คลายปม Crypto Crash ปี 2022

การคำนวณในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลที่เริ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนหลังจากการล่มสลายของสินทรัพย์การลงทุนที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันอย่างไม่เหมาะสม ได้รับความเร่งด่วนใหม่ในเดือนพฤศจิกายน ตามความไม่เหมาะสมทางวิชาชีพและอาจนำไปสู่การล้มละลายและความวุ่นวายในการแลกเปลี่ยน FTX cryptocurrency อุตสาหกรรมกำลังจัดกลุ่มใหม่และวางระยะห่างระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดที่ถูกกฎหมายและผู้ร้องทุกข์

ในเดือนมิถุนายนฉันเข้าร่วม การเชื่อมต่อ Crypto 2022 และในเดือนกันยายน Digital Asset Summit 2022 นิวยอร์ก และ งานแสดงสินค้า 2022 ชิคาโก. วิทยากรและผู้แสดงสินค้าในงานแสดงเหล่านี้ตอบสนองความต้องการของนักลงทุนสถาบัน รวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กลุ่มหุ้นเอกชน สำนักงานครอบครัว กองทุนบำเหน็จบำนาญ และเงินบริจาค เรื่องเล่าที่เกิดขึ้นในช่วงฤดูร้อน:

• cryptocurrency และเทคโนโลยี blockchain ที่แตกต่าง
• ชี้คนเลวสอบตก
• เรียกร้องให้เพิ่มความชัดเจนด้านกฎระเบียบ
• มุ่งเน้นไปที่โปรโตคอลที่ใช้งานได้และ
• ชี้ให้เห็นถึงนวัตกรรมแห่งอนาคตในสินทรัพย์ดิจิทัล

ผู้นำในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่แสวงหาความชอบธรรมของสถาบัน กำลังเรียกร้องให้ผู้เข้าร่วมตลาดและหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดและปฏิบัติตามหลักการของการจัดการทางการเงินที่ดี ฉันคาดหวังว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐและสภาคองเกรสจะเพิ่มความพยายามเป็นสองเท่า พวกเขายังได้รับการวิพากษ์วิจารณ์ในช่วงฤดูร้อนเนื่องจากไม่ได้จัดเตรียมกฎของเส้นทางใหม่ให้กับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล

นักการตลาดเผชิญกับความท้าทายของตนเอง บริษัทด้านการสื่อสารทางเทคนิคของฉันจะทำให้ความแตกต่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลมีความชัดเจนและแม่นยำยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน นวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีบล็อกเชน สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง และโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ

ภาพรวมของ Crypto Crash ปี 2022 และสถานะปัจจุบันของอุตสาหกรรมนี้เขียนขึ้นเพื่อผู้ที่สนใจแต่ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่คลั่งไคล้ในการเข้ารหัสลับ

Blockchain ไม่ใช่การเข้ารหัสลับ

โดยทั่วไปสันนิษฐานว่าสินทรัพย์ดิจิทัล เทคโนโลยีบล็อกเชน และสกุลเงินดิจิทัลเป็นหนึ่งเดียวกัน นักการตลาดของระบบ ผลิตภัณฑ์ และการลงทุนที่อาศัยเทคโนโลยีบล็อกเชนอธิบายเป็นประจำว่าผลิตภัณฑ์ของตนไม่ใช่บิตคอยน์ ไม่ใช่อีเทอร์ ไม่ใช่เหรียญมีม ไม่ใช่สแกม ค่อนข้างดีหรือไม่ก็ตาม crypto มีชื่อเสียงที่น่าสงสัยและมีตั้งแต่เริ่มต้น

พูดง่ายๆ ก็คือ มูลค่าการแลกเปลี่ยนของสกุลเงินดิจิทัลและได้เติบโตขึ้นเป็นประเภทสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ เทคโนโลยีบล็อกเชนจัดการข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าและทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงในความเป็นเจ้าของ

เทคโนโลยีบล็อกเชนพื้นฐานคาดว่าจะทำให้บันทึกได้ทันท่วงที ปลอดภัย และแน่นอนมากขึ้นว่าใครเป็นเจ้าของอะไร และแสดงวิธีการโอนความเป็นเจ้าของโดยใช้เครือข่ายสาธารณะและส่วนตัว กรณีการใช้งานที่โดดเด่นอย่างหนึ่งคือการแสดงสินทรัพย์ทางกายภาพและสินค้าโภคภัณฑ์ด้วยรหัสดิจิทัลหรือโทเค็น เพื่อให้สินทรัพย์สามารถซื้อขายได้ง่ายขึ้นในจำนวนที่น้อยลงสำหรับนักลงทุนที่หลากหลาย

“บล็อกเชนจะปฏิวัติการตกลงซื้อขายและการประนีประนอมการชำระเงิน มันอยู่ที่นี่และได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นวิธีการโอนกรรมสิทธิ์ในสินทรัพย์” Chris Giancarlo อดีตประธานคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐ (CFTC) และผู้เขียนกล่าว CryptoDad: การต่อสู้เพื่ออนาคตของเงิน. เขาพูดที่ Crypto Connection

แนวคิดหลักที่นี่คือการได้รับ "ประสิทธิภาพในการปฏิบัติงานผ่านเวิร์กโฟลว์ที่ทำงานร่วมกัน" ดังที่ Arijit Das กล่าว เขาเป็นหัวหน้าเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลที่ Northern Trust Company และพูดที่งาน Trading Show Chicago 2022 “การสร้างมาตรฐานของข้อมูลและเวิร์กโฟลว์เป็นปัญหาหลักที่เรากำลังแก้ไข ไม่ใช่เทคโนโลยี นั่นคือจุดที่สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังสร้างส่วนหนึ่งของโลกการเงินและเวิร์กโฟลว์แบบดั้งเดิมขึ้นมาใหม่”

บริษัทต่างๆ กำลังชี้ให้เห็นถึงข้อมูลรับรอง blockchain มากกว่าข้อมูลรับรอง crypto ของพวกเขา “โฟกัสของเราอยู่ที่บล็อคเชน ไม่ใช่คริปโต” Neil Chopra ผู้อำนวยการฝ่ายโซลูชันและกลยุทธ์ทางธุรกิจของ บล็อกไฟผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปลอดภัยสำหรับสถาบันที่ Crypto Connection “เรากำลังนำสิ่งที่ผู้คนกำลังทำอยู่ในปัจจุบันและทำแผนที่เข้ากับบล็อกเชน”

เน้นย้ำถึงความแตกต่างระหว่าง crypto และ blockchain ตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน บริษัทที่ให้บริการชำระเงินด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล Circle เริ่มใช้งานแคมเปญโฆษณา “Benjamin Meet Blockchain” ในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2022 ฉันชอบมันและใช้รูปถ่ายของโฆษณาตามท้องถนนในชิคาโกเพื่อแสดงบทความนี้ อีกชุดหนึ่งในโพสต์ที่ฉันเผยแพร่ การชำระเงินและการโฆษณา cryptocurrency.

วงกลม ปัญหา USDC Stablecoin ซึ่ง “ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินดิจิทัลดอลล่าร์” และได้รับการสนับสนุนแบบหนึ่งต่อหนึ่งด้วยดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมุ่งมั่นที่จะ "โทเค็นของทุกสิ่ง" ซึ่งอ้างอิงถึงกรณีการใช้งานของสินทรัพย์ทางกายภาพที่เป็นตัวแทนแบบดิจิทัล เช่น อสังหาริมทรัพย์ด้วยโทเค็นสินทรัพย์ดิจิทัล Stablecoins เช่น USDC เป็นวิธีการแลกเปลี่ยนทันทีในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งนำมาซึ่งการตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น

ฉันได้เรียนรู้เกี่ยวกับระบบที่ใช้บล็อกเชนอื่น ๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา รวมถึง บ้านคู. แพลตฟอร์มดังกล่าวติดตามแหล่งที่มาของวัสดุทั้งหมดที่เข้าสู่สินค้าที่ผลิต ไม่ว่าจะเป็นอุตสาหกรรมหรือเกษตรกรรม แบรนด์ต่างๆ สามารถซื้อขายวัตถุดิบได้ และชาวนาและกรรมกรจำนวนมากที่ไม่มีบัญชีธนาคารซึ่งผลิตวัตถุดิบจะได้รับเครดิต

มันดูน่าขันที่มันอยู่ในบทความที่ฉันเขียนชื่อ ICO และ BTC. การโต้เถียงประจำสัปดาห์ในเดือนธันวาคม 2017 เกี่ยวข้องกับชื่อเสียงที่ไม่น่าเชื่อถือของการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น และความจำเป็นที่หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ จะต้องเข้ามาดำเนินการ ซึ่งพวกเขาก็ทำเช่นนั้น เหตุการณ์นี้เป็นการเปิดตัว bitcoin ฟิวเจอร์สใน Chicago Mercantile Exchange

นักแสดงที่ไม่ดีถูกกำจัดออกไป

ตลาดการเงินผ่านวิกฤต เป็นเรื่องที่คุ้นเคยเกี่ยวกับภาวะขาดสภาพคล่อง การล้มละลาย หรือทั้งสองอย่าง Matt Levin จาก Bloomberg อธิบายความยุ่งเหยิง เกี่ยวกับวิกฤตล่าสุดในตลาดการลงทุน cryptocurrency - การแลกเปลี่ยน FTX และการล้มละลาย - ในหนึ่งในหลายคอลัมน์ที่เขาเขียนเกี่ยวกับ FTX

ความล้มเหลวในการลงทุน crypto ในปี 2022 เริ่มต้นขึ้นในกลางเดือนพฤษภาคมเมื่อ Earth Moonซึ่งเป็น Stablecoin ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินของประเทศในอัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่ง ทรุดตัวลง ก็เช่นกัน เซลเซียสซึ่งเป็นผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัลที่ให้ผลตอบแทนสูงแก่นักลงทุน คนอื่นๆตามมา

โดยทั่วไปแล้วเหตุการณ์เหล่านี้เรียกว่า “ช่วงเวลาดอทคอม” ของคริปโต ซึ่งคดีธุรกิจที่วุ่นวาย ข้อเสีย และการหลอกลวงพังทลายลง ทำให้ธุรกิจจริงต้องจัดกลุ่มใหม่และเติบโต สิ่งนั้นเกิดขึ้นกับการเริ่มสร้างของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในปัจจุบัน และตอนนี้มันกำลังเกิดขึ้นในการเริ่มสร้างของธุรกิจการถ่ายโอนมูลค่าทางอินเทอร์เน็ต ผู้พูดในการประชุมใช้การอ้างอิงเช่น "เหตุการณ์ของสัปดาห์ที่แล้ว" "เกิดอะไรขึ้น" และ "เกิดอะไรขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว" ในเดือนกันยายน เป็น "ลำดับเหตุการณ์ล่าสุด" "3AC" ซึ่งอ้างอิงถึงการกระทำผิดของ ทุนสามศร.

เช่นเดียวกับหลาย ๆ คนในอุตสาหกรรม ฉันคิดว่านี่น่าจะเป็น: เป็นอีกฤดูกาลที่ตกต่ำ จากนั้นในสัปดาห์แรกของเดือนพฤศจิกายน เราได้เห็นละครของ FTX และ Sam Bankman-Fried หนึ่งในฮีโร่ของฤดูร้อน. เมื่อปรากฎว่า FTX มีสินทรัพย์สภาพคล่อง 1 พันล้านดอลลาร์เทียบกับหนี้สิน 9 พันล้านดอลลาร์ Financial Times รายงาน Sam Bankman-Fried คนวงในของเขา หรือทั้งสองอย่างที่ได้รับอนุมัติให้โอนเงินของลูกค้าจากการแลกเปลี่ยนไปยัง “บริษัทในเครือ” ที่ทำการเดิมพันที่มีความเสี่ยงและลงทุนในสินทรัพย์ที่มีหลักประกัน ได้แก่ ยุบ Stablecoin Luna.

Coindesk ทั้งหมดยกเว้น ทำนายความผิดพลาดที่จะมาถึง. การดำเนินการแลกเปลี่ยนทำให้เกิดวิกฤตสภาพคล่องซึ่งแสดงให้เห็นอย่างรวดเร็วว่าเป็นการล้มละลาย เช่นเดียวกับส่วนเกินทางการเงินมากมาย สัญญาณอยู่ที่นั่น แต่ไม่สนใจ.

ความโกลาหลของ FTX เดิมเรียกว่าช่วงเวลาเลห์แมนของตลาด ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ปลายสัปดาห์แรกก็ เรียกได้อย่างเหมาะสมกว่าว่าเป็นช่วงเวลาของ Enron. ขณะที่ฉันกำลังเตรียมเผยแพร่บทความนี้ FTX CEO คนใหม่ซึ่ง ดูแลการชำระบัญชีของ Enronเรียกว่าการบริหารผิดพลาด ที่เลวร้ายที่สุดที่เขาเห็น ในอาชีพการงาน 40 ปีของเขา

“Crypto summer” ซึ่งเป็นคำแรก ๆ สำหรับการชะลอตัวนั้นดูแปลกตาในตอนนี้ Crypto Crash ในปี 2022 นั้นเหมาะสมกว่า

ผู้ร่วมตลาดที่ทำตามกฎคือ โกรธ. แม้แต่ในเดือนกันยายน ผู้พูดในงาน Digital Asset Summit คนหนึ่งก็ได้ประเมินอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับการปล่อยสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันซึ่งนำไปสู่บริษัทที่ล้มเหลวในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน “มันเป็นเรื่องดีที่พวกเขาล้มเหลว เกิดอะไรขึ้นกับพวกเขา พวกเขาสมควรได้รับ”

ขอหยุดเพื่อมุมมองบางอย่าง

อย่างไรก็ตาม หากมองในแง่นี้ นี่ไม่ใช่วิกฤตการณ์ทางการเงินอย่างเป็นระบบ แม้ว่ามันจะยากสำหรับสถาบันและเทรดเดอร์เหล่านั้นที่มีความเสี่ยงอย่างมากต่อ FTX ตลาดรวมสำหรับ crypto ในต้นเดือนพฤศจิกายน 2022 อยู่ที่ประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลง 2 ล้านล้านดอลลาร์จากระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 ตลาดหุ้นสหรัฐเพียงอย่างเดียวมีมูลค่ามากกว่า 46 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2022 Crypto เป็นข้อผิดพลาดในการปัดเศษ อย่างที่หลายคนพูดกัน

มูลค่าตลาดของ Crypto ในเดือนพฤศจิกายน 2020-22

ที่มา: Statista

การประมาณค่าการสูญเสียจาก FTX เป็นเรื่องยากที่จะเกิดขึ้นได้ รายงานเบื้องต้นระบุว่าเงินของลูกค้ามากถึง 2 พันล้านดอลลาร์กำลังตกอยู่ในความเสี่ยง การสูญเสียกระดาษทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะยิ่งใหญ่ขึ้นมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณเริ่มนับใหม่ในเดือนพฤษภาคม บลูมเบิร์ก ใส่ตัวเลขที่ $ 96 พันล้าน สำหรับมหาเศรษฐี crypto ผู้ถือหุ้นของ Enron สูญเสีย 74 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ยังเป็นช่วงเวลาสำคัญ ดราม่าบน Twitter ของ Elon Musk ติดอันดับบทความที่มีผู้อ่านมากที่สุดที่ บลูมเบิร์กตามมาด้วยพรรครีพับลิกันเข้าชิงสภาผู้แทนราษฎรและสอบสวนการขายตั๋วของเทย์เลอร์ สวิฟต์ FTX เป็นที่สองใน ไทม์ทางการเงินโดยมีเพียงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ถดถอยในสหราชอาณาจักรเท่านั้น

ความแน่นอนด้านกฎระเบียบเป็นสิ่งสำคัญ

การล้มละลายของ FTX และผลที่ตามมาเป็นหลักฐานเพิ่มเติมสำหรับหัวข้ออื่นของการประชุมสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงฤดูร้อน: ความต้องการความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับนักลงทุนสถาบันในการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้เป็นประเภทสินทรัพย์ทางเลือกที่จริงจัง

“เมื่อคุณเริ่มซื้อขายตามขนาด นักลงทุนต้องการทราบกฎ” Das จาก Northern Trust กล่าวที่งาน Trading Show Chicago “คุณต้องมีความคิดที่ดี กฎระเบียบที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้เงินจริงสามารถเข้าสู่ตลาดและสามารถเข้าถึงศักยภาพของมันได้”

ในเรื่องนั้น Global Digital Asset and Cryptocurrency Association กำลังเรียกร้องให้ผู้นำอุตสาหกรรมตกลงในหลักการสำหรับการปฏิบัติตามและการกำกับดูแล “Global DCA เชื่อว่าช่วงเวลาที่มืดมนนี้นำเสนอโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับบริษัทต่างๆ ในการรวมตัวกันและตกลงในหลักการพื้นฐานที่สำคัญชุดหนึ่ง” องค์กรกำกับดูแลตนเองกล่าว จดหมายเปิดผนึกถึงอุตสาหกรรม.

หลังจาก FTX เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีคลังสหรัฐระบุว่า แสดงให้เห็นถึงความจำเป็นในการควบคุม cryptoบลูมเบิร์กรายงาน บล็อก เขียนว่าวุฒิสมาชิก Pat Toomey พรรครีพับลิกันจากเพนซิลเวเนียและสมาชิกระดับสูงของคณะกรรมการสถาบันการเงินและการคุ้มครองผู้บริโภค สภาคองเกรสกระแทก สำหรับความล้มเหลวในการจัดทำกฎระเบียบ crypto ได้ทันท่วงที

ผู้ร่วมอภิปรายในการประชุมสุดยอดสินทรัพย์ดิจิทัลยังชี้ไปที่สภาคองเกรส “สภาคองเกรสต้องก้าวขึ้นมา” เธอกล่าว ผู้พูดที่ Crypto Connection บอกผู้เข้าร่วมประชุมให้คาดหวังว่าหน่วยงานของรัฐและรัฐบาลกลางจะเริ่มดำเนินการตามกฎระเบียบอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรม จากนั้นอีกครั้งฉันเขียนว่าเมื่อสี่ปีที่แล้วใน รัฐและ Cryptocurrency.

ที่ Crypto Connection ผู้บัญชาการ CFTC Kristen N. Johnson ทำให้ความแตกต่างของกฎระเบียบน่าสนใจ เธอแนะนำวิธีการที่อธิบายถึงความแตกต่างทางกฎหมายและข้อบังคับที่จำเป็นในการจัดทำกฎระเบียบที่รอบคอบ และอธิบายถึง "เขตอำนาจศาลเสริม" ระหว่าง CFTC และ SEC เธอระบุแนวทางของ CFTC ว่าเป็น "นวัตกรรมที่มีความรับผิดชอบรวมกับการบังคับใช้ที่เหมาะสม"

ในขณะเดียวกัน กฎระเบียบของสหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ ดังที่ผู้บรรยายในการประชุมมักชี้ให้เห็น ตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นตลาดสากลและไม่ได้ปิดเวลา 5 น. เหมือนตลาดดั้งเดิม ตลาด Cryptocurrency ยังชำระการซื้อขายทันที แทนที่จะเป็นสองวันหลังจากการซื้อขาย ซึ่งต้องการโครงสร้างพื้นฐานระดับโลกที่ปลอดภัยและกฎระเบียบที่ออกแบบมาสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

นักลงทุนคริปโต ไม่ว่าพวกเขาจะซื้อขายกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ลงทุนให้กับบริษัทร่วมทุน หรือเป็นนักลงทุนรายย่อยที่พยายามร่ำรวย จำเป็นต้องรู้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะไม่ช่วยพวกเขา

“ด้วยสินทรัพย์ดิจิทัล ธุรกรรมหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ของคุณมีความเสี่ยง ทุกธุรกรรมหรือการซื้อขายทุกครั้ง” Chuck Lugay กล่าวในงาน Digital Asset Summit เขาเป็นหัวหน้าบริการประหารชีวิตที่ เอสฟ็อกซ์ซึ่งให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล “ไม่มีการไล่เบี้ย ไม่มีการคุ้มครองนักลงทุนตามปกติ”

รหัสเชื่อถือได้ คนไม่

ความสูญเสียและการล้มละลายในช่วงวิกฤตส่วนใหญ่เกิดจากบริษัทที่ผู้บริหารดำเนินการตัดสินใจด้วยตนเองซึ่งขัดต่อแนวปฏิบัติด้านความเสี่ยงและการจัดการทางการเงินที่ดี เซลเซียส ผู้ให้กู้สินทรัพย์ดิจิทัลที่ล่มสลายในเดือนมิถุนายน และ FTX อยู่ ตัวอย่างของบริษัทการเงินส่วนกลาง (CeFi) ดังกล่าว.

โปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)ที่ซึ่งกฎรหัสทำงาน การแลกเปลี่ยนและบริษัท CeFi ซึ่งผู้บริหารทำการโทรครั้งสุดท้ายไม่ได้ และพวกเขาก็พังทลายลง นั่นเป็นอีกหนึ่งเรื่องเล่าเชิงไถ่ถอนสำหรับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีที่กำลังพัฒนา ฉันได้ยินมันตลอดฤดูร้อน

โปรโตคอล DeFi สร้างขึ้นด้วยรหัสที่จำกัดความเสี่ยงด้วยการออกแบบ ตำแหน่งใน cryptocurrencies และการลงทุนที่ใช้ cryptotoken อื่น ๆ จะถูกชำระบัญชีโดยอัตโนมัติเมื่อเกินเกณฑ์ความเสี่ยง ไม่ว่าจะโดยนักลงทุนรายบุคคลหรือผู้กู้หรือแพลตฟอร์มโดยรวม มันถูกเข้ารหัสและรหัสจะดำเนินการแก้ไขธุรกรรมโดยอัตโนมัติ

“DeFi ดำเนินการตามที่คาดไว้และหลีกเลี่ยงการขาดทุน” Dan Morehead ซีอีโอของ Paterna Capital ผู้สร้างกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบบล็อกเชนและกองทุน VC รายแรกของสหรัฐฯ กล่าว “ผู้ให้กู้แบบรวมศูนย์หลอกล่อลูกค้า โปรโตคอล DeFi ทำในสิ่งที่พวกเขาบอกว่าจะทำ” เขาพูดในการประชุมสุดยอดสินทรัพย์ดิจิทัล การตอบสนองของ Paterna ต่อ FTX มุ่งเน้นไปที่ ความสำคัญของ DeFi.

ถึงกระนั้นก็ตาม นักลงทุนในโปรโตคอล DeFi กำลังเดิมพันกับทีมที่สร้างโครงการ คุณจำเป็นต้องรู้ว่าทีมเหล่านั้นคือใคร ประสบการณ์ของพวกเขาคืออะไร สิ่งที่พวกเขาตั้งใจทำโครงการ และปัญหาที่พวกเขากำลังแก้ไข กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนต้องทำการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะก่อนที่จะลงทุน ดูเหมือนจะค่อนข้างชัดเจนว่าการตรวจสอบสถานะนั้นลดน้อยลงในปี 2021 สำหรับการลงทุนคริปโตที่ให้ผลตอบแทนสูง

ความยากลำบากอื่น ๆ ในระยะยาวคือนักลงทุนและสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมไม่น่าจะมีบทบาทสำคัญใน DeFi เงินสถาบันซึ่งเป็นเงินก้อนใหญ่ที่สามารถขยายตลาดได้จะไม่ย้ายเข้าสู่ตลาดที่ไม่มีการควบคุม นักลงทุนสถาบันที่ลงทุนใน crypto มีแนวโน้มที่จะถูกเก็บไว้เป็นเรื่องราวเตือนใจในบางครั้ง

ในขณะเดียวกัน กฎระเบียบก็ไม่น่าจะทันกับเทคโนโลยีล่าสุดในเร็วๆ นี้ ฉันได้ยินคนหนึ่งพูดถึงความไม่ยุติธรรมของการชำระบัญชีอัตโนมัติสำหรับผู้บริโภคว่ากรอบเวลาสั้นเกินไป ฟังดูเป็นเรื่องดีในตอนนี้

มันยังเร็วอยู่ วันแรก!

สิ่งหนึ่งที่ฉันไม่เคยได้ยินคือวลีเพื่อหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบ: "ทำผิดพลาด" ในระหว่างการนำเสนอหลายครั้ง วิทยากรพูดถึงวิธีที่อุตสาหกรรมก้าวไปข้างหน้าในช่วงฤดูร้อนปี 2021 ความต้องการ "ผลิตภัณฑ์" อยู่ในระดับสูง นักลงทุนคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนสูงขึ้นเรื่อยๆ และผู้ขายรายหนึ่งหรือรายอื่นก็ยินดีที่จะเสนอให้ในทุกวิถีทางที่ทำได้

วิทยากรและผู้แสดงสินค้าหลายคนที่งาน Digital Asset Summit มีความรับผิดชอบระดับสูง โดยกล่าวว่า “เรามีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการตอบสนองความต้องการ เรารู้ว่าถ้าเราไม่เติม คู่แข่งของเราคนใดคนหนึ่งจะเติม เราใช้ทางลัดในการพัฒนาของเรา”

ข้อแก้ตัวที่ดีที่สุดคือความจริง สิ่งที่ดีที่สุดที่ฉันได้ยินในช่วงฤดูร้อน: “มันเป็นวันแรก เช้าตรู่ เรากำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้น”

ตอนนี้ได้เวลาสร้างแล้ว

แม้จะมี Crypto Crash ในปี 2022 แต่นวัตกรรมด้านสินทรัพย์ดิจิทัลก็แทบไม่มีวี่แววว่าจะหยุดลง การลงทุน เงินจะไม่ไหลเข้าสู่ crypto อีกต่อไป และบริษัทบล็อกเชนเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในปี 2021 แต่โดยทั่วไปแล้วหัวจุกจะเข้มงวดมากขึ้นสำหรับเทคโนโลยี

ผู้เข้าร่วมงานที่งาน Digital Asset Summit บอกฉันว่าการชะลอตัวของการลงทุน crypto เป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับผู้จัดงานประชุมกล่าว ฉันได้ยินเรื่องต่างๆ เช่น “เรามีเวลากลับไปแก้ไขบางปัญหาที่เรารู้ว่าผลิตภัณฑ์ของเรามี” การรักษาความปลอดภัยและการจัดการความเสี่ยงอยู่ในอันดับต้น ๆ

ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน ขณะที่สถานการณ์ FTX คลี่คลายลง นวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลดูแข็งแกร่งกว่าการแก้ไขระบบที่มีอยู่ บริษัทต่างๆ กำลังประกาศความคิดริเริ่มใหม่ๆ ในกลุ่มตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล นี่คือบางส่วนที่ฉันเห็นโพสต์บน LinkedIn:

เพื่อบรรเทาการมองโลกในแง่ดี ตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย ยกเลิกระบบการหักบัญชีบนบล็อกเชน ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน การแลกเปลี่ยนตัดเงินไปประมาณ 170 ล้านเหรียญสหรัฐ

ฉันยังคงเชื่อว่ามันเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ทางเทคโนโลยีที่ระบบการเงินใหม่จะถูกสร้างขึ้นโดยใช้เทคโนโลยีของการเข้ารหัส บล็อกเชนที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้และใช้ร่วมกัน และอินเทอร์เน็ตสาธารณะหรือทางเลือกส่วนตัว กรณีของการเป็นเจ้าของเศษส่วนของสินทรัพย์ถาวรและสินค้าโภคภัณฑ์เป็นสิ่งที่น่าสนใจ ความสามารถในการติดตามความเป็นเจ้าของเนื้อหาด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้นก็คือ ดังนั้นจึงเป็นโอกาสในการเปิดประเภทสินทรัพย์เพื่อการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่ไม่สามารถจ่ายในราคาสูงในขณะที่มีความรู้ในความเสี่ยงที่พวกเขาได้รับและผลตอบแทนที่พวกเขาจะได้รับ

“จะต้องมีระบบการเงินใหม่ที่สร้างขึ้นจากเทคโนโลยีใหม่อย่างแน่นอน” ผู้แสดงสินค้า Digital Asset Summit รายหนึ่งกล่าว “มันต้องใช้เวลา เงิน และความพยายาม นั่นเป็นเหตุผลที่เราทุกคนอยู่ที่นี่”

- คอลลิน แคนไรท์

การเปิดเผยข้อมูล

บริษัทของฉันเป็นสมาชิกของ Global Digital Asset and Cryptocurrency Association

Northern Trust เป็นหนึ่งในลูกค้าของเรา

ฉันมีการลงทุนใน cryptocurrencies และ DeFi protocols ต่างๆ: ไม่เพียงพอสำหรับการร่ำรวย แต่ไม่เพียงพอสำหรับการยากจนเช่นกัน

เพื่อนร่วมงานวิจารณ์ฉันในสัปดาห์นี้ว่าไม่ได้ตั้งค่าการดูแลตนเองของสินทรัพย์ดิจิทัลของฉัน โดยพึ่งพาการแลกเปลี่ยน crypto แทนสำหรับการปกป้องทรัพย์สินดิจิทัล เป็นเจ้าของคีย์ของคุณ เป็นเจ้าของ crypto ของคุณ ตามสุภาษิตที่ว่า