ตัวบ่งชี้สิบประการสำหรับการติดตามการฟื้นตัวของตลาดหมี

ด้วยตลาดหมีที่โหดร้ายในอดีตในปี 2022-23 เป็นฉากหลัง จึงเป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะต้องแสวงหาหลักฐานว่ามีการสร้างวัฏจักรที่แข็งแกร่งและน่าเชื่อถือหรือไม่ ด้วยการใช้ประโยชน์จากความโปร่งใสของ Bitcoin blockchain และการซ้อนทับของจิตวิทยาตลาด เราสามารถเริ่มสร้างแบบจำลองพฤติกรรมของนักลงทุนทั่วไปที่ส่งสัญญาณในอดีตเมื่อตลาดฟื้นตัวอย่างยั่งยืนกำลังดำเนินการอยู่

ในรายงานนี้ เราจะสำรวจชุดตัวบ่งชี้สิบตัวที่มีกล่องเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการนำทางในระยะต่อไปของตลาดหมี Bitcoin เมตริกเหล่านี้ได้รับการคัดเลือกและพัฒนาโดยใช้แนวคิดทางเทคนิคและแบบออนไลน์ที่หลากหลาย ชุดข้อมูลนี้มีเป้าหมายในการค้นหาจุดบรรจบกันและความสอดคล้องกันของคุณสมบัติพื้นฐานของตลาดและรูปแบบพฤติกรรมของมนุษย์ โดยใช้แนวคิดกว้างๆ ต่อไปนี้:

• วิเคราะห์ทางเทคนิค: การกลับตัวเฉลี่ยตามเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคยอดนิยม
• กิจกรรมออนไลน์: การเพิ่มขึ้นในเชิงบวกในกิจกรรมออนไลน์และการใช้งานเครือข่าย
• พลวัตของอุปทาน: ความอิ่มตัวของอุปทานเหรียญที่ถือครองโดยผู้ถือระยะยาว
• กำไร/ขาดทุน: ผลตอบแทนของการใช้จ่ายบนเครือข่ายที่ทำกำไรและความเหนื่อยล้าของผู้ขาย

ตามคำจำกัดความของตัวบ่งชี้แต่ละตัว สถานะของตลาดปัจจุบัน ณ เวลาที่เขียนจะถูกสรุปโดยใช้เงื่อนไขต่อไปนี้:

• ❌ไม่ถูกกระตุ้น
• ⏳ กำลังดำเนินการ
• ✅คอนเฟิร์มเต็ม

หมายเหตุ: ตัวบ่งชี้เหล่านี้และรายงานนี้มีจุดมุ่งหมายโดยเฉพาะเพื่อระบุการฟื้นตัวของตลาดหลังจากตลาดหมีที่ยืดเยื้อ เครื่องมือเหล่านี้อาจพบการใช้งานที่อื่น อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อยู่นอกเหนือขอบเขตของรายงานการวิเคราะห์นี้

🪟 ตัวชี้วัดทั้งหมดที่ครอบคลุมในรายงานนี้มีอยู่ใน แดชบอร์ดนี้.

---

ตัวบ่งชี้ #1 – การค้นหาชั้น

เครื่องมือแรกที่เราแนะนำคือแบบจำลองการตรวจจับพื้น ซึ่งใช้ทั้งตัวบ่งชี้ทางเทคนิค 200D-SMA และเกณฑ์ต้นทุนแบบ on-chain ในราคาจริง

ข้อสังเกตประการแรกคือกลุ่มนักลงทุนที่ถือเหรียญเป็นเวลาอย่างน้อย 6 เดือนโดยทั่วไปจะ HODL ระหว่าง 60% ถึง 80% ของตลาดหมีในช่วงท้ายของ Realized Cap ด้วยเหตุนี้ เราจะเลือกผลคูณของ 0.7 และใช้เป็นปัจจัยถ่วงน้ำหนักกับราคาจริง สิ่งนี้ใช้มุมมองเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าขั้นต่ำซึ่งเป็นตัวแทนของนักลงทุนด้วย 'การยึดเกาะที่มั่นคงที่สุด'

มีน้อยกว่า 1.6% ของวันทำการซื้อขายทั้งหมดโดยราคาสปอตปิดต่ำกว่าระดับนี้

การสังเกตครั้งที่สองเกี่ยวข้องกับ Mayer Multiple ซึ่งติดตามการเบี่ยงเบนของราคาสปอตที่สัมพันธ์กับ 200D-SMA ที่สังเกตได้อย่างกว้างขวาง ประสิทธิภาพในอดีตสำหรับ Bitcoin บ่งชี้ว่าน้อยกว่า 4.3% ของวันซื้อขาย Bitcoin มีการซื้อขาย Mayer Multiple ต่ำกว่า 0.6 ซึ่งสะท้อนถึงราคาที่ส่วนลด > 40% สำหรับ 200D-SMA

📟 ตัวบ่งชี้ที่ ในอดีตจุดตัดระหว่าง ราคาที่รับรู้ * 0.7 🔵 และ 200D-SMA*0.6 🟢 รูปแบบการกำหนดราคาเกิดขึ้นในช่วงที่ลึกที่สุดของตลาดหมี นี่เป็นผลมาจากปริมาณบนเครือข่ายที่มีการถ่วงน้ำหนักราคาจริงที่มีเสถียรภาพเนื่องจากการสะสมของนักลงทุน ในขณะที่ 200DMA ที่ไม่ได้ถ่วงน้ำหนักยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากแนวโน้มขาลงของราคามาโคร

🔎 สถานะ: คอนเฟิร์มสุดๆ✅

ตัวบ่งชี้ #2: ความต้องการที่เพิ่มขึ้น

การฟื้นตัวของตลาดอย่างยั่งยืนมักจะมาพร้อมกับการเติบโตของกิจกรรมเครือข่ายบนเครือข่าย ในที่นี้ เราจะพิจารณาจำนวนที่อยู่ใหม่ที่ไม่ซ้ำกันซึ่งปรากฏขึ้นเป็นครั้งแรก เราเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยรายเดือน 🔴 กับค่าเฉลี่ยรายปี 🔵 เพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ของโมเมนตัม โดยพยายามระบุเวลาที่กระแสน้ำกำลังเปลี่ยนสำหรับกิจกรรมบนเครือข่าย

📟 ตัวบ่งชี้ที่ เมื่อ 30D-SMA 🔴 ของที่อยู่ใหม่ข้ามเหนือ 365D-SMA 🔵 และคงไว้เป็นเวลาอย่างน้อย 60 วัน 🟪 จะส่งสัญญาณการเติบโตอย่างสร้างสรรค์ของเครือข่ายและกิจกรรมที่กำลังดำเนินอยู่

🔎 สถานภาพ: กำลังดำเนินการ ⏳. การระเบิดของโมเมนตัมในเชิงบวกครั้งแรกเกิดขึ้นในต้นเดือนพฤศจิกายน 2022 อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังคงอยู่เพียงหนึ่งเดือนจนถึงตอนนี้

ตัวบ่งชี้ #3 – ตลาดค่าธรรมเนียมที่แข่งขันได้

ข้อบ่งชี้อีกประการหนึ่งของความต้องการเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นคือรายได้ของผู้ขุดแร่ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากค่าธรรมเนียม นี่เป็นผลจากบล็อกที่แออัด และค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้ใช้ตัวบ่งชี้โมเมนตัมความเชื่อมั่นที่ช้ากว่าแต่สูงกว่า โดยเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยรายไตรมาส 🔴 สำหรับรายได้ค่าธรรมเนียมการขุด กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายปี 🔵

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมเหล่านี้มีประสิทธิภาพเมื่อนำไปใช้กับเมตริกกิจกรรมบนเครือข่าย เนื่องจากช่วยจับการเปลี่ยนแปลงของระบอบการปกครองในการใช้งานเครือข่ายและความต้องการ

📟 ตัวบ่งชี้ที่ เมื่อ 90D-SMA 🔴 ของรายได้ค่าธรรมเนียมการขุดข้ามเหนือ 365D-SMA 🔵 จะส่งสัญญาณถึงการเพิ่มขึ้นอย่างสร้างสรรค์ในความแออัดของบล็อกสเปซและแรงกดดันด้านค่าธรรมเนียมกำลังดำเนินอยู่

🔎 สถานภาพ: คอนเฟิร์มเต็ม ✅

ตัวบ่งชี้ #4 – การกู้คืนกิจกรรมในวงกว้าง

ในงานก่อนหน้าของเรา (วอซี 28 พ.ศ. 2022) เราได้แสดงให้เห็นว่าความถี่ของธุรกรรมขนาดเล็กนั้นใหญ่กว่าธุรกรรมขนาดใหญ่อย่างมีนัยสำคัญอย่างไร จากนี้ เราได้พัฒนาเฟรมเวิร์กสำหรับการประเมินพฤติกรรมการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องของทั้งเอนทิตีขนาดเล็ก (กุ้ง 🔵) และขนาดใหญ่ (ปลาวาฬ 🔴)

ออสซิลเลเตอร์ด้านล่างถูกสร้างขึ้นเพื่อให้ค่าที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่ามีกิจกรรมเกิดขึ้นมากขึ้น และค่าที่ต่ำกว่าหมายถึงกิจกรรมที่น้อยลงโดยกลุ่มเป้าหมาย

📟 ตัวบ่งชี้ที่ ตลาดหมีมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การลดลงอย่างมากของกิจกรรมบนเครือข่ายโดยหน่วยงานทุกขนาด ค่าที่สูงกว่า 1.2 มีแนวโน้มที่จะกำหนดเกณฑ์สำหรับทั้งการกู้คืนเริ่มต้นและระดับอุปสงค์บนเครือข่ายที่สูงขึ้น ดังนั้น การฟื้นตัวของเอนทิตีทั้งขนาดเล็กและขนาดใหญ่กลับมาสูงกว่า 1.20 จึงเป็นสัญญาณว่าความต้องการเครือข่ายกำลังฟื้นตัวทั่วทั้งกระดาน

🔎 สถานภาพ: ไม่ถูกกระตุ้น ❌. เอนทิตีทั้งสองยังคงไม่ใช้งานบนเครือข่าย อย่างไรก็ตาม เอนทิตีขนาดเล็กจะค่อยๆ เพิ่มกิจกรรมของพวกเขา

ตัวบ่งชี้ #5 – คลื่นลูกใหม่ของทุน

หนึ่งในเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดในการวิเคราะห์แบบออนไลน์คือการประเมินกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง ซึ่งคำนวณจากความแตกต่างของมูลค่าเหรียญ ณ การขาย เมื่อเทียบกับเวลาที่ได้มา อัตราส่วนกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงให้ออสซิลเลเตอร์ติดตามว่าปริมาณรวมของกำไรที่รับรู้เกินปริมาณการขาดทุนที่รับรู้ 🟢 หรือในทางกลับกัน 🔴

ที่นี่ เราใช้ 30D-SMA ระยะยาวของอัตราส่วนนี้เพื่อลดเสียงรบกวนในแต่ละวัน และยังระบุการเปลี่ยนแปลงมาโครในระดับที่ใหญ่ขึ้นในการทำกำไรของเครือข่ายได้ดียิ่งขึ้น เนื่องจากความผันผวนของตลาด ทำให้เกิดผลบวกปลอม แต่อาจพิจารณาจากแนวโน้มของตัวบ่งชี้สเกลที่ใหญ่ขึ้น

📟 ตัวบ่งชี้ที่ การกู้คืน 30D-SMA ของ อัตราส่วน P/L ที่รับรู้ ย้อนกลับไปเหนือ 1.0 บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มระดับมหภาคกลับมาสู่ปริมาณบนเครือข่ายที่ทำกำไรได้ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ถือครองผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงกำลังหมดลง และความต้องการระลอกใหม่สามารถดูดซับผลกำไรที่ได้รับ

🔎 สถานะ: ไม่ถูกกระตุ้น ❌

ตัวบ่งชี้ #6 – การสูญเสีย

โมเดลความสามารถในการทำกำไรของเครือข่ายที่คล้ายคลึงกันคือ aSOPR ซึ่งตรวจสอบความสามารถในการทำกำไรตามปริมาณผลผลิตที่ใช้ไป aSOPR เป็นเครื่องมือยอดนิยมสำหรับการวิเคราะห์ตลาดในระยะสั้น ซึ่งมักจะค่อนข้างตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ตลาดในระดับมหภาค เนื่องจากมันสะท้อนถึงกุ้งและวาฬในระดับที่เท่าเทียมกัน

ที่นี่เราได้ใช้ 90D-EMA ระยะยาวเพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในระดับมหภาคในส่วนกว้างของตลาดได้ดียิ่งขึ้น

📟 ตัวบ่งชี้ที่ การกู้คืน 90D-SMA ของ สพร ย้อนกลับไปเหนือ 1.0 บ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในระดับมหภาคกลับไปสู่การใช้จ่ายแบบ on-chain ที่ทำกำไรได้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่ากิจกรรมบนเครือข่ายของตลาดในสัดส่วนที่กว้างนั้นทำกำไรได้

🔎 สถานะ: ไม่ถูกกระตุ้น ❌

ตัวบ่งชี้ #7 – รากฐานที่แข็งแกร่ง

เพื่อสร้างพื้นตลาดหมีที่แข็งแกร่ง โดยทั่วไปอุปทานจำนวนมากจำเป็นต้องเปลี่ยนมือในราคาที่ต่ำกว่า สิ่งนี้สะท้อนถึงทั้งการขับไล่ผู้ขาย (การยอมจำนน) และการไหลบ่าเข้ามาของอุปสงค์การสะสมใหม่ที่เท่าเทียมกันและตรงกันข้าม ผลที่ได้คือการรีเซ็ตพื้นฐานต้นทุนตลาดเฉลี่ยเป็นราคาที่ดีขึ้นและถูกลง

การบ่งชี้ในช่วงต้นของการกลับตัวของแนวโน้มระดับมหภาคที่ออกมาจากรากฐานดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเปอร์เซ็นต์ของอุปทานทั้งหมดในกำไร ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือเมื่อตลาดรวมมีประสิทธิภาพดีกว่ากลุ่มผู้ถือครองระยะยาว ซึ่งโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นหลังจากการล้างข้อมูลผู้ซื้อรายใหญ่ในวัฏจักรครั้งใหญ่เท่านั้น

📟 ตัวบ่งชี้ที่ เนื่องจากการกระจายอุปทานจำนวนมากที่ระดับต่ำสุดของตลาดหมี เปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่ถือครองโดยผู้ซื้อรายใหม่ 🔵 มีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อราคาอย่างมากเมื่อเทียบกับผู้ถือระยะยาว 🔴 ดังนั้น เมื่อเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรทะลุสูงกว่า LTH หากบ่อยครั้งแสดงว่ามีการกระจายอุปทานจำนวนมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

🔎 สถานะ: คอนเฟิร์มสุดๆ✅

ตัวบ่งชี้ #8 – กดปุ่ม Rock Bottom

ใน ชิ้นล่าสุดเราได้พัฒนากรอบการทำงานเพื่อประเมินความยืดหยุ่นของนักลงทุนต่อความผันผวนของราคา และผลกระทบต่อสัดส่วนของอุปทานต่อกำไร สิ่งนี้ช่วยให้เราสามารถจำลองจุดที่ผู้ขายอาจหมดแรง และจุดที่ราคาลดลงมีผลลดน้อยลงในการกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมด้านการขายเพิ่มเติม

📟 ตัวบ่งชี้ที่ ช่วงเวลาที่ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรเบี่ยงเบนไปต่ำกว่า 0.75 บ่งชี้ว่าความอิ่มตัวของฐานผู้ถือ โดยผู้ถือที่ค่อนข้างอ่อนไหวต่อราคา ได้เกิดขึ้นแล้ว

🔎 สถานะ: คอนเฟิร์มสุดๆ✅

ตัวบ่งชี้ #9 – ความเชื่อมั่นในแนวโน้ม

ข้อสังเกตที่ช่วยในการระบุการกลับตัวของแนวโน้มขาลงในระดับมหภาค คือเมื่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายใหม่เพิ่มขึ้น ซึ่งมักแสดงออกผ่านรูปแบบการใช้จ่าย วิธีที่ปฏิบัติได้จริงในการวัดสิ่งนี้คือการเปรียบเทียบขนาดของกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงซึ่งถืออยู่ในเหรียญที่ได้มาใหม่ (และ HODLed) กับกำไรที่รับรู้โดยการใช้เหรียญที่ใช้ไป

เมตริกด้านล่างใช้ความแตกต่างระหว่างเกณฑ์ต้นทุนของผู้ถือระยะสั้นที่ใช้จ่าย 🟢 และที่ถือ 🔵 ค่าบวกบ่งชี้ว่าระดับของผลกำไรนั้นอยู่ในเหรียญ HODLed มากกว่าที่นักลงทุนใช้จ่าย

📟 ตัวบ่งชี้ที่ เมื่อหน่วยงานที่ใช้จ่ายมีเกณฑ์ต้นทุนที่สูงกว่าผู้ถือครอง 🟪 เราสามารถสรุปได้ว่านักลงทุนรายใหม่ส่วนใหญ่แสดงความต้องการที่จะถือไว้ และทำให้มีความมั่นใจมากขึ้นในการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง

🔎 สถานะ: ไม่ถูกกระตุ้น ❌ อย่างไรก็ตาม กำลังเข้าใกล้ความก้าวหน้าในเชิงบวก

ตัวบ่งชี้ #10 – การวัดความเครียดสูงสุด

เกณฑ์ต้นทุนของนักลงทุนในตลาดกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งจะเท่ากับมูลค่ารวมของ USD ที่ถืออยู่ หารด้วยปริมาณเหรียญที่กลุ่มนั้นเป็นเจ้าของ จากนี้ แผนภูมิต่อไปนี้แสดงพื้นฐานต้นทุนของคลัสเตอร์อุปทานสองกลุ่ม:

• เกณฑ์ต้นทุนของอุปทานในการสูญเสีย ????
• เกณฑ์ต้นทุนของการจัดหาในกำไร 🔵

หลังจากเข้าสู่วัฏจักร ATH แล้ว ตลาดจะเข้าสู่ช่วงของอุปสงค์ที่ถดถอย และความมั่งคั่งสุทธิที่ถือครองโดยขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะเพิ่มขึ้น เราสามารถวัดความเครียดทางการเงินนี้ทั่วทั้งตลาดผ่านทาง อัตราส่วนความเครียดในการจัดหา ซึ่งเป็นวิธีการที่เรานำมาใช้ รายงานก่อนหน้าของเรา.

📟 ตัวบ่งชี้ที่ ในช่วงตลาดหมีลึก อัตราส่วนนี้มีค่าสูงกว่า 1.5 ซึ่งสะท้อนถึงระดับความเจ็บปวดทางการเงินที่สั่นคลอนนักลงทุนในอดีต จุดสูงสุดเหล่านี้มักจะตามมาด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 1.0 🟪 ซึ่งสามารถตีความได้ว่าเป็นความเครียดทางการเงินที่ลดลง และความอิ่มตัวของนักลงทุนด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า

🔎 สถานะ: กำลังดำเนินการ⏳ ปัจจุบันอัตราส่วนนี้อยู่ในสภาวะความเครียดสูงสุดของตลาดซึ่งในอดีตเคยเพียงพอที่จะทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่สั่นคลอน

สรุปและข้อสรุป

การระบุการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย และไม่มีกระสุนเงินแม้แต่นัดเดียวที่จะทำภารกิจนี้ให้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม ด้วยความโปร่งใสของ Bitcoin blockchain เราจึงสามารถสังเกตรูปแบบพฤติกรรมที่เป็นวัฏจักรบนเครือข่าย แล้วแสดงภาพเป็นตัวบ่งชี้

ในส่วนนี้ เราจะอธิบายตัวบ่งชี้ดังกล่าว XNUMX รายการ ซึ่งครอบคลุมคุณสมบัติของตลาดพื้นฐานและรูปแบบพฤติกรรมมนุษย์ที่หลากหลาย ชุดเครื่องมือนี้ช่วยในการค้นหาช่วงเวลาที่สอดคล้องกับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนจากตลาดหมี ด้วยการแสวงหาจุดบรรจบกันระหว่างแบบจำลองหลายๆ แบบ เราสามารถลดการพึ่งพาเมตริกหรือแนวคิดใดแนวคิดหนึ่ง และสร้างมาตรวัดความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ตารางสรุปของเมตริกทั้งสิบนี้แสดงไว้ด้านล่าง ณ เวลาที่เผยแพร่ ตลาด Bitcoin ยังไม่ได้เรียกใช้ตัวบ่งชี้ส่วนใหญ่เหล่านี้ แต่ตอนนี้เรามีกล่องเครื่องมือสำหรับติดตามเมื่อแนวโน้มใหม่ ๆ พัฒนาขึ้น

🪟 ตัวชี้วัดทั้งหมดที่ครอบคลุมในรายงานนี้มีอยู่ใน แดชบอร์ดนี้.

---

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: รายงานนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุนใดๆ ข้อมูลทั้งหมดจัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น การตัดสินใจลงทุนจะไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ให้ไว้ที่นี่ และคุณเป็นผู้รับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียวสำหรับการตัดสินใจลงทุนของคุณเอง

---

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://insights.glassnode.com/ten-indicators-for-tracking-a-bear-market-recovery/