ทองคำและเงินที่ฟื้นตัวได้: ทิศทางเงินเฟ้อและการเก็งกำไรกองทุนเฮดจ์ฟันด์

ในการวิเคราะห์โดย Kitco News เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ได้มีการสำรวจพลวัตของตลาดทองคำและโลหะเงิน ซึ่งเผยให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ กลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และการเดิมพันแบบเก็งกำไร แม้จะมีความท้าทาย โลหะมีค่าทั้งสองก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง โดยรักษาระดับการสนับสนุนที่สำคัญ แม้ว่าพื้นที่สินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างต้องเผชิญกับการไหลออกของการเก็งกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในทองคำ ตามที่นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Société Générale เน้นย้ำ

ข่าว Kitco อ้างถึง ข้อมูลการค้าล่าสุดจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดทองคำ Kitco กล่าวว่าตามรายงาน Disaggregated Commitments of Traders ของ CFTC สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ พบว่าสถานะ Long ขั้นต้นสำหรับการเก็งกำไรในตลาด Comex gold Futures ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของสถานะ Short การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้สถานะการเก็งกำไรขาขึ้นของทองคำถึงระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม

แม้จะมีโมเมนตัมขาลง แต่ Kitco ชี้ให้เห็นว่าราคาทองคำยังคงยืนเหนือระดับแนวรับที่สำคัญที่ 2,000 ดอลลาร์ต่อไป ความยืดหยุ่นนี้เกิดขึ้นจากรายงานของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเกินคาด ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกลัวเงินเฟ้อขึ้นใหม่ และปรับการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

เจพี มอร์แกน บริหารความมั่งคั่ง ทบทวน ของ CPI เดือนมกราคม 2024 รายงาน แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเผชิญกับความท้าทายในขณะที่ฟื้นตัวจากการหยุดชะงักของโรคระบาด แม้ว่าข้อมูลล่าสุดจะส่งสัญญาณการชะลอตัวจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงในปี 2022 แต่ก็ยังบ่งชี้ถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ

การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของ CPI รายเดือน (เพิ่มขึ้น 0.3%) ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากดัชนีที่พักพิงที่เพิ่มขึ้น อาจผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก ต้นทุนอาหารยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม (เพิ่มขึ้น 0.4%) แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันต่อราคาของชำและอาหารในร้านอาหาร ภาคพลังงานผ่อนปรนบางส่วน โดยต้นทุนน้ำมันส่งผลให้ราคาพลังงานโดยรวมลดลง 0.9%

CPI พื้นฐาน (ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ไม่แน่นอน) ก็เพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมกราคมเช่นกัน แม้ว่า CPI ทุกรายการประจำปีจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม (ลดลงเหลือ 3.1%) แต่ CPI หลักที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี (3.9%) บ่งชี้ถึงการต่อสู้ที่ซับซ้อนที่อาจเกิดขึ้นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อในวงกว้าง

<!–

-> <!–

->

เจพี มอร์แกนมองว่าค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นการเพิ่มขึ้นชั่วคราว โดยคาดว่าจะมีการชะลอตัวในอนาคต อย่างไรก็ตาม พวกเขารับทราบว่าการหน่วงเวลาในวิธีที่ CPI ติดตามต้นทุนที่อยู่อาศัยเพิ่มความซับซ้อนในการประเมินภาพอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน

การที่อัตราเงินเฟ้อของอาหารยังคงดำเนินต่อไป โดยเฉพาะอาหารปรุงเองที่บ้าน ถือเป็นความท้าทายสำหรับผู้กำหนดนโยบาย โดยแสดงให้เห็นตัวอย่างที่อิทธิพลที่ยืดเยื้อของการเพิ่มขึ้นของราคาที่เกี่ยวข้องกับโรคระบาด

ตลาดตอบสนองต่อข้อมูลเดือนมกราคมด้วยการปรับลดการคาดการณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกในปี 2024 JP Morgan เน้นย้ำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นนั้นคาดการณ์ไว้อย่างไร ซึ่งเมื่อถึงจุดหนึ่งมีทั้งหมดเจ็ดครั้ง ซึ่งขณะนี้น่าจะอยู่ระหว่าง XNUMX ถึง XNUMX ครั้ง ขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหลักที่กำลังจะเกิดขึ้น . ตัวเลขล่าสุดจาก CPI ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ทันที โดยการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้จะเกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนมิถุนายน

Kitco ยังได้แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกจาก Ole Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ Saxo Bank ซึ่งเน้นย้ำถึงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต และผลกระทบต่อราคาทองคำและเงิน Hansen แนะนำว่าอุปสงค์ในเอเชียที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากประเทศจีน ยังคงสนับสนุนตลาดต่อไป โดยให้ “พื้นที่อ่อนตัว” ภายใต้ราคาทองคำ แม้ว่าความต้องการการลงทุนของตะวันตกจะขาดความสดใสก็ตาม

นอกจากนี้ Kitco News ยังรายงานถึงความเป็นไปได้ที่ตลาดทองคำจะเกิดการบีบตัวระยะสั้น โดยวิเคราะห์โดยนักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จาก TD Securities พวกเขาเน้นย้ำถึงการตั้งค่าที่ไม่สมมาตรซึ่งสุกงอมสำหรับการบีบตัวระยะสั้น โดยได้รับแรงหนุนจากการวางตำแหน่งที่ต่ำกว่าของผู้ค้ารายใหญ่สำหรับวงจรการผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ สถานการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงจากความอ่อนล้าในการขายแบบอัลกอริธึมไปเป็นกิจกรรมการซื้อ ซึ่งเพิ่มความกดดันให้กับกางเกงขาสั้นของเทรดเดอร์ขนาดใหญ่

การเปลี่ยนแปลงของตลาดของ Silver ยังได้กล่าวถึงในรายงานของ Kitco โดยสังเกตถึงการต่อสู้ของโลหะท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่อาจสูงขึ้นในระยะยาว และผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด แม้จะมีตำแหน่งที่ตกต่ำ แต่ราคาโลหะเงินก็สามารถรักษาแนวรับที่สำคัญไว้ที่ 22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยดีดตัวจากจุดต่ำสุดในรอบ 7 เดือนและเพิ่มขึ้นเกือบ XNUMX% ในสัปดาห์ที่แล้ว

ภาพเด่นผ่าน Unsplash

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/