บทเรียนจากการทดลองใช้ FTX: การควบคุม CEX อาจไม่เพียงพอในการป้องกันนักแสดงที่ไม่ดี | ความคิดเห็น – CryptoInfoNet

การเปิดเผยข้อมูล: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของบทบรรณาธิการของ crypto.news

ผลที่ตามมาจากการล่มสลายของ FTX และคณะละครสัตว์ที่ตามมาทำให้เกิดความขัดข้องที่ไม่คาดคิดและขยายวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ความจริงก็คือมันเร่งการตระหนักว่า Centralized Exchange (CEX) เสียหาย วิธีที่เราหยิบชิ้นส่วนขึ้นมาจะมีผลกระทบระยะยาวต่ออุตสาหกรรมของเรา ไม่ใช่บทบาทของหน่วยงานกำกับดูแลในการป้องกันไม่ให้ FTX ล่มสลายอีกครั้ง 

หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมาย ระบบการเงินใหม่นี้จะยังคงทำซ้ำข้อผิดพลาดจากอดีต อุตสาหกรรมของเราและเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ของเราจะต้องแสดงให้โลกเห็นว่าการกระจายอำนาจที่เป็นไปตามข้อกำหนดนั้นเป็นไปได้

การปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นจุดเริ่มต้น

กรณี FTX เน้นย้ำถึงความเสี่ยงของการละเลยการปฏิบัติตามกฎระเบียบขององค์กร บทเรียนสำคัญประการหนึ่งที่ต้องเรียนรู้จากกรณี FTX ก็คือ จำเป็นต้องมีการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ดียิ่งขึ้น เราจะต้องทำหน้าที่ติดตามเงินให้ดีขึ้น ด้วยเงินทุนของลูกค้าเกือบ 9 พันล้านดอลลาร์ที่สูญเสียไปจากการแลกเปลี่ยนที่มีปัญหา เห็นได้ชัดว่า CEX ต้องสร้างขึ้นบนกรอบการทำงานที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้จะทำหน้าที่เป็นรากฐานของความไว้วางใจและความปลอดภัยสำหรับการเติบโตของอุตสาหกรรม 

ในโลกหลัง FTX การปฏิบัติตามกฎระเบียบและความโปร่งใสจะต้องได้รับการจัดลำดับความสำคัญ กรณี FTX เน้นย้ำว่าเหตุใดเราจึงจำเป็นต้องมีการกำกับดูแลกิจการ ครอบคลุมการควบคุมเงินสด ระเบียบวิธีด้านทรัพยากรบุคคล กลไกการอนุมัติ การรายงานทางการเงิน รวมถึงการตรวจสอบภายในและภายนอก 

กฎระเบียบที่ดีขึ้นเป็นเพียงการเริ่มต้นที่ดี 

การควบคุมเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ

หลังจากการล่มสลายของ FTX การแลกเปลี่ยนที่ได้รับการควบคุมก็เริ่มส่งเสริมบริการการดูแลที่ได้รับการควบคุมอย่างรวดเร็ว ในสหรัฐอเมริกา CEX ที่ได้รับการควบคุมมีหน้าที่ต้องแยกเงินทุนของลูกค้าออกจาก CEX ของตนเองเพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนจะถูกใช้ตามที่ผู้ใช้อนุญาตเท่านั้น   

หน่วยงานกำกับดูแลมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในการบังคับใช้กฎใหม่ แต่ก็ไม่ได้ลดความเสี่ยงที่สำคัญ การเงินแบบดั้งเดิม แม้ว่ากฎระเบียบที่เข้มงวดจะมุ่งป้องกันความล้มเหลวแบบรวมศูนย์ แต่ก็ยังพบเห็นการจัดการความเสี่ยงที่ผิดพลาดซ้ำแล้วซ้ำเล่า การล่มสลายของ แบร์สเติร์นส์, บราเดอร์เลห์แมนและล่าสุด Suisse เครดิต ยังบ่งบอกถึงอันตรายของการพึ่งพาการแทรกแซงของมนุษย์มากเกินไป 

การควบคุมเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ นักแสดงที่ไม่ดียังสามารถสร้างความหายนะได้เมื่อพวกเขาควบคุมกระเป๋าเงินอย่างแท้จริง

การดูแลตนเองเป็นกุญแจสำคัญ

ดังนั้น บทเรียนสำคัญอีกบทหนึ่งคือการดูแลตัวเอง มีการพูดคุยกันมากมายในอุตสาหกรรม แต่ความหมายในทางปฏิบัติมักเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันอยู่ บิทคอยน์ whitepaper ยังคงเป็นเครื่องเตือนใจถึงพื้นฐาน: หากคุณมอบคีย์ส่วนตัวให้กับการแลกเปลี่ยนและบุคคลที่สามอื่น ๆ คุณจะละทิ้งการควบคุมเงินของคุณ 

เมื่อถูกเรียกเก็บเงินเป็นการแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียง FTX ถือเป็นปลายทางที่ปลอดภัยสำหรับการทำธุรกรรม crypto ยิ่งไปกว่านั้น FTX ยังเป็นที่รักของอุตสาหกรรมอีกด้วย แต่ความจริงกลับแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง มีการสร้างแบ็คดอร์ลับขึ้นเพื่อให้ Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าที่เชื่อมโยงกับการล่มสลายของ FTX สามารถถอนเงินทุนของลูกค้าได้หลายพันล้าน แม้ว่าจะเป็นประโยชน์ในตลาดกระทิง แต่การใช้ประโยชน์ที่มากเกินไปของ Alameda ก็เพิ่มความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญในช่วงขาลง เมื่อต้องเผชิญกับการเรียกหลักประกันในช่วงวิกฤต การขายหลักประกันออกไปอาจเสี่ยงต่อการอ่อนค่าของมูลค่าอย่างมาก

ส่วนหนึ่งของความบอบช้ำทางจิตใจที่เกิดขึ้นต่อนักลงทุนคือการล่มสลายอย่างรวดเร็วและไม่คาดคิดของการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก โชคชะตาของอุตสาหกรรมที่รักได้เห็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วในชั่วข้ามคืน ในความเป็นจริง ทัศนศาสตร์และการรับรู้ของสาธารณะควบคู่ไปกับการใช้จ่ายทางการตลาดอันน่าหัวเราะของ FTX ส่งผลให้คนทั้งโลกสังเกตเห็น 

น่าเศร้าที่การมองเห็นสาธารณะแบบเดียวกันนี้ทำให้ลูกค้าเข้าใจผิดคิดว่าเงินทุนของพวกเขาจะได้รับการปกป้องจากกิจกรรมเก็งกำไรเช่นเดียวกับที่ Alameda Research ปฏิบัติ ในความเป็นจริง หลังจากการล้มละลายของ FTX สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) อธิบายว่า FTX เป็นการมอบ "วงเงินสินเชื่อเสมือนจริงไม่จำกัด" ให้กับ Alameda Research ซึ่งทำให้เกิดการขาดดุลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับนักลงทุนรายย่อยใน FTX

บทเรียนที่ได้รับนั้นทั้งน่าตกใจและเสียหาย การจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทุกแห่งถือเป็นอันตราย สิ่งนี้เห็นได้จากจำนวนแพลตฟอร์มที่หยุดการถอนอย่างกะทันหันโดยไม่มีการเตือนเล็กน้อย เนื่องจากกลัวการดำเนินการของธนาคาร ซึ่งทุกคนวิ่งไปที่ธนาคารเพื่อถอนเงินในคราวเดียว และธนาคารหรือในกรณีนี้คือการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ไม่สามารถตอบสนองได้ ความต้องการถอนตัว

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมการดูแลตนเองจึงมีความสำคัญ การเก็บรักษาสินทรัพย์ภายใต้การควบคุมของคุณเป็นวิธีเดียวในการลดความเสี่ยงในการสูญเสีย อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่การแลกเปลี่ยน crypto ล้มเหลว นักลงทุนรายย่อยไม่ควรยอมรับเพียงส่วนเล็ก ๆ ของสินทรัพย์ในปีต่อมา พวกเขาสมควรได้รับการเข้าถึง crypto 100% ทันทีตลอดเวลา แม้ว่ากฎระเบียบและการปฏิบัติตามกฎระเบียบยังคงเป็นมาตรการป้องกันที่มีคุณค่าสำหรับการแลกเปลี่ยน แต่ก็มีโมเดลใหม่ๆ เกิดขึ้นที่ผสมผสานการควบคุมการจัดการกองทุนตามกฎหมายแบบดั้งเดิมเข้ากับการดูแลตนเอง 

การเปลี่ยนกระบวนทัศน์ด้วยโมเดลไฮบริด

ไม่มีกฎระเบียบใดที่จะทำให้แพลตฟอร์มทางการเงินมีภูมิคุ้มกันต่อความล้มเหลวอย่างสมบูรณ์ แม้แต่ภายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม ผู้ใช้ก็ยอมมอบการควบคุมทรัพย์สินของตนให้กับบุคคลที่สามเพื่อความปลอดภัย อย่างไรก็ตาม วิธีการเปลี่ยนกระบวนทัศน์นั้นมีอยู่แล้ว จะเกิดอะไรขึ้นหากมีวิธีที่ CEX เสนอโซลูชั่นการดูแลตนเองได้ 100%? 

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การแลกเปลี่ยนแบบไฮบริดได้กลายเป็นคำตอบ การผสมผสานสิ่งที่ดีที่สุดของ CEX และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) จะทำให้เกิดนวัตกรรมและเสริมสร้างความปลอดภัยของสินทรัพย์ ผู้ใช้สามารถซื้อขายออนไลน์ได้โดยตรงโดยไม่ต้องมีคนกลาง ในเวลาเดียวกัน สถาบันแบบดั้งเดิมสามารถเข้าถึงคุณลักษณะทางการเงินแบบกระจายอำนาจ ในขณะที่ได้รับประโยชน์จากความปลอดภัยและสภาพคล่องของ CEX 

ที่สำคัญกว่านั้นคือโมเดลไฮบริดที่มีการบริหารความเสี่ยงที่ไร้ความน่าเชื่อถือ
จัดการกับข้อกังวลด้วยการอาศัยรหัสมากกว่าการแทรกแซงของมนุษย์เพื่อจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ การแลกเปลี่ยนแบบไฮบริดผสมผสานการปฏิบัติตามกฎระเบียบเข้ากับคุณสมบัติการกระจายอำนาจ ทำให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมโดยตรงกับสกุลเงินดิจิทัลในกระเป๋าเงินที่ปลอดภัยผ่านสัญญาอัจฉริยะ ผู้ใช้ยังควบคุมเงินทุนของตนได้โดยตรง โดยไม่ต้องผ่านผู้ดูแล ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นภายในอินเทอร์เฟซที่เข้าถึงได้และใช้งานง่าย เช่นเดียวกับ CEX ผลลัพธ์ที่ได้คือระบบการซื้อขายขั้นสูงที่บรรเทาจุดอ่อนแบบดั้งเดิมของทั้ง CEX และ DEX โดยวางตำแหน่งการแลกเปลี่ยน crypto แบบไฮบริดว่าเป็นผู้เปลี่ยนเกมที่มีศักยภาพ 

โทรปลุกสำหรับ crypto

เนื่องจากการทดลองใช้ FTX ยังคงได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง จึงเป็นเรื่องน่าสังเกตว่าอุตสาหกรรมต่างๆ มักประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เช่นนี้ Wall Street เองมีเรื่องอื้อฉาวและความท้าทายที่คล้ายคลึงกับในพื้นที่ crypto ลองนึกถึง Enron Scandal และ Bernie Madoff Ponzi Scheme ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 

อย่างไรก็ตาม ในฐานะผู้ดูแลอุตสาหกรรม crypto เราต้องไม่เพิกเฉยต่อกรณีนี้ว่าเป็นเพียงความผิดพลาด เรื่องอื้อฉาวดังกล่าวทำให้ชื่อเสียงของอุตสาหกรรมเสื่อมเสีย และทำให้เราย้อนกลับไปทุกครั้ง อุตสาหกรรม crypto ยังคงมีการพัฒนาและเติบโตอยู่ตลอดเวลา แต่มีหนทางที่ดีกว่ามากขึ้นเรื่อยๆ

ฮง เย

ฮง เย เป็นผู้ก่อตั้ง GRVT ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยน crypto ที่ให้การดูแลตนเอง ก่อนหน้านี้เขาเคยเป็นกรรมการบริหารที่ Goldman Sachs และเป็นผู้ร่วมงานด้านการธนาคารที่ Credit Suisse รวมกันมานานกว่าเก้าปี

การเชื่อมโยงแหล่งที่มา

#การควบคุม #CEXs #จะไม่ #หยุด #นักแสดงที่ไม่ดี #บทเรียน #FTX #การทดลอง #ความคิดเห็น

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/