การติดตามโมเมนตัมของตลาดด้วยข้อมูลออนไลน์

ข้อมูลออนไลน์ช่วยให้เกิดความโปร่งใสในระดับที่น่าทึ่งเกี่ยวกับประสิทธิภาพของสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งมักจะอยู่ในระดับที่ไม่ปกติสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ประโยชน์ของความโปร่งใสนี้คือช่วยให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนสามารถติดตามแนวโน้มและโมเมนตัมของตลาดผ่านตัวชี้วัดและตัวชี้วัดที่หลากหลาย

ในบทความนี้ เราจะสำรวจว่าข้อมูลออนไลน์สามารถใช้เพื่อระบุจุดเปลี่ยนและการรักษาโมเมนตัมเชิงบวกของตลาด Bitcoin อย่างยั่งยืนได้อย่างไร เราจะสำรวจแนวคิดนี้ผ่านเลนส์ของการวิเคราะห์ออนไลน์สี่หมวดหมู่:

• 🟢 กิจกรรมออนไลน์: การใช้กิจกรรมเครือข่ายและการยอมรับเพื่อระบุช่วงการเติบโตและการขยายฐานผู้ใช้
• 🔵 ความสามารถในการทำกำไรของตลาด: การระบุช่วงเวลาที่ผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของนักลงทุนมีการปรับปรุง
• ???? พฤติกรรมการใช้จ่าย: การระบุช่วงเวลาเมื่อมีความต้องการไหลเข้ามาเพียงพอที่จะดูดซับผลกำไรจากผู้ถือครองที่มีอยู่
• 🟠 การกระจายความมั่งคั่ง: พิจารณาความสมดุลและการโอนความมั่งคั่งระหว่างผู้ถือรายเก่าและรายใหม่

แม้ว่าตัวบ่งชี้แต่ละตัวจะพิจารณาเป็นรายบุคคลได้ แต่เราจะสร้างดัชนีรวมดังที่แสดงด้านล่างเพื่อประเมินความแข็งแกร่งและทิศทางของโมเมนตัมของตลาด

ตลอดบทความนี้ เราจะสาธิตเทคนิคต่างๆ สำหรับการแยกวิเคราะห์และการปรับข้อมูลออนไลน์ให้เป็นมาตรฐาน ซึ่งสามารถให้คำแนะนำแก่นักวิเคราะห์ได้

กิจกรรมออนไลน์และการยอมรับ

การใช้งานเครือข่าย Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นเป็นลักษณะทั่วไปในช่วงระยะเวลาการเติบโต โดยที่ฐานผู้ใช้ขยาย กิจกรรมเครือข่ายเพิ่มขึ้น และราคามีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้น ด้วยเหตุนี้ เราจึงสามารถระบุช่วงเวลาของโมเมนตัมเชิงบวกผ่านตัวชี้วัดที่อธิบายการเพิ่มขึ้นในกิจกรรมออนไลน์

แรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น

ตัวอย่างแรกใช้รายได้จากค่าธรรมเนียมออนไลน์เป็นพร็อกซีสำหรับความต้องการบล็อกสเปซ แรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ใช้แสดงความเร่งด่วนและความเต็มใจที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นเพื่อรวมไว้ในบล็อกถัดไป

ในกรณีนี้ เราได้ใช้ Z-Score เป็นระยะเวลา 2 ปีกับสัดส่วนรายได้ของนักขุดที่ได้รับจากค่าธรรมเนียม การเลือกหน่วยเมตริกและการเปลี่ยนแปลงคะแนน Z นี้บรรลุเป้าหมายสองประการ:

• สร้างมาตรฐานชุดข้อมูลข้ามรอบ
• จุดเปลี่ยนผันสัมพันธ์กับครึ่งรอบ 2 ปีล่าสุด (เช่น ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดหมีขาลง หรือค่าธรรมเนียมลดลงหลังจากจุดสูงสุดของรอบ)

โมเมนตัมปริมาณการไหลเข้าของอัตราแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ยังเป็นเรื่องปกติที่ปริมาณที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนและกิจกรรมการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลาของการเติบโตของเครือข่าย ที่นี่เราจะพิจารณาปริมาณการไหลเข้าของ Exchange เนื่องจากได้รับประโยชน์จากการวิเคราะห์พฤติกรรมการปรับเปลี่ยนเอนทิตีของ Glassnode และเป็นตัวแทนโดยตรงมากขึ้นสำหรับกิจกรรมการซื้อขายแบบทันที

เราจะใช้การแปลงครอสโอเวอร์ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเร็ว/ช้าแบบธรรมดาสำหรับการวัดนี้ โดยค้นหาช่วงเวลาที่ 30D-SMA อยู่เหนือ 365D-SMA สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากิจกรรมในระยะสั้นสูงกว่าเส้นฐานระยะยาวที่ช้ากว่า

นักวิเคราะห์อาจพิจารณาขนาดของส่วนเบี่ยงเบนระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ รวมถึงการไล่ระดับสีเพื่อระบุข้อบ่งชี้และความแตกต่างขั้นสูงเพิ่มเติม

กำไรและราคาที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ข้อได้เปรียบหลักของการวิเคราะห์แบบออนไลน์คือความสามารถในการติดตามต้นทุนของแต่ละเหรียญ โดยพิจารณาจากราคาที่ทำธุรกรรมครั้งล่าสุด เราสามารถใช้ชุดเครื่องมือของกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงนี้เพื่อระบุโซนราคาที่อุปทานปริมาณมากได้เปลี่ยนมือ

อุปทานในแนวโน้มกำไร

ในช่วงที่ตลาดมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาสปอตยังคงเพิ่มขึ้นเหนือต้นทุนจากปริมาณอุปทานเหรียญที่เพิ่มขึ้น (ทำให้อุปทานนั้น 'ทำกำไร') เพื่อลดความผันผวนในแต่ละวัน เราได้ใช้ 90D-EMA กับตัวชี้วัดอุปทานทั้งหมดในกำไร [BTC]

จากนั้นเราสามารถระบุช่วงเวลาของโมเมนตัมเชิงบวกได้ว่าเป็นช่วงที่ 90D-EMA ของอุปทานในด้านกำไรเพิ่มขึ้น ที่นี่เราใช้ฟังก์ชันส่วนต่าง 30 วันและแสดงเป็น 🔵 ออสซิลเลเตอร์ ค่าบวกบ่งชี้ว่าอุปทานกำไรทั้งหมดเพิ่มขึ้นในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

การวิเคราะห์ขั้นสูงเพิ่มเติมสามารถพิจารณาขนาดและความแตกต่างของออสซิลเลเตอร์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับวงจรสุดขั้ว (100% ของอุปทานในกำไรที่ ATH และเมื่อปริมาณมากเปลี่ยนมือใกล้จุดต่ำสุดของวงจร)

จุดเปลี่ยนเว้าของ MVRV และ AVIV

เครื่องมืออันทรงพลังอีกเครื่องมือหนึ่งในการติดตามจุดเปลี่ยนในการทำกำไรของนักลงทุนคือ MVRV Ratio ในรายงานก่อนหน้านี้ของเรา การเรียนรู้อัตราส่วน MVRVเราได้จัดทำตัวบ่งชี้สำหรับการติดตามโมเมนตัมของตลาดโดยอิงจากวิธีการแบบครอสโอเวอร์ 365D-SMA

ล่าสุด เราได้พัฒนา AVIV Ratio ควบคู่ไปกับ ARK Invest ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ กรอบเศรษฐศาสตร์ Cointime. เราถือว่า AVIV เป็นตัวแทนออสซิลเลเตอร์กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสำหรับนักลงทุนที่กระตือรือร้น จากนี้ เราสามารถระบุจุดเปลี่ยนของตลาดได้:

• โมเมนตัมเชิงบวก: AVIV ข้ามเหนือ 365D-SMA เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนดีขึ้น ซึ่งมักบ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากถือเหรียญโดยมีต้นทุนที่น่าพอใจในขณะนี้
• โมเมนตัมเชิงลบ: AVIV ข้ามระดับต่ำกว่า 365D-SMA เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของนักลงทุนแย่ลง ซึ่งมักบ่งชี้ว่านักลงทุนจำนวนมากติดอยู่กับต้นทุนที่สูงขึ้นและอยู่ใต้น้ำ

ผู้ถือระยะสั้นมีกำไร

นอกจากนี้เรายังสามารถใช้ประโยชน์จาก MVRV ของผู้ถือระยะสั้นเพื่อติดตามผลกำไรหรือการสูญเสียของความต้องการใหม่ที่เข้าสู่ตลาดโดยเฉพาะ การเปรียบเทียบต้นทุนพื้นฐาน STH กับราคาสปอตจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับระดับความกดดันที่ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหม่กำลังเผชิญอยู่ว่าจะยอมจำนนต่อการสูญเสียหรือทำกำไร

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมที่ง่ายมากสามารถทำได้โดยการติดตามช่วงเวลาที่ STH-MVRV ซื้อขายสูงกว่าหรือต่ำกว่า 1.0

รูปแบบเฉพาะนี้จะค่อนข้างตอบสนอง (สัมพันธ์กับ MVRV และ AVIV) เนื่องจากจะพิจารณาเฉพาะเหรียญที่เคลื่อนย้ายภายใน 155 วันที่ผ่านมาเท่านั้น ด้วยเหตุนี้ จึงค่อนข้างอ่อนไหวต่อช่วงเวลาที่เหรียญจำนวนมากเพิ่งเปลี่ยนมือภายในช่วงราคาที่กำหนด เมื่อราคาซื้อขายห่างจากคลัสเตอร์นั้น ตำแหน่งกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ของ STH จะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

กิจกรรมกำไร/ขาดทุนและการใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจริง

ในส่วนก่อนหน้านี้ เราได้ประเมินแรงจูงใจด้านกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งผลักดันให้ผู้เข้าร่วมตลาดตัดสินใจ ข้อสังเกตเหล่านี้เข้ากันได้ดีกับตัวชี้วัดที่อธิบายว่านักลงทุนดำเนินการเพื่อตอบสนองต่อสิ่งจูงใจเหล่านี้จริงหรือไม่

ดังนั้น ขั้นตอนต่อไปคือการประเมินการตอบสนองของตลาดต่อแรงกดดันเหล่านี้

โมเมนตัม SOPR

ตัวชี้วัดแรกที่เราพิจารณาคือตัวบ่งชี้ SOPR ซึ่งจะประเมินขนาดเฉลี่ยของกำไรและขาดทุนของผู้เข้าร่วมที่เข้าร่วมกิจกรรมในแต่ละวัน วัตถุประสงค์คือเพื่อระบุช่วงเวลาที่การขายทำกำไรเพิ่มขึ้นโดยสัมพันธ์กับพื้นฐานระยะยาว

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เราจึงใช้กลยุทธ์ข้ามโมเมนตัมแบบเร็ว/ช้าที่ใช้กับตัวชี้วัด SOPR อีกครั้ง นอกจากนี้ เรายังจะใช้ตัวแปร SOPR ที่ปรับปรุงเอนทิตีของเราเพื่อให้แน่ใจว่าเราจะบันทึกเฉพาะธุรกรรมที่มีความหมายทางเศรษฐกิจเท่านั้น และไม่รวมธุรกรรมภายในและการใช้จ่ายด้วยตนเอง

ตัวชี้วัดที่สองที่ต้องพิจารณาคืออัตราส่วนระหว่างกำไรที่เกิดขึ้นจริงและการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริง เครื่องมือนี้มีความละเอียดอ่อนเป็นพิเศษในระหว่างการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง เช่น:

• ในช่วงขาขึ้นที่แข็งแกร่ง มีเหรียญที่ขาดทุนค่อนข้างน้อย อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในระหว่างการแก้ไข เนื่องจากผู้ซื้อล่าสุดตื่นตระหนกและใช้เหรียญที่ทำกำไรก่อนหน้านี้ไปโดยขาดทุน
• เมื่อใกล้ถึงจุดต่ำสุดของวงจรหมี นักลงทุนจำนวนมากยอมจำนนต่อการสูญเสียที่สูงลิ่ว และมีกำไรค่อนข้างน้อย ในขณะที่ตลาดเริ่มฟื้นตัว กำไรที่เกิดขึ้นจริงก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้

เราจะใช้วิธีการข้ามโมเมนตัมอีกครั้งเพื่อเน้นช่วงเวลาที่อัตราส่วนกำไร/ขาดทุนกำลังประสบกับการเร่งความเร็วอย่างรวดเร็วในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง สิ่งนี้ช่วยในการระบุจุดเปลี่ยนแนวโน้ม

การโอนความมั่งคั่ง

โมเมนตัมริบบิ้น SLRV

ลักษณะสุดท้ายที่เราจะพูดถึงคือการโอนความมั่งคั่งจากนักลงทุนระยะยาวไปยังนักลงทุนรายใหม่และมักจะมีประสบการณ์น้อย โดยทั่วไปแล้ว วงจรด้านล่างจะมีความแตกต่างกันด้วยจำนวนความมั่งคั่งที่ไม่สมสัดส่วนที่ถือครองโดยผู้ถือระยะยาว ในทางกลับกัน ยอดรอบมักจะถูกคั่นด้วยการอิ่มตัวที่สำคัญของผู้ถือระยะสั้น

ความสมดุลของความมั่งคั่งที่จัดขึ้นระหว่างกลุ่มประชากรตามรุ่นทั้งสองนี้สามารถนำไปใช้เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตำแหน่งของวงจรปัจจุบัน

ในการสร้างแบบจำลองปรากฏการณ์นี้ เราจะใช้ตัวชี้วัด SLVR ซึ่งเปรียบเทียบความมั่งคั่งที่ถือโดยเหรียญอายุ 24 ชั่วโมงกับเหรียญที่มีอายุ 6 เดือน-1 ปี มีการใช้การข้ามโมเมนตัมจาก 30 วันถึง 150 วัน ตามที่เสนอครั้งแรกโดยผู้เขียนตัวชี้วัด การลงทุน Capriole.

การสร้างตัวบ่งชี้โมเมนตัมคอมโพสิต

ในที่สุด สามารถสร้างดัชนีคอมโพสิตของเงื่อนไขหลายประการที่กล่าวมาข้างต้นเพื่อสร้างแบบจำลององค์รวมได้ เป้าหมายคือการประเมินการบรรจบกันในหมวดหมู่ต่างๆ การทำกำไร, พฤติกรรมการใช้จ่าย, กิจกรรมออนไลน์ และ การโอนความมั่งคั่ง.

ที่นี่เราได้ถ่วงน้ำหนักแต่ละองค์ประกอบให้เท่าๆ กัน และใช้เงื่อนไขง่ายๆ เพื่อตั้งค่าสถานะเมื่อตรงตามเงื่อนไข 4 ใน 8 รายการเป็นสีน้ำเงิน สิ่งนี้ได้ระบุช่วงเวลาที่ตลาด Bitcoin อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนในอดีต นอกจากนี้เรายังสามารถตั้งค่าสถานะเมื่อตรงตามเงื่อนไขทั้ง XNUMX ประการเป็นสีม่วง ซึ่งบ่งบอกถึงช่วงเวลาที่มีโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งมากในทุกหมวดหมู่

ในทางกลับกัน ค่าดัชนีรวมที่น้อยกว่า 4 แสดงว่าบนเน็ต เงื่อนไขโมเมนตัมส่วนใหญ่เป็นลบ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังประสบกับโมเมนตัมเชิงลบโดยรวม และโดยทั่วไปจะประสบตลอดทั้งตลาดหมี รวมถึงจุดเปลี่ยนเว้าในช่วงแรกด้วย

สรุปและข้อสรุป

ข้อมูลออนไลน์ช่วยให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนได้รับความโปร่งใสในระดับที่น่าทึ่งในด้านประสิทธิภาพ การนำไปใช้ และจุดยืนของนักลงทุนภายในสินทรัพย์ดิจิทัล ในงานชิ้นนี้ เราได้เน้นย้ำแนวทางและกรอบการทำงานหลายประการในการประเมินโมเมนตัมของตลาดในหมวดหมู่ข้อมูลต่างๆ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุนใดๆ ข้อมูลทั้งหมดจัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น การตัดสินใจลงทุนจะไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณเป็นผู้รับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียวสำหรับการตัดสินใจลงทุนของคุณเอง

ยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยนที่นำเสนอได้มาจากฐานข้อมูลฉลากที่อยู่ที่ครอบคลุมของ Glassnode ซึ่งรวบรวมผ่านข้อมูลการแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่อย่างเป็นทางการและอัลกอริธึมการจัดกลุ่มที่เป็นกรรมสิทธิ์ แม้ว่าเรามุ่งมั่นที่จะรับรองความถูกต้องสูงสุดในการแสดงยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าตัวเลขเหล่านี้อาจไม่ได้รวมปริมาณสำรองของการแลกเปลี่ยนทั้งหมดเสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการแลกเปลี่ยนละเว้นจากการเปิดเผยที่อยู่อย่างเป็นทางการของพวกเขา เราขอแนะนำให้ผู้ใช้ใช้ความระมัดระวังและวิจารณญาณเมื่อใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้ Glassnode จะไม่รับผิดชอบต่อความคลาดเคลื่อนหรือความไม่ถูกต้องที่อาจเกิดขึ้น โปรดอ่านประกาศความโปร่งใสของเราเมื่อใช้ข้อมูลการแลกเปลี่ยน.

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-06-2024/