สถาบันต่างๆ ดูเหมือนจะเป็นขาขึ้นใน crypto แม้ว่าจะมีการบันทึก Bitcoin ไหลออก

ในช่วงต้นปี 2021 อุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซี (Cryptocurrency) เต็มไปด้วยข่าวการลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงเป็นเรื่องจริงส่วนใหญ่ แม้จะมีรายงานแนะนำ เพิ่มการไหลออกของนักลงทุนสถาบันกระแสไหลเข้าสุทธิยังคงเป็นบวกอย่างมาก นอกจากนี้ แม้ว่า Bitcoin (BTC) ดูเหมือนจะเป็นการลงทุนทางเลือกสำหรับการชำระบัญชี การลงทุนสถาบันใน Ethereum (ETH) ไม่เคยมีสุขภาพที่ดีขึ้น

ตั้งแต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงในวอลล์สตรีทไปจนถึงธนาคารรายใหญ่ นักลงทุนรายใหญ่ กระโดดขึ้นรถไฟ crypto. ราคา Bitcoin ร่วงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $65,000 สร้างความสงสัยให้กับนักลงทุน cryptocurrency ทุกคน แม้ว่าสิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากราคาของมันเริ่มฟื้นตัวแล้ว

BTC คิดเป็น 44% ของมูลค่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลรวม 2 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 18% ย้อนกลับไปในเดือนพฤษภาคม จำนวนที่อยู่ถือมากกว่า 1,000 BTC ลดลง CoinMetrics บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อคเชน (blockchain data) ระบุ อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดส่วนใหญ่ชี้ไปที่สถาบันที่เพิ่มการถือครองโดยรวม

ตามที่ Nikita Ovchinnik ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพัฒนาธุรกิจของเครือข่าย 1inch Network แบบกระจายอำนาจ กล่าวว่า “ไม่ต้องสงสัยเลยว่านักลงทุนสถาบันจะมีแนวทางเชิงบวกในระยะยาวต่อ crypto และ Bitcoin โดยเฉพาะ” ในระยะยาว เขายังกล่าวอีกว่าอุปสรรคสำคัญของสถาบันจะอยู่ที่ตัวเทคโนโลยีเอง

“ด้วยสถาปัตยกรรม DLT ทำงานในลักษณะที่ไม่เหมือนใครซึ่งแตกต่างจากโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่จัดตั้งขึ้น แน่นอนว่าจะต้องมีการปรับเปลี่ยนและอัปเดตบางอย่างเพื่อที่จะเพิ่มเอนทิตีใน crypto ให้มากขึ้น” เขาเสริมเพิ่มเติม:

“จำนวนนักลงทุนสถาบันที่เปิดรับ crypto ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในปีที่แล้ว และพวกเขาไม่ได้มาเพื่อผลกำไรในระยะสั้น”

ธนาคารเพื่อการลงทุนระหว่างประเทศและบริษัทที่ให้บริการทางการเงิน เช่น Morgan Stanley, BlackRock, Goldman Sachs และ JP Morgan มีทั้งหมด จัดตั้งขึ้น บริการและกองทุนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 40 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน Grayscale Bitcoin Trust หนึ่งในนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ที่สุดในพื้นที่ รายงานว่าสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารลดลงเหลือ 20 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคมก่อนหน้านั้น ปีนเขา กลับมาอยู่ที่เกือบ 41 พันล้านดอลลาร์ท่ามกลางการชุมนุมครั้งล่าสุด

ด้วยความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้ให้บริการ ตลอดจนจุดยืนของจีนในการซื้อขาย Bitcoin และการขุด มีเหตุผลเพียงพอสำหรับนักลงทุนดั้งเดิมที่จะลังเลที่จะเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม แรงผลักดันล่าสุดที่อยู่เหนือระดับราคา $40,000 อาจเป็น เป็นสัญญาณว่าอารมณ์กำลังฟื้นตัว. คำถามที่แท้จริงคือ สถาบันจะทำอย่างไรต่อไป?

ETH และการไหล

หนึ่งในเหตุผลที่ใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนแห่กันไปที่ Bitcoin ในช่วงสองปีที่ผ่านมาคืออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางวิกฤตโควิด-19 ที่กำลังดำเนินอยู่ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้พิมพ์เช็คกระตุ้นเศรษฐกิจหลายล้านล้านฉบับ ผลักดันให้นักลงทุนที่เกี่ยวข้องมองหาที่อื่นเพื่อพักเงินทุน

ในช่วงกลางเดือนสิงหาคม Bitcoin รายงานสัปดาห์ที่หกของการไหลออกของสถาบันโดยมีมูลค่ามากกว่า 22 ล้านดอลลาร์ใน Liquidations ในสัปดาห์เดียว นับเป็นระยะเวลาการไหลออกที่ยาวที่สุดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลนับตั้งแต่ปี 2018 อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ทั้งหมดที่อยู่ภายใต้การบริหารสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนด้านสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้น 10% ในสัปดาห์เดียวกัน แม้ว่าจะมีสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของราคา

ในทางกลับกัน ผลิตภัณฑ์จากหลายสินทรัพย์มีความไม่แน่นอนน้อยกว่ามากเกี่ยวกับทิศทางของพวกเขา โดยนักลงทุนสถาบันเพิ่มการถือครอง 7.5 ล้านดอลลาร์ และดึงดูดเงินไหลเข้าเกือบ 12 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม ในช่วงเวลาเดียวกัน กองทุน Bitcoin มีการไหลออกเกือบ 68 ล้านดอลลาร์

ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นถึงสถาบันต่างๆ ที่กระจายการถือครองไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ นอกเหนือจาก Bitcoin ด้วย altcoins เช่น Ethereum, Cardano (ADA) และ Binance Coin (BNB) ยังเห็นการไหลเข้าที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าการไหลออกของ BTC อาจสูงกว่าที่เคย แต่การลงทุนของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัลก็สูงขึ้นในปีนี้มากกว่าที่เคยเป็นมา

“รูปแบบที่ปฏิเสธไม่ได้คือความสนใจของสถาบันและการมีส่วนร่วมในภาคสนามยังคงเพิ่มขึ้น” Jack Tao ซีอีโอของการแลกเปลี่ยน Cryptocurrency ในสิงคโปร์ Phhemex กล่าวในการสนทนากับ Cointelegraph กล่าวเสริมว่า “นี่คือช่วงเวลาที่คริปโตมีความผันผวนสูง ทหารผ่านศึกเคยชิน แต่อาจไม่เป็นที่พึงปรารถนาสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิม”

เขายังระบุด้วยว่าพื้นที่ DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการนำไปใช้ และในขณะที่เทคโนโลยีและแอพพลิเคชั่นบางอย่างมีอยู่แล้ว แต่เรายังคงเห็นเพียงส่วนปลายของภูเขาน้ำแข็งเท่านั้น “นักลงทุนสถาบันที่ชาญฉลาดสามารถสัมผัสถึงการเปลี่ยนแปลงที่กำลังจะเกิดขึ้นและต้องการวางตำแหน่งตัวเองอย่างตรงไปตรงมาในฐานะผู้รับผลประโยชน์ในสิ่งที่จะเกิดขึ้น” เขากล่าว และเสริมว่า: “กรณีการใช้งานขั้นสุดท้ายที่บล็อคเชนจะกล่าวถึงนั้นยังไม่ได้ถูกจินตนาการเลย”

การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะสถาบันนั้นแตกต่างจากการซื้อปลีกมาก แม้ว่าสถาบันที่มีการเข้ารหัสลับส่วนใหญ่จะซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์อยู่แล้ว พวกเขาต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างจากระบบแบบดั้งเดิมอย่างมาก การค้นหาความแตกต่างของราคาสปอตอาจกลายเป็นการทดสอบที่มีราคาแพง และเนื่องจากพวกเขาลงเอยด้วยการซื้อขายกับคู่สัญญาที่ไม่รู้จัก ปัจจัยต่างๆ เช่น ความน่าเชื่อถือทางเทคโนโลยีและความลึกของสภาพคล่องจึงมีความสำคัญมากกว่าปกติ

“ยังมีหนทางอีกยาวไกล” Daniel Santos ซีอีโอของ defi.finance ผู้ดูแลสภาพคล่องของ Woonkly Labs กล่าวกับทาง Cointelegraph ว่า “[สถาบัน] ไม่ได้ต้องการเพียงแค่ผลิตภัณฑ์ที่มีการควบคุมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่ายอีกด้วย ที่ปรับให้เข้ากับความต้องการของพวกเขาโดยเฉพาะ” เขาเพิ่ม:

“สถาบันต่างๆ กำลังมองหาผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้พวกเขาสามารถลงทุนใน DeFi ได้อย่างปลอดภัยด้วยความอุ่นใจ ฉันเชื่อว่าพวกเขากำลังใช้แนวทางระยะยาวและพวกเขาก็รั้น”

“DeFi ดึงดูดความสนใจเป็นอย่างมาก” Yves Longchamp หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ SEBA Bank ซึ่งเป็นธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาต FINMA กล่าว ตามที่ Longchamp บอกกับ Cointelegraph นักลงทุนสถาบันมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยหลักสามประการ รวมถึงการเพิ่มผลตอบแทนให้กับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ซึ่งก็คือแหล่งรายได้ที่ไม่มีอยู่ในการเงินแบบดั้งเดิม

แม้จะมีกระแส Bitcoin ไหลออกอย่างสม่ำเสมอ แต่สถาบันต่างๆ ก็ดูเหมือนจะรั้นเช่นเคยเกี่ยวกับพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล ล่าสุด TP ICAP เครือข่ายตัวกลางทางการเงินมืออาชีพระดับโลก ประกาศว่าจะเป็น การเปิดตัว แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลพร้อมกับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม Standard Chartered และ Fidelity Investments

แม้ว่าดูเหมือนว่าเงินจำนวนมหาศาลจะเข้าสู่อุตสาหกรรมด้วยความมั่นใจ แต่การนำเงินทุนของพวกเขาเข้ามาในพื้นที่ การแข็งค่าของราคาก็อาจเป็นปัจจัยหนุนหลังได้ เนื่องจากกฎระเบียบกลายเป็นข้อกังวลที่ชัดเจนมากขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบัน

การวางอุบายของสถาบัน

การยอมรับ Cryptocurrency นั้นเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่เคยเป็นมา โดยที่ตลาดเชิงรุกน้อยกว่าก่อนหน้านี้เห็นการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ภูมิภาคที่เข้าร่วมอย่างแข็งขันมากขึ้นต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างและปัญหาด้านกฎระเบียบ

ตามที่ผู้อำนวยการตลาดการเงินในตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล OKEx Lennix Lai กังวลหลักเกี่ยวกับการต่อต้านการฟอกเงิน (AML) และการหลีกเลี่ยงภาษี ตามที่เขาบอกกับ Cointelegraph ว่า “เรามองว่าการยอมรับกฎระเบียบเป็นอุปสรรคสำคัญต่อตลาดโดยรวม ขนาดตลาดและความสมบูรณ์ยังเป็นความท้าทายอีกด้วย” ตาม Ovchinnik เนื่องจาก "โปรโตคอลส่วนใหญ่ไม่ได้รับอนุญาตอย่างสมบูรณ์จึงมีความเป็นไปได้ที่จะเป็นคู่สัญญากับอาชญากรบางประเภท"

อย่างไรก็ตาม เขายังเสริมด้วยว่าปัญหาเหล่านี้กำลังถูกแก้ไขโดยทีมพัฒนาในระดับโปรโตคอล โดยใช้มาตรการป้องกันไว้ก่อนเพื่อให้แน่ใจว่าการอนุมัติด้านกฎระเบียบในระยะยาว นี่อาจเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันที่เข้ามาในพื้นที่ ซึ่งจำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและการตัดสินใจของหน่วยงานทางการเมืองที่ปกครองอย่างเคร่งครัด

ตามที่หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Huobi Trust Robert Whitaker สถาบันต่าง ๆ มีความสุขกับ Bitcoin และเริ่มสร้างข้อเสนอทางการตลาดรอบตัว “สถาบันต่างๆ ยังคงรวบรวม BTC จำนวนมากสำหรับความต้องการของตนเองและในงบดุล” เขากล่าวกับ Cointelegraph เพิ่มเติมว่า “สิ่งนี้อาจผลักดันให้ตลาดสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ XNUMX-XNUMX ล้านล้านในปีหน้าหรือประมาณนั้น”

ที่เกี่ยวข้อง การแข่งขันของ Bitcoin ที่ $50 ร้อนแรงขึ้นเนื่องจากการสนับสนุนสถาบันที่แข็งแกร่งยังคงดำเนินต่อไป

ด้วยกระแสบวกสุทธิในสินทรัพย์ดิจิทัล ความเป็นไปได้ไม่มีที่สิ้นสุดสำหรับเทคโนโลยีบล็อกเชน โอกาสในพื้นที่นี้ดูเหมือนจะไม่มีที่สิ้นสุด และแม้แต่โอกาสที่เล็กที่สุดก็สามารถทำกำไรได้มหาศาล ในขณะที่ Ocvhinnik เชื่อว่าสถาบันต่างๆ จะมุ่งเน้นที่โซลูชั่น Layer-one แบบข้ามสายโซ่มากขึ้น Tao กล่าวว่าจะให้ความสำคัญกับการกระจายบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมและการสำรวจด้านการทดลองเพิ่มเติมของอุตสาหกรรม เช่น NFT และ GameFi

Rachid Ajaja ซีอีโอของ AllianceBlock ซึ่งเป็นตลาดทุนแบบกระจายศูนย์ การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi กล่าวว่า ข้อเสนอต่างๆ กำลังขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแบบดั้งเดิมมากขึ้น เช่น การห่อผลิตภัณฑ์และสินเชื่อที่มีโครงสร้าง “เราอยู่ในช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นมาก” เขากล่าวกับ Cointelegraph และเสริมว่า “การเปลี่ยนแปลงไปสู่ ​​DeFi กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้”

ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการหาจุดสมดุลระหว่างการกระจายอำนาจของอุตสาหกรรมและการบรรลุระดับการปฏิบัติตามที่รัฐบาลแสวงหา สำหรับตอนนี้ ในขณะที่กองกำลังทั้งสองดูเหมือนเป็นปฏิปักษ์กันโดยพื้นฐานแล้ว การแก้ปัญหาที่แข็งแกร่งขึ้นก็จะเกิดขึ้นในไม่ช้า เนื่องจากผู้ร่างกฎหมายและผู้นำรัฐบาลให้ความรู้เกี่ยวกับ cryptocurrencies และเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลังพวกเขามากขึ้น

“กฎระเบียบในสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นผลบวกสุทธิ” Julian Sawyer ซีอีโอของ Bitstamp exchange กล่าวในการสนทนากับ Cointelegraph โดยเพิ่มว่า: “การแยกนักแสดงที่ดีออกจากสิ่งที่ไม่ดี การสร้างความไว้วางใจมากขึ้นกับนักลงทุนและบริษัทโฮลดิ้งที่รับผิดชอบต่อการกระทำของพวกเขาผ่านแนวทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ผลประโยชน์ด้านกฎระเบียบหมายถึงความน่าเชื่อถือและการเติบโตของอุตสาหกรรมทั้งหมด”

ที่มา: https://cointelegraph.com/news/institutions-appear-bullish-on-crypto-despite-record-bitcoin-outflows