แต่การให้ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางให้การตัดสินใจที่ชัดเจนว่าการซื้อ crypto ในตลาดรองเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์หรือไม่ อาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดอนาคตของตลาด crypto ของสหรัฐฯ
โพสต์เมื่อวันที่ 24 มีนาคม 2024 เวลา 5:58 น. EST
เนื่องจากการทดลองใช้จะเริ่มขึ้นในวันจันทร์ที่ คดีที่ยื่นโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (“SEC”) กล่าวหา Terraform Labs และ Do Kwon อดีต CEO ของบริษัทว่าขายโทเค็นเข้ารหัสลับบางรายการโดยละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ เราจึงไตร่ตรองถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากคดีนี้ต่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้าง
บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับ สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. v. เทอร์ราฟอร์ม แล็บส์ การฟ้องร้องไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นในการพิจารณาคดีต่อหน้าผู้พิพากษา Jed Rakoff แห่งศาลแขวงสหรัฐประจำเขตทางตอนใต้ของนิวยอร์ก แต่เป็นผลกระทบต่อตลาดการซื้อขาย crypto รองของคำตัดสินก่อนการพิจารณาคดีบางคำที่ผู้พิพากษา Rakoff ทำในการปฏิเสธจำเลยของ Terraform Labs ' ข้อโต้แย้งว่าข้อบังคับของ ก.ล.ต. ไม่สามารถนำไปใช้กับการขาย crypto ได้ ตามที่เราพูดคุยกันด้านล่าง คำตัดสินของผู้พิพากษา Rakoff ในหัวข้อนี้ สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. v. เทอร์ราฟอร์ม แล็บส์ ขัดแย้งกับคำตัดสินของผู้พิพากษา อนาลิซา ตอร์เรส แห่งศาลเดียวกัน สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. v. Ripple Labsเกี่ยวข้องกับคำถามที่มีความสำคัญอย่างยิ่งยวดสำหรับเศรษฐกิจการเข้ารหัสลับที่กำลังเติบโต: กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางที่บังคับใช้โดย ก.ล.ต. มีผลบังคับใช้เมื่อมีผู้ซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในการแลกเปลี่ยนตลาดรองหรือไม่? คำตอบอาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดอนาคตของตลาดสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับ
โดยทั่วไปโครงการ crypto ใหม่จำเป็นต้องมีเงินทุนเริ่มต้น สิ่งนี้มักถูกหยิบยกมาจากบริษัทที่พัฒนาโครงการแต่เดิมโดยการขายหุ้น การทำข้อตกลงในการจัดหาโทเค็น (เมื่อพัฒนา) เพื่อแลกกับเงินทุน หรือทั้งสองอย่าง ในกรณีเหล่านี้ บริษัทจะดำเนินการขายโทเค็น (หรือข้อตกลงในการรับโทเค็น) โดยตรงโดยการเจรจาเป็นรายบุคคลให้กับนักลงทุน (การขายตรง) นอกจากนี้ เมื่อโครงการเปิดตัวและมีการซื้อขายโทเค็นต่อสาธารณะ บริษัทอาจดำเนินการขายตรงต่อไปหรืออาจดำเนินการประมูลแบบปกปิด/สอบถามการขายโทเค็นในตลาด crypto บุคคลที่สาม (การขายทางอ้อม) ก.ล.ต. อ้างว่าการขายตรงดังกล่าวเป็น "สัญญาการลงทุน" ซึ่งเป็นธุรกรรมประเภท "หลักทรัพย์" ที่ต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. หรือได้รับการยกเว้นภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 1933 แต่การขายทางอ้อมล่ะ? คำถามดังกล่าวได้ผลักดันการดำเนินการบังคับใช้ที่สำคัญของ SEC กับ Ripple Labs และ Terraform Labs.
ซึ่งในแต่ละกรณีนี้ ก.ล.ต. ได้กล่าวหาว่า ทั้งสอง การขายโทเค็นทั้งทางตรงและทางอ้อมอาจเป็นสัญญาการลงทุนภายใต้ข้อบังคับของ ก.ล.ต. ผู้พิพากษาทั้งสองคนเห็นพ้องกันว่าการขายตรงของโทเค็นที่เกี่ยวข้องนั้นเป็น (หรืออย่างน้อยก็อาจเป็น) หลักทรัพย์ตามสัญญาการลงทุน แต่พวกเขาไม่เห็นด้วยว่าสิ่งนั้นถือเป็นจริงสำหรับการขายทางอ้อมหรือไม่ วิธีแก้ไขข้อขัดแย้งดังกล่าวอาจมีนัยสำคัญต่อบริษัทที่มีส่วนร่วมในการระดมทุนโทเค็น แต่ยังจะส่งผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนนับไม่ถ้วนที่ซื้อขายในตลาดรองการเข้ารหัสลับมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์
Ripple
In สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. v. ระลอก Labs, Inc.ก.ล.ต. กล่าวหาว่า Ripple Labs ขายโทเค็น XRP อย่างผิดกฎหมายในฐานะหลักทรัพย์ตามสัญญาการลงทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนเพื่อเป็นเงินทุนในการเติบโตของระบบนิเวศ Ripple Ripple ทำเช่นนั้น ตามข้อมูลของ SEC ทั้งสอง การขายตรงของโทเค็น XRP ให้กับนักลงทุนสถาบัน (อธิบายโดยผู้พิพากษา Torres ว่าเป็น “การขายของสถาบัน”) และการขายโทเค็น XRP ทางอ้อมผ่านตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ XRP มีการซื้อขายกันอย่างแข็งขันแล้ว (อธิบายโดยผู้พิพากษา Torres ว่าเป็น “การขายแบบเป็นโปรแกรม”) หลังจากการดำเนินคดีหลายปี ผู้พิพากษา Torres เห็นด้วยกับ SEC ว่าการขายสถาบันเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์เพราะ “นักลงทุนที่สมเหตุสมผลจะเข้าใจว่า Ripple จะใช้เงินทุนที่ได้รับจาก “การขายของสถาบัน” เพื่อปรับปรุงตลาดสำหรับ XRP และพัฒนาการใช้งาน XRP Ledger ” แต่ผู้พิพากษา Torres บรรลุผลลัพธ์ที่แตกต่างออกไปในส่วนที่เกี่ยวกับการขายแบบเป็นโปรแกรม โดยเน้นว่าเนื่องจากการขายแบบเป็นโปรแกรมเป็นการขายทางอ้อมผ่านการทำธุรกรรม blind bid/ask "ผู้ซื้อแบบเป็นโปรแกรมไม่สามารถรู้ได้ว่าการชำระเงินของพวกเขาไปที่ Ripple หรือผู้ขายรายอื่นของ เอ็กซ์อาร์พี” กล่าวอีกนัยหนึ่ง “ความเป็นจริงทางเศรษฐกิจก็คือผู้ซื้อแบบเป็นโปรแกรมยืนอยู่ในจุดเดียวกับผู้ซื้อในตลาดรองที่ไม่รู้ว่าตนจ่ายเงินให้ใครหรือทำอะไร”
เพื่อให้มั่นใจว่าผู้พิพากษาตอร์เรสไม่ได้ตัดสินอย่างชัดเจนว่าการประมูลแบบปกปิด/การขายทางอ้อมสามารถทำได้ ไม่เคย เข้าข่ายเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์ อันที่จริง ผู้พิพากษาตอร์เรสจำกัดการเข้าถึงความคิดเห็นของเธอ โดยสังเกตว่าใช้ได้กับเท่านั้น การขาย XRP แบบเป็นโปรแกรมโดย Ripple และไม่ใช่ "การขายในตลาดรองของ XRP [โดยบุคคลที่สาม] จะถือเป็นข้อเสนอและการขายสัญญาการลงทุนหรือไม่" อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นของผู้พิพากษา Torres นำไปสู่ข้อสรุปที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ว่าการระดมทุนอื่นๆ ผ่านการขายโทเค็นทางอ้อมอาจไม่ใช่การทำธุรกรรมด้านหลักทรัพย์เช่นกัน บางทีที่สำคัญกว่านั้น เหตุผลของผู้พิพากษาชี้ให้เห็นว่าการขายรองที่ไม่ระดมทุนในตลาดสินทรัพย์ crypto โดยบุคคลที่สามไม่สามารถเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์ได้ หากไม่มีสถานการณ์ที่ผิดปกติ นั่นทำให้เกิดความขัดแย้งที่ชัดเจนของผู้พิพากษา Rakoff terraform.
terraform
In สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. v. บริษัท เทอร์ราฟอร์ม แล็บส์ จำกัด บจก.ล.ต. กล่าวหาว่า Terraform Labs ขายโทเค็นต่าง ๆ อย่างผิดกฎหมายซึ่งเป็นเครื่องมือในการพัฒนา (LUNA, MIR และ "mAssets" ที่หลากหลาย) เป็นหลักทรัพย์ตามสัญญาการลงทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนให้กับผู้บริโภคในการขายตรง รวมถึงผ่านการขายทางอ้อมในตลาด crypto แต่ผู้พิพากษา Rakoff ต่างจากผู้พิพากษา Torres ตรงที่ Terraform Labs ถือว่าการขายทั้งทางตรงและทางอ้อมเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์ ในการทำเช่นนั้น ผู้พิพากษา Rakoff ปฏิเสธอย่างชัดเจน Rippleการให้เหตุผล ภายใต้แนวทางของผู้พิพากษา Rakoff ความคาดหวังของผู้ซื้อยังคงเหมือนเดิมสำหรับการขายทั้งทางตรงและทางอ้อม ความจริงที่ว่าการขายทางอ้อมเกี่ยวข้องกับผู้ซื้อที่ "ตาบอด" ไม่ได้สร้างความแตกต่างให้กับผู้พิพากษา Rakoff ซึ่งสรุปว่า Terraform Labs ตั้งเป้าหมาย ทั้งสอง ผู้ซื้อทั้งทางตรงและทางอ้อมด้วยการตลาดของพวกเขา
ใครถูก?
แม้จะมีความขัดแย้งกัน แต่ผู้พิพากษา Torres และ Rakoff ก็เห็นพ้องต้องกันในประเด็นพื้นฐานบางประการ ประการแรก ผู้พิพากษาทั้งสองคนเห็นด้วยกับฉันทามติที่เพิ่มขึ้นระหว่างศาลรัฐบาลกลางว่าโทเค็นเพียงอย่างเดียวเป็นเพียงรหัส ไม่ใช่หลักทรัพย์ตามสัญญาการลงทุน ประการที่สอง ทั้งสองเห็นพ้องกันว่าโทเค็นสามารถเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรมสัญญาการลงทุนได้ เมื่อขายในการขายตรงเพื่อการระดมทุน อย่างไรก็ตาม สำหรับการขายทางอ้อม ผู้ตัดสินไม่เห็นด้วยอย่างยิ่ง ผู้พิพากษา Torres แนะนำว่าการขายทางอ้อมไม่ใช่สัญญาการลงทุนอย่างเด็ดขาด เนื่องจากผู้ซื้อไม่รู้ว่าพวกเขากำลังซื้อจากบริษัทที่สร้างโทเค็นและระดมทุนกับบุคคลที่สามหรือไม่ แต่ผู้พิพากษา Rakoff ปฏิเสธความแตกต่างดังกล่าวโดยพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่นำเสนอ terraform. ในมุมมองของผู้พิพากษา Rakoff การขายทางอ้อม สามารถ เป็นสัญญาการลงทุนขึ้นอยู่กับลักษณะของโทเค็นและความแพร่หลายของการโปรโมตของผู้สร้างโทเค็น แม้ว่าผู้ซื้อจะ "ตาบอด"
แล้วใครล่ะจะมีเหตุผลที่ดีกว่าในเรื่องการขายทางอ้อม - ผู้พิพากษา Torres หรือผู้พิพากษา Rakoff?
คำตอบสั้น ๆ : มันขึ้นอยู่กับ
ลองนึกภาพว่าบริษัทสมมุติแห่งหนึ่งสร้างข้อตกลงที่มีผลผูกพันโดยสัญญาว่าเจ้าของโทเค็นจะได้รับส่วนแบ่ง .0001% ของรายได้ของบริษัทสำหรับทุกโทเค็นที่พวกเขาถือ โทเค็นนั้นน่าจะเป็นหลักทรัพย์ คล้ายกับใบรับรองหุ้น โทเค็นจะโอนสิทธิ์ที่ไหลจากข้อตกลงจากผู้ซื้อรายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่งได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นสิทธิ์ที่บุคคลที่สามสามารถพิจารณาก่อนที่จะเข้าร่วมในการขายทางอ้อม ไม่ว่าโทเค็นจะได้รับมาด้วยวิธีใดก็ตาม เจ้าของแต่ละรายจะได้รับประโยชน์จากข้อตกลงแยกต่างหากนี้ และคำมั่นสัญญาของบริษัทที่ว่าโทเค็นจะถ่ายทอดสิทธิ์ทางกฎหมาย หากบริษัทผิดสัญญา ผู้ถือแต่ละรายสามารถฟ้องร้องหุ้นที่สัญญาไว้ได้
สำหรับโทเค็นดังกล่าว เหตุผลของผู้พิพากษา Rakoff ก็สมเหตุสมผล ผู้บริโภคในตลาดรองได้รับสิทธิ์จากนิติบุคคลที่สามารถระบุตัวตนได้ ไม่มีเหตุผลที่จะแยกความแตกต่างระหว่างการขายทางตรงและทางอ้อม เนื่องจากการขายทั้งสองประเภทถ่ายทอดสิทธิทางเศรษฐกิจชุดเดียวกันให้กับผู้ซื้อ
ปัญหาเกี่ยวกับการถือครองของผู้พิพากษา Rakoff ก็คือโทเค็นส่วนใหญ่ในปัจจุบันไม่ได้สื่อถึงสิทธิ์ดังกล่าว เมื่อโทเค็นที่ไม่ได้สื่อถึงสิทธิ์ตามกฎหมายถูกขายเพื่อวัตถุประสงค์ในการสะสมทุน เฉพาะ ผู้ซื้อเริ่มแรก อาจได้รับประโยชน์จากการเรียกร้องที่บังคับใช้กับผู้ขายได้ นั่นเป็นเพราะผู้ซื้อเริ่มแรกจัดเตรียมเงินทุนด้วยความเข้าใจว่าเงินจะถูกนำมาใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าของโทเค็น แม้ว่าการแลกเปลี่ยนโทเค็นเพื่อทุนจะไม่ใช่ธุรกรรมหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง ความล้มเหลวของบริษัทในการดำเนินการให้บรรลุผลอาจทำให้เกิดการเรียกร้องทางกฎหมายสำหรับความเสียหายในกรณีที่เหมาะสม
แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อมีคนซื้อโทเค็นเดียวกันนั้นจากผู้เข้าร่วมตลาดรองที่ไม่เกี่ยวข้องกับบริษัท? ที่นี่เงินทุนของผู้ซื้อไม่เคยไปถึงบริษัท ผู้ซื้อไม่ได้ลงทุนเพื่อเข้าร่วมองค์กรทั่วไปอีกต่อไป และผู้ซื้อเกือบจะไม่สามารถฟ้องร้องบริษัทในเรื่องความเสียหายตามสัญญาได้อย่างแน่นอน เนื่องจากไม่เคยให้คำมั่นสัญญากับผู้ซื้อในตลาดรองเลย เหนือสิ่งอื่นใด โดยทั่วไปไม่มี "ความเป็นส่วนตัว" ระหว่างผู้ซื้อและบริษัท และไม่มีการพิจารณาใดๆ ให้กับบริษัท ซึ่งเป็นข้อกำหนดสำคัญสองประการสำหรับข้อตกลงใดๆ ที่จะบังคับใช้ ในสถานการณ์นั้น การให้เหตุผลของผู้พิพากษา Torres นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ถูกต้อง: การประมูลแบบปกปิด/เสนอขายโทเค็นที่ไม่ได้สื่อถึงสิทธิ์ทางกฎหมาย โดยทั่วไปไม่ใช่สัญญาการลงทุน
Takeaway
แม้ว่ากรณีเหล่านี้จะแจ้งให้ทราบอย่างแน่นอนว่าสตาร์ทอัพดำเนินการระดมทุนโทเค็นอย่างไร แต่ผลกระทบที่สำคัญกว่ามากของการอภิปรายของ Torres-Rakoff เกี่ยวกับการขายการระดมทุนโดยตรงและโดยอ้อมนั้นเกี่ยวข้องกับคำถามที่แตกต่างกัน – ว่าการไม่ระดมทุนหรือไม่ รอง การขายโดยบุคคลที่สามในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นธุรกรรมหลักทรัพย์ คำถามนี้เป็นหัวใจสำคัญของการดำเนินการบังคับใช้ล่าสุดของ SEC กับ Binance, Coinbase และ Kraken ในทั้งสามกรณี ก.ล.ต. และตลาดที่เกี่ยวข้องได้ส่งการตีความการดวลกันว่าการตัดสินใจของผู้พิพากษา Torres และผู้พิพากษา Rakoff ควรให้ข้อสรุปเกี่ยวกับธุรกรรมรองที่เป็นประเด็นอย่างไร ในที่สุด ความขัดแย้งของศาลแขวงเหล่านี้จะต้องได้รับการแก้ไขโดยศาลอุทธรณ์ชั้นกลาง และอาจถึงขั้นศาลฎีกาของสหรัฐอเมริกาด้วยซ้ำ จนกว่าจะถึงตอนนั้น ผู้เข้าร่วมตลาดหลักจะยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอน ซึ่งยังคงอยู่ในขอบเขตทางกฎหมายที่อุตสาหกรรม crypto คุ้นเคย
Samson A. Enzer เป็นหุ้นส่วนและประธานฝ่ายปฏิบัติด้านสกุลเงินดิจิทัลและฟินเทคที่ Cahill Gordon & Reindel LLP และ Lewis R. Cohen เป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง DLx Law Nicholas Barile เป็นเสมียนกฎหมายที่ Cahill
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://unchainedcrypto.com/the-do-kwon-trial-will-not-give-us-clarity-on-when-crypto-is-a-security/
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- 1933
- 2024
- 24
- 33
- 36
- 58
- 7
- a
- เกี่ยวกับเรา
- ไม่อยู่
- ตาม
- ที่ได้มา
- ซื้อกิจการ
- กระทำ
- การปฏิบัติ
- อย่างกระตือรือร้น
- นอกจากนี้
- ในเครือ
- หลังจาก
- กับ
- ตกลง
- ข้อตกลง
- ข้อตกลง
- ทั้งหมด
- ถูกกล่าวหา
- เกือบจะ
- คนเดียว
- แล้ว
- ด้วย
- ในหมู่
- an
- อนาลิสา ตอร์เรส
- และ
- อื่น
- คำตอบ
- ใด
- อุทธรณ์
- ประยุกต์
- ใช้
- เข้าใกล้
- เหมาะสม
- เป็น
- อาร์กิวเมนต์
- ข้อโต้แย้ง
- AS
- สินทรัพย์
- At
- ตาม
- BE
- เพราะ
- กลายเป็น
- ก่อน
- เริ่มต้น
- กำลัง
- ด้านล่าง
- ประโยชน์
- ดีกว่า
- ระหว่าง
- binance
- ผูกพัน
- ทั้งสอง
- นำมาซึ่ง
- ที่กว้างขึ้น
- ที่กำลังบูม
- แต่
- ผู้ซื้อ..
- ผู้ซื้อ
- การซื้อ
- by
- CAN
- ไม่ได้
- เมืองหลวง
- การสร้างทุน
- กรณี
- กรณี
- ผู้บริหารสูงสุด
- บาง
- อย่างแน่นอน
- ใบรับรอง
- เก้าอี้
- สถานการณ์
- การเรียกร้อง
- ความชัดเจน
- ชัดเจน
- รหัส
- โคเฮน
- coinbase
- ร่วมกัน
- บริษัท
- บริษัท
- บริษัท
- กังวล
- สรุป
- ข้อสรุป
- ข้อสรุป
- ความประพฤติ
- ขัดกัน
- เอกฉันท์
- พิจารณา
- การพิจารณา
- เป็น
- ผู้บริโภค
- ผู้บริโภค
- ต่อ
- สัญญา
- สัญญา
- ตามสัญญา
- แก้ไข
- ได้
- ศาล
- ศาล
- สร้าง
- วิกฤติ
- สำคัญมาก
- การเข้ารหัสลับ
- สินทรัพย์ crypto
- อุตสาหกรรมการเข้ารหัส
- ตลาด Crypto
- โครงการเข้ารหัสลับ
- โทเค็น CRYPTO
- การซื้อขายแบบ crypto
- ธุรกรรม crypto
- cryptocurrency
- อุตสาหกรรม Cryptocurrency
- การอภิปราย
- การตัดสินใจ
- การตัดสินใจ
- ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับ
- ขึ้นอยู่กับ
- อธิบาย
- การกำหนด
- พัฒนา
- พัฒนา
- ที่กำลังพัฒนา
- DID
- ความแตกต่าง
- ต่าง
- แตกต่าง
- โดยตรง
- สนทนา
- ความแตกต่าง
- เห็นความแตกต่าง
- ตำบล
- ศาลแขวง
- do
- ทำควัน
- ทำ
- การทำ
- ขับเคลื่อน
- แต่ละ
- ด้านเศรษฐกิจ
- ระบบนิเวศ
- มีประสิทธิภาพ
- ทั้ง
- เน้น
- บังคับได้
- การบังคับใช้
- การบังคับใช้
- ว่าจ้าง
- หมั้น
- การป้อน
- Enterprise
- เอกลักษณ์
- ส่วนได้เสีย
- แม้
- ในที่สุด
- เคย
- ทุกๆ
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- ความคาดหวัง
- อย่างชัดเจน
- ใบหน้า
- ความจริง
- ข้อเท็จจริง
- ความล้มเหลว
- ไกล
- รัฐบาลกลาง
- ยื่น
- เงินทุน
- Fintech
- บริษัท
- ชื่อจริง
- ที่ไหล
- สำหรับ
- การสร้าง
- อดีต
- อดีตซีอีโอ
- คำวินิจฉัย
- ราคาเริ่มต้นที่
- เติมเต็ม
- พื้นฐาน
- การระดมทุน
- การระดมทุน
- เงิน
- อนาคต
- โดยทั่วไป
- ได้รับ
- ให้
- กำหนด
- กอร์ดอน
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- ที่เกิดขึ้น
- มี
- หัวใจสำคัญ
- เธอ
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- จุดสูง
- ถือ
- เจ้าของ
- โฮลดิ้ง
- ถือ
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTTPS
- ความคิด
- ระบุตัวตนได้
- if
- ผิดกฎหมาย
- ส่งผลกระทบ
- ผลกระทบ
- ความสำคัญ
- สำคัญ
- ที่สำคัญ
- ปรับปรุง
- in
- ในอื่น ๆ
- เงินได้
- เพิ่ม
- จริง
- เป็นรายบุคคล
- อุตสาหกรรม
- แจ้ง
- แรกเริ่ม
- ความเสียหาย
- สถาบัน
- นักลงทุนสถาบัน
- เป็นเครื่องมือ
- เข้าไป
- การลงทุน
- การลงทุน
- นักลงทุน
- ร่วมมือ
- ปัญหา
- IT
- ITS
- เจด
- ร่วม
- jpg
- ผู้พิพากษา
- ผู้พิพากษา
- คีย์
- ทราบ
- ที่รู้จักกัน
- คราเคน
- เทควันโด
- ห้องปฏิบัติการ
- สถานที่สำคัญ
- เปิดตัว
- กฏหมาย
- บริษัท กฎหมาย
- กฎหมาย
- คดีความ
- นำไปสู่
- น้อยที่สุด
- บัญชีแยกประเภท
- กฎหมาย
- นิติบุคคล
- ลูอิส
- น่าจะ
- ถูก จำกัด
- คดี
- LLP
- อีกต่อไป
- Luna
- ทำ
- สำคัญ
- ส่วนใหญ่
- ทำ
- ทำให้
- มีนาคม
- ตลาด
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- การตลาด
- ตลาด
- ตลาด
- ความกว้างสูงสุด
- อาจ..
- พบ
- Mers
- ผม
- วันจันทร์
- เงิน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มากที่สุด
- ต้อง
- ธรรมชาติ
- จำเป็นต้อง
- การเจรจาต่อรอง
- ไม่เคย
- ใหม่
- นิวยอร์ก
- นิโคลัส
- ไม่
- สังเกต
- ตอนนี้
- of
- เสนอ
- มักจะ
- on
- ครั้งเดียว
- ONE
- เพียง
- ความคิดเห็น
- or
- แต่เดิม
- อื่นๆ
- ผล
- เจ้าของ
- เจ้าของ
- ส่วนหนึ่ง
- ผู้มีส่วนร่วม
- ผู้เข้าร่วม
- ที่เข้าร่วมโครงการ
- คู่กรณี
- หุ้นส่วน
- พรรค
- การจ่ายเงิน
- การชำระเงิน
- รูปแบบไฟล์ PDF
- บางที
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- น่าเชื่อถือ
- pm
- จุด
- โพสต์
- ที่มีศักยภาพ
- การปฏิบัติ
- นำเสนอ
- ปัญหา
- การเขียนโปรแกรม
- โครงการ
- โครงการ
- คำมั่นสัญญา
- สัญญา
- สัญญา
- โปรโมชั่น
- ให้
- ให้
- ให้
- pt
- สาธารณชน
- ผู้ซื้อ
- การซื้อสินค้า
- วัตถุประสงค์
- คำถาม
- R
- ยก
- ค่อนข้าง
- มาถึง
- ถึง
- ความจริง
- รับ
- ที่ได้รับ
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- สะท้อน
- ไม่คำนึงถึง
- ลงทะเบียน
- กฎระเบียบ
- ถูกปฏิเสธ..
- ตรงประเด็น
- ยังคงอยู่
- ที่เหลืออยู่
- ความต้องการ
- ได้รับการแก้ไข
- เคารพ
- ว่า
- ผล
- ขวา
- สิทธิ
- Ripple
- ห้องปฏิบัติการระลอก
- ขึ้น
- กฎ
- s
- การขาย
- ขาย
- เดียวกัน
- สถานการณ์
- สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.
- ที่สอง
- รอง
- ตลาดรอง
- หลักทรัพย์
- กฎหมายหลักทรัพย์
- ความปลอดภัย
- Selling
- ความรู้สึก
- แยก
- ชุด
- Share
- สั้น
- น่า
- สำคัญ
- So
- ขาย
- บางคน
- ทางใต้
- เขตทางใต้ของนิวยอร์ก
- ระยะ
- การเริ่มต้น
- startups
- สต็อก
- ยืนอยู่
- หรือ
- ส่ง
- อย่างเช่น
- ฟ้อง
- ชี้ให้เห็นถึง
- สูงสุด
- ศาลสูง
- แน่ใจ
- เป้าหมาย
- terraform
- เทอร์ราฟอร์ม แล็บส์
- ที่
- พื้นที่
- เมืองหลวง
- ก้าวสู่อนาคต
- ของพวกเขา
- ตัวเอง
- แล้วก็
- ที่นั่น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- พวกเขา
- สิ่ง
- ที่สาม
- บุคคลที่สาม
- ของบุคคลที่สาม
- นี้
- สาม
- ตลอด
- ไปยัง
- ในวันนี้
- โทเค็น
- ราชสกุล
- หัวข้อ
- การค้า
- ซื้อขาย
- ธุรกิจการค้า
- เทรด
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- โอน
- ได้รับการรักษา
- การทดลอง
- จริง
- สอง
- ชนิด
- ชนิด
- เรา
- หลักทรัพย์สหรัฐ
- ความไม่แน่นอน
- เชนด์
- ภายใต้
- เข้าใจ
- ความเข้าใจ
- รับหน้าที่
- แตกต่าง
- เชลยศักดิ์
- Unsplash
- จนกระทั่ง
- us
- ใช้
- มือสอง
- ใช้
- ความคุ้มค่า
- ความหลากหลาย
- ต่างๆ
- กว้างใหญ่
- กับ
- ผ่านทาง
- ทำงานได้
- รายละเอียด
- การละเมิด
- คือ
- we
- ดี
- ไป
- คือ
- อะไร
- ความหมายของ
- เมื่อ
- ว่า
- ที่
- WHO
- จะ
- กับ
- คำ
- จะ
- XRP
- บัญชีแยกประเภท XRP
- ปี
- ยัง
- นิวยอร์ก
- ลมทะเล