วิธีประเมินมูลค่าการลงทุน Crypto

เซอร์ จอห์น เทมเพิลตัน (เซอร์ จอห์น อีกคน) มักถูกเรียกว่า "ผู้เลือกหุ้นระดับโลกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งศตวรรษ"

เขาสร้างโชคลาภด้วยการว่ายทวนกระแสน้ำและมุ่งความสนใจไปที่ทรัพย์สินที่มีมูลค่าต่ำ โดยไม่ลงทุนด้วยสัญชาตญาณ แต่โดยการใช้ วิธีทางคณิตศาสตร์เพื่อค้นหาสินค้าราคาถูก.

เซอร์จอห์นมีชื่อเสียงลงทุนในญี่ปุ่นหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งเป็นช่วงที่ประเทศกำลังล่มสลาย ลองนึกภาพการซื้ออาคารด้วยราคาเพียงเศษเสี้ยวของค่าใช้จ่ายในการสร้างใหม่ นั่นคือแนวคิดที่ให้เซอร์จอห์นค้นพบบริษัทญี่ปุ่นที่ยิ่งใหญ่ที่จะฟื้นคืนชีพขึ้นมาจากเถ้าถ่านและนำโชคลาภมาสู่เขาในที่สุด

Templeton คงจะชอบสกุลเงินดิจิทัล เพราะในปัจจุบัน สินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่ถูกประเมินค่าต่ำเหล่านี้มีอยู่ทั่วไปทุกหนทุกแห่ง

ทำไม? เพราะ นักลงทุนเพียงไม่กี่คนที่นึกถึงสกุลเงินดิจิทัลเช่น “บริษัท” และโทเค็นของพวกเขาเช่น “หุ้น” นี่เป็นข้อได้เปรียบอย่างมากสำหรับพวกเราที่ทำ (ดูของเรา แนวทางการลงทุน.)

ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ทำงานบน FOMO และ FUD แต่เราลงทุนกับมากกว่าแค่ความรู้สึก เราลงทุนกับ ข้อเท็จจริงและพื้นฐาน

สิ่งนี้ทำให้เราได้เปรียบในการลงทุนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดหมี crypto (ซึ่งเกิดขึ้นตลอดเวลา) ในขณะที่คนอื่นๆ วิ่งไปหาทางออก เราก็สามารถซื้อบริษัท crypto ที่ยอดเยี่ยมได้พร้อมส่วนลดมากมาย เช่นเดียวกับที่ Sir John ซื้อในญี่ปุ่น

[เนื้อหาฝัง]

การวิเคราะห์เชิงปริมาณในสกุลเงินดิจิทัลไม่จำเป็นต้องใช้คณิตศาสตร์ขั้นสูง – เพียงแค่ความสามารถในการมีส่วนร่วมกับตัวเลขบางส่วน และเปรียบเทียบบริษัทต่างๆ กัน

ในอุตสาหกรรมที่แทบไม่มีใครมองตัวเลขที่นอกเหนือไปจาก "ราคาสูงขึ้น" ความพยายามเพียงเล็กน้อยก็ช่วยได้มาก

ในส่วนนี้เราจะร่างโครงร่าง ตัวเลขง่ายๆ สามตัว ที่คุณสามารถใช้ระบุบริษัท crypto ที่มีฐานผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง และเส้นทางที่ชัดเจนในการสร้างรายได้ในอนาคต

(และจำไว้ว่าการวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นเพียงด้านหนึ่งของเหรียญเท่านั้น อีกด้านคือการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ ซึ่งเรากล่าวถึงที่นี่.)

ฉันจะหาตัวเลขเหล่านี้ได้ที่ไหน?

สิ่งหนึ่งที่เรียบร้อยเกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชนคือคุณสามารถดูหมายเลข crypto ได้แบบเรียลไทม์ ในบริษัทที่มีการซื้อขายสาธารณะแบบเดิมๆ คุณไม่สามารถทำแบบนั้นได้

หากคุณต้องการทราบจำนวนผู้ใช้งาน Facebook ที่ใช้งานรายวัน คุณต้องรอรายงานรายได้รายไตรมาสของบริษัท สัปดาห์หรือเดือนหลังจากข้อเท็จจริง

ด้วย blockchain คุณสามารถดูผู้ใช้ใน เวลาจริง.

ความโปร่งใสแบบสุดโต่งเช่นนี้น่าตื่นเต้นมากสำหรับนักลงทุน เพราะไม่มีอะไรจะซ่อนได้ ตัวเลขดูดีหรือไม่ดี

แม้ว่าจะมีหลายแพลตฟอร์มที่ให้ตัวเลขเหล่านี้ สิ่งที่เราโปรดปรานในปัจจุบันคือ โทเค็นเทอร์มินัลซึ่งนำเสนอให้คุณในแดชบอร์ดที่ใช้งานง่าย (ปรัชญาการลงทุนของพวกเขาสอดคล้องกับปรัชญาของเราด้วย) เราจะใช้ข้อมูลของพวกเขาพิจารณา ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสามประการของเรา

ตัวชี้วัด 1: ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน

หากสกุลเงินดิจิทัลเป็นเหมือนบริษัท ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันก็เหมือนกับจำนวนลูกค้า

ลองนึกภาพร้านกาแฟที่วุ่นวาย ยิ่งมีลูกค้าเข้าร้านในแต่ละวันมากเท่าไหร่ร้านก็ยิ่งประสบความสำเร็จมากขึ้นเท่านั้น แต่ร้านกาแฟที่มีลูกค้าน้อยรายไม่น่าจะอยู่ธุรกิจได้นานไม่ว่าจะเปิดตัวครั้งแรกมากแค่ไหนก็ตาม

มันง่ายมากจนเราไม่ควรต้องอธิบาย: หากบริษัท crypto ไม่มีผู้ใช้ ก็ไม่ใช่การลงทุนระยะยาวที่ดีนัก บริษัทต่างๆ ต้องการลูกค้า และบริษัท crypto ก็ไม่ต่างกัน- แต่แทบไม่มีใครคิดแบบนี้

ตัวชี้วัดที่เราใช้คือ ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันซึ่งเป็นเพียงการนับจำนวนผู้คนที่ใช้โครงการหรือแพลตฟอร์ม crypto ในแต่ละวัน นี่คือ DAU สำหรับ Ethereum (ETH):

ในระยะยาว Ethereum DAU (เช่น ลูกค้า) มีสุขภาพแข็งแรง แข็งแกร่ง และเติบโต

และนี่คือ DAU สำหรับ Uniswap (UNI):

DAU แสดงให้เราเห็นว่า Uniswap ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์จริงและพบตลาดจริงแล้ว

มีอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ DAU เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของเรา และนั่นคือหลักการของ ผลกระทบเครือข่าย.

ตัวอย่างคลาสสิกของเอฟเฟกต์เครือข่ายคือแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียเช่น Facebook เมื่อ Facebook เริ่มต้นที่ Harvard โดยมี Zuckerberg และเพื่อนเพียงไม่กี่คน มันไม่มีคุณค่ามากนัก แต่ยิ่งมีคนเข้าร่วมมากเท่าไรก็ยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นเท่านั้น

ในความเป็นจริง ยิ่งมีคนเข้าร่วมมากเท่าใด Facebook ก็มีคุณค่ามากขึ้นเท่านั้น สำหรับทุกคนที่ใช้ Facebook อยู่แล้ว.

นี่เป็นแนวคิดที่มหัศจรรย์ซึ่งสำคัญมาก ฉันจะทำซ้ำ: ยิ่งมีคนเข้าร่วมบริษัทเครือข่ายมากเท่าใด เครือข่ายก็จะยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นสำหรับทุกคนในเครือข่าย.

ลองนึกถึงระบบโทรศัพท์: ถ้าคุณมีโทรศัพท์สองเครื่อง คุณจะเชื่อมต่อได้เพียงจุดเดียวเท่านั้น แต่ถ้าคุณมีโทรศัพท์ 5 เครื่อง คุณจะไม่มีการเชื่อมต่อ 5 เครื่อง แต่มี 10 เครื่อง และจำนวนนี้ยังคงเพิ่มขึ้นแบบสมการกำลังสอง:

Blockchains มีผลกระทบต่อเครือข่ายครั้งใหญ่ เมื่อจำนวนผู้ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้น มูลค่าของเครือข่ายก็จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า:

ขอย้ำอีกครั้งว่านักลงทุนน้อยมากที่คิดแบบนี้ พวกเขาดูราคาและมูลค่าตลาดแล้วตัดสินใจ แต่จากการมองดู. ผู้ใช้เราจะเห็นได้ว่าราคาที่สูงนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ หรือราคาที่ต่ำอาจเป็นการต่อรองราคาที่ยอดเยี่ยมหรือไม่

เราอยากจะตะโกนจากเบื้องบน: หากต้องการประเมินมูลค่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ก่อนอื่นให้ดูว่ามีคนใช้งานจำนวนเท่าใด.

แน่นอนว่า DAU จะไม่บอกคุณมากนัก คุณจะต้อง:

1. เปรียบเทียบ DAU กับบริษัท crypto อื่นๆ (โดยเฉพาะบริษัทที่คล้ายกัน)
2. วิเคราะห์ว่า DAU จะขึ้นหรือลงในระยะยาว
3. พิจารณาปัจจัยในตลาด "กระทิง" หรือ "หมี" ซึ่งโดยปกติจะผลักดัน DAU ขึ้นหรือลง (อีกครั้ง เรากำลังมองหา DAU ที่ดูมีสุขภาพดีและเติบโตในระยะยาว)

ยิ่งคุณดู DAU มากเท่าไร คุณก็จะยิ่งรู้สึกว่าบริษัท crypto มีลูกค้าจริงหรือไม่ หรือเป็นกลุ่มผู้ใช้ที่ว่างเปล่า สำหรับนักลงทุนที่จริงจัง DAU อยู่ใน DAUspensible

หมายเหตุ: Token Terminal ยังแสดงรายการผู้ใช้ที่ใช้งานรายสัปดาห์และผู้ใช้ที่ใช้งานรายเดือน สิ่งเหล่านี้ใช้ได้ผลดี เพียงอย่าลืมใช้ตัวชี้วัดเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบการลงทุน

ตัวชี้วัด 2: ค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ยินดีจ่ายเงินเพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ crypto หรือไม่

บริษัท crypto ทุกแห่งก็เหมือนกับบริษัททั่วไปทุกแห่งที่ต้องการวิธีสร้างรายได้

โดยทั่วไปสิ่งเหล่านี้จะเข้ามาผ่าน "ค่าธรรมเนียม" เมื่อคุณทำธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum คุณจะต้องจ่าย "ค่าธรรมเนียมน้ำมัน" ซึ่งทำหน้าที่เหมือนกับค่าบริการที่ส่งกลับไปยัง "บริษัท" ของ Ethereum

cryptos จำนวนมากสามารถปลอมผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันโดยการให้โทเค็นฟรีแก่ผู้คน (หรือล้อเล่นโทเค็นฟรีในอนาคต) นี่เป็นเหมือนบริษัทแจกตัวอย่างฟรี: มันจะได้ผลก็ต่อเมื่อคุณมีคนมาซื้อผลิตภัณฑ์จริงได้มากพอเท่านั้น ในที่สุดพวกเขาก็ต้องเริ่มจ่ายค่าธรรมเนียม

ค่าธรรมเนียมบอกเราว่าผลิตภัณฑ์ crypto ดีเพียงพอให้ผู้คนจ่ายเงินเพื่อใช้งานหรือไม่

หมายเหตุ: Token Terminal ยังแสดงรายการ "รายได้" และ "รายได้" และแม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะมีความสำคัญ แต่ก็อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดู วิธีอ่านงบการเงิน Crypto.

มาดูค่าธรรมเนียมระยะยาวของ Ethereum กัน:

Ethereum เป็นมาตรฐานทองคำที่สร้างค่าธรรมเนียมหลายล้านดอลลาร์ต่อวัน

และนี่คือค่าธรรมเนียมของ Binance Chain (BNB):

เมื่อค่าธรรมเนียมสูงขึ้น สินค้าก็จะถูกใช้งานบ่อยขึ้น

แม้ว่าโดยทั่วไปค่าธรรมเนียม รายได้ และรายได้จะสะท้อนถึงผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน — คุณจะเห็นผู้ใช้ทั้งหมดเพิ่มขึ้นพร้อมกัน — เราสามารถใช้พวกเขาเพื่อถาม:

1. บริษัท crypto สร้างรายได้ (แทนที่จะแจกโทเค็นฟรี) หรือไม่?
2. แนวโน้มทางการเงินในระยะยาวของพวกเขาดูดีหรือไม่?
3. พวกเขากำลังเก็บกำไรไว้เพื่อนำกลับมาลงทุนใหม่เพื่อการเติบโตในอนาคตหรือไม่?

“ข้อดีของหุ้นก็คือพวกมันขายในราคาโง่ๆ เป็นครั้งคราว นั่นคือวิธีที่ฉันกับชาร์ลีรวยขึ้น” – วอร์เรน บัฟเฟตต์

ตัวชี้วัดที่ 3: มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (และราคา)

Market Cap จะบอกคุณว่าบริษัทมีมูลค่าเท่าใด แต่จะมีคุณค่าเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการเปรียบเทียบเป็นหลัก

ราคาและมูลค่าตลาดเป็นตัวชี้วัดเดียวที่คนส่วนใหญ่ใช้ ซึ่งเหมือนกับการลงทุนในร้านอาหารตามราคาในเมนู

นักลงทุน crypto ส่วนใหญ่คิดอย่างไร

ราคาและมูลค่าตลาดมีประโยชน์ต่อ เปรียบเทียบ ขนาดและต้นทุนของบริษัท crypto ต่างๆ มูลค่าตลาดที่สูงอาจบ่งบอกถึงบริษัทที่จัดตั้งขึ้น ในขณะที่มูลค่าตลาดที่ต่ำกว่าอาจบ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโตที่สูงขึ้น (แต่ยังมีความเสี่ยงมากขึ้นด้วย)

มูลค่าตลาดของ Bitcoin เป็นเรื่องปกติ: มีจุดสูงสุดและต่ำสุดมากมาย แต่เป็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

แต่หากบริษัทที่กำลังเติบโตปิดจุดสูงสุดตลอดกาล นั่นอาจบ่งชี้ว่ามีการซื้อที่ดี

ราคาและมูลค่าตลาดไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัล- ราคาที่สูงไม่ได้หมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีและมูลค่าตลาดที่ต่ำก็ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นการลงทุนที่ไม่ดี

ลองคิดแบบนี้: ถ้าคุณไปซื้อรถมือสอง คุณจะไม่มีวันซื้อรถตามราคาที่เสนอเพียงอย่างเดียว แต่คุณควรตรวจสอบระยะทาง สภาพเครื่องยนต์ และฟังก์ชันการทำงานโดยรวมแทน

ในทำนองเดียวกัน ราคาและมูลค่าตลาดควรใช้ร่วมกับ DAU และค่าธรรมเนียมเพื่อช่วยเราระบุโอกาสในการลงทุนที่น่าทึ่ง มันทำงานร่วมกันทั้งหมด

[เนื้อหาฝัง]

[เนื้อหาฝัง]

วางไว้ด้วยกัน

สมมติว่าคุณได้ยินเกี่ยวกับโครงการใหม่ที่ยอดเยี่ยมที่เรียกว่า HypeCoin ผู้มีอิทธิพลใน crypto ทุกคนกำลังพูดถึงเรื่องนี้ ผู้คนกลายเป็นมหาเศรษฐีในชั่วข้ามคืน คุณควรซื้อ?

• อันดับแรก เราจะดูที่ผู้ใช้งานรายวันของ HypeCoin- เราเปรียบเทียบพวกเขากับโครงการอื่น ๆ ที่คล้ายกัน เช่นเดียวกับบริษัท crypto ที่จัดตั้งขึ้น เช่น bitcoin และ Ethereum เราถามว่าอยู่มานานแค่ไหนแล้ว? พวกเขามีประวัติที่มีความหมายเกี่ยวกับการเติบโตของ DAU หรือไม่?
• ต่อไปเรามาดูค่าธรรมเนียมของ HypeCoin (และอาจเป็นรายได้และรายได้) พวกเขากำลังนำเงินที่มีความหมายเข้ามา และเงินนั้นเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่? หรือทั้งหมดนั้นได้รับการจ่ายเป็นโทเค็นจูงใจ (เช่น ตัวอย่างฟรี)?
• สุดท้ายนี้ เราจะเปรียบเทียบราคาและมูลค่าตลาดของ HypeCoin กับโครงการที่คล้ายกัน- เราไม่ได้ประทับใจกับราคาที่สูงหรือมูลค่าตลาดที่สูง เราเพียงแค่ถาม เป็นราคาที่สูงพอสมควร- มี "ที่นั่น" ที่นั่นหรือไม่ – ธุรกิจที่แท้จริงและมีความหมายหรือไม่? หรือ HypeCoin แท้จริงแล้วเป็นเพียงอากาศร้อน?

และโปรดจำไว้ว่า: การวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นด้านหนึ่งของเหรียญ นอกจากนี้เรายังจะเรียกใช้ HypeCoin ผ่านการวิเคราะห์เชิงคุณภาพโดยใช้ของเรา ดัชนีชี้วัดนักลงทุนบล็อคเชน.

ซื้อกลับบ้านนักลงทุน

การทำการวิเคราะห์เชิงปริมาณ — ดูที่ตัวเลข — ให้ผล การลงทุนที่น่าทึ่ง โอกาส สำหรับผู้ที่ยินดีสละเวลาเพราะแทบไม่มีใครทำ

สิ่งนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป เมื่อผู้คนจำนวนมากตระหนักว่า “สกุลเงินดิจิทัลเป็นบริษัท” และ “โทเค็นก็คือหุ้น” ในที่สุดแนวทางนี้จะกลายเป็นภูมิปัญญาทั่วไป ในแบบที่สิ่งต่าง ๆ เสร็จสิ้น

แต่สำหรับตอนนี้ มันทำให้เราได้เปรียบในการแข่งขันอย่างมาก รู้ตัวเลขและคุณรู้ความจริง

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/