เหตุใดการสะสมของสถาบันจึงสามารถเพิ่มความยืดหยุ่นในระยะยาวของ Bitcoin

เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (Distributed ledger) ได้เพียงขีดข่วนศักยภาพของมันเท่านั้น และ Bitcoin ก็นำความเป็นไปได้เหล่านี้มาสู่จุดสนใจในหลาย ๆ ทาง จนทำให้เกิดการยอมรับทั่วโลกอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน

ยิ่งไปกว่านั้น การโอบกอดสถาบันที่กำลังเติบโตขึ้นนั้นเป็นแรงผลักดันให้ต้องคำนึงถึง และการสะสมของ MicroStrategy เป็นเพียงตัวอย่างที่แข็งแกร่งอย่างหนึ่งของอัตราการซื้อที่เร่งตัวขึ้น Michael Saylor CEO เป็นผู้เสนอที่แข็งแกร่งในการเพิ่มงบดุลขององค์กรและการยอมรับของสถาบัน แม้กระทั่งการโน้มน้าวให้ Elon Musk เพิ่ม มูลค่ากว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ของเงินสกุลดิจิทัล ไปที่คลังของเทสลา

ในขณะที่ผู้ที่ชื่นชอบ bitcoin อาจมองว่าการพัฒนานั้นขัดแย้งกับการรับรู้ของพวกเขาเกี่ยวกับการกระจายอำนาจ ในหลาย ๆ ด้าน การเปิดรับสถาบันที่มากขึ้นอาจทำให้การอุทธรณ์ของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น และในเวลาต่อมา ความยืดหยุ่นของ Bitcoin สิ่งที่อาจสูญหายไปจากการกระจายอำนาจและแชมป์รวมคือเส้นโค้งการเรียนรู้ที่ยังคงสูงชันของ bitcoin ที่ขัดขวางไม่ให้วิสัยทัศน์ของพวกเขาเป็นจริงได้อย่างเต็มที่ นักลงทุนสถาบันอาจถือกุญแจสำคัญในการปลดล็อกศักยภาพโดยการส่งเสริมวิธีการดูแลทรัพย์สินที่ดีขึ้น ซึ่งเป็นจุดอ่อนของโครงสร้างกระเป๋าเงินในปัจจุบัน

ปริศนาการจัดเก็บ

การจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีปัญหาได้สร้างชื่อเสียงให้กับ bitcoin มานานแล้ว ประมาณการบางข้อสันนิษฐานว่าเท่าที่ 3.7 ล้าน bitcoin จากจำนวนที่ขุดได้ประมาณ 18.8 ล้านเครื่องในปัจจุบัน สูญหายอย่างถาวรเนื่องจากกุญแจลับที่ถูกลืม ซึ่งมีมูลค่าเกือบหนึ่งในสี่ของพันล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน ไม่ว่าผลของความประมาท อุบัติเหตุ การโจรกรรม หรืออย่างอื่น ตัวเลขที่น่าตกใจนี้เน้นถึงขอบเขตที่แท้จริงของปัญหาและเพียงความง่ายในการวางรหัสผ่านผิดที่

นักลงทุนสถาบันจะเข้าสู่ตลาดที่ความเสี่ยงของการสูญเสียทั้งหมดทำได้อย่างง่ายดายจนพอร์ตการลงทุนหลายล้านหรือพันล้านพอร์ตทั้งหมดอาจถูกประนีประนอมจากความล้มเหลวเพียงจุดเดียวหรือไม่? อาจจะไม่. หากมีสิ่งใด พวกเขาต้องการการรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ดิจิทัลที่แข็งแกร่งซึ่งไม่จำเป็นต้องมีอยู่ทั่วไป

ตัวอย่างเช่น คุณไม่เชื่ออย่างแน่นอนว่า Michael Saylor เป็นเพียงเจ้าของวลีตั้งต้น 24 คำสำหรับกระเป๋าเงินของ MicroStrategy ลองนึกภาพว่าจู่ๆ เขาก็ลืมข้อความรหัสผ่านในคราวเดียวและทำให้การถือครองของบริษัททั้งบริษัทเสียหาย สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้น บริษัทน่าจะรับรู้ถึงความเสี่ยงที่เห็นได้ชัดนี้และได้รวมเอามาตรการรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัลที่จัดเก็บคีย์ส่วนตัว จำกัดการเข้าถึง และอำนวยความสะดวกในการกู้คืนหากสถานการณ์เลวร้ายที่สุดเกิดขึ้น

ความซับซ้อนที่เป็นหัวใจสำคัญของการออกแบบ bitcoin นั้นเป็นอุปสรรค และในความเป็นจริง ความซับซ้อนเดียวกันนี้เป็นที่มาของสถาปัตยกรรมที่แข็งแกร่งของ bitcoin ทว่าเรื่องการจัดเก็บที่มีความซับซ้อนสูงนั้นเป็นหัวใจสำคัญของความพยายามหลายอย่างที่จะย้อนกลับความเป็นจริงนี้ ผลที่ได้คือ การลบจุดล้มเหลวเพียงจุดเดียวที่เกิดจากความผิดพลาดของมนุษย์เป็นเครื่องมือในการป้องกันการสูญเสียถาวรในวงกว้างมากขึ้น และรับประกันความยืดหยุ่นในระยะยาวของ bitcoin

ความยืดหยุ่นในการทำงานในรูปแบบของการลดความซับซ้อน

ท่ามกลางคำตอบของปัญหาด้านการจัดเก็บข้อมูล ห้องนิรภัยเป็นหนึ่งในโซลูชันมากมายที่ผู้ดูแลทรัพย์สินดิจิทัลเสนอ ทำให้เกิดกลไกฉันทามติแบบออฟไลน์สำหรับการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกล็อกอย่างมีประสิทธิภาพ การจัดเก็บข้อมูลแบบออฟไลน์นั้นใช้ได้จริงแต่ยังคงมีข้อบกพร่อง โดยหลักแล้วหากกลไกฉันทามติของคุณอาศัยผู้คนที่ปรากฏตัวทางกายภาพเพื่อปลดล็อก “ห้องนิรภัย” และนำสกุลเงินดิจิทัลออกจากห้องเย็นและกลับมาออนไลน์อีกครั้ง การรับประกันการปรากฏตัวทางกายภาพตลอด 24 ชั่วโมงทำให้เกิดอุปสรรคที่ชัดเจน ดังนั้น การสร้าง "ห้องนิรภัย" ที่ใช้งานได้จึงเป็นไปได้ แต่เป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนสถาบันที่ต้องการการเข้าถึงอย่างต่อเนื่องและทันที

ทางเลือกหนึ่งสำหรับตัวเลือกการดูแลทางกายภาพนี้คือกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น (multisig) ผ่านรูปแบบการรักษาความปลอดภัยกระเป๋าสตางค์นี้ การทำธุรกรรมแต่ละครั้งต้องใช้ลายเซ็นหลายลายเซ็นจากหลายฝ่ายที่เรียกว่า cosigners เพื่อดำเนินการ ตัวอย่างเช่น เมื่อสร้าง Electrum multisig wallet จะต้องเลือกจำนวน cosigners พร้อมกับจำนวน cosigners ที่ต้องลงนามในธุรกรรมเพื่อดำเนินการ ตัวอย่างเช่น กระเป๋าเงินที่มีผู้ลงนามสี่คนอาจต้องใช้ผู้ลงนามสองคนในการลงนามในธุรกรรมการใช้จ่าย

ผู้ลงนามแต่ละคนจะสร้างเมล็ดพันธุ์ใหม่สำหรับเมล็ดพันธุ์ทั้งสองประเภท (Segwit หรือ Legacy) เมื่อสร้างแล้ว ถือเป็นความรับผิดชอบของผู้ลงนามในการรักษาความปลอดภัย (และไม่แบ่งปันกับผู้ลงนามรายอื่น) หลังจากยืนยันเมล็ดพันธุ์ Electrum จะสร้างคีย์สาธารณะหลัก (MPK) ซึ่งควรแชร์กับผู้ลงนามในกระเป๋าเงิน เมื่อ cosigners ทั้งหมดมีกุญแจสาธารณะหลักทั้งหมดแล้ว กระเป๋าสตางค์จะถูกสร้างขึ้น เมื่อเสร็จสิ้น บริการจะสร้างที่อยู่กระเป๋าเงิน ซึ่งต้องได้รับความร่วมมือจากผู้ลงนามในการประมวลผลธุรกรรมการใช้จ่ายใดๆ จากกระเป๋าเงิน

มีรูปแบบที่แตกต่างกันเล็กน้อยในธีมนี้ เช่น Spectre Desktop ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถระบุอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เช่น กระเป๋าเงิน Trezor หรือ Ledger S เป็นผู้ลงนามร่วม กำหนดให้ต้องมีอุปกรณ์ในโควรัมในการลงนามและส่งธุรกรรม ถึงกระนั้น อุปสรรคบางอย่างก็คล้ายคลึงกับอุปสรรคที่แสดงให้เห็นในห้องนิรภัย ในขณะที่ปัญหาความล้มเหลวจุดเดียวของกระเป๋าเงินลายเซ็นเดียวได้รับการแก้ไขแล้ว ช่องโหว่ของรหัสที่สามารถใช้ประโยชน์ได้เกิดขึ้นในอดีต นอกจากนี้ เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงทีม ลายเซ็นและการอนุญาตจะต้องได้รับการอัปเดต ไม่ต้องพูดถึงองค์ประกอบความพร้อมใช้งานที่อธิบายไว้ก่อนหน้านี้

แม้แต่แนวคิดของโมดูลความปลอดภัยฮาร์ดแวร์ (HSM) ก็ได้รับการส่งเสริม แต่นั่นก็จบลงด้วยการควบคุมการสนทนากลับไปยังจุดล้มเหลวเพียงจุดเดียว HSM เข้ารหัสคีย์ส่วนตัวอย่างมีประสิทธิภาพและถอดรหัสเพื่อใช้ในการทำธุรกรรม แม้ว่าจะมีประสิทธิภาพในการป้องกันการโจรกรรม แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจะไม่ถูกแฮ็กเกอร์ที่กล้าได้กล้าเสียและใช้เพื่อระบายที่อยู่กระเป๋าเงิน ยังคงเป็นค่าใช้จ่ายที่มากกว่า ทำให้พวกเขาไม่สามารถเข้าถึง Bitcoin HODLers ธรรมดาๆ ได้

ทางเลือกหนึ่งที่สามารถบรรเทาตัวแปรต่างๆ เหล่านี้ได้คือการคำนวณแบบหลายฝ่าย (MPC) เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวเพียงจุดเดียว MPC จะกำจัดคีย์ส่วนตัวเพียงรายการเดียวและแทนที่ด้วยกระบวนการที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งข้อมูลอย่างน้อยสามจุดที่ไม่แชร์คีย์ลับทั้งหมด ซึ่งช่วยให้กระบวนการฉันทามติของลายเซ็นแบบกระจายเพื่อตรวจสอบและลงนามในธุรกรรม นอกจากการลดความเสี่ยงจากการโจรกรรมและการแฮ็กด้วยการกระจายการจัดเก็บคีย์ลับแล้ว ประโยชน์ที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งคือการปรับเปลี่ยนกระบวนการหรือจุดสิ้นสุดโดยไม่ต้องได้รับความยินยอมจากฝ่ายต่างๆ เกี่ยวกับสิทธิ์ในการลงนาม เช่นเดียวกับในรูปแบบพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่กล่าวถึงข้างต้น

ตามที่ ZenGo CMO เอลาด ไบลสไตน์“กระเป๋าเงินเข้ารหัสลับที่ขับเคลื่อนโดย MPC ไม่คิดว่าวลีเริ่มต้น 24 คำนั้นใช้ได้สำหรับมนุษย์ส่วนใหญ่ และได้สร้างเทคโนโลยีนี้ไว้ในประสบการณ์การใช้งานของผู้ใช้ ซึ่งหมายความว่ามีเพียงคุณเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงสินทรัพย์ของคุณ แต่ยังสามารถกู้คืนได้ในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาด”

บรรเทาความกลัวสถาบันเป็นกุญแจสำคัญ

เมื่อประเมินประวัติการลงทุนด้านเทคโนโลยี นวัตกรรมของสถาบันจะหลั่งไหลลงมาสู่ระดับค้าปลีกในที่สุด นักลงทุนสถาบันมีอำนาจและเงินทุนในการพัฒนาและดำเนินการแก้ไขปัญหาใหม่ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะกลายเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับสถาบันอื่นๆ และนักลงทุนรายย่อย กระบวนทัศน์นี้อาจเป็นจริงในตลาดสกุลเงินดิจิตอล และโซลูชั่น MPC สามารถประกาศการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวิธีการจัดเก็บข้อมูล

โซลูชันของ MPC ช่วยขจัดปัญหาความล้มเหลวเพียงจุดเดียวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ควบคู่ไปกับประวัติการเติบโตและความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้น พวกเขาอาจปูทางสำหรับโมเดลการจัดเก็บข้อมูลภายในที่เชิญชวนให้สถาบันมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางมากขึ้น นอกจากนี้ อาจเป็นประโยชน์สำหรับ HODLers แต่ละคนที่แสวงหาวิธีการที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการปกป้องคีย์ส่วนตัวของตน

เมื่อรวมกันแล้ว ฝ่ายและระบบเหล่านี้สามารถรักษาปริมาณ bitcoin สูงสุดในการหมุนเวียน ซึ่งจะทำให้เกิดความยืดหยุ่นโดยรวมและอายุยืนของ bitcoin cryptocurrency การพัฒนาการนำไปใช้นั้นเป็นสิ่งที่ทุกคนคาดเดา แต่เป็นการยากที่จะโต้แย้งกับประโยชน์ของการรักษาความปลอดภัยคีย์กระเป๋าสตางค์ที่ตรงไปตรงมาและเข้าถึงได้ง่ายกว่าและวิธีการจัดเก็บ

นี่คือแขกโพสต์โดย Reuben Jackson ความคิดเห็นที่แสดงออกมาเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมด และไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC, Inc. หรือ นิตยสาร Bitcoin.

ที่มา: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience