น้ำมันร่วง ก๊าซร่วงต่ำกว่า 8 ดอลลาร์ DXY เพิ่มขึ้น Bitcoin ลดลง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า (DXY) ทะลุ 110 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2002 และอยู่ห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เพียง 10 ครั้งนับตั้งแต่ปี 1984

อย่างไรก็ตาม สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาส่วนใหญ่ กฎเกณฑ์ต่างๆ ได้พัฒนาขึ้นโดยที่หากก๊าซและน้ำมันตก ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง กฎนั้น อย่างน้อยสำหรับวันนี้ ดูเหมือนว่าจะถูกทำลาย

ก๊าซลดลงอีกในวันพุธที่ต่ำกว่า 8 ดอลลาร์โดยน้ำมันยุโรปสำหรับฟิวเจอร์สดัตช์ลดลงประมาณ 10% เป็น 225 ยูโร

ในการพัฒนาใหม่ น้ำมันได้ลดลง ลดลง 4% ราคาน้ำมันดิบ WTI สำหรับตลาดสหรัฐฯ ใกล้จะร่วงลงสู่ระดับ 70 ดอลลาร์ในที่สุด

เหตุผลสำคัญประการหนึ่งคือประเทศจีน จากข้อมูลโดยรวม ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจของพวกเขาจะหดตัวลงในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นไตรมาสที่ 3 ปี 2022 โดยธนาคารของพวกเขารายงานว่าภาคอสังหาริมทรัพย์มีความล่าช้าหรือการผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น 50%

ข้อมูลที่ออกใหม่เพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าการนำเข้าน้ำมันของพวกเขาลดลง 10% จากปีที่แล้วในเดือนสิงหาคม ในขณะที่การนำเข้าก๊าซลดลง 15% โดยสื่อจีนบางรายทำให้การนำเข้าก๊าซลดลง 25% จากปีที่แล้ว

การกำหนดราคาน้ำมันและราคาน้ำมันของสหภาพยุโรป ซึ่งดูเหมือนจะตอบสนองต่อกลุ่มพันธมิตรที่รวมรัสเซียเข้ากับกลุ่มพันธมิตรของตนเอง จะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และอาจลดอัตราเงินเฟ้อด้วย

ธนาคารกลางยุโรปกำหนดให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% พวกเขาจำเป็นต้องไปถึง 2% แม้ว่าจะค่อยๆ เนื่องจากเศรษฐกิจยุโรปโดยรวมเติบโตขึ้น 4% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2022

ไตรมาสที่สามน่าจะยอดเยี่ยมสำหรับอย่างน้อยในยุโรปบางส่วน รวมทั้งความต้องการด้านการท่องเที่ยวที่ 'ถูกกดขี่' กลับมาพร้อมการแก้แค้นในปีนี้เพื่อชดเชยสองปีของการเดินทางที่ปิดล้อม

เพื่อให้สามารถดำเนินต่อไปได้ คุณอาจจำเป็นต้องให้แรงจูงใจแก่ธนาคารในการให้กู้ยืม ดังนั้นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ภาครัฐรัดกุมทางการเงินในระยะสั้น แต่อาจส่งผลให้ภาคการธนาคารพาณิชย์ผ่อนคลายลงได้

อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ อยู่เหนือ 2% แล้ว แต่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป แม้ว่าตามหลักเหตุผลแล้ว การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.75% ก็ควรที่จะยกเลิก ณ จุดนี้

แม้แต่การเพิ่ม 0.5% ก็อาจมากเกินไปในขั้นตอนนี้ เนื่องจากยังไม่ชัดเจนว่าพวกเขาจะพึ่งพาพื้นฐานทางทฤษฎีใดในขณะนี้ซึ่งอัตรานั้นสูงกว่า 2%

เศรษฐกิจสหรัฐฯ จำเป็นต้องสามารถรับมือกับอัตรา 2% แต่ถ้าเราต้องการเห็นการเติบโตที่เหมาะสม คำถามหนึ่งที่น่าสนใจคือเหตุใด DXY จึงเพิ่มขึ้นในเมื่อสินค้าโภคภัณฑ์กำหนดราคาไว้ และด้วยเหตุนี้จึงเป็นส่วนสำคัญของความต้องการของเงินดอลลาร์ที่ลดลง

สาเหตุอาจเป็นเพราะเงินทุนย้ายจากจีนไปยังสหรัฐฯ ตอนนี้จีนกำลังเผชิญกับภัยคุกคามที่แท้จริงของความซบเซาที่อาจเกิดขึ้นเป็นเวลาหนึ่งหรือสองทศวรรษ เนื่องจากการแทรกแซงทางการเมืองในองค์กรและนวัตกรรม นอกเหนือไปจากบัตรเครดิตของพวกเขาที่ถูกใช้จนหมด อาจทำให้เพดานการเติบโตบางอย่างลดลง

ในทางตรงกันข้าม สหรัฐอเมริกาและยุโรปได้พัฒนาเทคโนโลยีอุตสาหกรรมเชิงนวัตกรรมมากมายในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งยุโรปมีพื้นที่มากพอสำหรับการเติบโต เนื่องจากทศวรรษของการลงทุนในฝั่งตะวันออกครึ่งหนึ่งช่วยลดภาระในการก้าวไปข้างหน้า

นอกจากนี้ยังมีการจ่ายปันผลสันติภาพที่ทหารของเรากังวล นั่นเป็นเรื่องที่ซาบซึ้งมากและอาจมีความสำคัญในการวัดโดยรวมของสิ่งต่าง ๆ เช่นการผลิตด้วยสงครามในยูเครนแบบโดดเดี่ยวและบางทีถึงจุดเปลี่ยนตอนนี้ที่พวกเขากำลังก้าวหน้า

ดังนั้นเงินทุนจากตลาดเกิดใหม่จึงมุ่งหน้าไปยังสหรัฐฯ โดยสื่อจีนกระตือรือร้นที่จะวิพากษ์วิจารณ์ 'อำนาจ' ของดอลลาร์ที่พวกเขาได้รับประโยชน์มานานหลายทศวรรษ เนื่องจาก 'อำนาจนิยม' นั้นให้ผลตอบแทนสูงกว่าในจีนมากกว่าสหรัฐฯ จนถึงปัจจุบัน

และเราให้ความสำคัญกับราคาเอกพจน์เพราะตอนนี้เงินยูโรเป็นผู้เล่นที่สำคัญ แต่เงินยูโรยังไม่ได้รับผลตอบแทน 2% ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าไม่ได้ดึงดูดเงินทุนมากเท่ากับสหรัฐฯ อย่างน้อยก็ในตอนนี้

ค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าเป็นประโยชน์ต่อการส่งออกของประเทศ ซึ่งเคยรวมอิตาลีไว้ด้วย จนกระทั่งพวกเขาส่งรองเท้าแตะ Versace สุดหรูมูลค่า 300 ดอลลาร์ไปยังประเทศจีน ลองนึกภาพการซื้อแฟชั่น 'สูง' ของอิตาลีที่อวดอ้างสิทธิ์กับ Made in China เมื่อ 90% ของราคาเป็นราคาสำหรับชิ้นส่วน Made in Italy

อิตาลีผลิตสิ่งต่างๆ มากมาย เช่นเดียวกับเยอรมนีและฝรั่งเศส และหากปัญหาด้านพลังงานได้รับการแก้ไข ความอ่อนแอของเงินยูโรอาจส่งผลให้เกิดการเติบโต

การดึงดูดเงินทุนที่หลบหนีออกไปบางส่วนควรสร้างรากฐานที่ดีกว่าสำหรับการเติบโต ดังนั้นระดับ DXY เหล่านี้อาจเป็นแบบเทียมและชั่วคราว สาเหตุหลักมาจากการที่เฟดเคลื่อนไหวก่อนและเร็วเกินไปด้วยค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจของพวกเขา ซึ่งกลับไปสู่การเติบโตแบบเส้นโลหิตตีบ 1.6% สำหรับ Q2 ต่อปี หรือเพียง 0.4%

อย่างไรก็ตาม การปลอมแปลงนี้มีพื้นฐานอยู่บ้างเนื่องจากเฟดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ทฤษฎีหนึ่งเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ล่าสุดอาจเป็นการปลอมแปลงพื้นฐานมากกว่า

นั่นเป็นเพราะมันอาจลดลงเพียงเพราะ DXY เพิ่มขึ้น ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วไม่ควรส่งผลกระทบต่อ Bitcoin เนื่องจากมูลค่าของเงินดอลลาร์สัมพันธ์กับคำสั่งของชาติอื่น ๆ ดังนั้นหาก DXY เพิ่มขึ้นหมายความว่ามีความต้องการ BTC ที่ลดลงหรือสูงขึ้นในสหรัฐฯ ก็ควร หมายถึงตรงกันข้ามในยุโรป เลยยกเลิกไป

คุณสามารถโต้แย้งว่าการยอมรับในสหรัฐอเมริกานั้นก้าวหน้ากว่า แต่อาจเป็นกรณีที่บอทที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะและไม่ซับซ้อนนั้นแคบเกินไปในมุมมอง ซึ่งน่าจะได้รับการแก้ไขในเวลาที่เหมาะสมผ่านกลยุทธ์การเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับยูโร

นอกจากนี้ยังมีทัศนะในหมู่เทรดเดอร์บางคนว่าหุ้นยูโรไม่สำคัญสำหรับ bitcoin ในขณะที่หุ้นสหรัฐสนใจ อาจมีพื้นฐานอยู่บ้างเนื่องจากมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับและหุ้นการขุดในสหรัฐอเมริกามากขึ้น แต่ไม่ถึงจุดที่หุ้นยูโรสามารถละเลยได้อย่างสมบูรณ์

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างสหรัฐฯ และยูโรที่ตลาดคริปโตเป็นกังวลก็คือ เงินดอลลาร์มีเหรียญ Stablecoin ที่โดดเด่น ในขณะที่เงินสกุลยูโรแทบไม่มีอยู่เลย โดยมีอิทธิพลเทียบเท่ากับ CNY ในด้านการเงินโลก โดยทั่วไปไม่มี

ค่าเงินดอลลาร์ที่มีเสถียรภาพซึ่งเป็นส่วนสำคัญของตลาด crypto อาจทำให้เงินดอลลาร์มีอิทธิพลมากกว่าเงินยูโรและโดยพร็อกซีหุ้นของพวกเขาด้วย

อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในชั่วข้ามคืนอาจเป็นจุดอ่อนหรือความสับสน เนื่องจากนักเก็งกำไรพยายามทำความเข้าใจ

เนื่องจากก๊าซและน้ำมันตอนนี้กำลังตก ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าก็จะเริ่มอ่อนค่าลงเช่นกัน และสินทรัพย์เพื่อการลงทุนน่าจะเริ่มทรงตัวได้ เพราะอย่างน้อยอังกฤษก็ดูเหมือนจะพบทางออกในรัฐบาลแค่ครอบคลุมต้นทุนด้านพลังงาน ซึ่งน่าจะลบเงินเฟ้อไปได้มาก ในขณะที่สหภาพยุโรปก็ดูเหมือนจะวาดพิมพ์เขียวสำหรับวิธีแก้ปัญหาซึ่งอาจใช้ได้ผลดี

และด้วยเหตุนี้ อย่างน้อยที่สุดเราก็อาจเป็นจุดเริ่มต้นของจุดสิ้นสุดของวิกฤตการณ์พลังงานนี้ โดยที่สื่อในองค์กรอาจประสบกับความหายนะมากมายที่อาจชี้ว่าความหายนะได้มาถึงจุดสูงสุดแล้ว

ฤดูหนาวนี้ผู้คนจะไม่หยุดนิ่ง นั่นเป็นเพียงจินตนาการลวงของปูติน ธุรกิจต่างๆ จะไม่ล้มละลายเพราะสื่อชอบโวยวาย และอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นก็เป็นสิ่งที่ดีเพราะพวกเขากำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างน้อยก็ถึงไตรมาสที่ 2

ดังนั้น ความตื่นตระหนกในหุ้นก็อาจไม่สมเหตุสมผลเช่นกัน เนื่องจากช่วงเปลี่ยนผ่านที่ยาวนานหลายเดือนตอนนี้ดูเหมือนจะหมดลงอย่างมาก และหวังว่าเราจะมุ่งสู่เสถียรภาพในตลาดตะวันตกเมื่อฤดูใบไม้ร่วงมาถึง

สัญญาณที่ดีอาจเป็นข้อบกพร่องที่คู่ตลาดดูเคลื่อนไหวไปในทางที่แปลก แต่แน่นอนว่าเราจะต้องรอดูว่าอย่างน้อยเราเริ่มออกจากป่าจริง ๆ หลังจากการดำน้ำครั้งใหญ่ในปี 2022 หรือไม่