ความผันผวนของตลาด: การทำความเข้าใจไดรเวอร์และวิธีการนำทาง

ตลาดการเงินมีความเคลื่อนไหวอยู่เสมอ โดยมีความผันผวนที่อาจทำให้แม้แต่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากที่สุดก็รู้สึกไม่สบายใจ เพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่วุ่นวาย จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของความผันผวนของตลาด กลยุทธ์ในการปกป้องตำแหน่งและโอกาสของคุณ
ที่เกิดขึ้นระหว่างการเคลื่อนตัวของตลาด ในบทความนี้ เราจะสำรวจ VIX Index ซึ่งเป็นภาพรวมของตลาดในปัจจุบัน โดยใช้กลยุทธ์การป้องกันและการโจมตี ในขณะเดียวกันก็พิจารณาบทบาทของเลเวอเรจในตลาดที่มีความผันผวนด้วย

ดัชนี VIX

VIX หรือดัชนีความผันผวนของ CBOE เป็นตัวชี้วัดความผันผวนของตลาดที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย โดยจะวัดการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าใน 30 วัน โดยอิงจากตัวเลือกดัชนี S&P 500 ระดับ VIX ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนและศักยภาพของตลาดที่เพิ่มขึ้น
สำหรับการแกว่งของราคา

ที่มา:
มาโครเทรนด์

ในช่วงที่ตลาดเกิดความเครียด VIX อาจพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น สิ่งนี้สามารถเห็นได้ในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ปี 2020 และวิกฤตการเงินโลก (GFC) ในปี 2008 

ภาพรวมตลาดในปัจจุบัน

ปัจจุบัน VIX อยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมตลาดในปัจจุบันนำเสนอความท้าทายที่ไม่เหมือนใครและแหล่งที่มาของความผันผวน:

1. การกระทำของธนาคารกลาง: ธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึง Federal Reserve และ European Central Bank กำหนดราคาไว้
   
   ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ปีนี้. แม้ว่าสิ่งนี้อาจให้การสนับสนุนในระยะสั้น แต่ก็สามารถกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและทำให้ระดับหนี้รุนแรงขึ้นถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและความยั่งยืนของระดับหนี้อาจกลายเป็นแหล่งที่มาได้
   ของความผันผวนของตลาด

2. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ เช่น ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ความตึงเครียดระหว่างรัสเซีย-นาโต และการโจมตีทางไซเบอร์ สามารถสร้างความไม่แน่นอนและนำไปสู่การเคลื่อนไหวของตลาดอย่างฉับพลัน

3. การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ: ในขณะที่โลกยังคงฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19 การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมอ การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภคอาจส่งผลต่อความผันผวนของตลาด อีกทั้งการยอมรับที่เพิ่มขึ้น
   ของการจัดการการทำงานจากที่บ้าน (WFH) มีศักยภาพที่จะส่งผลกระทบต่อภาคส่วนต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์และเทคโนโลยี ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนเฉพาะภาคส่วนได้

เทียบกับระยะสั้น ไดรเวอร์ระยะยาว

ความผันผวนของตลาดสามารถขับเคลื่อนได้จากปัจจัยทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ปัจจัยขับเคลื่อนระยะสั้น เช่น รายงานรายได้ การเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างกะทันหันได้ ปัจจัยขับเคลื่อนเหล่านี้มักจะมีผลกระทบในทันทีมากกว่า
เกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาดแต่อาจไม่ได้สะท้อนถึงแนวโน้มระยะยาวเสมอไป

ในทางกลับกัน แรงผลักดันในระยะยาว เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างทางเศรษฐกิจ และแนวโน้มด้านประชากรศาสตร์ สามารถนำไปสู่ช่วงเวลาแห่งความผันผวนที่ยืดเยื้อมากขึ้น แรงผลักดันเหล่านี้อาจไม่ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาของตลาดในทันทีเสมอไป แต่สามารถทำได้
กำหนดสภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมในระยะยาว ผู้ค้าจะต้องพิจารณาทั้งสองอย่างเมื่อตัดสินใจลงทุน

การป้องกันเทียบกับ กลยุทธ์ที่น่ารังเกียจ

เมื่อความคาดหวังถึงความผันผวนที่สูงขึ้นเพิ่มขึ้น เทรดเดอร์สามารถใช้กลยุทธ์การป้องกันและการโจมตีผสมผสานกันเพื่อจัดการกับความผันผวนของตลาด

กลยุทธ์การป้องกันได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาที่มีความผันผวน กลยุทธ์เหล่านี้ประกอบด้วย:

1. การปรับสมดุลผลงาน: การจัดสรรสินทรัพย์ใหม่โดยการขายการถือครองบางส่วนและการซื้อสินทรัพย์อื่นสามารถช่วยบริหารความเสี่ยงในช่วงที่มีความผันผวนได้ ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะขายหุ้นที่มีการเติบโตซึ่งมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดมากกว่า และ
   ซื้อภาคการป้องกันเช่นสาธารณูปโภคหรือลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค

2. การตัดแต่งพอร์ตโฟลิโอ: การถือครองพอร์ตโฟลิโอบางส่วนเป็นเงินสดหรือสินทรัพย์ดิจิทัลที่หนุนด้วยดอลลาร์ทำให้เกิดความยืดหยุ่นและการซื้อแบบฉวยโอกาสในช่วงที่ตลาดตกต่ำ กลยุทธ์นี้สามารถช่วยให้เทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการขายสินทรัพย์ในราคาที่ตกต่ำ
   ในช่วงที่มีความผันผวน

3. การเปลี่ยน: การกระจายการลงทุนไปยังประเภทสินทรัพย์ ภาคส่วน และภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกันสามารถช่วยลดผลกระทบโดยรวมจากความผันผวนของตลาดได้

4. การป้องกันความเสี่ยง: การใช้อนุพันธ์ เช่น พุตออปชั่นหรือตราสารที่เชื่อมโยงกับความผันผวนสามารถให้การป้องกันข้อเสียในช่วงระยะเวลาที่มีความผันผวนได้ ตัวอย่างเช่น การซื้อพุทออปชันในดัชนี S&P 500 สามารถช่วยชดเชยความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นได้

ในทางกลับกัน กลยุทธ์เชิงรุกได้รับการออกแบบเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาด และอาจสร้างผลกำไรในช่วงเวลาที่วุ่นวาย กลยุทธ์เหล่านี้ประกอบด้วย: 

1. ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (DCA): การลงทุนในจำนวนเงินคงที่ในช่วงเวลาสม่ำเสมอ โดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด สามารถช่วยควบคุมความผันผวนและอาจทำได้ดีกว่าจังหวะเวลาของตลาด เช่น ซื้อของหลากหลายไปเรื่อยๆ
   กองทุนดัชนีหรือ ETF สามารถช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคาในระยะสั้นได้

2. มุมมองการซื้อระยะยาว: การรักษามุมมองจากมุมสูงของตลาดและการซื้อสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งในช่วงตลาดหมีสามารถช่วยให้คุณมี upside ในอนาคตได้ ดังสุภาษิตที่ว่า “เงินโง่ขายที่จุดต่ำสุด และเงินฉลาดซื้อที่จุดต่ำสุด”
   ด้วยการใช้มุมมองระยะยาว เทรดเดอร์สามารถฝ่าฟันอุปสรรคจนกว่าตลาดจะฟื้นตัวในที่สุด

3. การหมุนภาค: การระบุภาคส่วนที่อาจได้รับประโยชน์จากภูมิทัศน์ของตลาดในปัจจุบัน เช่น บริษัทเทคโนโลยีที่รองรับการทำงานระยะไกล และการปรับการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอตามนั้น

4. โมเมนตัมการลงทุน: นี่คือการระบุและการลงทุนในสินทรัพย์ที่แสดงแนวโน้มราคาที่สูงขึ้น (หรือลดลง) ที่แข็งแกร่ง 

ความสำคัญของการระบุตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพ

แม้ว่าความผันผวนของตลาดอาจได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยต่างๆ แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างการออกจากตลาดอย่างเป็นระเบียบและไม่เป็นระเบียบ การออกอย่างไม่เป็นระเบียบมักเกี่ยวข้องกับการคลี่คลายหนี้หรือสถานะที่มีภาระหนี้ การระบุจุดเปลี่ยนที่เป็นไปได้
และการทำความเข้าใจผลกระทบที่มีต่อการแพร่กระจายของตลาดถือเป็นกุญแจสำคัญในการควบคุมความผันผวน

ในระหว่างการประชุม GFC ในปี 2008-2009 การคลายตัวของอนุพันธ์ด้านเลเวอเรจและภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) มีบทบาทสำคัญในการกระตุ้นให้เกิดความผันผวนของตลาด เมื่อนำไปสู่วิกฤติ ธนาคารต่างๆ ได้ผ่อนคลายมาตรฐานการให้กู้ยืมของตนโดยออกมาตรการขนาดใหญ่
จำนวนการจำนองซับไพรม์ ซึ่งมักเรียกว่าสินเชื่อ NINJA (ไม่มีรายได้ ไม่มีงาน ไม่มีทรัพย์สิน) สำหรับผู้กู้ที่มีประวัติเครดิตไม่ดี การจำนองที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้จะถูกบรรจุใหม่เป็น CDO และขายให้กับนักลงทุน (ธนาคารที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาก็มีส่วนร่วมอย่างมากใน
กระบวนการนี้)

เมื่อตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มถดถอย ผู้กู้เริ่มผิดนัดจำนอง มูลค่าของ CDO ซึ่งเผชิญความเสี่ยงอย่างหนักจากการจำนองซับไพรม์เหล่านี้ ร่วงลง ส่งผลให้นักลงทุนและสถาบันการเงินที่ถือครองความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ
ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจเหล่านี้ การคลี่คลายตำแหน่งเหล่านี้ทำให้เกิดผลกระทบแบบโดมิโน ทำให้เกิดวิกฤตสภาพคล่องและความผันผวนของตลาดในวงกว้าง

ในช่วงที่ตลาดตกต่ำในช่วงโควิด-19 ในปี 2020 การก่อหนี้ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับสาเหตุของความผันผวนเหมือนกับในช่วง GFC อย่างไรก็ตาม การแพร่กระจายอย่างรวดเร็วของไวรัสและการปิดระบบทางเศรษฐกิจส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ลดลงอย่างรวดเร็ว
ตลาดต่างๆ ราคาที่ลดลงอย่างกะทันหันนี้ทำให้เกิดการเรียกมาร์จิ้นสำหรับนักลงทุนที่มีตำแหน่งเลเวอเรจ บังคับให้พวกเขาขายสินทรัพย์เพื่อตอบสนองความต้องการเหล่านี้ แรงกดดันในการขายทำให้ตลาดถดถอยรุนแรงขึ้น ส่งผลให้เกิดความผันผวนเพิ่มขึ้น นอกจากนี้
บริษัทหลายแห่งเผชิญกับความท้าทายด้านสภาพคล่องเนื่องจากรายได้ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการล็อกดาวน์และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลง บริษัทที่มีระดับหนี้สินหรือภาระหนี้สูงพบว่าตนเองอยู่ในสถานะที่ไม่มั่นคง เนื่องจากพวกเขาประสบปัญหาทางการเงิน
ภาระผูกพัน โอกาสที่บริษัทจะผิดนัดชำระหนี้และการล้มละลายได้เพิ่มความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาด

ที่มา:
การเงินของ Yahoo

เมื่อเร็วๆ นี้ การล่มสลายของ FTX ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่ในปี 2022 ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพของความผันผวนเฉพาะภาคส่วน การระเบิดของ FTX ทำให้เกิดการแพร่กระจายในพื้นที่ crypto ร่วมกับสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ และบริษัทที่เกี่ยวข้องมากมาย
ประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมาก 

ที่มา: Deriv

การฟื้นตัวของตลาด crypto หลัง FTX เน้นย้ำถึงความสำคัญของการพิจารณามุมมองระยะยาว และความสามารถของตลาดในการฟื้นตัว แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนในขณะเล่น ท่ามกลางความสับสนวุ่นวาย เทรดเดอร์ที่สามารถรับมือกับความท้าทายได้
สามารถใช้ประโยชน์จากศักยภาพในการเติบโตและผลตอบแทนในภายหลัง

บทบาทของเลเวอเรจ

เลเวอเรจหรือการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มสถานะการซื้อขายอาจเป็นดาบสองคมในตลาดที่มีความผันผวน เมื่อใช้อย่างชาญฉลาด เลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้ ช่วยให้เทรดเดอร์ได้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่น้อยลง อย่างไรก็ตามการใช้ประโยชน์ยัง
ขยายความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น และในช่วงระยะเวลาที่มีความผันผวนสูง ความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็วสามารถนำไปสู่การสูญเสียที่สำคัญได้ หากสถานะไม่ได้รับการจัดการอย่างระมัดระวัง

ผู้ค้าต้องใช้ความระมัดระวังเมื่อใช้เลเวอเรจในตลาดที่ผันผวน และใช้ความอดทนในการเลือกและการเว้นระดับเพื่อให้เหลือผงแห้งเพียงพอสำหรับโอกาสต่อไป

ข้อคิด

การควบคุมความผันผวนของตลาดต้องอาศัยความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ภาพรวมของตลาดในปัจจุบัน และกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการใช้งาน ด้วยการตรวจสอบดัชนี VIX โดยตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างตัวขับเคลื่อนความผันผวนในระยะสั้นและระยะยาว
และการใช้กลยุทธ์การป้องกันและรุกที่ผสมผสานกันอย่างสมดุล เทรดเดอร์สามารถจัดการความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสได้ดีขึ้น

ในภูมิทัศน์ของตลาดปัจจุบัน แหล่งที่มาของความผันผวนใหม่ที่เป็นไปได้ ได้แก่ ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี และอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของโซเชียลมีเดียต่อตลาดการเงิน ผู้ค้าจะต้องระมัดระวังและติดตามปัจจัยเหล่านี้
และเข้าใจความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างกลุ่มตลาดที่แตกต่างกันเพื่อคาดการณ์และจัดการกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน

เลเวอเรจอาจเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในตลาดที่มีความผันผวน แต่ต้องใช้ด้วยความระมัดระวัง เทรดเดอร์ควรใช้ความอดทน รักษาพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย และใช้เทคนิคการบริหารความเสี่ยงเพื่อฝ่าฟันช่วงเวลาแห่งความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น

ด้วยการรับทราบข้อมูล ปรับตัวได้ และรักษามุมมองในระยะยาว เทรดเดอร์จึงสามารถรับมือกับความท้าทายและใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เกิดจากความผันผวนของตลาดได้สำเร็จ แม้ว่าช่วงเวลาที่ปั่นป่วนอาจทำให้แม้แต่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มากที่สุดก็รู้สึกไม่สบายใจ
พวกเขายังเสนอศักยภาพในการเติบโตและผลตอบแทนที่สำคัญสำหรับผู้ที่พร้อมและอยู่ในสถานะที่จะใช้ประโยชน์จากธรรมชาติที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของตลาดการเงิน

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs