนียมการค้า เนื่องจากพ่อค้ามีความรู้สึกที่ชัดเจนเกี่ยวกับขนบธรรมเนียมของตนเองซึ่งเกิดขึ้นจากการปฏิบัติในเครื่องแบบ[61] ในหลายกรณี ธรรมเนียมทางการค้าเหล่านี้พัฒนาโดยธรรมชาติจากการใช้งาน แนวทางปฏิบัติ และธุรกรรมที่สอดคล้องกันระหว่างผู้ค้า ตามกฎหมายกรณี กฎหมายสาระสำคัญของฟิลิปปินส์แม้ว่าจะมีต้นกำเนิดจากกฎหมายแพ่ง แต่ก็สามารถเสริมด้วยการอ้างอิงถึง เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย.[62]
ในมุมมองของความแปลกใหม่ เทคนิค และลักษณะพิเศษอื่น ๆ ของการขุด bitcoin ดูเหมือนจะไม่สมจริงที่จะคาดหวังให้นักการเมืองและข้าราชการมีความรู้เชิงปฏิบัติและทางเทคนิคเพื่อกำหนดนโยบายที่เหมาะสมที่สุดในการกีดกันการขุด bitcoin ที่ต้องใช้คาร์บอนสูง แน่นอนที่สุด นักการเมืองและข้าราชการไม่มีการผูกขาดความรู้ความเข้าใจและสติปัญญาในการคิดกฎที่จะทำให้บรรลุเป้าหมายในการลดคาร์บอนของอุตสาหกรรมการขุด bitcoin ได้ดีที่สุด ผู้ควบคุมที่เหมาะสมที่สามารถบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้อย่างมีประสิทธิผลไม่ใช่รัฐบาลตามที่กฎหมายรวมศูนย์จะเสนอแนะ แต่เป็น ตลาด ผ่านความร่วมมือของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม จริงอยู่ความคิดริเริ่มดังกล่าวมีอยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น Bitcoin Mining Council (BMC) เป็นฟอรัมที่สมัครใจและเปิดกว้างสำหรับผู้ขุด bitcoin ที่มุ่งมั่นที่จะแบ่งปันแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดและส่งเสริมความโปร่งใสเมื่อพูดถึงการผสมผสานพลังงานที่เกี่ยวข้อง
BMC เชื่อว่าการใช้พลังงานที่มีความเข้มข้นสูงของ Bitcoin เป็นคุณลักษณะ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง เมื่อพิจารณาว่าการพิสูจน์การทำงานช่วยให้เครือข่าย Bitcoin ได้รับความปลอดภัยอย่างมาก การมีฟอรัมเปิดเผยข้อมูลโดยสมัครใจ นักขุด Bitcoin สามารถแบ่งปันข้อมูลและข้อมูลเกี่ยวกับแหล่งพลังงานของพวกเขาได้ ในขั้นต้นด้วยการชักจูงทางศีลธรรมและแรงกดดันจากเพื่อน นักขุด Bitcoin จะได้รับการสนับสนุนให้ใช้แหล่งพลังงานหมุนเวียนในการขุดของพวกเขา ในที่สุด กิจกรรมเหล่านี้สามารถพัฒนาเป็นแนวปฏิบัติเชิงพาณิชย์ที่เหมือนกันในหมู่นักขุด Bitcoin[63]
ค. รวม ESG ในการขุด bitcoin ผ่าน lex mercatoria
ข้อดีอีกประการของการควบคุมการขุด bitcoin ผ่าน เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย คือง่ายกว่าที่จะรวมหลักการ ESG เป็นแนวปฏิบัติทางการค้าตามจารีตประเพณี แทนที่จะผ่านข้อบังคับทางกฎหมาย คำนึงถึงภัยคุกคามที่ใกล้จะเกิดขึ้นจากภัยพิบัติทางสภาพอากาศ ซึ่ง Carney อ้างถึงว่าเป็น "โศกนาฏกรรมของขอบฟ้า")[64] มีความจำเป็นเร่งด่วนสำหรับความพยายามร่วมกันเพื่อลดการปล่อยคาร์บอนโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด แต่มาตรฐาน ESG ยังค่อนข้างใหม่และยังเป็นข้อถกเถียง ซึ่งทำให้ฝ่ายนิติบัญญัติยากที่จะบรรลุฉันทามติในการนำหลักการ ESG มาใช้ในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพราะ เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย สามารถพัฒนาได้เองตามธรรมชาติ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรมและสมาคมมีความคล่องตัวมากขึ้นเมื่อต้องกำหนดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติทางการค้าของตน ดังนั้นจึงเป็นไปได้มากกว่าและเป็นไปได้ในการพัฒนามาตรฐานและหลักการของ ESG ให้เป็นชุดของการปฏิบัติทางการค้าตามจารีตประเพณี แทนที่จะเป็นกฎหมาย blackletter
ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการขุด bitcoin เป็นที่ชัดเจนในหมู่นักขุด bitcoin หลายคนว่าความยั่งยืนของอุตสาหกรรมและท้ายที่สุดแล้วเครือข่าย Bitcoin ขึ้นอยู่กับความพยายามอย่างตั้งใจของนักขุดในการเพิ่มแหล่งพลังงานหมุนเวียนสำหรับพลังงานผสมของพวกเขา นักขุด Bitcoin กำลังดำเนินการเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์นี้ ไม่ใช่เพราะสภาคองเกรสหรือหน่วยงานกำกับดูแลกล่าวเช่นนั้น แต่เพียงเพราะมันสมเหตุสมผลทางธุรกิจ ในฐานะนักแสดงทางเศรษฐกิจที่มีเหตุผล มันสอดคล้องกับผลประโยชน์ของตนเองเพื่อให้แน่ใจว่าการขุด bitcoin จะยั่งยืนต่อสิ่งแวดล้อมในระยะยาว
9 สรุปผลการวิจัย
ข้อพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลไม่ควรเป็นปัจจัยสำคัญในการยอมรับ bitcoin เป็นประเภทสินทรัพย์ใหม่และ Bitcoin เป็นทางเลือก ชั้น/โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบกระจายอำนาจ เปิด และป้องกันการงัดแงะ Bitcoin ได้รับการยอมรับจากบุคคลกว่าร้อยล้านคนทั่วโลก ซึ่งตรวจสอบคุณภาพเชิงสถาบันของ bitcoin ว่าเป็นสกุลเงินที่ถูกยกเลิกสัญชาติ กระจายอำนาจ ต่อต้านการเซ็นเซอร์ และกำหนดโดยตลาด เราไม่จำเป็นต้องสมัครรับมุมมองเหล่านี้เป็นการส่วนตัวเพื่อที่จะเข้าใจถึงความสำคัญของเทคโนโลยี ก็เพียงพอแล้วที่คนจำนวนมากขึ้นอย่างรวดเร็วจะใช้มันอย่างแข็งขันในการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีภาวะเงินเฟ้อรุนแรงหรือเสรีภาพถูกกดขี่โดยระบอบเผด็จการ หากสิ่งนี้เป็นจริง Bitcoin จะให้บริการสาธารณะ ดังนั้นเครือข่ายของมันจึงควรได้รับการดูแลแม้ว่าจะมีความต้องการพลังงานสูงก็ตาม
จากมุมมองของนโยบาย "คำถามที่เกี่ยวข้องมากขึ้น" คือพลังงาน การผลิต มากกว่าพลังงาน การบริโภค. อยู่ในดุลยพินิจทางการเมืองของสภาคองเกรสในการควบคุมแหล่งพลังงานเฉพาะ แต่เมื่อส่วนผสมของพลังงานได้รับการจัดตั้งขึ้นในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดแล้ว ตลาด (เช่น, การตัดสินใจโดยรวมของผู้บริโภคและธุรกิจ) ควรตัดสินใจเลือกการใช้พลังงานที่ผลิตขึ้นอย่างมีประสิทธิผลสูงสุด การใช้พลังงานของกิจกรรมหนึ่งๆ ควรได้รับการพิสูจน์ด้วยผลผลิตทางเศรษฐกิจที่สร้างขึ้นต่อหน่วยของพลังงานที่ใช้ รวมทั้งขึ้นอยู่กับอัตราส่วนผลผลิตเมื่อเทียบกับการใช้พลังงานทางเลือกอื่นๆ
เทคโนโลยีใหม่มักจะใช้พลังงานค่อนข้างสูง แต่ในที่สุดก็จะมีประสิทธิภาพด้านพลังงานมากขึ้นเมื่อเทคโนโลยีเติบโตเต็มที่ ที่กล่าวว่า ปริมาณการใช้ไฟฟ้าของ Bitcoin แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย แต่ก็ยังต่ำกว่าเมื่อเทียบกับสิ่งอำนวยความสะดวกสมัยใหม่ที่ใช้พลังงานมาก เช่น เครื่องทำความเย็นในประเทศ เครื่องปรับอากาศ เครื่องซักผ้า และเครื่องอบผ้า[65]
มีกรณีการใช้งานด้านสิ่งแวดล้อมที่สามารถพิสูจน์ให้เห็นถึงการลงทุนอย่างยั่งยืนใน bitcoin ในฐานะสินทรัพย์และในระบบนิเวศ Bitcoin ที่กว้างขึ้น ซึ่งประกอบด้วยโครงการหรือกิจการที่มุ่งเน้น bitcoin ต่างๆ ESG ควรสนับสนุน แทนที่จะขัดขวางการยอมรับ bitcoin ของสถาบันในฐานะสินทรัพย์ประเภทใหม่ และ Bitcoin เป็นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่อุตสาหกรรมบริการทางการเงินสามารถใช้เป็นช่องทางการจัดส่งใหม่สำหรับบริการทางการเงิน |
ดังนั้นการขุด Bitcoin และ ESG จึงเข้ากันได้ และมีความเป็นไปได้ทางเทคนิคและเชิงพาณิชย์ในการฝึกการขุด Bitcoin อย่างยั่งยืน ในมุมมองของกรณีการใช้งานด้านสิ่งแวดล้อมของการขุด bitcoin การเติบโตที่กว้างขวางของธุรกรรม bitcoin และการดำเนินการขุดที่สอดคล้องกันซึ่งจำเป็นสำหรับการบำรุงรักษาเครือข่ายไม่ควรก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมที่สำคัญ
กฎระเบียบสามารถเร่งการยอมรับแนวทางปฏิบัติในการขุด bitcoin อย่างยั่งยืน ซึ่งอาจนำไปสู่การยอมรับของสถาบันกระแสหลัก อย่างไรก็ตาม การควบคุมโดยกฎหมายหรือการออกโดยฝ่ายบริหารนั้นมีประสิทธิภาพต่ำเมื่อเทียบกับกฎระเบียบผ่านกลไกตลาด เช่น โดยการแนะนำการชดเชยสิ่งจูงใจ นอกจากนี้ยังจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการควบคุมการขุด bitcoin ผ่านการสั่งซื้อส่วนตัว เช่น โดยการพัฒนาบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมและแนวปฏิบัติที่ดีที่สุด ที่สำคัญกว่านั้น การสั่งซื้อแบบส่วนตัวสามารถปูทางไปสู่การบูรณาการหลักการ ESG แบบออร์แกนิกเป็นการปฏิบัติเชิงพาณิชย์ที่เหมือนกันหรือ เล็กซ์ เมอร์คาทอเรีย ในหมู่ผู้ขุด bitcoin และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในอุตสาหกรรม
บทความนี้เผยแพร่บน BitPinas: Decentralized and Decarbonized: ควบคุมการขุด Bitcoin ผ่าน Lex Mercatoria
-
วลี "สิ่งแวดล้อมสังคมและธรรมาภิบาล” และตัวย่อ “ESG” ได้รับการประกาศเกียรติคุณในปี 2004 ในรายงานสำคัญโดย International Finance Corporation (IFC) ของ Word Bank Group (Who Cares Wins: Connecting Financial Markets to a Changing World, 2004) ในปี 2021 การลงทุน ESG มีมูลค่าประมาณกว่า 20 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) หรือหนึ่งในสี่ของสินทรัพย์ที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพทั้งหมดทั่วโลก (El-Hage, 2021) การลงทุน ESG คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะกลางและระยะยาว ↑
-
ฟินเทคสีเขียว มีเป้าหมายเพื่อปกป้องสิ่งแวดล้อมและในขณะเดียวกันก็ลดความยากจนด้วยการให้ประชาชนเข้าถึงแหล่งเงินทุนด้วยต้นทุนที่ลดลง (กาบัคลาร์ลี, 2022). ↑
-
"Bitcoin” หมายถึงเครือข่ายการชำระเงินแบบกระจายอำนาจ ในทางกลับกัน, "bitcoin” หมายถึงสินทรัพย์ดิจิทัลที่ทำหน้าที่เป็นหน่วยบัญชีภายในเครือข่าย กล่าวอีกนัยหนึ่ง “Bitcoin” หมายถึง blockchain ในขณะที่ “bitcoin” หมายถึง cryptocurrency ↑
-
Satoshi Nakamoto, Bitcoin: ระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ Peer-to-Peer (https://bitcoin.org/bitcoin.pdf) (2008) ↑
-
Michael Casey & Paul Vigna, The Age of Cryptocurrency, พี. 120 (ฉบับปี 2016). ↑
-
Chris Burniske & Jack Tatar, Cryptoassets, พี. 117 (2018). ↑
-
Nikhil Bhatia, Bitcoin Second Layer, กลาง, 08 สิงหาคม 2018, https://medium.com/@timevalueofbtc/the-bitcoin-second-layer-d503949d0a06 ↑
-
Nikhil Bhatia, Triumvirate of Liquidity, Medium, 25 มิถุนายน 2020, https://medium.com/@timevalueofbtc/various-writings-for-tantra-labs-b0b7ddae52d8 ↑
-
Saifedean Ammous, มาตรฐาน Bitcoin, น. 171 (2018). ↑
-
Id., น. 172. ↑
-
Winston Moore และ Jeremy Stephen ควรรวม Cryptocurrencies ไว้ใน Portfolio ของทุนสำรองระหว่างประเทศที่ถือโดยธนาคารกลางหรือไม่? Cogent เศรษฐศาสตร์ & การเงิน พี. 2 (2016). ↑
-
Ria Bhutoria, วิทยานิพนธ์การลงทุน Bitcoin: แหล่งสะสมมูลค่า, Fidelity Digital Assets, น. 7 (2020). ↑
-
Saifedean Ammous, มาตรฐาน Bitcoin, น. 173 (2018). ↑
-
Troy Cross และ Andrew M. Bailey, Greening Bitcoin ด้วยการชดเชยสิ่งจูงใจ, p. 2 (2021). ↑
-
Chris Burniske & Jack Tatar, Cryptoassets, พี. 115 (2018). ↑
-
Saifedean Ammous, มาตรฐาน Bitcoin, น. 178 (2018). ↑
-
Tur Demeester, การปฏิรูป Bitcoin, การวิจัย Adamant, p. 13 (2019). ↑
-
Nikhil Bhatia, Layered Money, Kindle Edition หน้า 95 (2021). ↑
-
อ.สีทารามัน, อัสศราวนันท์, Nitin Patwa3 & Jigar Mehta, ผลกระทบของ Bitcoin ในฐานะสกุลเงินโลก, การวิจัยการบัญชีและการเงิน https://doi.org/10.5430/afr.v6n2p230 (2017) ↑
-
Saifedean Ammous, มาตรฐาน Bitcoin, น. 205 (2018). ↑
-
Ria Bhutoria, วิทยานิพนธ์การลงทุน Bitcoin: แหล่งสะสมมูลค่า, Fidelity Digital Assets, น. 3 (2020). ↑
-
Id., น. 10. ↑
-
Id ↑
-
Winston Moore และ Jeremy Stephen ควรรวม cryptocurrencies ไว้ในพอร์ทสำรองระหว่างประเทศที่ถือโดยธนาคารกลางหรือไม่? Cogent เศรษฐศาสตร์ & การเงิน พี. 8 (2016). ↑
-
ราคาของทองคำในขั้นต้นลดลงเนื่องจากการตกต่ำของราคาสินทรัพย์และการล่มสลายทางการเงิน แต่ในที่สุดมูลค่าของทองคำก็เพิ่มขึ้นจาก 682 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2008 เป็น 1,912 ดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2011 ↑
-
Paul Vigna และ Michael Casey, The Age of Cryptocurrency, p. 297 (2015). ↑
-
Ben Winck, Guggenheim กล่าวว่าสามารถลงทุนสูงถึง $530 ล้านใน Bitcoin Trust ในขณะที่ Cryptocurrency ก้าวกระโดดเพื่อทำสถิติสูงสุด, Markets Insider, 30 พฤศจิกายน 2020 (https://markets.businessinsider.com/currencies/news/guggenheim-fund-bitcoin-investment-cryptocurrency-market-rally-grayscale-trust-btc-2020-11-1029849060). ↑
-
Will Hadfield และ Emily Nicolle, Hedge Funds, ไม่ใช่ Hipsters, อาจเป็นแรงหนุนครั้งใหญ่ครั้งที่สองของ Bitcoin, ข่าวการเงิน, 20 พฤศจิกายน 2020 (https://www.fnlondon.com/articles/hedge-funds-not-hipsters-may-be-powering-bitcoins-second-big-rally-20201120). ↑
-
Joana Ossinger, MicroStrategy ซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมที่ราคาเฉลี่ยเหนือ 19,400 ดอลลาร์ Bloomberg 04 ธันวาคม 2020 (https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-12-05/microstrategy-buys-more-bitcoin-at-average-price-above-19-400). ↑
-
Michael Saylor ประธานของ MicroStrategy ซึ่งเป็นบริษัทข่าวกรองธุรกิจที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ↑
-
James Rickards, The Death of Money: The Coming Collapse of International Monetary System, น. 254 (2014). ↑
-
Deloitte ข้อพิจารณาเกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ดิจิทัล (2021) ↑
-
Id ↑
-
Shawn Amick, BlackRock เสนอการซื้อขาย Bitcoin, การดูแลใน Coinbase Partnership, Nasdaq, 04 สิงหาคม 2022, https://www.nasdaq.com/articles/blackrock-to-offer-bitcoin-trading-custody-in-coinbase-partnership#:~:text=BlackRock%20will%20begin%20offering%20bitcoin,have%20external%20wallet%20transfer%20functionality. ↑
-
Tanaya Macheel, Fidelity เพื่อเปิดการซื้อขาย crypto โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับนักลงทุนรายย่อย 03 พฤศจิกายน 2022 https://www.cnbc.com/2022/11/03/fidelity-to-open-commission-free-crypto-trading-to-retail-investors.html ↑
-
Michael Bellusci, BNY Mellon กล่าวว่าความต้องการของลูกค้าสำหรับ Crypto นำไปสู่การเสนอขายแบบ Custody, CoinDesk, 18 ตุลาคม 2022 https://www.coindesk.com/business/2022/10/17/bny-mellon-says-client-demand-for-crypto-led-to-custody-offering/ ↑
-
นิค คาร์เตอร์ และรอส สตีเวนส์, Bitcoin Net Zero, p. 4 (2021). ↑
-
Id ↑
-
ซึ่งหมายความว่าการหยุดชะงักของพลังงานไม่ใช่ภารกิจที่สำคัญต่อการขุด bitcoin แหล่งพลังงานอาจถูกขัดจังหวะเมื่อแหล่งพลังงานเหลือน้อยหรือเมื่อจำเป็นต้องเปลี่ยนไปสู่ความต้องการเร่งด่วน ↑
-
Id ↑
-
John Belizaire คำให้การที่เป็นลายลักษณ์อักษรส่งถึงคณะกรรมาธิการการพาณิชย์และพลังงานของสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา (20 มกราคม 2022) ↑
-
นิค คาร์เตอร์ และรอส สตีเวนส์, Bitcoin Net Zero, p. 35 (2021). ↑
-
Saifedean Ammous, มาตรฐาน Bitcoin, น. 218 (2018). ↑
-
Don Tapscott และ Alex Tapscott, Blockchain Revolution: เทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลัง Bitcoin กำลังเปลี่ยนแปลงเงิน ธุรกิจ และโลกอย่างไร อ้างอิงจาก Eric Jennings, CEO ของ Filament ซึ่งเป็นเครือข่ายเซนเซอร์ไร้สายสำหรับอุตสาหกรรม, p. 259-260 (2016). ↑
-
Id., หน้า 261-263. ↑
-
Esra Kabaklarli, Green FinTech: ความยั่งยืนของ Bitcoin, p. 2 (2022) ↑
-
Puschmann, Hoffmann และ Khmarskyi, Fintech สีเขียวสามารถบรรเทาผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศได้อย่างไร - กรณีของสวิตเซอร์แลนด์ (2020) ↑
-
Comptroller of the Currency เป็นหัวหน้าของ Office of Currency Comptroller (OCC) ซึ่งเป็นหนึ่งในหน่วยงานของรัฐบาลกลางที่ควบคุมการธนาคารและสกุลเงินในสหรัฐอเมริกา ก่อนเข้าร่วมกับ OCC นั้น Brooks เคยเป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายที่ Coinbase ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยน crypto ชั้นนำในสหรัฐอเมริกาและปัจจุบันเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หลังจากที่เขาถูกจำกัดที่ OCC เขาได้กลายเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Binance ซึ่งเป็นบริษัทสาขาในสหรัฐอเมริกา ซึ่งปัจจุบันเป็นบริษัทแลกเปลี่ยน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในแง่ของสภาพคล่องและฐานผู้ใช้ ในช่วงเวลาที่เขาเขียนคำแถลงสำหรับคณะกรรมาธิการด้านพลังงานของสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา Brooks เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Bitfury Group ซึ่งให้บริการชุดผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานและบริการสำหรับระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิตอล รวมถึงการขุด bitcoin Cipher Mining บริษัทในเครือที่ Bitfury ถือหุ้นใหญ่ เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq¯ ↑
-
Brian P. Brooks, คำชี้แจงสำหรับการพิจารณาคดีเกี่ยวกับการทำความสะอาด Cryptocurrency: ผลกระทบด้านพลังงานของ Blockchains, p. 4 (2022). ↑
-
รหัส. พี 5 ↑
-
รหัส. พี 6 ↑
-
สำนักงานการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกา, ตลาดพลังงานของฟิลิปปินส์, 2020 https://www.trade.gov/market-intelligence/philippines-energy-market (เข้าถึงล่าสุดเมื่อ 25 มีนาคม 2023) ↑
-
Brian P. Brooks, คำชี้แจงสำหรับการพิจารณาคดีเกี่ยวกับการทำความสะอาด Cryptocurrency: ผลกระทบด้านพลังงานของ Blockchains, p. 8 (2022). ↑
-
Troy Cross และ Andrew M. Bailey, Greening Bitcoin ด้วยการชดเชยสิ่งจูงใจ, p. 1 (2021). ↑
-
รหัส. หน้า 5 (2021). ↑
-
Id., หน้า 6 (2021). ↑
-
Id. ↑
-
Id. ↑
-
โรเบิร์ต เอลลิคสัน, Order without Law: How Neighbors Settle Disputes, Harvard University Press, p. 1 (1991). ↑
-
รหัส. พี 4 ↑
-
รหัส. พี 137 ↑
-
Higgins v. Sellner, GR No. 15825 (1920) ↑
-
ดูสภาการขุด Bitcoin (https://bitcoinminingcouncil.com/) ↑
-
Mark Carney: ทำลายโศกนาฏกรรมของเส้นขอบฟ้า – การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและเสถียรภาพทางการเงิน, สุนทรพจน์ที่ Lloyd's of London https://www.bis.org/review/r151009a.pdf (2015) ↑
-
นิค คาร์เตอร์ และรอส สตีเวนส์, Bitcoin Net Zero, p. 4 (2021). ↑
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- เพลโตไอสตรีม. ข้อมูลอัจฉริยะ Web3 ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- การสร้างอนาคตโดย Adryenn Ashley เข้าถึงได้ที่นี่.
- ซื้อและขายหุ้นในบริษัท PRE-IPO ด้วย PREIPO® เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://bitpinas.com/op-ed/regulating-bitcoin-mining-through-lex-mercatoria-by-atty-rafael-padilla/
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- ][หน้า
- $ ขึ้น
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 12
- 13
- 14
- 15%
- 2%
- 20
- 2011
- 2014
- 2015
- 2016
- 2017
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 22
- 23
- 24
- 26%
- 27
- 28
- 30
- 39
- 40
- 49
- 50
- 500
- 7
- 8
- 9
- a
- ความสามารถ
- สามารถ
- เกี่ยวกับเรา
- ข้างบน
- บทคัดย่อ
- ความอุดมสมบูรณ์
- เร่งความเร็ว
- เร่ง
- การยอมรับ
- เข้า
- Accessed
- บรรลุผล
- คล่องแคล่ว
- ตาม
- ลงชื่อเข้าใช้
- การบัญชี
- บรรลุ
- ประสบความสำเร็จ
- การบรรลุ
- กระทำ
- การกระทำ
- อย่างกระตือรือร้น
- กิจกรรม
- อยากทำกิจกรรม
- นักแสดง
- ที่เกิดขึ้นจริง
- ที่เพิ่ม
- เพิ่ม
- นอกจากนี้
- การปรับ
- การบริหาร
- การบริหาร
- บุญธรรม
- การนำมาใช้
- ความก้าวหน้า
- ความได้เปรียบ
- ขัดแย้ง
- หลังจาก
- กับ
- อายุ
- แก่เฒ่า
- หน่วยงานที่
- บริษัท ตัวแทน
- ระเบียบวาระการประชุม
- เปรียว
- จุดมุ่งหมาย
- AIR
- Aladdin
- อเล็กซ์
- ขั้นตอนวิธี
- จัดแนว
- ชิด
- จัดแนว
- ทั้งหมด
- ถูกกล่าวหา
- บรรเทา
- การจัดสรร
- การจัดสรร
- อนุญาต
- ช่วยให้
- ตาม
- แล้ว
- ด้วย
- ทางเลือก
- สินทรัพย์ทางเลือก
- ทางเลือก
- แม้ว่า
- ท่ามกลาง
- ในหมู่
- จำนวน
- จำนวน
- ขยาย
- an
- และ
- และการกำกับดูแล (ESG)
- แอนดรู
- ทุกๆปี
- อื่น
- ใด
- ทุกแห่ง
- นอกเหนือ
- พาร์ทเมนท์
- เห็นได้ชัด
- การใช้งาน
- เฉพาะแอปพลิเคชัน
- ประยุกต์
- ใช้
- ขอขอบคุณ
- ความชื่นชม
- เข้าใกล้
- เหมาะสม
- ได้รับการอนุมัติ
- ประมาณ
- เมษายน
- รูปปั้น
- ในเชิงสถาปัตยกรรม
- สถาปัตยกรรม
- เป็น
- พื้นที่
- เถียง
- ARM
- รอบ
- AS
- เอเชีย
- ASIC
- เครื่อง ASIC
- ด้าน
- สินทรัพย์
- ระดับสินทรัพย์
- การจัดการสินทรัพย์
- ผู้จัดการสินทรัพย์
- สินทรัพย์
- สมาคม
- At
- โจมตี
- ความสนใจ
- ดึงดูด
- ดึงดูด
- สิงหาคม
- ผู้เขียน
- เจ้าหน้าที่
- ผู้มีอำนาจ
- มีอำนาจ
- อัตโนมัติ
- เฉลี่ย
- ไป
- กลับ
- ไบเล่ย์
- ยอดคงเหลือ
- งบดุล
- ยอดคงเหลือ
- ธนาคาร
- การธนาคาร
- ธนาคาร
- อุปสรรค
- ฐาน
- ตาม
- รากฐาน
- แข็งกร้าวในการต่อสู้
- BE
- กลายเป็น
- เพราะ
- กลายเป็น
- จะกลายเป็น
- สมควร
- รับ
- ก่อน
- หลัง
- กำลัง
- เชื่อ
- ด้านล่าง
- ประโยชน์
- ประโยชน์ที่ได้รับ
- ที่ดีที่สุด
- ปฏิบัติที่ดีที่สุด
- ระหว่าง
- ใหญ่
- พันล้าน
- binance
- ทวิ
- Bitcoin
- Bitcoin Blockchain
- Bitcoin ETF
- ฟิวเจอร์ส Bitcoin
- bitcoin ฟิวเจอร์ส etf
- การลงทุน Bitcoin
- การลงทุน Bitcoin
- นักขุด Bitcoin
- การทำเหมือง Bitcoin
- อุตสาหกรรมการขุด bitcoin
- การดำเนินการขุด Bitcoin
- การทำเหมือง Bitcoin
- เครือข่าย Bitcoin
- มาตรฐาน bitcoin
- ซื้อขาย bitcoin
- ธุรกรรม bitcoin
- ความน่าเชื่อถือของ Bitcoin
- Bitcoins
- Bitfury
- บิโต
- บิทพินาส
- แบล็ค
- ปิดกั้น
- blockchain
- บล็อกการปฏิวัติ
- blockchains
- Blocks
- บลูมเบิร์ก
- บีเอ็มซี
- BNY
- BNY เมลลอน
- คณะกรรมการ
- คณะกรรมการผู้บริหาร
- หนังสือ
- ทั้งสอง
- ขอบเขต
- ยี่ห้อ
- การรับรู้แบรนด์
- หมดสภาพ
- ไบรอัน
- นำ
- กว้าง
- ที่กว้างขึ้น
- Broke
- นำ
- BTC
- Bug
- สร้าง
- ธุรกิจ
- ระบบธุรกิจอัจฉริยะ
- ธุรกิจ
- แต่
- ซื้อ
- ซื้อ
- by
- โทร
- CAN
- ไม่ได้
- ความจุ
- เมืองหลวง
- จับ
- คาร์บอน
- คาร์บอนเครดิต
- การปล่อยก๊าซคาร์บอน
- การชดเชยคาร์บอน
- กรณี
- กรณี
- casey
- เงินสด
- ที่เกิดจาก
- เซ็นเซอร์ทน
- ส่วนกลาง
- อำนาจกลาง
- ธนาคารกลาง
- ธนาคารกลาง
- ผู้บริหารสูงสุด
- ความแน่นอน
- ใบรับรอง
- ประธานกรรมการ
- ความท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- เปลี่ยนแปลง
- ช่อง
- การกุศล
- ถูก
- หัวหน้า
- ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
- ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี
- สาธารณรัฐประชาชนจีน
- ทางเลือก
- ตัวเลข
- การขุดรหัส
- ข้อเรียกร้อง
- ชั้น
- ชั้นเรียน
- พลังงานสะอาด
- การทำความสะอาด
- ชัดเจน
- ไคลเอนต์
- ลูกค้า
- ภูมิอากาศ
- อากาศเปลี่ยนแปลง
- ซีเอ็นบีซี
- ผู้ร่วมก่อตั้ง
- ถ่านหิน
- รหัส
- coinbase
- ห้างหุ้นส่วน Coinbase
- Coindesk
- ประกาศเกียรติคุณ
- ผู้สมัครที่ไม่รู้จัก
- ล่มสลาย
- รวบรวม
- สี
- อย่างไร
- มา
- มา
- แสดงความคิดเห็น
- พาณิชย์
- เชิงพาณิชย์
- ในเชิงพาณิชย์
- คณะกรรมาธิการ
- ผูกมัด
- ความมุ่งมั่น
- มุ่งมั่น
- กรรมการ
- ร่วมกัน
- ชุมชน
- ชุมชน
- บริษัท
- บริษัท
- บริษัท
- เมื่อเทียบกับ
- เข้ากันได้
- แข่งขัน
- แข่งขันกับ
- ซับซ้อน
- คอมพิวเตอร์
- การคำนวณ
- พลังคอมพิวเตอร์
- กังวล
- ร่วมกัน
- ความประพฤติ
- การยืนยัน
- คองเกรส
- การเชื่อมต่อ
- ที่ใส่ใจ
- เอกฉันท์
- อัลกอริธึม Consensus
- ดังนั้น
- พิจารณา
- การพิจารณา
- ถือว่า
- พิจารณา
- คงเส้นคงวา
- ไม่หยุดหย่อน
- บริโภค
- ถูกใช้
- ผู้บริโภค
- ผู้บริโภค
- การบริโภค
- ต่อ
- อย่างต่อเนื่อง
- อย่างต่อเนื่อง
- สัญญา
- สนับสนุน
- การบริจาค
- ควบคุม
- แย้ง
- การทะเลาะวิวาท
- สะดวกสบาย
- การลู่เข้า
- การแปลง
- ให้ความร่วมมือ
- สหกรณ์
- ไทม์ไลน์การ
- บริษัท
- แก้ไข
- ตรงกัน
- ราคา
- ค่าใช้จ่าย
- ได้
- สภา
- ต่อต้าน
- ประเทศ
- Covid-19
- Crash
- ที่สร้างขึ้น
- สร้าง
- การสร้าง
- ความคิดสร้างสรรค์
- เครดิต
- วิกฤติ
- นักวิจารณ์
- ข้าม
- ข้ามพรมแดน
- การเข้ารหัสลับ
- การเข้ารหัสลับ crypto
- การแลกเปลี่ยน crypto
- การทำเหมือง crypto
- การซื้อขายแบบ crypto
- สินทรัพย์ดิจิทัล
- คริปโตเคอร์เรนซี่
- cryptocurrency
- ระบบนิเวศ cryptocurrency
- สกุลเงิน
- เงินตรา
- ปัจจุบัน
- ขณะนี้
- คุมขัง
- บริการคุมขัง
- ผู้ดูแล
- การดูแล
- ลูกค้า
- ลูกค้า
- ศุลกากร
- ตัด
- วงจร
- อันตราย
- ข้อมูล
- วัน
- วัน
- ความตาย
- ทศวรรษที่ผ่านมา
- ธันวาคม
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- เครือข่ายการกระจายอำนาจ
- ตัดสินใจ
- การตัดสินใจ
- ลดลง
- ลดลง
- ทุ่มเท
- กำหนด
- อย่างแน่นอน
- ส่ง
- การจัดส่ง
- ความต้องการ
- เรียกร้อง
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- บรรยาย
- อธิบาย
- ออกแบบ
- ได้รับการออกแบบ
- แม้จะมี
- ทำลาย
- กำหนด
- พัฒนา
- ที่กำลังพัฒนา
- พัฒนาการ
- การพัฒนา
- อุปกรณ์
- DID
- ต่าง
- ยาก
- ความยาก
- ดิจิตอล
- สินทรัพย์ดิจิตอล
- สินทรัพย์ดิจิทัล
- เศรษฐกิจดิจิตอล
- โดยตรง
- การเข้าถึงโดยตรง
- โดยตรง
- กรรมการ
- การเปิดเผย
- ดุลพินิจ
- กล่าวถึง
- พูดคุย
- ข้อพิพาท
- แตกต่าง
- do
- ทำ
- ดอลลาร์
- ดอลลาร์
- ในประเทศ
- ในประเทศ
- การปกครอง
- สวม
- DOT
- สองครั้งที่ใช้จ่าย
- ลง
- ขับเคลื่อน
- สอง
- ระยะเวลา
- ในระหว่าง
- e
- ก่อน
- ก่อน
- โลก
- ง่ายดาย
- ง่าย
- ด้านเศรษฐกิจ
- มูลค่าทางเศรษฐกิจ
- เศรษฐศาสตร์
- เศรษฐกิจ
- ระบบนิเวศ
- ed
- ฉบับ
- การศึกษา
- ผล
- มีประสิทธิภาพ
- มีประสิทธิภาพ
- ประสิทธิภาพ
- อย่างมีประสิทธิภาพ
- ที่มีประสิทธิภาพ
- ความพยายาม
- ทั้ง
- ติดตั้งระบบไฟฟ้า
- กระแสไฟฟ้า
- อิเล็กทรอนิกส์
- ธาตุ
- กำจัด
- ขจัด
- การส่งออก
- ปล่อยก๊าซเรือนกระจก
- การจ้างงาน
- ทำให้สามารถ
- เปิดการใช้งาน
- ส่งเสริม
- สนับสนุนให้
- ให้กำลังใจ
- พลังงาน
- การใช้พลังงาน
- ต้นทุนด้านพลังงาน
- พลังงานเข้มข้น
- ตลาดพลังงาน
- การบังคับใช้
- วิศวกร
- เสริม
- เพลิดเพลิน
- พอ
- ทำให้มั่นใจ
- เพื่อให้แน่ใจ
- การสร้างความมั่นใจ
- สิ่งแวดล้อม
- สิ่งแวดล้อม
- สิ่งแวดล้อม
- วาดภาพ
- เท่ากัน
- อุปกรณ์
- ESG
- การลงทุน ESG
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- จำเป็น
- สร้าง
- ที่จัดตั้งขึ้น
- ประมาณการ
- ประมาณ
- อีทีเอฟ
- อีเทอร์
- ethereum
- ร๊อค
- แม้
- ในที่สุด
- เคย
- ทุกๆ
- หลักฐาน
- คาย
- การพัฒนา
- ตัวอย่าง
- ยกเว้น
- ส่วนเกิน
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- การปฏิบัติ
- ผู้บริหารงาน
- เจ้าหน้าที่บริหาร
- มีอยู่
- ที่มีอยู่
- ที่มีอยู่
- ที่ขยาย
- ไพศาล
- คาดหวัง
- ที่คาดหวัง
- ประสบการณ์
- มีประสบการณ์
- อธิบาย
- อธิบาย
- สำรวจ
- การเปิดรับ
- อำนวยความสะดวก
- ความจริง
- ปัจจัย
- ปัจจัย
- ล้มเหลว
- ตก
- ฟาร์ม
- แฟชั่น
- ที่เร็วที่สุด
- โปรดปราน
- เป็นไปได้
- ลักษณะ
- คุณสมบัติ
- รัฐบาลกลาง
- ธนาคารกลางสหรัฐฯ
- ค่าธรรมเนียม
- ค่าธรรมเนียม
- เงินตรา
- สกุลเงินคำสั่ง
- สกุลเงินของเฟียต
- ความจงรักภักดี
- สินทรัพย์ดิจิตอล Fidelity
- สนาม
- วาระสุดท้าย
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- วิกฤติทางการเงิน
- โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน
- สถาบันการเงิน
- สถาบันการเงิน
- ตลาดการเงิน
- ข่าวการเงิน
- ภาคการเงิน
- บริการทางการเงิน
- ความมั่นคงทางการเงิน
- ระบบการเงิน
- ระบบการเงิน
- เทคโนโลยีทางการเงิน
- การจัดหาเงินทุน
- หา
- Fintech
- ชื่อจริง
- เปลวไฟ
- แฟลร์แก๊ส
- มีความยืดหยุ่น
- ฟูม
- ตาม
- ดังต่อไปนี้
- สำหรับ
- กองกำลัง
- ฟอร์ม
- เป็นทางการ
- อดีต
- สมัยก่อน
- ฟอรั่ม
- สี่
- ความบอบบาง
- กรอบ
- เสรีภาพ
- มัก
- สด
- ราคาเริ่มต้นที่
- เชื้อเพลิง
- เต็มรูปแบบ
- อย่างเต็มที่
- ฟังก์ชัน
- กองทุน
- พื้นฐาน
- ลึกซึ้ง
- เงิน
- ต่อไป
- อนาคต
- ฟิวเจอร์ส
- ได้รับ
- ดึงดูด
- GAS
- General
- สร้าง
- เครื่องกำเนิดไฟฟ้า
- แหล่งกำเนิด
- แท้
- ภูมิศาสตร์
- กำหนด
- จะช่วยให้
- เหตุการณ์ที่
- การเงินโลก
- ทั่วโลก
- Go
- เป้าหมาย
- ไป
- ทองคำ
- เหมืองทอง
- ดี
- การกำกับดูแล
- รัฐบาล
- รัฐบาล
- GPU
- กราฟฟิค
- เข้าใจ
- มากขึ้น
- สีเขียว
- กรีนฟินเทค
- ตะแกรง
- บัญชีกลุ่ม
- กลุ่ม
- การเจริญเติบโต
- เติบโต
- การเจริญเติบโต
- Guggenheim
- มี
- มือ
- จัดการ
- จัดการ
- ยาก
- เทวศ
- ฮาร์วาร์
- มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด
- กัญชา
- พลังแฮช
- Hashrate
- มี
- มี
- he
- หัว
- การได้ยิน
- กั้น
- กองทุนป้องกันความเสี่ยง
- จัดขึ้น
- ช่วย
- ด้วยเหตุนี้
- จุดสูง
- ไฮไลท์
- อย่างสูง
- ความคิดฟุ้งซ่าน
- พระองค์
- หลักการ
- ของเขา
- ตี
- ผู้ถือ
- โฮลดิ้ง
- โฮลดิ้ง
- ถือ
- ขอบฟ้า
- เป็นเจ้าภาพ
- โฮสติ้ง
- บ้าน
- สภาผู้แทนราษฎร
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTML
- HTTPS
- มนุษย์
- ร้อย
- hyperinflation
- i
- ID
- ในอุดมคติ
- if
- จินตนาการ
- ทันที
- ใกล้
- ส่งผลกระทบ
- ที่กระทบ
- ผลกระทบ
- การดำเนินงาน
- ผลกระทบ
- สำคัญ
- เป็นไปไม่ได้
- ปรับปรุง
- การปรับปรุง
- in
- ในอื่น ๆ
- แรงจูงใจ
- แรงจูงใจ
- จูงใจ
- กระตุ้น
- ความโน้มเอียง
- ประกอบด้วย
- รวม
- รวมทั้ง
- รวมเข้าด้วยกัน
- Incorporated
- ผสมผสาน
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- ความเป็นอิสระ
- อิสระ
- ตัวบ่งชี้
- เป็นรายบุคคล
- บุคคล
- อุตสาหกรรม
- อุตสาหกรรม
- ของอุตสาหกรรม
- เงินเฟ้อ
- ที่ทำให้เงินเฟ้อ
- ที่มีอิทธิพลต่อ
- มีอิทธิพล
- ข้อมูล
- โครงสร้างพื้นฐาน
- ในขั้นต้น
- Initiative
- นวัตกรรม
- อินพุต
- คนวงใน
- ความเข้าใจ
- ข้อมูลเชิงลึก
- ตัวอย่าง
- แทน
- สถาบัน
- สถาบัน
- การยอมรับสถาบัน
- ลูกค้าสถาบัน
- นักลงทุนสถาบัน
- สถาบัน
- แบบบูรณาการ
- บูรณาการ
- Intelligence
- อยากเรียนรู้
- สนใจ
- ตัวกลาง
- ตัวกลาง
- International
- การค้าระหว่างประเทศ
- อินเทอร์เน็ต
- ขัดจังหวะ
- การแทรกแซง
- เข้าไป
- แนะนำ
- การประดิษฐ์คิดค้น
- การประดิษฐ์
- ลงทุน
- การลงทุน
- การลงทุน
- วาณิชธนกิจ
- กลยุทธ์การลงทุน
- ยานพาหนะการลงทุน
- เงินลงทุน
- นักลงทุน
- ฉบับ
- ปัญหา
- IT
- ITS
- แม่แรง
- แจ็ค ตาตาร์
- มกราคม
- การร่วม
- ตัดสิน
- มิถุนายน
- เพียงแค่
- เก็บ
- คีย์
- ปัจจัยสำคัญ
- ทราบ
- รู้ดี
- ความรู้
- ที่รู้จักกัน
- สถานที่สำคัญ
- แล็ปท็อป
- ใหญ่
- ใหญ่ที่สุด
- การเข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุด
- ชื่อสกุล
- ต่อมา
- เปิดตัว
- เปิดตัว
- การเปิดตัว
- กฏหมาย
- ฝ่ายนิติบัญญัติ
- กฎหมาย
- ทนายความ
- ชั้น
- ชั้น
- นำ
- ชั้นนำ
- กระโดด
- การออกจาก
- นำ
- บัญชีแยกประเภท
- ซ้าย
- มรดก
- กฎหมาย
- ผู้ให้ยืม
- การให้กู้ยืมเงิน
- น้อยลง
- ระดับ
- ตั้งอยู่
- ชีวิต
- ฟ้าแลบ
- Lightning Network
- กดไลก์
- ของเหลว
- สภาพคล่อง
- จดทะเบียน
- รายการ
- ชีวิต
- โหลด
- วันหยุด
- lockdowns
- ลอนดอน
- นาน
- ระยะยาว
- ดู
- ปิด
- สูญหาย
- Lot
- ความรัก
- ต่ำ
- ลด
- ต่ำที่สุด
- เครื่อง
- เศรษฐกิจมหภาค
- ทำ
- หลัก
- หลัก
- เก็บรักษา
- การบำรุงรักษา
- สำคัญ
- ทำ
- ผู้ผลิต
- ทำให้
- การทำ
- จัดการ
- การจัดการ
- การจัดการ
- ผู้จัดการ
- ผู้จัดการ
- เอกสาร
- หลาย
- มีนาคม
- ตลาด
- แรงตลาด
- ผู้ทำการตลาด
- ตลาด
- มาก
- วัสดุ
- คณิตศาสตร์
- ในทางคณิตศาสตร์
- ครบกำหนดไถ่ถอน
- สูงสุด
- อาจ..
- มีความหมาย
- วิธี
- ในขณะเดียวกัน
- กลไก
- กลาง
- กลางของการแลกเปลี่ยน
- เมลลอน
- Meltdown
- สมาชิก
- ร้านค้า
- Mers
- วิธี
- ไมเคิล
- กลยุทธ์จุลภาค
- อาจ
- ล้าน
- ใจ
- เหมือง Bitcoin
- ศีลธรรม
- คนงานเหมือง
- การทำเหมืองแร่
- Bitcoin การทำเหมืองแร่
- อุปกรณ์ขุด
- อุตสาหกรรมเหมืองแร่
- เครื่องขุด mining
- นาที
- เข้าใจผิด
- แบบ
- ทันสมัย
- โหมด
- โมดูลาร์
- เป็นเงิน
- เจ้าหน้าที่การเงิน
- นโยบายการเงิน
- สร้างรายได้
- เงิน
- คุณธรรม
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มีประสิทธิภาพมากขึ้น
- ยิ่งไปกว่านั้น
- มากที่สุด
- มาก
- ต้อง
- Nakamoto
- คือ
- ตั้งไข่
- แนสแด็ก
- แห่งชาติ
- พื้นเมือง
- โดยธรรมชาติ
- ก๊าซธรรมชาติ
- ธรรมชาติ
- จำเป็นต้อง
- จำเป็น
- จำเป็นต้อง
- จำเป็น
- ความต้องการ
- เชิงลบ
- เพื่อนบ้าน
- ค่า
- สุทธิ
- เครือข่าย
- ไม่เคย
- ใหม่
- เทคโนโลยีใหม่ ๆ
- นิวยอร์ก
- ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
- ข่าว
- ไม่
- ปม
- โหนด
- เด่น
- ความคิด
- นวนิยาย
- ความแปลก
- พฤศจิกายน
- ตอนนี้
- จำนวน
- NYSE
- nyse อาร์คา
- วัตถุประสงค์
- ได้รับ
- โอซีซี
- ตุลาคม
- of
- เสนอ
- การเสนอ
- เสนอ
- Office
- เจ้าหน้าที่
- ชดเชย
- มักจะ
- น้ำมัน
- เก่าแก่ที่สุด
- on
- ครั้งเดียว
- ONE
- ออนไลน์
- การชำระเงินออนไลน์
- เพียง
- เปิด
- เปิด
- ทำงาน
- ดำเนินการ
- การดำเนินการ
- การดำเนินงาน
- การดำเนินการ
- ผู้ประกอบการ
- โอกาส
- ตรงข้าม
- ดีที่สุด
- ในแง่ดี
- เพิ่มประสิทธิภาพ
- การปรับให้เหมาะสม
- or
- ใบสั่ง
- สามัญ
- อินทรีย์
- อื่นๆ
- มิฉะนั้น
- ของเรา
- ออก
- ผลลัพธ์
- เอาท์พุต
- ด้านนอก
- เกิน
- เอาชนะ
- ภาพรวม
- ของตนเอง
- เป็นเจ้าของ
- กระดาษ
- เอกสาร
- รัฐสภา
- ส่วนหนึ่ง
- ผู้เข้าร่วม
- มีส่วนร่วม
- ในสิ่งที่สนใจ
- พาร์ทเนอร์
- พรรค
- พอล
- พอล วีน่า
- ปู
- ชำระ
- การจ่ายเงิน
- การชำระเงิน
- ธุรกรรมการชำระเงิน
- การชำระเงิน
- ประเทศ
- รูปแบบไฟล์ PDF
- แปลก
- ลูกแพร์
- เพื่อนเพื่อเพื่อน
- คน
- เปอร์เซ็นต์
- เปอร์เซ็นต์
- ส่วนตัว
- มุมมอง
- ฟิลิปปินส์
- ผ่อง หลี่
- สถานที่
- ดาวเคราะห์
- พืช
- เวที
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- เล่น
- เล่น
- จุด
- นโยบาย
- นโยบาย
- ทางการเมือง
- นักการเมือง
- ผลงาน
- ส่วน
- เป็นไปได้
- ที่มีศักยภาพ
- ความยากจน
- อำนาจ
- โรงไฟฟ้า
- powering
- ประยุกต์
- จวน
- การปฏิบัติ
- การปฏิบัติ
- อย่างแม่นยำ
- นำเสนอ
- การเก็บรักษา
- กด
- ความดัน
- ป้องกัน
- ราคา
- ราคา
- หลักการ
- ส่วนตัว
- ปัญหา
- ปัญหาที่เกิดขึ้น
- กระบวนการ
- การประมวลผล
- กำลังประมวลผล
- ก่อ
- ผลิต
- การผลิต
- ประสิทธิผล
- ผลผลิต
- ผลิตภัณฑ์
- เป็นอาชีพ
- ศาสตราจารย์
- โปรไฟล์
- ทำกำไรได้
- มีกำไร
- ที่คาดการณ์
- โครงการ
- สัญญา
- ส่งเสริม
- พิสูจน์
- หลักฐานของการทำงาน
- เหมาะสม
- คุณสมบัติ
- สัดส่วน
- ข้อเสนอ
- ProShares
- ป้องกัน
- การป้องกัน
- โปรโตคอล
- โปรโตคอล
- พิสูจน์
- ให้
- ให้
- ให้
- การให้
- สาธารณะ
- สาธารณชน
- การตีพิมพ์
- ซื้อ
- การจัดซื้อ
- หมดจด
- วัตถุประสงค์
- วัตถุประสงค์
- คุณภาพ
- หนึ่งในสี่
- คำถาม
- อย่างรวดเร็ว
- ราฟาเอล
- ชุมนุม
- รวดเร็ว
- อย่างรวดเร็ว
- คะแนน
- ราคา
- ค่อนข้าง
- อัตราส่วน
- มีเหตุผล
- มาถึง
- จริง
- การรับรู้
- ระเบียน
- บันทึก
- ลด
- ลดลง
- หมายถึง
- สะท้อนให้เห็นถึง
- พิจารณา
- เกี่ยวกับ
- ไม่คำนึงถึง
- อาหาร
- ควบคุม
- ควบคุม
- การควบคุม
- เครื่องควบคุม
- หน่วยงานกำกับดูแล
- หน่วยงานกำกับดูแล
- ที่เกี่ยวข้อง
- ความสัมพันธ์
- ความสัมพันธ์
- สัมพัทธ์
- ตรงประเด็น
- สมุน
- วางใจ
- การส่งเงิน
- ทดแทน
- พลังงานทดแทน
- พลังงานทดแทน
- รายงาน
- สภาผู้แทนราษฎร
- ชื่อเสียง
- ต้องการ
- จำเป็นต้องใช้
- ความต้องการ
- ต้อง
- ช่วยเหลือ
- การวิจัย
- สำรอง
- สำรอง
- สำหรับอยู่อาศัย
- ความยืดหยุ่น
- รีสอร์ท
- แหล่งข้อมูล
- เคารพ
- ว่า
- คำตอบ
- จำกัด
- ผล
- ค้าปลีก
- นักลงทุนรายย่อย
- ย้อนกลับ
- การปฏิวัติ
- รางวัล
- ได้รับรางวัล
- ขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยง
- การบริหาจัดการความเสี่ยง
- ความเสี่ยง
- โรเบิร์ต
- นกเล็กชนิดหนึ่ง
- แข็งแรง
- บทบาท
- กฎระเบียบ
- วิ่ง
- s
- ปลอดภัย
- Haven ปลอดภัย
- ได้รับการคุ้มครอง
- กล่าวว่า
- เดียวกัน
- ซาน
- ดาวเทียม
- ซาโตชิ
- ซาโตชิ Nakamoto
- เงินออม
- กล่าว
- เซย์เลอร์
- พูดว่า
- หายาก
- สถานการณ์
- กำหนด
- โรงเรียน
- สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
- ที่สอง
- ไตรมาสที่สอง
- ภาค
- ปลอดภัย
- ยึด
- การรักษา
- หลักทรัพย์
- สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์
- ความปลอดภัย
- ที่กำลังมองหา
- ดูเหมือน
- ขาย
- ขาย Bitcoin
- ความรู้สึก
- ส่ง
- ความรู้สึก
- กันยายน
- ให้บริการ
- ให้บริการอาหาร
- บริการ
- บริการ
- ชุด
- การตั้งค่า
- ชำระ
- การตั้งถิ่นฐาน
- หลาย
- Share
- ที่ใช้ร่วมกัน
- แผ่น
- น่า
- ด้านข้าง
- ลายเซ็น
- ความสำคัญ
- สำคัญ
- อย่างมีความหมาย
- คล้ายคลึงกัน
- ง่ายดาย
- ขนาด
- ช้า
- So
- สังคม
- สังคม
- โซลา
- ทางออก
- โซลูชัน
- แก้
- การแก้
- บาง
- เป็น
- แหล่ง
- แหล่งที่มา
- การพูด
- โดยเฉพาะ
- การพูด
- สี่เหลี่ยม
- Stability
- ผู้มีส่วนได้เสีย
- มาตรฐาน
- มาตรฐาน
- Starlink
- คำแถลง
- สหรัฐอเมริกา
- สถานี
- สตีเฟ่น
- ยังคง
- สต็อก
- ตลาดหลักทรัพย์
- จัดเก็บ
- เก็บค่า
- ยุทธศาสตร์
- กลยุทธ์
- กลยุทธ์
- เสถียร
- ส่ง
- สมัครเป็นสมาชิก
- บริษัท สาขา
- เป็นกอบเป็นกำ
- อย่างเช่น
- เพียงพอ
- แนะนำ
- ชี้ให้เห็นถึง
- ชุด
- จัดหาอุปกรณ์
- อุปทานและอุปสงค์
- สนับสนุน
- ที่สนับสนุน
- ส่วนเกิน
- การพัฒนาอย่างยั่งยืน
- ที่ยั่งยืน
- พลังงานที่ยั่งยืน
- การลงทุนอย่างยั่งยืน
- ประเทศสวิสเซอร์แลนด์
- สังเคราะห์
- ระบบ
- ระบบ
- การ
- ป้องกันการงัดแงะ
- Tapscott
- วิชาการ
- เทคโนโลยี
- เทคโนโลยี
- เทคโนโลยี
- เทคโนโลยี
- สิบ
- เงื่อนไขการใช้บริการ
- เทสลา
- พยานหลักฐาน
- กว่า
- ที่
- พื้นที่
- มาตรฐาน bitcoin
- เครือข่ายสายฟ้า
- ฟิลิปปินส์
- โลก
- ของพวกเขา
- พวกเขา
- ตัวเอง
- แล้วก็
- ทฤษฎี
- ที่นั่น
- ดังนั้น
- ดังนั้น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- วิทยานิพนธ์
- พวกเขา
- ที่สาม
- นี้
- เหล่านั้น
- การคุกคาม
- ตลอด
- เวลา
- ไปยัง
- ในวันนี้
- วันนี้
- ร่วมกัน
- โทเค็น
- โทเค็น
- สินทรัพย์โทเค็น
- ความอดทน
- เอา
- เครื่องมือ
- รวม
- การค้า
- ซื้อขาย
- ผู้ประกอบการค้า
- เทรด
- บริการการค้า
- ปริมาณการซื้อขาย
- ทำธุรกรรม
- การทำธุกรรม
- ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
- การทำธุรกรรม
- ความโปร่งใส
- คลัง
- มหึมา
- เทรนด์
- ล้านล้าน
- จริง
- วางใจ
- ที่เชื่อถือ
- ผู้จัดการมรดกหรือทรัพย์สิน
- เชื่อถือได้
- เกลือกกลิ้ง
- สอง
- เป็นปกติ
- เรา
- ดอลลาร์สหรัฐ
- สภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา
- US SEC
- หลักทรัพย์สหรัฐ
- สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
- ในที่สุด
- ไม่สามารถ
- ความไม่แน่นอน
- ภายใต้
- พื้นฐาน
- เข้าใจ
- หน่วย
- พร้อมใจกัน
- ประเทศสหรัฐอเมริกา
- หน่วย
- มหาวิทยาลัย
- แตกต่าง
- ปลดล็อก
- ไม่ยั่งยืน
- ด่วน
- การใช้
- ใช้
- ใช้กรณี
- มือสอง
- ผู้ใช้งาน
- ผู้ใช้
- การใช้
- มักจะ
- ยูทิลิตี้
- ประโยชน์
- นำไปใช้
- ใช้
- การตรวจสอบ
- เครื่องมือตรวจสอบ
- คิรี
- มีคุณค่า
- ความคุ้มค่า
- มูลค่าของ bitcoin
- ต่างๆ
- พาหนะ
- ผู้ขาย
- กิจการ
- การตรวจสอบ
- การตรวจสอบแล้ว
- ตรวจสอบ
- รุ่น
- มาก
- ผ่านทาง
- ทำงานได้
- รายละเอียด
- ยอดวิว
- ปริมาณ
- สมัครใจ
- คือ
- การซัก
- เสีย
- ทาง..
- wBTC
- we
- สัปดาห์
- ดี
- คือ
- อะไร
- ความหมายของ
- เมื่อ
- ว่า
- ที่
- ในขณะที่
- ขาว
- กระดาษสีขาว
- WHO
- ทั้งหมด
- ใคร
- อย่างกว้างขวาง
- กว้าง
- จะ
- เต็มใจ
- ลม
- ชนะ
- ไร้สาย
- ภูมิปัญญา
- กับ
- ภายใน
- ไม่มี
- คำ
- คำ
- งาน
- การทำงาน
- ทำงาน
- โลก
- ของโลก
- ทั่วโลก
- คุ้มค่า
- จะ
- ตะลึง
- ห่อ bitcoin
- ห่อโทเค็น
- เขียน
- ผิด
- ปี
- ยัง
- นิวยอร์ก
- ลมทะเล
- เป็นศูนย์