สิ้นสุดสัปดาห์ที่วุ่นวาย

ตลาดหุ้นกำลังฟื้นตัวในวันศุกร์ แม้ว่าฉันไม่คิดว่าจะมีใครรู้สึกตื่นเต้นกับการเคลื่อนไหวที่ไม่ชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับการขาดทุนที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้

ดูเหมือนว่าจะไม่มีอะไรมากไปกว่าการเด้งกลับของแมวที่ตายแล้วหลังจากการลดลงอย่างมากในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนถูกบังคับให้ยอมรับอีกครั้งว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นต่อไปและเร็วกว่าที่คาดไว้

อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนสองหลัก

อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนแตะระดับ 10% ในเดือนกันยายนก่อนกำหนด โดยตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 9.7% จาก 9.1% ในเดือนสิงหาคม ในสถานการณ์ปกติที่อาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาแต่สิ่งเหล่านี้ล้วนแต่เป็นเรื่องปกติ ตลาดยังคงกำหนดราคาในโอกาสมากกว่า 70% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดจาก ECB ในเดือนหน้าโดยมีโอกาสภายนอก 1% เงินยูโรอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากการประกาศ ซึ่งยังแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นสูงกว่าที่คาดเล็กน้อยที่ 4.8%

เงินสเตอร์ลิงฟื้นตัวในขณะที่สหราชอาณาจักรได้รับการแก้ไขจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น

เรากำลังเห็นการเพิ่มขึ้นในวันที่สามของเงินปอนด์ ซึ่งขณะนี้ได้ฟื้นตัวจากการขาดทุนจำนวนมากที่ได้รับหลังจาก "งบประมาณขนาดเล็ก" เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นี่ไม่ใช่สัญญาณของนักลงทุนที่เข้ามาหาการลดหย่อนภาษีของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ แต่เป็นการสะท้อนถึงงานที่ทำตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาเพื่อทำให้ปฏิกิริยาของตลาดสงบลง ซึ่งรวมถึงการแทรกแซงฉุกเฉินจาก BoE การพูดคุยถึงมาตรการเพื่อสร้างสมดุลกับค่าใช้จ่ายในการลดภาษี รายงานการหารือกับ OBR และข่าวลือเรื่องความไม่สงบภายในพรรค Tory เราจะต้องดูว่าจำนวนเงินนั้นเท่ากับเท่าใด และสเตอร์ลิงอาจมีปฏิกิริยาเชิงลบอีกครั้งต่อการนิ่งเฉยหรือการกระทำที่ผิด

ข้อมูล GDP เมื่อเช้านี้นำมาซึ่งข่าวดี แม้ว่าการอัปเดตเชิงบวกจะดำเนินไป แต่นี่กลับไปสู่จุดสิ้นสุดที่ไม่มีนัยสำคัญอย่างแน่นอน สหราชอาณาจักรไม่อยู่ในภาวะถดถอยหลังจากปรับ GDP ไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นจาก -0.1% เป็น +0.2% แม้ว่าการแก้ไขเชิงบวกทั้งหมดจะเป็นที่ยอมรับ แต่ภาวะถดถอยทางเทคนิคไม่ได้มีความสำคัญมากนักตั้งแต่แรก สิ่งสำคัญคือสหราชอาณาจักรกำลังดิ้นรนเพื่อการเติบโตและเผชิญกับภาวะถดถอยที่ลึกลงไปกว่าเดิม และการแก้ไขในวันนี้ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น​

ผลสำรวจของจีนที่น่าผิดหวัง

PMI ของจีนเน้นย้ำถึงช่องว่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างผลการดำเนินงานของบริษัทของรัฐกับการแข่งขันภาคเอกชน ดำเนินไปโดยไม่ได้บอกว่าการได้รับการสนับสนุนจากรัฐในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนเช่นนี้มีข้อดีบางประการและเห็นได้ชัดมาระยะหนึ่งแล้ว

บริษัทเอกชนมีความอ่อนไหวต่อข้อจำกัดเรื่องโควิดมากกว่า และในปีนี้จึงถูกขัดขวางอย่างหนัก ถึงแม้จะมีผลประโยชน์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ แต่ PMI ทั่วไปก็ยังห่างไกลจากการกระตุ้นให้เพิ่มขึ้นเป็น 50.1 และแทบจะไม่อยู่ในขอบเขตการเติบโตเลย เมื่อ PMI ที่ไม่ใช่ภาคการผลิตลดลงจาก 52.6 เป็น 50.6 เป็นที่ชัดเจนว่าเศรษฐกิจยังคงเผชิญกับปัญหาใหญ่หลวง และเศรษฐกิจโลกที่ซบเซาจะยิ่งส่งผลบวกต่อพวกเขาเท่านั้น

BoJ เพิ่มการซื้อพันธบัตรท่ามกลางอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพิ่มการซื้อพันธบัตรในชั่วข้ามคืนเนื่องจากยังคงรักษาเกณฑ์การควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนในสภาวะตลาดที่ผันผวน อัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ธนาคารกลางต้องซื้อ JGB ซ้ำหลายครั้งเพื่อรักษาเป้าหมายไว้ มีความคาดหวังเพิ่มขึ้นว่า BoJ สามารถปรับเป้าหมาย 0% หรือขยายขอบเขตที่ทำให้เกิดความผันผวน เพื่อลดแรงกดดันต่อสกุลเงิน แต่นั่นไม่ได้เกิดขึ้น โดย MoF เข้ามาแทรกแซงในตลาดแทนเป็นครั้งแรก ตั้งแต่ปี 1998 วงจรการสิ้นสุดของการแทรกแซงยังคงดำเนินต่อไป

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBI และวงเงินสินเชื่อ

ธนาคารกลางอินเดียขึ้นอัตราดอกเบี้ยซื้อคืน 50bps เป็น 5.9% ในวันศุกร์ ซึ่งน่าจะเป็นหนึ่งในมาตรการที่เข้มงวดครั้งสุดท้ายในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ การตัดสินใจดังกล่าวได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางและตามมาหลังจากนั้นไม่นานด้วยคำแนะนำแก่ผู้กลั่นน้ำมันของรัฐ เพื่อลดการซื้อดอลลาร์ในตลาดสปอตผ่านการใช้วงเงินสินเชื่อ 9 พันล้านดอลลาร์ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์กำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อประเทศต่างๆ ทั่วโลก ดังที่เราได้เห็นอย่างชัดเจนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาตามที่กล่าวไว้ข้างต้น และมาตรการเช่นนี้จะพยายามบรรเทาแรงกดดันเหล่านั้น จะต้องเพิ่มอีกมากเพื่อสร้างความแตกต่างที่สำคัญ

ช่วงเวลาแห่งความมั่นคงคือสิ่งที่ Bitcoin ต้องการ

เป็นสัปดาห์ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ซึ่งล้มเหลวในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แม้ว่าจะมีความพยายามทั้งสองอย่างก็ตาม บางทีเราอาจเห็นราคาที่ตกลงมาเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นฤดูร้อนที่ประมาณ 17,500 ดอลลาร์ ถึงแม้ว่านั่นจะขึ้นอยู่กับความต้องการความเสี่ยงที่จะไม่ดิ่งลงอีกครั้งซึ่งมีศักยภาพอย่างมาก ฉันใช้คำว่าความยืดหยุ่นเมื่อพูดถึง bitcoin และนั่นก็ยังคงอยู่เป็นอย่างมาก นอกจากนี้ยังต้องดิ้นรนเพื่อสร้างการชุมนุมเมื่อต้นสัปดาห์นี้ แม้จะรั้งไว้จนถึงสิ้นวัน ดังนั้นบางทีช่วงเวลาของเสถียรภาพอาจเป็นสิ่งที่ต้องการ

สำหรับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดในปัจจุบัน โปรดดูปฏิทินเศรษฐกิจของเรา: www.marketpulse.com/economic-events/

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน; ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Corporation หรือ บริษัท ในเครือ บริษัท ย่อยเจ้าหน้าที่หรือกรรมการ การซื้อขายแบบเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงและไม่เหมาะกับทุกคน คุณอาจสูญเสียเงินที่คุณฝากไว้ทั้งหมด

ในลอนดอน Craig Erlam เข้าร่วม OANDA ในปี 2015 ในตำแหน่งนักวิเคราะห์ตลาด ด้วยประสบการณ์หลายปีในฐานะนักวิเคราะห์ตลาดการเงินและเทรดเดอร์ เขามุ่งเน้นทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคไปพร้อมกับการบรรยายเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาค

ความคิดเห็นของเขาได้รับการตีพิมพ์ใน Financial Times, Reuters, The Telegraph และ International Business Times และเขายังเป็นผู้บรรยายรับเชิญประจำใน BBC, Bloomberg TV, FOX Business และ SKY News

เครกเป็นสมาชิกอย่างเต็มรูปแบบในสมาคมนักวิเคราะห์ทางเทคนิค และได้รับการยอมรับว่าเป็นช่างเทคนิคทางการเงินที่ผ่านการรับรองจากสหพันธ์นักวิเคราะห์ทางเทคนิคนานาชาติ

กระทู้ล่าสุดโดย Craig Erlam (ดูทั้งหมด)