ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Jackson Hole

ในที่สุดวันที่เราทุกคนรอคอยก็มาถึงเมื่อเจอโรม พาวเวลล์เตรียมกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole

ฉันไม่สงสัยเลยว่าพาวเวลล์จะเลือกคำพูดของเขาอย่างระมัดระวังในวันนี้ โดยทุกคนต่างตระหนักดีถึงผลที่ตามมาของการเบี่ยงเบนแม้แต่น้อยที่สุดในข้อความที่เขาตั้งใจไว้ มันตลกนิดหน่อยที่ตลาดให้น้ำหนักกับเรื่องแบบนี้มาก แต่นั่นคือสถานการณ์ที่เราเผชิญอยู่ และผมคาดหวังว่าประธานเฟดจะชัดเจนมากในข้อความที่เขาต้องการส่ง

ความยากลำบากสำหรับพาวเวลล์เกิดจากการที่นักลงทุนต้องการได้ยินข้อความนี้อย่างมากและเป็นข้อความที่พวกเขาเพิกเฉยซ้ำแล้วซ้ำเล่านับตั้งแต่การประชุมเฟดเมื่อเดือนกรกฎาคม

“จุดหมุน dovish” เล่นได้ดีในมือของตลาดกระทิงที่รอให้ตลาดหุ้นฟื้นตัวในปีนี้อย่างไม่อดทน แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะพยายามอย่างเต็มที่แล้ว แต่ความพยายามที่จะแก้ไขเรื่องราวนี้กลับถูกมองข้ามไป และมุมมองในปัจจุบันก็คือพาวเวลล์อาจพยายามแก้ไขปัญหานี้ด้วยวิธีที่มีพลังและน่าเชื่อถือมากขึ้น

หากเขาล้มเหลวหรือแสดงความรู้สึกเพียงเล็กน้อยว่ามีเนื้อหาใดๆ เกี่ยวกับการเล่าเรื่อง dovish pivot เราอาจเห็นว่าอัตราผลตอบแทนลดลงและตลาดหุ้นปิดท้ายสัปดาห์ด้วยจุดสูงสุด นั่นอาจเกิดขึ้นโดยตั้งใจหรืออย่างอื่น แต่นักลงทุนจะยึดมั่นกับทุกคำพูดของเขาแม้จะเป็นคำใบ้เพียงเล็กน้อยก็ตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการอ่านค่าเงินเฟ้อล่าสุด ไม่มีความกดดัน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ มากมายก่อนสุนทรพจน์ของพาวเวลล์

แม้ว่าฉันแน่ใจว่ามันจะเป็นเรื่องน่าตื่นเต้นเพียงพอสำหรับหนึ่งวัน แต่ก็มีข้อมูลเศรษฐกิจมากมายที่ได้รับจากสหรัฐฯ ในภายหลังซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการเล่นเช่นกัน ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ เราจะได้รับข้อมูลรายได้ การใช้จ่าย และข้อมูลดัชนีราคา PCE หลัก ซึ่งข้อมูลหลังนี้เป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ต้องการ เวลาไม่สามารถดีกว่านี้ได้ นอกจากนี้ การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ UoM ยังได้รับการเผยแพร่ในช่วงเวลาที่เขากล่าวสุนทรพจน์ ซึ่งก็น่าสนใจเช่นกัน เนื่องจากกำลังอ่อนแรงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ แม้ว่าการใช้จ่ายจริงจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม

เงินสเตอร์ลิงร่วงลงหลังจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นและการคาดการณ์

เงินปอนด์ร่วงลงเมื่อเช้านี้หลังจาก Ofgem ได้รับการยืนยันว่าราคาพลังงานสูงสุดจะเพิ่มขึ้น 80% ในเดือนตุลาคม ส่งผลให้ค่าไฟในครัวเรือนโดยเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 3,549 ปอนด์ เป็นช่วงเวลาที่หลายคนหวาดกลัวมาหลายเดือน และที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้น การขึ้นราคาที่น่าจับตามองมาพร้อมกับคำเตือนว่าราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องก่อนการแก้ไขครั้งต่อไปในเดือนมกราคม โดย Cornwall Insight แนะนำว่าราคาสูงสุดอาจแตะ 6,616.37 ปอนด์ในปีหน้า .

แม้ว่าการมองไปข้างหน้าไกลจะทำให้เกิดข้อผิดพลาดมากมายหากปีนี้จะต้องดำเนินต่อไป ซึ่งถือเป็นหายนะสำหรับหลายๆ คน และจะต้องได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลอย่างล้นหลาม นอกจากนี้ยังจะทำให้งานของธนาคารกลางอังกฤษยากลำบากมาก โดยการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อก่อนหน้านี้ในปีนี้จะแตะระดับสูงสุดที่ 13.3% ซึ่งขณะนี้มองว่าเป็นแง่ดีที่ไม่สมจริง การหดตัวห้าในสี่อาจเริ่มดูเหมือนสถานการณ์ในแง่ดีในอัตรานี้

อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น แต่ BoJ ยังคงสงบ

ตรงกันข้ามกับอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่น ซึ่ง CPI ของโตเกียวเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ต่อปีในเดือนสิงหาคม และมีเพียง 1.4% ไม่รวมอาหารและพลังงาน ไม่น่าแปลกใจเลยที่ธนาคารกลางกำลังตอบโต้ความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดในเวลานี้ แน่นอนว่าอาจพูดได้ง่ายว่าเมื่อแรงกดดันต่อสกุลเงินและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้ผ่อนคลายลงในขอบเขตที่พวกเขามีในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา นั่นอาจเปลี่ยนแปลงได้หากพาวเวลล์แสดงท่าทีประหม่าในวันนี้ และทำให้อัตราผลตอบแทนและเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นอีกครั้ง

Crypto หวังว่าจะได้ dovish Powell

ทุกสิ่งที่ฉันเขียนในตอนนี้ดูเหมือนจะจำเป็นต้องอ้างอิงกลับไปที่ Jackson Hole และ Fed Chair Powell และ Bitcoin ก็ไม่แตกต่างกัน การขายออกเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาทำให้ Bitcoin มีความเสี่ยงก่อนการประกาศในวันนี้ และตลาดกระทิงของ Crypto ก็หวังว่าจะมีสิ่งใดก็ตามที่มีแนวโน้มลดลงซึ่งจะช่วยให้ Bitcoin กลับมายืนหยัดได้อีกครั้ง ในทางกลับกันอาจเห็นว่าราคา 20,000 ดอลลาร์ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน

สำหรับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดในปัจจุบัน โปรดดูปฏิทินเศรษฐกิจของเรา: www.marketpulse.com/economic-events/

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน; ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Corporation หรือ บริษัท ในเครือ บริษัท ย่อยเจ้าหน้าที่หรือกรรมการ การซื้อขายแบบเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะกับทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินที่คุณฝากไว้ทั้งหมด

ในลอนดอน Craig Erlam เข้าร่วม OANDA ในปี 2015 ในตำแหน่งนักวิเคราะห์ตลาด ด้วยประสบการณ์หลายปีในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดการเงินและเทรดเดอร์ เขามุ่งเน้นทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคไปพร้อมกับการบรรยายเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาค

ความคิดเห็นของเขาได้รับการตีพิมพ์ใน Financial Times, Reuters, The Telegraph และ International Business Times และเขายังเป็นผู้บรรยายรับเชิญประจำใน BBC, Bloomberg TV, FOX Business และ SKY News

เครกเป็นสมาชิกอย่างเต็มรูปแบบในสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิค และได้รับการยอมรับว่าเป็นช่างเทคนิคทางการเงินที่ผ่านการรับรองจากสหพันธ์นักวิเคราะห์ทางเทคนิคนานาชาติ

กระทู้ล่าสุดโดย Craig Erlam (ดูทั้งหมด)