มีอะไรใหม่ในการเปิดเผยข้อมูล CCP – ไตรมาส 3/22

สำนักหักบัญชีได้เผยแพร่ CPMI- ล่าสุดของพวกเขาIOSCO การเปิดเผยข้อมูลเชิงปริมาณ:

• แรกเริ่ม ขอบ สำหรับ ETD ที่ 547 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% QoQ และเพิ่มขึ้น 16% YoY
• แรกเริ่ม ขอบ for  IRS ที่ 281 แสนล้านดอลลาร์นั้นสูงขึ้น QoQ (สูงสุดเป็นประวัติการณ์) และเพิ่มขึ้น 12% YoY
• แรกเริ่ม ขอบ for  CDS ที่ 74 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 3% QoQ และเพิ่มขึ้น 23% YoY
• การเปิดเผย CCP จำนวนหนึ่งแสดงสถิติสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มรายงานในเดือนกันยายน 2015
• รวมถึง B3, CCIL, CDCC, ECC, Eurex, ICE Europe F&O, LCH RepoClear และ SwapClear …
• อ่านต่อเพื่อดูแผนภูมิและรายละเอียด

พื้นหลัง

ภายใต้ CPMI-IOSCO การเปิดเผยข้อมูลเชิงปริมาณสาธารณะ CCPs เผยแพร่ข้อมูลเชิงปริมาณมากกว่าสองร้อยฟิลด์ที่ครอบคลุม ขอบ, ทรัพยากรผิดนัด, ความเสี่ยงด้านเครดิต, ประกอบ, ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง, การทดสอบย้อนหลัง และอื่นๆ

CCPดู มีการเปิดเผยรายไตรมาสเป็นเวลา 7 ปีสำหรับสำนักหักบัญชี 44 แห่ง โดยแต่ละแห่งมีบริการสำนักหักบัญชีหลายแห่ง ครอบคลุมระยะเวลาตั้งแต่ 30 กันยายน 2015 ถึง 30 กันยายน พ.ศ. 2022 ข้อมูลการเปิดเผยนี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มในช่วงเวลาหนึ่ง CCP และการเปรียบเทียบระหว่าง คสช.

มาดูการเปิดเผยล่าสุดกัน

มาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับ IRS

• IM ทั้งหมดสำหรับ CCP ทั้งสี่นี้มีมูลค่า 281 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 กันยายน 2022
• เพิ่มขึ้น 0.66 พันล้านดอลลาร์หรือ 0.2% QoQ และ 29 พันล้านดอลลาร์หรือเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• LCH SwapClear กับ $190 พันล้าน หรือ £172 พันล้านในวันที่ 30 ก.ย.-2022
• เพิ่มขึ้น 8% QoQ และ 23% YoY ในรูปสกุลเงิน GBP (ลดลง 1.6% และ 0.5% ในรูปสกุลเงิน USD)
• ยูเร็กซ์ OTC IRS ด้วย 49 พันล้านดอลลาร์หรือ 51 พันล้านยูโร
• เพิ่มขึ้น €6 พันล้านหรือ 15% QoQ และ €33 พันล้านหรือ 180% YoY (ในเงื่อนไข EUR)
• มช IRS ด้วยมูลค่า 32.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% QoQ และเพิ่มขึ้น 1% YoY
• JSCC IRS มีมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ หรือ Y1,348 พันล้าน ลดลง 1% QoQ และเพิ่มขึ้น 19% YoY (ในรูปสกุลเงินเยน)

IM ทั้งหมดสำหรับ IRS ที่ 281.1 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 280.5 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 มิ.ย. 22

Eurex OTC IRS ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมาก QoQ และ YoY

มาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับ CDS

• รวม IM สำหรับ CCP ทั้งสามนี้อยู่ที่ 74 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 กันยายน 2022
• ลดลง 2 พันล้านดอลลาร์หรือ 3% QoQ และเพิ่มขึ้น 14 พันล้านดอลลาร์หรือ 23% YoY
• ICE เคลียร์เครดิตด้วยเงิน 57 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 3% QoQ และเพิ่มขึ้น 22% YoY
• ICE สินเชื่อยุโรป 10.2 พันล้านยูโร ลดลง 4% QoQ และเพิ่มขึ้น 30% YoY
• LCH CDSClear ด้วย 7.25 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 23% QoQ และเพิ่มขึ้น 83% YoY

LCH CDSClear เพิ่มขึ้นอย่างมาก QoQ และ YoY

มาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับ ETD

• รวม IM สำหรับ CCPs เหล่านี้มีมูลค่า 547 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 30 กันยายน 2022
• เพิ่มขึ้น $19b หรือ 4% QoQ และเพิ่มขึ้น $77b หรือ 16% YoY
• (หมายเหตุ แผนภูมิแสดงผลรวมที่สูงขึ้นเป็น ยูเร็กซ์ รวมถึง OTC IRS IM ซึ่งฉันยกเว้น)
• มช ฐานที่ 180 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 1% QoQ และ 3% YoY
• ICE F&O ของยุโรปมีมูลค่า 161 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14% QoQ และ 4.5% YoY
• โอซีซี ด้วยมูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6% QoQ และลดลง 17% YoY
• ยูเร็กซ์ ด้วยมูลค่า 62 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2% QoQ และ 32% YoY
• ICE US F&O $14 พันล้าน ลดลง 17% QoQ และ 34% YoY
• JSCC OSE จดทะเบียน ETP ด้วยเงิน 10.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% QoQ และลดลง 12% YoY
• HKEX HKCC มูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 10% QoQ และเพิ่มขึ้น 21% YoY
• SGX-DC 8.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% QoQ และ 22% YoY
• asx CLF 4.5 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 11% QoQ และ 13% YoY

ICE Europe F&O และ SGX-DC เพิ่มขึ้น >10% QoQ

ICE US F&O และ HKEX HKCC ลดลง >10% QoQ

การเปิดเผยข้อมูลอื่นๆ ที่น่าสนใจ

ต่อไป เรามาสแกนการเปิดเผยข้อมูลในวันที่ 30 กันยายน-22 อย่างรวดเร็ว โดยเน้นข้อมูลที่สำคัญทางประวัติศาสตร์สองสามรายการ พร้อมตัวเลขสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์:

• B3 (บราซิล โบลซา บัลเกา) – 4.4.6 ความเสี่ยงด้านสินเชื่อโดยรวมที่ใหญ่ที่สุด (เกินกว่า IM) ต่อผู้เข้าร่วมรายใดรายหนึ่ง PeakDayAmount อยู่ที่ 230 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 28 ล้านดอลลาร์ และสูงสุดในรอบ 4 ปีของเรา โดยสูงสุดก่อนหน้านี้อยู่ที่ 161 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 29 มี.ค.- 2018
• CCIL (สำนักหักบัญชีของอินเดีย) – ตราสารอนุพันธ์รูปี (MIBOR) – 4.1.4 เงินสมทบล่วงหน้า - เงินสมทบรวมของผู้เข้าร่วมที่จำเป็นคือ 152 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 113 ล้านดอลลาร์และสูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ 4.4.3 การสูญเสียความเครียดที่ใหญ่ที่สุดโดยประมาณ (เกิน IM) จากการผิดนัดของผู้เข้าร่วมรายเดียว PeakDayAmount อยู่ที่ 113 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 76 ล้านดอลลาร์ และยังสูงเป็นประวัติการณ์อีกด้วย
• CDCC (บริษัท สำนักหักบัญชีอนุพันธ์ของแคนาดา)– 6.1.1. ลูกค้าต้องการ IM ขั้นต้นอยู่ที่ 2.35 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.1 พันล้านดอลลาร์ และทำสถิติสูงสุดใหม่
• CDS (ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ของแคนาดา) – 6.5.1.1 จำนวนครั้งในช่วง 12 ล้านที่ผ่านมาที่ Margin Coverage เทียบกับบัญชีใด ๆ ต่ำกว่าค่าที่เปิดเผยต่อตลาดจริงของบัญชีนั้นคือ 29 เพิ่มขึ้นจาก 25, 19 & 15 ในไตรมาสก่อนหน้า
• ECC (การหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์ในยุโรป) – 6.1.1. ลูกค้าต้องการ IM โดยรวมอยู่ที่ 53.85 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 46.5 พันล้านดอลลาร์และ 44 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
• ECC (การหักบัญชีสินค้าโภคภัณฑ์ในยุโรป) – 6.7.1 มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงรวมสูงสุดที่จ่ายให้กับ CCP ในวันทำการใดๆ อยู่ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ และ 6.8.1 มาร์จิ้นขั้นต้นรวมสูงสุดในวันทำการใดก็ตามอยู่ที่ 15.9 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 5 พันล้านดอลลาร์และ 19.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
• สำนักหักบัญชียูเร็กซ์ – 6.1.1. ไคลเอนต์ Gross IM ต้องการคือ €34.2 พันล้าน เพิ่มขึ้นจาก €29.1 พันล้านและ 6.1.1 House Net IM ต้องการอยู่ที่ 41.25 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้นจาก 37.4 พันล้านยูโร ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ทั้งคู่
• สำนักหักบัญชียูเร็กซ์ – 7.3.5 ภาระผูกพันการชำระเงินในวันเดียวกันที่ใหญ่ที่สุดโดยประมาณในสกุลเงินยูโรที่จะเกิดจากการผิดนัดของผู้เข้าร่วมรายเดียวในสภาวะตลาดที่รุนแรงแต่เป็นไปได้คือ €17 พันล้าน เพิ่มขึ้นจาก €10.3b, €13b, €8.7b ในไตรมาสก่อนหน้า และในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.9 พันล้านดอลลาร์ 3.7 พันล้านดอลลาร์ 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ทั้งคู่
• สำนักหักบัญชียูเร็กซ์ – 14.1.1 ตำแหน่งของลูกค้าทั้งหมดในฐานะส่วนแบ่งของมูลค่าตามสัญญาหรือมูลค่าการชำระบัญชีของธุรกรรมหลักทรัพย์ที่ถือในบัญชีแยกแต่ละบัญชีคือ 20.25% เพิ่มขึ้นจาก 17.5% และ 15.2% ในไตรมาสก่อนและสูงเป็นประวัติการณ์ โดยตอนนี้ omnibus ลดลงเหลือ 79.75% จาก 96% เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2015
• ICE ยุโรป F&O – 7.3.4 ภาระผูกพันการชำระเงินระหว่างวันและหลายวันที่ใหญ่ที่สุดตามจริงของผู้เข้าร่วมรายเดียวในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา จำนวนเงินในวันสูงสุดอยู่ที่ 7.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 5.5 พันล้านดอลลาร์และสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• ICE ยุโรป F&O – 16.1.1 เงินสดทั้งหมด (แต่ไม่ใช่หลักทรัพย์) ที่ได้รับจากผู้เข้าร่วม โดยไม่คำนึงว่าถือไว้อย่างไร ได้รับเมื่อมาร์จิ้นเริ่มต้นอยู่ที่ 107 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 90 พันล้านปอนด์และสูงเป็นประวัติการณ์
• บริษัท แอลซีเอช จำกัด – RepoClear – 6.5.1.1 จำนวนครั้งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาที่ Margin Coverage ในบัญชีใดๆ ลดลงต่ำกว่าระดับที่เปิดเผยต่อตลาดจริงคือ 128 เพิ่มขึ้นจาก 2 ครั้งในไตรมาสก่อนหน้า และ 6.5.4 เมื่อการละเมิด Margin เริ่มต้น ความครอบคลุมที่เกิดขึ้น, ขนาดของการเปิดเผยที่เปิดเผย, ขนาดสูงสุดคือ 1 พันล้านดอลลาร์, สูงสุดใหม่, สูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 553 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 30 มิถุนายน 2021
• บริษัท แอลซีเอช จำกัด – RepoClear -6.8.1 การโทร IM รวมสูงสุดในวันใดวันหนึ่งในช่วงเวลานั้นอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ เพิ่มขึ้นจาก 1.75 พันล้านดอลลาร์โดยสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 29 ธันวาคม 2017
• บริษัท แอลซีเอช จำกัด – SwapClear – 6.5.1.1 จำนวนครั้งในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาที่ความคุ้มครองมาร์จิ้นในบัญชีใดๆ ลดลงต่ำกว่าความเสี่ยงจากการทำตลาดสู่ตลาดที่แท้จริงคือ 13,432 เพิ่มขึ้นจาก 8,117, 4,365 และ 1,664 ในไตรมาสก่อนๆ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ขนาดสูงสุดของความเสี่ยงที่เปิดเผยอยู่ที่ 6.5.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 771 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 774 มิ.ย. 30
• .....

มีบริการหักบัญชีและการเปิดเผยข้อมูลอีกมากมาย แต่ฉันจะหยุดอยู่ที่นั่นและปล่อยให้พวกคุณอยู่กับของคุณเอง CCPดู เข้าถึงเพื่อวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม

นอกจาก Web UI แล้ว เรายังเสนอ API เพื่อเข้าถึงข้อมูลนี้โดยทางโปรแกรม

การเปิดเผยข้อมูลเชิงปริมาณของ IOSCO

CCPดู มีการเปิดเผยจากสำนักหักบัญชี 44 แห่ง แต่ละแห่งมีบริการสำนักหักบัญชีมากมาย ครอบคลุม ตราสารทุน พันธบัตร ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และ OTC ตราสารอนุพันธ์ที่มีช่องข้อมูลเชิงปริมาณมากกว่า 200 ช่องในแต่ละไตรมาสและตัวเลขรายไตรมาสตั้งแต่เดือนกันยายน 2015 ถึง 2022