การผสมผสานที่ไม่ซ้ำใครของการล็อกดาวน์ การล่มสลายของตลาดหุ้นในเดือนมีนาคม และนวัตกรรมการซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชันของ Robinhood ได้สร้างกระแสนักลงทุนกลุ่มใหม่จำนวนมหาศาล เมื่ออายุเฉลี่ย 31 ปี ผู้ค้ามือใหม่หลายล้านคนเข้ามาแทนที่การพนันกีฬา การดูภาพยนตร์ และงานอดิเรกอื่นๆ ด้วยการดูแผนภูมิหุ้นบนแอพของนายหน้าลดราคาใหม่
Robinhood เพียงอย่างเดียวเพิ่มขึ้นจากผู้ใช้ 10 ล้านคนในปี 2019 เป็น กว่า 13 ล้านในปี 2020โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 514% ที่ 682 ล้านดอลลาร์จาก การชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อไหล (PFOF) โมเดลธุรกิจ โซเชียลมีเดียกลายเป็นพลังทวีคูณสำหรับกองทัพนักลงทุนรายย่อยนี้มากเสียจน Wall Street เบื่อหน่าย ที่เรียกว่า “ปอร์ตนอย ท็อป” ผลกระทบจากความผันผวนระดับใหม่ต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น
สิ้นปีนี้ การอยู่บ้านในขณะที่เล่นโซเชียลเน็ตเวิร์กมีผู้คนนับล้านเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ พยายามบีบสั้น GameStop, AMC และหุ้นอื่น ๆ ภายใต้การขายชอร์ตโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของวอลล์สตรีท เรื่องราวเกี่ยวกับวีรชนนี้มากกว่าสิ่งอื่นใด เผยให้เห็นถึงการสนับสนุนที่ไม่ดีของการซื้อขายหุ้น ซึ่งนำไปสู่การพิจารณาของรัฐสภาหลายครั้ง ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 จนถึงปัจจุบัน DeFi เติบโตอย่างน่าทึ่ง โดยมีนักลงทุนมากกว่า 2.6 ล้านคน
เมื่อเปรียบเทียบการทำงานของทั้งสองช่องว่างนี้ – DeFi ที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อคเชนกับตลาดหุ้นแบบรวมศูนย์ – เราสามารถเข้าใจโครงร่างของอนาคตของการเงินได้ดีขึ้น
ข้อดีของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX)
วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจคือสัญญาที่ชาญฉลาดที่ช่วยให้คุณสามารถดูแลทรัพย์สิน crypto ของคุณได้อย่างเต็มที่ ยิ่งกว่านั้น เมื่อธุรกรรม/การแลกเปลี่ยนเสร็จสิ้น พวกเขาจะทำจาก crypto wallet ของผู้ซื้อขายรายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่งโดยตรง ทำให้ความต้องการบุคคลที่สามเป็นโมฆะ ก่อนที่เราจะพูดถึงข้อเสียของพวกเขา นี่คือข้อดีบางประการของพวกเขา
การซื้อขาย 24/7
ในขณะที่การแลกเปลี่ยนหุ้น/หลักทรัพย์ยังคงเปิดระหว่าง 9:30 น. ถึง 4:XNUMX น. EST (และปิดทั้งในวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดนักขัตฤกษ์) ไม่มีข้อจำกัด "เวลาทำการของตลาด" ในบล็อกเชน นอกจากนี้ แม้ในเวลาทำการของตลาด ทั้ง Robinhood และ Coinbase ในฐานะการแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ ก็ยัง ขึ้นชื่อเรื่องไฟดับ เมื่อพวกเขาต้องการบริการมากที่สุด
ด้วย DEX มีเวลาเหลือเฟือที่จะตอบสนองต่อข่าวที่อาจทำให้ราคาของสินทรัพย์แย่ลง น่าเสียดายที่ข่าวดังกล่าวอาจมีตั้งแต่ทวีตของ Elon Musk ไปจนถึงการปราบปรามของรัฐบาลหรือข้อบังคับเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ไม่ว่าในกรณีใด แนวคิดของเวลาทำการของตลาดสำหรับการซื้อขายนั้นเป็นมรดกตกทอดจากยุคที่ไม่ใช่ยุคดิจิทัล ซึ่งกำลังมุ่งหน้าไปสู่ถังขยะแห่งประวัติศาสตร์อย่างชัดเจน
การชำระหนี้การค้าเกือบทันที Instant
มีการอ้างถึงเวลาการชำระบัญชีหลายครั้งระหว่างการพิจารณาคดีของรัฐสภาของ GameStop นี่คือช่วงเวลาตั้งแต่ช่วงเวลาที่ผู้ค้าส่งคำสั่งซื้อจนถึงเวลาที่สรุปผล เนื่องจากหุ้นและหลักทรัพย์ต้องเคลียร์โดย Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) เวลาในการชำระบัญชีในการเงินแบบดั้งเดิมจึงยาวนานเป็นพิเศษ - T2 หรือสองวัน
สิ่งนี้ทำเพื่อให้นายหน้ามีเวลาเพียงพอในการสำรองข้อมูลการซื้อขายของลูกค้า ในช่วงที่การค้าขายของ GameStop เป็นไปอย่างบ้าคลั่ง Robinhood ล้มเหลวในการค้ำประกันคำสั่งซื้อของตน ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่บริษัทเพิกถอนหุ้นประเภท Short-squeeze กล่าวอีกนัยหนึ่งคือมีวิกฤตสภาพคล่อง
ด้วย DEX การตั้งถิ่นฐานจะถูกตัดสินทันทีหรือเร็วเท่าที่ความแออัดของบล็อคเชนอนุญาต โดยปกติภายในไม่กี่วินาทีหรือนาที นอกจากนี้ บล็อกเชนยังทำหน้าที่เป็นเครื่องมือตรวจสอบ เนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดจะต้องซิงค์กับทุกโหนดในเครือข่าย เพื่อบรรลุประสิทธิภาพดังกล่าว ตลาดหุ้นจะต้องใช้หลายชั้น
อีกครั้ง ด้วยเรื่องอื้อฉาว GameStop เราพบว่าเลเยอร์ที่รวมศูนย์เหล่านี้ล้มเหลวอย่างน่าทึ่ง ให้ผลตอบแทน 359 ล้านเหรียญสหรัฐ ในมูลค่า FTD (ความล้มเหลวในการส่งมอบ) ของหุ้น
ผลประโยชน์ที่ลงทุนผ่าน PFOF
แม้ว่าตอนนี้จะเป็นเรื่องดีที่โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เสนอการซื้อขายแบบไม่มีค่าธรรมเนียมหรือค่าธรรมเนียมต่ำ แต่ก็มีค่าใช้จ่าย Robinhood สังหารจากการบีบสั้นๆ ของ GameStop เพิ่ม 3.4 พันล้านดอลลาร์ ไปที่งบดุล ปัญหาคือ 43% ของรายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2021 ของ Robinhood มาจาก Citadel Securities ซึ่งเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องคนเดียวกันที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการขายชอร์ตหุ้น
กล่าวอีกนัยหนึ่ง แทนที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม Robinhood ขายคำสั่งซื้อของตนให้กับผู้ดูแลสภาพคล่อง ซึ่งจะได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับรูปแบบการซื้อขายที่ไม่พร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนรายย่อย กระแสการชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อ (PFOF) นี้ขัดแย้งกันมากจนผิดกฎหมายทั้งในแคนาดาและสหราชอาณาจักร
ด้วยการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมแบบ peer-2-peer DEXes ขจัดการจัดการตลาดดังกล่าวโดยไม่ต้องมีความเข้าใจด้านกฎระเบียบใด ๆ พวกเขายังป้องกันการซื้อขายแบบล้างหรือการซื้อขายแบบไปกลับ – การซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกันเพื่อควบคุมปริมาณตลาด
หนังสือสั่งซื้อโปร่งใส
หนังสือสั่งซื้อเป็นอีกแง่มุมหนึ่งของการเงินแบบดั้งเดิมที่ถูกบดบังอย่างสมบูรณ์จากนักลงทุนรายย่อย ซึ่งมีให้เฉพาะผู้ดูแลสภาพคล่องเท่านั้น ในการแลกเปลี่ยน crypto แม้แต่แบบรวมศูนย์ หนังสือสั่งซื้อมีความโปร่งใส ทำให้ผู้ค้าสามารถดูความเชื่อมั่นของตลาดได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งมักจะแสดงให้เห็นผ่านความลึกของกำแพงการซื้อและขาย
นอกจากนี้ DEX ยังมีหนังสือสั่งซื้อออนไลน์ (Stellar หรือ Bitshares) เป็นระดับสูงสุดของความโปร่งใส แม้ว่าวิธีการนี้จะต้องใช้ค่าธรรมเนียมในการเพิ่มคำสั่งซื้อให้กับบล็อคเชนและเสริมความน่าเชื่อถือ แต่ก็ทำให้เกิดปัญหาที่อาจเกิดขึ้น เมื่อนักขุดได้รับคำสั่งให้เพิ่มในบล็อกเชน พวกเขาสามารถเพิ่มคำสั่งซื้อของตนเองก่อนในทางเทคนิคได้
ค่าธรรมเนียมโปร่งใสและต่ำ
Uniswap หนึ่งใน DEX ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบน Ethereum ด้วย a TVL มูลค่า 5.2 พันล้านดอลลาร์มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% สำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ PancakeSwap ซึ่งทำงานบน Binance Smart Chain (BSC) ด้วย TVL ที่ 3.76 พันล้านดอลลาร์ มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.2% ทั้งสองนี้มีราคาถูกกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อย่างมาก ตัวอย่างเช่น Coinbase เรียกเก็บเงิน 1.49%
แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะไม่เป็นศูนย์ เช่น โบรกเกอร์ที่มีส่วนลดสูงสุดผู้ค้าจะไม่เสี่ยงต่อการซื้อขายของพวกเขาโดยการขายคำสั่งซื้อของคุณให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องที่อาจทุจริต ท้ายที่สุด DEX มีผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) นอกจากนี้ ไม่มีทางที่จะทำให้งงงวยว่าเทรดเดอร์จะจ่ายเท่าไหร่เมื่อกฎถูกเข้ารหัสในบล็อคเชน
ข้อเสียบางประการของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ
หากคุณพิจารณานายหน้าซื้อขายหุ้นที่ได้รับความนิยมสูงสุดบางแห่งทั่วภูมิประเทศ เช่น Robinhood, E-Trade และ Fidelity สิ่งเหล่านี้จะบดบังพื้นที่ DeFi ทั้งหมดในแง่ของจำนวนผู้ใช้ E-Trade เพียงอย่างเดียวมีผู้ใช้มากกว่า 5.2 ล้านคน ซึ่งเกือบสองเท่าของจำนวนผู้ใช้ทั้งหมด (โดยประมาณ) ในพื้นที่ DeFi ที่เพียง 2.8 ล้านคน
นอกเหนือจากความคุ้นเคยกับโลกของหุ้นและหลักทรัพย์แล้ว DeFi ต้องต่อสู้กับความซับซ้อนที่มากขึ้นซึ่งจะเอาชนะผู้ที่พยายามจะเข้ามาในพื้นที่นี้ ไม่เพียงแต่ต้องพิจารณาถึงความหลากหลายของบล็อกเชนที่มีให้เท่านั้น แต่ DEX ต่างๆ ที่สร้างขึ้นบนนั้น ได้แก่ กระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัส คีย์ส่วนตัว และวลีเมล็ดพันธุ์
จากนั้นมีการเรียนรู้ศัพท์แสง DeFi ในการบูต อย่างไรก็ตาม แอพอย่าง MetaMask ได้พัฒนาอย่างมากในการลดความซับซ้อนและรวมประสบการณ์ใช้งาน UX ที่พบใน DeFi ยังคงซีดเซียวเมื่อเปรียบเทียบกับโลก FinTech ส่วนใหญ่ ตั้งแต่การซื้อขายหุ้นหรือออปชั่นบนแอพอย่าง Robinhood ไปจนถึงการรับชำระเงินอย่างราบรื่นในฐานะธุรกิจขนาดเล็กผ่านซอฟต์แวร์เช่น FreshBooks, พื้นที่ FinTech เน้น UX อย่างชัดเจน
อุปสรรคอีกประการหนึ่งคือการไม่มีสกุลเงิน fiat ใน DEX สำหรับการแปลงโดยตรง แม้ว่าสิ่งนี้จะแก้ไขได้อย่างง่ายดายโดยการซื้อเหรียญ stablecoin ซึ่งเป็นสกุลเงิน fiat ที่เป็นโทเค็น แต่ก็ยังเป็นขั้นตอนพิเศษที่จำเป็นต้องเกิดขึ้น สุดท้ายนี้ เนื่องจาก AMM บน DEX พึ่งพาผู้ให้บริการสภาพคล่อง สภาพคล่องทั้งหมดจึงขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้สามารถเอาชนะได้ด้วยความนิยมที่เพิ่มขึ้น ตามที่วิถีการนับผู้ใช้ DeFi แนะนำ
โดยสรุป การกระโดดข้ามระหว่างพื้นที่การซื้อขายหุ้นดิจิทัลแล้วกับบล็อคเชนนั้นสั้น ปัญหาที่ใหญ่กว่าคือกฎระเบียบ กล่าวคือ การเอาชนะระบบเดิมและผลประโยชน์ เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้แล้ว การแข่งขันระหว่างธนาคารต่างๆ จะกระตุ้นให้เกิดการปรับใช้ DeFi มากขึ้น ธนาคารขนาดเล็กจะเริ่มกระบวนการนี้ ดังที่เราได้เห็นเมื่อเร็วๆ นี้กับ Swiss Sygnum Bank ที่ประกาศการรวมโปรโตคอล DeFi ที่ได้รับความนิยมสูงสุด ได้แก่ Uniswap, Aave, Maker, Curve, 1inch และ Synthetix
แขกโพสต์โดย Shane Neagle จาก The Tokenist
Shane เป็นผู้สนับสนุนการเคลื่อนไหวด้านการเงินแบบกระจายอำนาจมาตั้งแต่ปี 2015 เขาได้เขียนบทความหลายร้อยบทความเกี่ยวกับการพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ดิจิทัล – การบูรณาการหลักทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภท (DLT) เขายังคงหลงใหลในเทคโนโลยีที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจและชีวิตประจำวัน
ได้รับการ ขอบ ในตลาด cryptoasset
เข้าถึงข้อมูลเชิงลึกและบริบทการเข้ารหัสลับเพิ่มเติมในทุกบทความในฐานะสมาชิกแบบชำระเงินของ ขอบ CryptoSlate.
การวิเคราะห์บนเครือข่าย
ภาพรวมราคา
บริบทเพิ่มเติม
ชอบสิ่งที่คุณเห็น? สมัครรับข้อมูลอัปเดต
ที่มา: https://cryptoslate.com/how-comparing-tradfi-with-defi-reveals-the-future-of-finance/
- &
- 2019
- 2020
- 9
- ลงชื่อเข้าใช้
- คล่องแคล่ว
- การนำมาใช้
- ทั้งหมด
- ธุรกรรมทั้งหมด
- การอนุญาต
- ปพลิเคชัน
- บทความ
- บทความ
- สินทรัพย์
- สินทรัพย์
- อัตโนมัติ
- ธนาคาร
- ธนาคาร
- การพนัน
- พันล้าน
- binance
- blockchain
- ร้านหนังสือเกาหลี
- โบรกเกอร์
- ธุรกิจ
- รูปแบบธุรกิจ
- ซื้อ
- การซื้อ
- แคนาดา
- โหลด
- การเรียกเก็บเงิน
- ชาร์ต
- ปิด
- coinbase
- การแข่งขัน
- สัญญา
- Crash
- วิกฤติ
- การเข้ารหัสลับ
- สินทรัพย์ crypto
- การแลกเปลี่ยน crypto
- การแลกเปลี่ยน Crypto
- กระเป๋าเงิน Crypto
- crypto wallets
- สกุลเงิน
- เงินตรา
- เส้นโค้ง
- การดูแล
- ซึ่งกระจายอำนาจ
- การเงินแบบกระจายอำนาจ
- Defi
- Dex
- ดิจิตอล
- หลักทรัพย์ดิจิทัล
- ส่วนลด
- บัญชีแยกประเภทกระจาย
- เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภท
- DLT
- เศรษฐศาสตร์
- ระบบนิเวศ
- อย่างมีประสิทธิภาพ
- ethereum
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- แลกเปลี่ยน
- FAST
- ค่าธรรมเนียม
- เงินตรา
- สกุลเงินของเฟียต
- ความจงรักภักดี
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- Fintech
- ชื่อจริง
- ฟอร์บ
- เต็ม
- เงิน
- อนาคต
- ยิ่งใหญ่
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- กองทุนป้องกันความเสี่ยง
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- ประวัติ
- วันหยุด
- หน้าแรก
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- HTTPS
- ร้อย
- ที่ผิดกฎหมาย
- ส่งผลกระทบ
- นักวิเคราะห์ส่วนบุคคลที่หาโอกาสให้เป็นไปได้มากที่สุด
- ข้อมูลเชิงลึก
- บูรณาการ
- นักลงทุน
- ร่วมมือ
- IT
- ร่วม
- กระโดด
- กุญแจ
- ชั้นนำ
- เรียนรู้
- การเรียนรู้
- บัญชีแยกประเภท
- ชั้น
- สภาพคล่อง
- ผู้ให้บริการสภาพคล่อง
- lockdowns
- นาน
- เครื่องชง
- ตลาด
- ภาพบรรยากาศ
- MetaMask
- ล้าน
- แบบ
- เป็นที่นิยม
- เครือข่าย
- เครือข่าย
- ข่าว
- โหนด
- เสนอ
- เปิด
- Options
- ใบสั่ง
- คำสั่งซื้อ
- อื่นๆ
- ชำระ
- การชำระเงิน
- คน
- วลี
- ความอุดมสมบูรณ์
- ยอดนิยม
- ราคา
- ส่วนตัว
- คีย์ส่วนตัว
- Q1
- พิสัย
- เกิดปฏิกิริยา
- เหตุผล
- การควบคุม
- ค้าปลีก
- นักลงทุนรายย่อย
- รายได้
- Robinhood
- กฎระเบียบ
- วิ่ง
- หลักทรัพย์
- เมล็ดพันธุ์
- ขาย
- ความรู้สึก
- บริการ
- การตั้งถิ่นฐาน
- สั้น
- การขายชอร์ต
- เล็ก
- ธุรกิจขนาดเล็ก
- สมาร์ท
- สัญญาสมาร์ท
- So
- สังคม
- โซเชียลมีเดีย
- ซอฟต์แวร์
- ช่องว่าง
- กีฬา
- เดิมพันกีฬา
- Stablecoins
- เริ่มต้น
- เป็นตัวเอก
- สต็อก
- ตลาดหลักทรัพย์
- การซื้อขายหุ้น
- หุ้น
- ถนน
- พรั่ง
- สวิสเซอร์แลนด์
- ระบบ
- เทคโนโลยี
- บุคคลที่สาม
- เวลา
- ด้านบน
- การค้า
- เทรดเดอร์
- ผู้ประกอบการค้า
- ธุรกิจการค้า
- เทรด
- การเงินแบบดั้งเดิม
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- ความโปร่งใส
- วางใจ
- Uk
- unswap
- การปรับปรุง
- ผู้ใช้
- ux
- ความคุ้มค่า
- การตรวจสอบ
- รายละเอียด
- การระเหย
- ปริมาณ
- Wall Street
- กระเป๋าสตางค์
- กระเป๋าสตางค์
- ซื้อขายล้าง
- WHO
- ภายใน
- คำ
- โลก
- คุ้มค่า
- ปี
- เป็นศูนย์