การซื้อขาย CRV รายใหญ่บน Aave ทำให้ตลาดเงินมีหนี้เสีย 1.6 ล้านดอลลาร์

ผู้ค้าได้เตือน Aave ถึง 'กลยุทธ์การซื้อขาย' เมื่อเดือนที่แล้ว

สงคราม Curve กลายเป็นเกม Curve 

หลังมีการเตือนก กลยุทธ์การซื้อขาย ซึ่งอาจทำให้ Aave มีหนี้เสียเมื่อเดือนที่แล้ว ผู้ค้า Avraham Eisenberg ได้ดำเนินการตามแผนของเขา ผลลัพธ์มีความหลากหลาย แต่ในที่สุดการกระทำของผู้ค้าก็ทิ้ง Aave ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ใหญ่ที่สุดของ DeFi $4.1B ในมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) โดยมีหนี้เสีย 1.6 ล้านเหรียญสหรัฐ 

ข้อเท็จจริงที่ว่า Eisenberg สามารถผลักดันให้ Aave ประสบกับเหตุการณ์การขาดแคลนทำให้ชุมชนต้องดิ้นรนเพื่อกันกระสุนของโปรโตคอล DeFi อย่างใดอย่างหนึ่ง ข้อเสนอ ในฟอรัมการกำกับดูแลของ Aave แนะนำว่าโปรโตคอลทำให้พารามิเตอร์ความเสี่ยงเป็นแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น

การโจมตี Aave ของ Eisenberg เกิดขึ้นหลังจาก ประสบความสำเร็จในการหาประโยชน์ $116M ของโปรโตคอลการให้ยืมของ Mango Markets ในเดือนตุลาคม ซึ่งเขาขนานนามว่าเป็น 'กลยุทธ์การซื้อขายที่ทำกำไร'

ผู้ค้าทำการเคลื่อนไหวครั้งแรกเมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายนเมื่อเขา ฝาก ประมาณ $39M ของ USDC เข้าสู่ผู้ให้กู้ DeFi

หนึ่งวันต่อมา Eisenberg เริ่ม ยืมซีอาร์วีโทเค็นการกำกับดูแลของ Curve Finance ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจชั้นนำ (DEX) โดยใช้ USDC เป็นหลักประกัน 

ไอเซนเบิร์กแล้ว สลับ CRV ที่ยืมมาซ้ำแล้วซ้ำเล่าเพื่อแลก USDC มากขึ้น และวนตำแหน่งที่ใหญ่โตของเขาผ่านการทำธุรกรรมสี่รายการแยกกันในวันที่ 22 พ.ย. อ้างอิงจาก Etherscan. 

ราคาของ CRV ลดลงในตอนแรกเนื่องจากผู้ค้าขายโทเค็นเป็นจำนวนมาก การเปิดตัวในเวลาที่ผิดปกติของ เหรียญ Stablecoin ของ Curve ใกล้เคียงกับการกลับตัวของราคา CRV หลังจากการลดลง CRV เพิ่มขึ้น 35% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามรายงานของ The Defiant Terminal 

หนี้สูญ

สิ่งนี้ทำให้มูลค่าของ CRV ที่ยืมมาสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ USDC ที่ค้ำประกัน ซึ่งนำไปสู่การชำระบัญชี แต่ยังทำให้ Aave ลำบากใจด้วย หนี้เสีย 1.6 ล้านดอลลาร์.

“ระบบนิเวศของ Aave ถูกสร้างขึ้นด้วยกลไกหลายอย่างที่ชุมชน Aave สามารถนำไปใช้เพื่อให้ครอบคลุมเหตุการณ์เช่นนี้” บัญชี Twitter ของโปรโตคอล โพสต์อ้างถึง โมดูลความปลอดภัยซึ่งเป็นกลุ่มของโทเค็น AAVE ที่ถูกล็อคเพื่อสร้างแรงจูงใจเพื่อใช้ปกปิดการขาดแคลน โดยเป็นหนึ่งในเครื่องมือหลักที่ชุมชนต้องจัดการกับหนี้เสีย  

ดังที่เป็นประเด็นตลอดความปั่นป่วนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ การกระทำของ crypto ที่เกิดขึ้นบนเครือข่ายโดยใช้โปรโตคอลโอเพ่นซอร์สนั้นโปร่งใสและ ง่ายต่อการติดตาม. 

ความคลุมเครือของความตั้งใจของ Eisenberg เกิดจากการกระทำที่เป็นไปได้ของเขาในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ผู้ค้าอาจใช้ตำแหน่งยาวชดเชยใน CRV จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ โดยคาดว่าราคาของโทเค็นจะเพิ่มขึ้น 

การเพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะในการชำระสถานะ ผู้ชำระบัญชีต้องจ่ายคืนโทเค็นที่ยืม CRV ในกรณีนี้ และแน่นอนว่าในการทำเช่นนี้ ผู้ชำระบัญชีจะต้องซื้อ CRV ซึ่งจะทำให้ราคาสูงขึ้น

Eisenberg อาจชอร์ตโทเค็น AAVE ในขณะที่พยายามติดโปรโตคอล Aave ด้วยหนี้เสีย ซึ่งเป็นทฤษฎี เสนอ โดย Jason Choi นักลงทุนคริปโตชื่อดัง หากเป็นกลยุทธ์นี้ แสดงว่ายังไม่ประสบความสำเร็จ — AAVE เพิ่มขึ้น 2% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เทอร์มินัลท้าทาย. 

สินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่อง

คนสงสัยใน ความไม่ลงรอยกันของ Aave เป็นไปได้หรือไม่ที่ผู้โจมตีอาจลองซื้อขายที่คล้ายกันอีกครั้ง เนื่องจากโทเค็นเช่น CRV ไม่ใช่ของเหลว นักเทรดสามารถนำสินทรัพย์ส่วนใหญ่ออกจากตลาดได้โดยการยืมกับหลักประกันในรูปแบบอื่นเหมือนที่ Eisenberg ทำ สิ่งนี้ทำให้สินทรัพย์ที่จำเป็นในการชำระสถานะที่หายากมากขึ้น และความขาดแคลนนั้นหมายความว่าการซื้อจะเพิ่มราคาเร็วขึ้นมาก

“มีความเสี่ยงซึ่งเป็นสิ่งที่การโจมตีกำหนดเป้าหมาย แต่ไม่ใช่ความเสี่ยงเฉพาะสำหรับโปรโตคอล DeFi” Zachary Lerangis ซีโอโอของบริษัทวิจัย crypto Arkham Intelligence กล่าวกับ The Defiant “ความเสี่ยงมาจากการกู้ยืมในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและมีสภาพคล่องต่ำ ความเสี่ยงในการชำระบัญชีประเภทนี้มีอยู่สำหรับผู้ให้กู้ทุกราย ไม่ใช่แค่ใน DeFi และ Aave แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการไม่ก่อให้เกิดความเสียหายที่มีนัยสำคัญในกรณีนี้”

ข้อเสนอถุงมือ

ในการตอบสนอง Gauntlet Network ซึ่งเรียกตัวเองว่าเป็น “แพลตฟอร์มการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการจำลองสำหรับบล็อกเชน” และ ทำงานร่วมกับ Aaveได้จัดทำโพสต์กระดานธรรมาภิบาลเสนอว่าโปรโตคอล แข็ง 17 ตลาดสำหรับโทเค็นเช่น YFI โทเค็นสำหรับผู้รวบรวมผลตอบแทน Yearn Finance รวมถึง Stablecoins เช่น Synthetix's USD 

โพสต์ดังกล่าวอ้างถึงความระมัดระวังอย่างมากและตลาดที่ผันผวนเป็นปัจจัยกระตุ้น 

คนอื่นๆ เช่น Teddy Woodward ผู้ร่วมก่อตั้งโปรโตคอลอัตราคงที่ Notional กำลังสังเกตเห็นสิ่งที่เขาเห็นว่าเป็นปัญหากับการออกแบบ Aave V2 ซึ่งเป็นเวอร์ชันของโปรโตคอลที่ Eisenberg ใช้ในการค้าขายของเขา 

“ใน Aave อัตราส่วนหลักประกันของคุณขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่คุณโพสต์เป็นหลักประกันเท่านั้น ไม่ใช่สินทรัพย์ที่คุณยืม” Woodward ทวีต. “เพราะ [ไอเซนเบิร์ก] โพสต์ USDCAave คิดว่าสถานะของเขา 'ปลอดภัย' แม้ว่าเขาจะยืมสินทรัพย์ที่มีความผันผวนก็ตาม”