สัปดาห์หน้า – ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

นักลงทุนมีสิทธิ์ที่จะมองโลกในแง่ดีหรือไม่?

ขณะที่เราเข้าสู่ไตรมาสที่สอง ดูเหมือนว่ารายการความกังวลทางเศรษฐกิจจะเติบโตขึ้นมากกว่าการหดตัว แต่ตลาดตราสารทุนพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่สะดวกสบายมาก การฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดหลังการบุกรุกนั้นน่าประทับใจ พูดน้อย แต่การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนจะชัดเจนในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือไม่

อัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูง การตึงตัวของเงินในเชิงรุก และเส้นอัตราผลตอบแทนกลับด้าน เป็นเพียงบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนในตอนนี้ แต่แล้วบริษัทล่ะ? เราจะได้ยินจากพวกเขาในไม่ช้าขณะที่พวกเขารายงานในไตรมาสแรกซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะน่าสนใจและสามารถระบุได้ว่าการฟื้นตัวนี้มีขาหรือไม่ หุ้นสามารถหาทางกลับไปทำสถิติสูงสุดในสภาพแวดล้อมนี้ได้หรือไม่?

งานของผู้กำหนดนโยบายการเงินไม่ใช่เรื่องง่าย อย่างน้อยในโลกที่โปร่งใสตอนนี้เราอาศัยอยู่ในที่ซึ่งทุกคำพูดและการตัดสินใจได้รับการตรวจสอบอย่างถี่ถ้วนแล้ววิพากษ์วิจารณ์ด้วยประโยชน์ของการมองย้อนกลับ งานในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในขณะที่หลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยรออยู่ข้างหน้า และเส้นอัตราผลตอบแทนกลับด้าน บ่งชี้ว่าพวกเขาอาจจะอยู่ในขอบของการให้เศรษฐกิจเหนือขอบ

ขี้ขลาดแค่ไหน เฟดจะกลายเป็น?

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมากสำหรับยุโรป

เยนผันผวนเนื่องจาก BoJ ปกป้องนโยบายการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC)

US

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรอีกฉบับหนึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง การมุ่งเน้นสำหรับผู้ค้าจำนวนมากจะยังคงอยู่ที่ความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะก้าวร้าวแค่ไหนกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบถัดไป ทุกคนใน Wall Street จะให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความคิดเห็นของ Fed Brainard ในวันอังคารนี้ Harker พูดในเช้าวันอังคาร ส่วนรายงานการประชุมจะถูกปล่อยในตอนบ่าย Bullard, Bostic และ Evans จะปรากฎตัวในวันพฤหัสบดีนี้   

ความโกรธเกรี้ยวของการเปิดเผยทางเศรษฐกิจจะมุ่งเน้นไปที่กิจกรรมทางธุรกิจที่ถือขึ้นเนื่องจากผลกระทบในช่วงต้นของสงครามในยูเครน ในวันจันทร์ การเปิดตัวคำสั่งโรงงานในเดือนกุมภาพันธ์น่าจะลดลงอย่างมาก ในขณะที่การอ่านสินค้าคงทนขั้นสุดท้ายยืนยันว่าคำสั่งซื้อลดลง วันอังคารมีข้อมูลการค้าที่อาจแคบลงและดัชนีบริการ ISM ซึ่งคาดว่าจะดีขึ้น วันพุธเป็นเรื่องเกี่ยวกับรายงานการประชุมของ FOMC ซึ่งอาจมีเบาะแสเพิ่มเติมที่สามารถยืนยันการเพิ่มขึ้นครึ่งจุดสำหรับผู้ค้าบางราย วันพฤหัสบดีมีการเรียกร้องการว่างงานในช่วงเช้าและสินเชื่อผู้บริโภคในช่วงบ่าย วันศุกร์สิ้นสุดสัปดาห์ด้วยข้อมูลสินค้าคงคลังขายส่ง    

EU 

การเจรจาเชิงบวกกำลังเกิดขึ้นในการเจรจาระหว่างยูเครนและรัสเซีย แต่ดังที่เราได้เห็นในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและตะวันตกยังอยู่ในระดับสูง และนั่นทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างมหาศาล คำขอของปูตินเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับการซื้อก๊าซในรูเบิลดูเหมือนจะได้รับการแก้ไขหลังจากที่ G7 ปฏิเสธในขั้นต้น โดยเน้นให้เห็นถึงความเป็นปรปักษ์และความหวาดระแวงที่เพิ่มขึ้นระหว่างรัสเซียกับตลาดส่งออกทรัพยากรธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งจะช่วยให้แน่ใจว่าความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงสูงอยู่ และราคาก็อาจเป็นไปได้ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในข้อมูลอัตราเงินเฟ้อซึ่งน่าจะเพิ่มแรงกดดันต่อ ECB ให้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย รายงานการประชุมที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดีอาจเป็นที่สนใจ 

สัปดาห์หน้านำเสนอข้อมูลเศรษฐกิจที่หลากหลาย แม้ว่าส่วนใหญ่จะประกอบด้วยการอ่านระดับสองและสาม

UK

ผู้ว่าการเบลีย์มีกำหนดจะขึ้นพูดในวันจันทร์นี้ และผู้ค้าจะค้นหาเบาะแสอัตราดอกเบี้ย BoE ปรับโทนเสียงให้อ่อนลงเล็กน้อยหลังจากการประชุมครั้งล่าสุด แต่ตลาดยังคงตั้งราคาอย่างหนักในการปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 25 ในแต่ละการประชุมห้าครั้งถัดไป ทำให้อัตราฐานอยู่ที่ 2% ภายในสิ้นปีนี้ Bailey อาจใช้แพลตฟอร์มเพื่อผลักดันกลับ แต่อาจมีประโยชน์เพียงเล็กน้อยเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในปัจจุบัน และอื่นๆ ที่มาจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และราคาพลังงานที่สูงขึ้นในเดือนนี้ นอกจากนี้ เราจะรับฟังความคิดเห็นจากสมาชิกคนอื่นๆ ของ MPC ในสัปดาห์หน้า ในขณะที่บริการขั้นสุดท้ายและ PMI ด้านการก่อสร้างเป็นไฮไลต์ของข้อมูล 

รัสเซีย

สัปดาห์หน้า เราจะได้ข้อมูลเชิงลึกครั้งแรกเกี่ยวกับผลกระทบของการคว่ำบาตร เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเป็น 16.9% ในเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้นจาก 9.2% ต่อเดือนก่อนหน้า เป็นจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ยากลำบากมากสำหรับเศรษฐกิจรัสเซีย โดยตัวเลข GDP 5% ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันศุกร์สำหรับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้วในวันศุกร์นี้น่าจะเป็นตัวเลขที่ดีครั้งสุดท้ายในบางครั้ง 

แอฟริกาใต้

เฉพาะข้อมูลระดับสามในสัปดาห์หน้า แต่ในอนาคต ผู้ค้าจะตื่นตัวต่อแรงกดดันด้านราคาเพิ่มเติมเนื่องจากธนาคารกลางยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ด้านบนสุดของช่วงเป้าหมาย 3-6% และราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะมีส่วนช่วยเพิ่มเท่านั้น

ตุรกี

ไม่นานมานี้ รมว.คลังหวังว่าเงินเฟ้อจะไม่พุ่งเกิน 50% สัปดาห์หน้า ข้อมูลอย่างเป็นทางการ ซึ่งบางครั้งถูกตั้งคำถาม คาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อ CPI แตะ 61.6% ในเดือนมีนาคม แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางในอนาคต แต่ CBRT ไม่ใช่ธนาคารกลางธรรมดาและจะยังคงถูกขับเคลื่อนโดยจินตนาการทางเศรษฐกิจมากกว่าที่จะเป็นเงินเฟ้อ การทบทวนนโยบายการเงินเมื่อเสร็จสิ้นในท้ายที่สุด จะบอกเราเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนของพวกเขาในอนาคต แต่คุณสามารถรับประกันได้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะไม่เป็นส่วนหนึ่ง

สาธารณรัฐประชาชนจีน

Caixin Services PMI วันพุธเป็นข้อมูลสำคัญฉบับเดียวในสัปดาห์นี้ ซึ่งตามหลังทางการที่อ่อนแอและ PMI ของ Caixin Manufacturing PMI และตัวเลขในสัปดาห์นี้อาจทำให้ผิดหวังเนื่องจากการล็อกดาวน์จากโควิด เชิงลบสำหรับหุ้นในประเทศ

จีนนิ่งเงียบในการดำเนินการอย่างเป็นรูปธรรมหลังจากหุ้นขากรรไกรสูงขึ้นเมื่อสองสัปดาห์ก่อนและหุ้นจีนหมดโมเมนตัม อย่างไรก็ตาม การปรับลด RRR สามารถเกิดขึ้นได้ในทุกช่วงของ Q2 ซึ่งจะช่วยหนุนหุ้นในระยะสั้น

ความเสี่ยงของจีนเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเหตุการณ์ทั้งหมดในขณะนี้ ความเสี่ยงในการเพิกถอนบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ แบ่งปันการระงับในฮ่องกงเนื่องจากการตรวจสอบล่าช้า Modern Land และ Evergrande NEV ระงับการซื้อขายหุ้นในฮ่องกง การพัฒนาในภาคธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ถือเป็นความเสี่ยงที่ลืมไม่ลงแต่สำคัญ โดยผู้ถือตราสารหนี้นอกอาณาเขตจะไม่พอใจกับกลยุทธ์การล่าช้าในประเทศ สหรัฐคว่ำบาตรการค้ากับรัสเซีย ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในยูเครน ราคาน้ำมันและโลหะที่สูงขึ้น ในที่สุด การล็อกดาวน์จากโควิด-XNUMX ในเซี่ยงไฮ้ก็เข้มงวดขึ้น และการล็อกดาวน์เพิ่มเติมในที่อื่นๆ เป็นระยะเวลานานจะคุกคามการเติบโต รายการยาว ไม่มีอะไรดีสำหรับหุ้นของจีน

อินเดีย

ธนาคารกลางอินเดียประกาศการตัดสินใจนโยบายล่าสุดเมื่อวันศุกร์ อัตราควรยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.0% แต่มีความเสี่ยงขาขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อ INR ที่อ่อนค่าลง และข้อมูลจำนวนมากที่แสดงสัญญาณการฟื้นตัว ค่าพลังงานนำเข้าของอินเดีย แม้ว่าจะมีส่วนลดมากสำหรับส่วนผสมของอูราล ก็จะแสดงอยู่ในความคิดของ RBI หาก INR อ่อนค่าลง

Sensex ทำงานได้ดีในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนฟื้นตัวเล็กน้อย อินเดียกำลังดำเนินตามมาตรการคว่ำบาตรของรัสเซีย และการก่อความกราดเกรี้ยว G-7 อย่างเป็นทางการอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อหุ้น ในทำนองเดียวกัน หาก RBI ปรับตัวขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ หุ้นในท้องถิ่นอาจร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ออสเตรเลีย 

ออสเตรเลียมีสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่รออยู่ข้างหน้ากับการขายปลีกในวันจันทร์และการตัดสินใจเรื่องอัตรา RBA ในวันพุธ ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของทั้งสองคือการเปลี่ยนแปลงคำแนะนำล่วงหน้าโดย RBA ทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปข้างหน้า RBA ยังคงเข้มงวดเป็นพิเศษ แม้ว่าจะมีจุดข้อมูลที่แข็งแกร่งหลายจุด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในภาวะร้อนจัดเช่นนิวซีแลนด์ การพิมพ์ยอดขายปลีกที่มีประสิทธิภาพจะเพิ่มเสียงรบกวน การเปลี่ยนแปลงคำแนะนำอาจกระตุ้นให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วใน AUD ในขณะที่หุ้นในท้องถิ่นอาจร่วงลงชั่วคราว

สมมติว่าไม่มีเหตุการณ์ที่ไม่มีความเสี่ยงจากยูเครน AUD/USD มีศักยภาพกลับตัว หลังจากใช้เวลาตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมาในการปรับและรวบรวมผลกำไรล่าสุด 

นิวซีแลนด์

ไม่มีการเผยแพร่ข้อมูลที่สำคัญ มีการประกาศมาตรการหลายอย่างของรัฐบาลเพื่อลดค่าครองชีพในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ยังคงอยู่เบื้องหลังเส้นอัตราเงินเฟ้อมากกว่าธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าการส่งออกสินค้าเกษตรสูงสุดเป็นประวัติการณ์จะรองรับแรงกระแทก แต่นิวซีแลนด์ยังคงมีความเสี่ยงที่จะมีการลงจอดอย่างหนักในปีนี้ 

ประเทศญี่ปุ่น

ปฏิทินของญี่ปุ่นจะเงียบลงในสัปดาห์หน้า โดยจะบันทึกเฉพาะดุลการค้าในวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะมองหาสัญญาณของการเรียกเก็บเงินนำเข้าที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และพลังงานที่สูง ซึ่งอาจเริ่มต้นการขายเยนรอบใหม่เมื่อเทียบกับ USD, AUD และ NZD

USD/JPY มีสัปดาห์ที่วุ่นวาย โดยเพิ่มขึ้นเป็น 125.00 ก่อนที่จะตกลงมาที่ 121.50 และฟื้นตัวเป็น 122.50 การดำเนินการซื้อพันธบัตรของ BOJ เพื่อจำกัดอัตราผลตอบแทน JGB ช่วยจำกัด USD/JPY เช่นเดียวกับผลตอบแทนของสหรัฐที่ลดลงและกระแสการส่งกลับประเทศในช่วงปลายปี เมื่อสิ้นปีที่แล้ว อัตราผลตอบแทนสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นการขึ้นอีกครั้งในสกุลเงิน USD/JPY

สิงคโปร์

ไม่มีข้อมูลที่สำคัญ นักลงทุนจะจับตาดู MAS ในขณะนี้ โดยมีการประกาศนโยบายล่าสุดในเดือนเมษายน แต่พวกเขาจะไม่บอกคุณเมื่อไร คาดว่า MAS จะกระชับนโยบายการเงินโดยเพิ่มความลาดชันของการแข็งค่าของ SGD ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและช่วงเวลาของการประกาศ ซึ่งอาจผลักดัน USD/SGD ให้ลดลงอย่างรวดเร็วแม้ว่าจะเป็นการชั่วคราวก็ตาม

---

ปฏิทินเศรษฐกิจ

วันเสาร์ที่เมษายน 2

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

วิลเลียมส์จากเฟดแห่งนิวยอร์กกล่าวปาฐกถาพิเศษที่ศูนย์การศึกษานโยบายเศรษฐกิจกริสวอลด์ที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน

Schnabel ของ ECB เข้าร่วมการประชุมเชิงปฏิบัติการการเงินประจำปีของ Ambrosetti ในเมือง Cernobbio ประเทศอิตาลี

วันอาทิตย์ที่เมษายน 3

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การเลือกตั้งรัฐสภาฮังการี: พรรค Fidesz ของ PM Orban มีผู้นำเล็กน้อย  

จันทร์, เมษายน 4

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

คำสั่งซื้อจากโรงงานในสหรัฐฯสินค้าคงทน

คณะกรรมการตุลาการวุฒิสภาลงมติเสนอชื่อเคตันจิ บราวน์ แจ็คสัน ต่อศาลฎีกาสหรัฐ

การค้าของเยอรมนี

BOE Gov Bailey พูดที่ Stop Scams Conference

Cunliffe รองผู้ว่าการ BOE พูดที่งานสัมมนา European Economics & Financial Center Distinguished Speakers

มาตรวัดเงินเฟ้อของออสเตรเลีย

PMI ภาคการผลิตของอินเดีย Markit

ฐานเงินของญี่ปุ่น

ดัชนีภาคอิเล็กทรอนิกส์ของสิงคโปร์ PMI

สเปนว่างงาน

CPI ของตุรกี

อังคารเมษายน 5

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การค้าของสหรัฐฯ

Brainard ของ Fed พูดถึงผลกระทบของเงินเฟ้อที่ไม่เท่าเทียมกัน

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา RBA: คาดว่าจะคงอัตราเป้าหมายเงินสดไว้ที่ 0.10%

ดัชนี PMI ของออสเตรเลีย ความเชื่อมั่นผู้บริโภค

บริการ Eurozone Markit PMI

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของฝรั่งเศส

การใช้จ่ายของครัวเรือนในญี่ปุ่น, Jibun Bank PMI

CPI ของประเทศไทย

ทุนสำรองระหว่างประเทศของเม็กซิโก

ยอดค้าปลีกสิงคโปร์ Markit PMI

พุธเมษายน 6

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

นาทีของเฟด

Harker ของ Fed พูดถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ

ผู้บริหารน้ำมันให้การเป็นพยานราคาน้ำมัน และคณะอนุกรรมการพาณิชย์พลังงานของสภาผู้แทนราษฎรจัดให้มีการพิจารณาคดี

China Caixin คอมโพสิตและบริการ PMI

ยูโรโซน PPI

คำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนี

คอมโพสิตอินเดีย Markit PMI และบริการ

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์นิวซีแลนด์

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราของโปแลนด์: คาดว่าจะเพิ่มอัตราพื้นฐาน 50bps เป็น 4.00%

CPI ของรัสเซีย

รายงานปริมาณน้ำมันดิบคงคลัง EIA

เริ่มการประชุม Bitcoin 2022

พฤหัสบดีเมษายน 7

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

การเรียกร้องคนว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีน 

รายงานการประชุม ECB เผยแพร่สำหรับการตัดสินใจนโยบายเดือนมีนาคม

ธนาคารกลางเม็กซิโกออกรายงานการประชุมแล้ว

Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ BOE พูด

Bullard ของ Fed พูดถึงเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน

Bostic และ Evans ของ Fed เข้าร่วมงานเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจและการจ้างงานเต็มรูปแบบ

องค์การอาหารและเกษตรแห่งสหประชาชาติ เผยดัชนีราคาอาหาร

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของสิงคโปร์

การค้าของออสเตรเลีย

ยอดค้าปลีกยูโรโซน

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี

ดัชนีชั้นนำของญี่ปุ่น

CPI ของเม็กซิโก

GDP ของสิงคโปร์

วันศุกร์ที่ 8 เมษายน

ข้อมูล/เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ

สินค้าคงเหลือขายส่งในสหรัฐฯ

การว่างงานของแคนาดา

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของอินเดีย: คาดว่าจะคงอัตราการซื้อคืนไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.00%

RBA ทบทวนเสถียรภาพทางการเงินรายครึ่งปี

นาทีของธนาคารกลางเช็ก (CNB)

BoP ของญี่ปุ่น ดุลการค้า ล้มละลาย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ดัชนีรถบรรทุกหนัก ANZ ของนิวซีแลนด์

GDP ของรัสเซีย

การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสเปน

ทุนสำรองต่างประเทศไทย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ความเชื่อมั่นผู้บริโภค

อัปเดตคะแนนอธิปไตย

ออสเตรีย (ฟิตช์)

ฟินแลนด์ (ฟิตช์)

ยูเครน(มูดี้ส์)

• คอยน์สมาร์ท การแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Crypto ที่ดีที่สุดในยุโรป
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าฟรี
• คริปโตฮอว์ก เรดาร์ Altcoin ทดลองฟรี.
• ที่มา: https://www.marketpulse.com/20220401/week-ahead-risks-mounting/