ข้อมูลเปิดเผยว่าสัญญาระยะสั้นของ Bitfinex ไม่ได้ทำให้ Bitcoin ตกต่ำ

การเพิ่มขึ้นของสัญญาระยะสั้นของ Bitfinex มีความสัมพันธ์กับค่าเสื่อมราคาอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเผยให้เห็นว่าอาจมีปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง

สัญญาระยะสั้นของ Bitfinex และปัญหาปริมาณการซื้อขายปลอม

โดยปกติแล้ว เทรดเดอร์ที่ศึกษาแนวโน้มของคริปโตจะไม่รวมสถานที่ซื้อขาย เช่น ที่กล่าวถึงในการจัดการสินทรัพย์ Bitwise รายงานจากปี 2019จากการวิเคราะห์ของพวกเขา นอกจากนี้ยังไม่มีวิธีรับประกันว่าการแลกเปลี่ยนมีปริมาณที่สูงเกินจริงหรือไม่โดยการให้สิทธิพิเศษ เช่น ค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ และการเข้าถึงพิเศษสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่อง

ในส่วนของพวกเขา การแลกเปลี่ยนเองไม่สามารถสรุปได้ว่ากลุ่มนักลงทุนมีส่วนร่วมในธุรกรรมที่เพิ่มปริมาณและราคาหรือไม่ มีฟอรัมปั๊มแล้วทิ้ง ผู้มีอิทธิพล ห้องแชท และแอพซื้อขายมากเกินไปที่จะติดตามกิจกรรมประเภทนี้

เนื่องจากการแลกเปลี่ยนจำนวนมากไม่ประสบความสำเร็จในการติดตามการซื้อขายแบบล้างข้อมูลและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง การปรากฏตัวของนักลงทุนสถาบันยังคงเป็นเรื่องยากรอบตัวพวกเขา Philip Gladwell หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Chainalysis กล่าวว่า การแลกเปลี่ยนอาจนำมาซึ่งอุปสงค์ของสถาบัน หากพวกเขารายงานปริมาณจริง ในคำอธิบายของเขา Gladwell ตั้งข้อสังเกตว่า “หากคุณเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนและคุณมีแรงจูงใจที่ดีในการรายงานปริมาณจริง คุณอาจได้รับเงินสถาบันเข้ามา แต่ถ้าคุณไม่มีสิ่งจูงใจเหล่านั้น พวกเขาจะไม่อยู่”

ปัญหาคือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) จำนวนมากสามารถถูกแย่งชิงโดยผู้ควบคุมตลาดได้อย่างง่ายดายเนื่องจากไม่มีอุปสรรคใด ๆ ยกเว้นค่าธรรมเนียมก๊าซเครือข่าย

การหมดอายุของอนุพันธ์และ Bitfinex Margin Short เพิ่มขึ้น

ตามข้อมูล Bitcoin Margin Short เพิ่มขึ้น 22,000 เนื่องจากราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดร่วงลง ตัวบ่งชี้ราคารายชั่วโมงสะท้อนให้เห็นถึงความลาดชันที่ลดลงซึ่งตรงกับกิจกรรมมาร์จิ้นระยะสั้นของ Bitfinex อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าตัวเลือกรายเดือนของ BTC มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุในเวลา 8 น. UTC เกือบหนึ่งชั่วโมงก่อนที่กิจกรรมด้านราคาจะขีดเส้นใต้ไว้ด้านบน

นอกจากนี้ ฟิวเจอร์ส CME หมดอายุที่เกี่ยวข้องกับสัญญา Bitcoin จำนวน 12.6K มูลค่า 412 ล้านดอลลาร์ เกิดขึ้นเมื่อเวลา 3 น. UTC แต่เป็นการยากที่จะเชื่อมโยงการหมดอายุของอนุพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของ Bitfinex ในระยะสั้น

เพื่อวิเคราะห์ว่า Bitfinex ส่วน การแก้ไขราคาของ Bitcoin ในวันที่ 25 มิถุนายน เราต้องดูที่ปริมาณการซื้อขายทันที

ตัวบ่งชี้ปริมาณรายชั่วโมงบ่งชี้ว่าส่วนแบ่งการตลาดของ Bitfinex เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสี่วันที่ผ่านมา แนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปเป็นเวลาเจ็ดชั่วโมงก่อนที่จะหยุดลงเป็นส่วนใหญ่

แนวโน้มเหล่านี้สามารถสร้างความหวาดกลัวให้กับเทรดเดอร์ได้อย่างแน่นอน ซึ่งเห็นรูปแบบที่คล้ายกันพัฒนาขึ้นเมื่อใด Bitfinex margin shorts เพิ่มขึ้นเป็น 25,000 BTC เนื่องจากราคาของ crypto หลักแตะที่ 28,000 ดอลลาร์

เหตุการณ์ดังกล่าวบางครั้งอาจเพิ่มตำแหน่งของผู้ค้าขาลงในขณะที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม เนื่องจากมีไม่มากนักที่มีส่วนต่างที่จำเป็นในการปิดการขาย 22,000 Bitcoin

ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่จะสรุปได้ว่าไม่มีความเกี่ยวข้องกันเพียงเล็กน้อยระหว่างการหมดอายุของตราสารอนุพันธ์และการตกต่ำของตลาด เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณสปอตของ Bitfinex ใกล้เคียงกับการเพิ่มขึ้นของมาร์จิ้นชอร์ต เมื่อความกดดันคลายลง Bitcoin สามารถย้อนกลับไปที่ระดับแนวรับที่ 32,000 ดอลลาร์ได้ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพันในสินทรัพย์ดิจิทัล