ตลาดหุ้นจีน-ฮ่องกงเห็นการกลับมาของวิญญาณสัตว์ในเชิงบวก – MarketPulse

• ดัชนี Hang Seng, Hang Seng TECH Index และ Hang Seng China Enterprises Index ทำผลงานได้ดีกว่าสหรัฐฯ และเอเชียแปซิฟิก ยกเว้นญี่ปุ่นในระยะเวลาอันใกล้นี้
• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตามหัวข้อของจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ได้บันทึกผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนี MSCI All-World ตั้งแต่เดือนมกราคม/มีนาคม 2023
• การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารรายใหญ่ของจีนที่กำลังจะเกิดขึ้นและข้อมูลการค้าที่อ่อนแอในเดือนพฤษภาคมได้เพิ่มความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย MLF หนึ่งปีในสัปดาห์หน้า

ตั้งแต่วันพุธที่ 31 พฤษภาคมที่ผ่านมา มีการฟื้นตัวเล็กน้อยของจิตวิญญาณสัตว์ที่เป็นบวกในตลาดหุ้นจีนและผู้รับมอบฉันทะ

พื้นที่ ดัชนีฮั่งเส็ง, Hang Seng TECH Index และ Hang Seng China Enterprises Index มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น +5.8%, +7.6% และ +6.5% จากระดับต่ำสุดของวันพุธที่แล้วจนถึงวันอังคารที่ 6 มิถุนายน ซึ่งสูงกว่าระดับ S&P 500 ของสหรัฐฯ (+2.8%) และ MSCI Asia Pacific ไม่รวมญี่ปุ่น (4.8%) ในช่วงเวลาเดียวกัน

นอกจากนี้ พฤติกรรมการดำเนินงานในเชิงบวกที่คล้ายคลึงกันสามารถเห็นได้ในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) รายใหญ่ของจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ที่เสนอราคาในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตามธีมของจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐได้เริ่มแสดงสัญญาณของประสิทธิภาพที่ดีกว่า

รูปที่ 1: อัตราส่วนของ China Large-Cap ETF และ Golden Dragon China ETF เทียบกับ MSCI All-World Index ETF ณ วันที่ 6 มิ.ย. 2023

(ที่มา: TradingView คลิกเพื่อขยายแผนภูมิ)

จากมุมมองการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งแบบสัมพัทธ์ แผนภูมิอัตราส่วนของ iShares China Large-Cap ETF และ Invesco Golden Dragon ETF ซึ่งประกอบด้วย China Big Tech ADRs เหนือ MSCI All-Country World Index ETF ได้บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่า โดยการแสดงต่อเนื่อง 5 วันของอัตราส่วน iShares China Large-Cap/ MSCI All-Country World และ Invesco Golden Dragon/ MSCI All-Country World Index พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองและสี่เดือนตามลำดับ ณ วันที่ 6 มิถุนายนของเมื่อวานนี้

ข่าวลือเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ที่กำลังจะเกิดขึ้น

สาเหตุของผลการดำเนินงานในเชิงบวกดังกล่าวเกิดจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ที่ใกล้เข้ามาซึ่งผู้เข้าร่วมตลาดคาดหวังว่าจากผู้กำหนดนโยบายระดับสูงของจีนจะถูกนำมาใช้ในเร็ว ๆ นี้เพื่อกระตุ้นความเชื่อมั่นและพลิกกลับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลงตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

เมื่อวันศุกร์ที่ 2 มิถุนายนที่ผ่านมา สื่อหลายฉบับรายงานว่าผู้กำหนดนโยบายระดับสูงของจีนกำลังดำเนินมาตรการใหม่เพื่อสนับสนุนตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่แน่นอน หลังจากที่นโยบายที่มีอยู่ไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวและสร้างเสถียรภาพให้กับภาคอสังหาริมทรัพย์ได้ มาตรการกระตุ้นที่เป็นไปได้ ได้แก่ การลดเงินดาวน์จำนองในละแวกใกล้เคียงที่ไม่ใช่ย่านหลักของเมืองใหญ่ และการผ่อนปรนเพิ่มเติมในข้อจำกัดสำหรับการซื้อที่อยู่อาศัย

เมื่อวานนี้ มีรายงานว่า PBoC ธนาคารกลางของจีนอาจสั่งให้ธนาคารรายใหญ่ในจีนปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นครั้งที่สองในรอบน้อยกว่าหนึ่งปี การลดลง 5 คะแนนพื้นฐานและ 10 คะแนนพื้นฐานสำหรับการฝากประจำสามปีและห้าปีตามลำดับตามรายงานของสื่อ มาตรการเหล่านี้มีขึ้นเพื่อกระตุ้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภค และเพิ่มปริมาณสินเชื่อเพื่อให้มีเงินทุนไหลเข้าผลิตภัณฑ์เงินฝากประจำของธนาคารน้อยลง และลดต้นทุนการระดมทุนสำหรับธนาคาร ซึ่งจะจูงใจให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง

ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญล่าสุดยังคงแสดงภาวะการเติบโตที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ข้อมูลดุลการค้าล่าสุดของจีนในเดือนพฤษภาคมยังแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ภายนอกที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การบริโภคภายในของจีนยังคงอยู่ในสภาวะที่ไม่สดใส การเติบโตของการส่งออกหดตัว -7.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8.5 เดือน ซึ่งพลิกกลับจากการเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้คือ -4.5% ในขณะที่การนำเข้ายังคงหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สามเป็น -7.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก -XNUMX% ในเดือนเมษายน

การปรับตัวขึ้นในรอบ 10 สัปดาห์ของ USD/CNH ได้มาถึงสภาวะซื้อมากเกินไปแล้ว

รูปที่ 2: แนวโน้มระยะกลางของ USD/CNH ณ วันที่ 7 มิ.ย. 2023 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อขยายกราฟ)

การปรับขึ้นระยะกลางของ USD/CNH (หยวนนอกชายฝั่ง) จากระดับต่ำสุดของวันที่ 23 มีนาคม 2023 ที่ 6.8103 เกือบถึงขีดจำกัดล่างของโซนแนวต้านระยะกลางที่สำคัญที่ 7.1445/7.1730 (พิมพ์ระดับสูงสุดที่ 7.1443 ในวันที่ 6 มิถุนายน) โดยมีการกลับตัวเป็นขาลงซึ่งเห็นได้ใน RSI oscillator รายวันที่โซน overbought

ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าการขยับขึ้นในระยะกลางนี้อาจยืดเยื้อเกินไป และค่าเงิน USD แข็งค่าเมื่อเทียบกับ CNH มีความเสี่ยงที่จะถูกดึงกลับหรือสร้างฐาน ซึ่งสามารถแปลได้ว่าดัชนีหุ้นจีนและผู้รับมอบฉันทะมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความสัมพันธ์ทางอ้อมที่สูงในช่วงที่ผ่านมา

จากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอชุดล่าสุดและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารรายใหญ่ที่กำลังจะปรับลด การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ PBoC ในวันพฤหัสบดีหน้า 15 มิถุนายน สำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลาง (MLF) ระยะเวลา 2.75 ปีได้เพิ่มขึ้นเนื่องจาก PBoC ได้คงอัตราดอกเบี้ย MLF ไว้ที่ 2022% ตั้งแต่เดือนสิงหาคม XNUMX

ดังนั้น ควบคู่ไปกับปัจจัยโมเมนตัมเชิงบวกที่เห็นได้จนถึงตอนนี้ในดัชนีหุ้นตัวแทนของจีนและ ETF รวมถึงความเป็นไปได้ที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น จิตวิญญาณของสัตว์กระทิงอาจยังคงมีอยู่ต่อไปอีกระยะหนึ่งอย่างน้อยในระยะสั้น

เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.

Kelvin Wong ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ เป็นนักยุทธศาสตร์ระดับมหภาคระดับโลกที่มีชื่อเสียงและมีประสบการณ์มากกว่า 15 ปีในการซื้อขายและให้บริการวิจัยตลาดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ Kelvin Wong หลงใหลในการเชื่อมโยงจุดต่าง ๆ ในตลาดการเงินและแบ่งปันมุมมองเกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุน เป็นผู้เชี่ยวชาญในการใช้การผสมผสานระหว่างการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคที่ไม่เหมือนใคร เชี่ยวชาญใน Elliott Wave และการวางตำแหน่งการไหลของกองทุน เพื่อระบุระดับการกลับตัวที่สำคัญในทางการเงิน ตลาด นอกจากนี้ ในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา เคลวินได้จัดสัมมนาแนวโน้มตลาดและการสัมมนาเกี่ยวกับการเทรดมากมาย รวมถึงหลักสูตรฝึกอบรมการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับผู้ค้าปลีกหลายพันราย

โพสต์ล่าสุดโดย Kelvin Wong (ดูทั้งหมด)

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตไอสตรีม. ข้อมูลอัจฉริยะ Web3 ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.marketpulse.com/indices/china-hk-equities-see-the-return-of-positive-animal-spirits/kwong