ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับสินทรัพย์เสี่ยง

ราคาระยะสั้นกับวิทยานิพนธ์ระยะยาว

บิตคอยน์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์จะมีพฤติกรรมอย่างไรในอนาคตเมื่อเทียบกับการซื้อขายในตลาดปัจจุบัน ซึ่งพิสูจน์แล้วว่าแตกต่างอย่างมากจากวิทยานิพนธ์ระยะยาวของเรา ในส่วนนี้ เรากำลังพิจารณาเชิงลึกเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงเหล่านั้น และเปรียบเทียบผลตอบแทนและความสัมพันธ์ระหว่าง bitcoin และประเภทสินทรัพย์อื่นๆ

การติดตามและวิเคราะห์ความสัมพันธ์เหล่านี้อย่างต่อเนื่องสามารถทำให้เราเข้าใจได้ดีขึ้นว่าเมื่อใดและเมื่อใดที่ bitcoin มีช่วงเวลาการแยกตัวออกจากแนวโน้มในปัจจุบัน เราไม่เชื่อว่าเราจะอยู่ในช่วงเวลานั้นในวันนี้ แต่คาดว่าการแยกจากกันจะมีแนวโน้มมากขึ้นในอีกห้าปีข้างหน้า

ความสัมพันธ์ของไดรฟ์มาโคร

สำหรับผู้เริ่มต้น เรากำลังดูความสัมพันธ์ของผลตอบแทนในหนึ่งวันสำหรับ bitcoin และสินทรัพย์อื่น ๆ อีกมากมาย ท้ายที่สุด เราต้องการทราบว่า bitcoin เคลื่อนไหวอย่างไรเมื่อเทียบกับประเภทสินทรัพย์หลักอื่นๆ มีเรื่องเล่ามากมายว่า bitcoin คืออะไรและเป็นไปได้อย่างไร แต่นั่นแตกต่างจากวิธีที่ตลาดซื้อขายกัน

ความสัมพันธ์มีตั้งแต่ค่าลบหนึ่งถึงหนึ่ง และบ่งชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสองตัวมีความแข็งแกร่งเพียงใด หรือผลตอบแทนของสินทรัพย์ในกรณีของเรา โดยทั่วไปแล้ว ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งจะสูงกว่า 0.75 และความสัมพันธ์ปานกลางจะสูงกว่า 0.5 ความสัมพันธ์ที่สูงขึ้นแสดงว่าสินทรัพย์มีการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันโดยตรงกันข้ามกับความสัมพันธ์เชิงลบหรือผกผัน ความสัมพันธ์ของ 0 หมายถึงตำแหน่งที่เป็นกลางหรือไม่มีความสัมพันธ์ที่แท้จริง การดูกรอบเวลาที่ยาวขึ้นจะช่วยบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของความสัมพันธ์ได้ดีขึ้น เพราะสิ่งนี้จะช่วยขจัดการเปลี่ยนแปลงระยะสั้นที่ผันผวนออกไป

สิ่งที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดเมื่อเทียบกับ bitcoin ในช่วงสองปีที่ผ่านมาคือความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เมื่อเปรียบเทียบบิตคอยน์กับประเภทสินทรัพย์และดัชนีแบบดั้งเดิมในช่วงปีที่แล้วหรือ 252 วันทำการการซื้อขาย บิตคอยน์มีความสัมพันธ์มากที่สุดกับเกณฑ์มาตรฐานความเสี่ยงต่างๆ ได้แก่ ดัชนี S&P 500, Russel 2000 (หุ้นขนาดเล็ก), QQQ ETF, HYG High Yield Corporate Bond ETF และ FANG Index (เทคโนโลยีการเติบโตสูง) ในความเป็นจริง ดัชนีเหล่านี้จำนวนมากมีความสัมพันธ์กันอย่างมากและแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ทั้งหมดมีความสัมพันธ์กันอย่างมากเพียงใดในระบบเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันนี้

ตารางด้านล่างเปรียบเทียบบิตคอยน์กับเกณฑ์มาตรฐานระดับสินทรัพย์ที่สำคัญในเบต้าสูง ตราสารทุน น้ำมัน และพันธบัตร