เหตุใดนักลงทุนจึงทิ้งยูนิคอร์นเพื่อเสนอขายหุ้น IPO ในตลาดเกิดใหม่

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ครั้งแรก
สามไตรมาสของปี 2023 แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในที่สาธารณะครั้งแรกทั่วโลก
ตลาดเสนอขายหุ้น (IPO) ด้วยปริมาณ IPO ลดลง 5% และลดลง 32%
ดำเนินการปีต่อปี (YoY) ความอยากของนักลงทุนมีการเปลี่ยนแปลง ให้เป็นไปตาม
ใหม่ล่าสุด EY แนวโน้มการเสนอขายหุ้น IPO ทั่วโลก รายงานปัจจัยต่างๆ เช่น ความเข้มงวด
สภาพคล่อง ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกิดใหม่ และการเสนอขายหุ้น IPO ของยูนิคอร์นที่ลดลง
กำลังปรับภูมิทัศน์ใหม่

การเงิน
เจ้าสัว กล่าวถึง
การค้นพบของรายงานร่วมกับ George Chan ผู้นำ Global EY IPO ตามคำบอกเล่าของชาน
การลดลงของจำนวนและมูลค่าของการเสนอขายหุ้น IPO เกิดจากปัจจัยด้านกฎระเบียบ
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง และบริษัทวัสดุลดลง

ระดับโลก
ฉากไอพีโอ ร่วมเป็นสักขีพยาน IPO จำนวน 968 รายการ ด้วยทุนจดทะเบียน 101.2 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 5% และ
32% เทียบรายปี ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ตลาด IPO ของจีนแผ่นดินใหญ่มี
ชะลอตัวเนื่องจากมาตรการกำกับดูแล ในขณะที่ฮ่องกงมีกิจกรรมน้อยลงเนื่องจาก
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดน้อยลง

ของออสเตรเลีย
การออก IPO ลดลงโดยเฉพาะในภาควัสดุ แม้ว่า
สหรัฐฯ เผชิญกับตัวเลข IPO เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนแคนาดาเห็นปริมาณ IPO
มากกว่าครึ่งหนึ่ง สาเหตุหลักมาจากการลดลงของบริษัทวัสดุ

การลดลง
ในการดำเนินการ IPO นั้นมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น. จำนวนเมกะดีลลดลงครึ่งหนึ่ง
เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ส่งผลให้ประสิทธิภาพราคาหุ้นหลัง IPO ลดลง
การเสนอขายหุ้น IPO ครั้งสำคัญจากปีที่แล้วในภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงานและรถยนต์หรูหรายังไม่มี
ได้รับการจับคู่ในปีนี้ การเสนอขายหุ้น IPO สูงสุดในปี 2023 มีขนาดเพียงครึ่งหนึ่งของขนาดเท่านั้น
ข้อเสนอที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของปี 2022

สภาวะตลาดที่ท้าทายยังคงส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการจดทะเบียนในตลาด IPO ในลอนดอนในไตรมาสที่ 3 ปี 2023:

📉5 รายการระดมทุนได้ 359.8 ล้านปอนด์

🌐 รายได้จากกิจกรรม IPO ทั่วโลกลดลง 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี

📢ภาคเทคโนโลยียังคงครองกิจกรรม IPO ทั่วโลก ตามมาด้วยภาคอุตสาหกรรม

— EY UKI (@EY_UKI) ตุลาคม 4, 2023

"เช่น
ไม่มีผู้ออกเอกชนต่างชาติรายใหญ่ของจีน (FPI) ที่เดินทางกลับจากสหรัฐอเมริกา
ปีนี้ทั้งขนาดดีลเฉลี่ยและมูลค่าดีลรวมลดลง” ชาน
แสดงความคิดเห็นในการให้สัมภาษณ์กับ การคลัง Magnates. “ตรงกันข้าม สุดท้าย.
ในปีนี้มี FPI ชื่อดังของจีนสองเรื่องที่มีรายได้ 8.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 5.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ตามลำดับถูกเพิกถอนออกจากสหรัฐอเมริกาและกลับเข้าร่วมตลาด A-share อีกครั้ง”

ตลาดใน
ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ มีการเสนอขายหุ้น IPO ที่ลดลง
กิจกรรมเมื่อเทียบกับช่วงที่ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงในปีที่แล้ว

มุมมองที่ดีขึ้นใน
ตลาดเกิดใหม่

แม้จะมี
ความล้มเหลวเหล่านี้ ในไตรมาสที่ 3 นำมาซึ่งสัญญาณของการปรับปรุงประสิทธิภาพหุ้นหลังการเสนอขายหุ้น IPO ที่
ตลาดในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากองค์ประกอบที่หลากหลาย รวมถึงความแข็งแกร่ง
กิจกรรมในตลาดเกิดใหม่และภาคการเสนอขายหุ้น IPO ของจีนที่ถูกจำกัดมากขึ้น

กว่า
ทศวรรษที่ผ่านมา ตลาดเกิดใหม่มีจำนวนการเสนอขายหุ้น IPO เพิ่มขึ้นมากกว่า 30%
และดำเนินการ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับการพัฒนาแล้ว
ประเทศต่างๆ เฉพาะในปี 2023 เพียงปีเดียว ตลาดเหล่านี้คิดเป็น 77% ของส่วนแบ่งทั่วโลก
จำนวนและ 75% ตามมูลค่า ผู้เข้ามาใหม่เช่นตุรกีและโรมาเนียกำลังเข้าร่วม
ตลาดที่มีการดำเนินงานอยู่แล้ว เช่น อินโดนีเซีย มาเลเซีย และอินเดีย

โฆษณา

“ภาษาตุรกี
ผู้ซื้อหุ้นแห่กันไปเสนอขายหุ้นใหม่โดยได้รับแรงหนุนจากศักยภาพในการ
ผลตอบแทนจำนวนมากและความจำเป็นในการป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น”
ชานแสดงความคิดเห็น บริษัทประมาณ 40 แห่งได้เผยแพร่สู่สาธารณะเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งทั้งหมดนี้
ให้ผลตอบแทนหลังการขายได้อย่างน่าประทับใจ

พื้นที่ การเสนอขายหุ้น
กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นนั้นได้รับแรงหนุนจากความต้องการของนักลงทุนและบริษัทขนาดเล็กที่กำลังมองหา
ช่องทางการจัดหาเงินทุนทางเลือกในแง่ของการเข้มงวดด้านสินเชื่อของตุรกี

"นี้
แนวโน้มสะท้อนรูปแบบที่พบในประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงอื่นๆ ที่อ่อนค่าลง
สกุลเงินและอาจดึงดูดผู้เข้ามาใหม่ต่อไปได้ โดยมีเงื่อนไขว่า
ฉากหลังทางการคลังของประเทศยังคงไม่เปลี่ยนแปลง” Global EY IPO Leader กล่าวเสริม

โรมาเนียอีกด้วย
ถือเป็นก้าวสำคัญด้วยการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ของรัฐวิสาหกิจ
บริษัทพลังงานทดแทนในเดือนกรกฎาคม ทำให้เป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาใน
ประเทศ. รายการนี้ได้ส่งเสริม สภาพคล่อง และความสนใจของผู้ลงทุนใน
ตลาดหลักทรัพย์บูคาเรสต์และเน้นอัตรากำไร EBITDA ที่แข็งแกร่งของบริษัทและ
มุ่งเน้นไปที่พลังงานสีเขียว

สามภาคส่วนครอง IPO
กิจกรรม

พื้นที่
ภาคเทคโนโลยียังคงเป็นผู้เล่นหลักในภาพรวมการเสนอขายหุ้น IPO ปี 2023 แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้นก็ตาม
รายได้จะลดลงหากไม่รวมการเสนอขายหุ้น IPO ของนักออกแบบชิปบล็อกบัสเตอร์
ในขณะเดียวกัน กลุ่มอุตสาหกรรมก็ครองอันดับสองได้อย่างแข็งแกร่ง ตัวยูนิคอน การเสนอขายหุ้น IPO
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่มีการเติบโต เช่น เทคโนโลยีและสุขภาพ มีจำนวนมหาศาล
ลดลงมากกว่า 80% ทั้งในด้านปริมาณและรายได้

"ซอฟต์แวร์,
เซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์เป็นหมวดย่อย IPO 3 อันดับแรกที่มี
ครองอำนาจการออก IPO ในภาคเทคโนโลยีมานานกว่าทศวรรษ” ชาน
เปิดเผยว่า

ไตรมาส 3 ปี 2023 #IPO ตลาดที่สร้างขึ้นจากการปรับปรุงที่เห็นในไตรมาสที่ 2 แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่แน่นอน การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังคือสิ่งที่ต้องระวัง เพิ่มเติมในส่วนการวิเคราะห์ที่อ่านฟรีของฉัน @bloomberglaw https://t.co/0hHbRHrg0g

– เพรสตัน บริวเวอร์ (@PrestonBrewer16) ตุลาคม 6, 2023

ในขณะที่มากที่สุด
ภาคส่วนย่อยลดลงในภาคเทคโนโลยีเมื่อเทียบปีต่อปี
เมื่อเปรียบเทียบแล้ว ภาคย่อยอิเล็กทรอนิกส์แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของจำนวนข้อตกลงและ
โดยมีบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่หลากหลายและ
ด้านการกระจาย

ประสิทธิภาพระดับภูมิภาค

พื้นที่
ภูมิภาคอเมริกามีรายรับเพิ่มขึ้น 159% โดยมีสหรัฐฯ เป็นผู้บริจาค
มากที่สุด. ตัวอย่างเช่น ในปี 2022 70% ของการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดทั่วโลกเกิดขึ้นที่ Nasdaq. อย่างไรก็ตาม การเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษอยู่ที่
ต่ำสุดในรอบเจ็ดปี ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในการมุ่งเน้นตลาด

"ใน
บริบทของอัตราการเติบโต 159% ในการดำเนินการ IPO ในอเมริกา, สหรัฐอเมริกามี
เพิ่มขึ้นกว่า 160% ในขณะที่แคนาดาลดลงกว่า 40%
การเพิ่มขึ้นของรายรับ IPO ของสหรัฐนั้นมีสาเหตุหลักมาจากทั้งสามบริษัทใหญ่
เทคโนโลยี IPO ที่จดทะเบียนในเดือนกันยายนพร้อมกับสินค้าอุปโภคบริโภคขนาดใหญ่
แกะสลักในเดือนพฤษภาคม” ชานกล่าวเสริม

แม้จะมี
ครองส่วนแบ่งตลาดโลกเกือบ 60% เอเชียแปซิฟิกลดลง 8% YOY และ
41% ในปริมาณการเสนอขายหุ้น IPO และรายได้ ตามลำดับ แต่มองในแง่ดี
ยังคงมีข้อเสนอขนาดใหญ่ในขั้นตอนต่อไป นอกจากนี้ ด้วยการเสนอขายหุ้น IPO จำนวน 286 ครั้ง และมูลค่า 21.9 ดอลลาร์
ระดมทุนได้นับพันล้าน ตลาด EMEIA ได้ปรับตัวเข้ากับสถานะทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น
เงื่อนไข มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในภาคพลังงานและการเสนอขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ ESG.

สิ่งที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

ระดับโลก
ตลาด IPO อยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลง โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและภาคส่วนต่างๆ
นักลงทุนกำลังมองหามูลค่ามากกว่าการเติบโตมากขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นเช่นนั้น
ต่อเนื่องตามภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน บริษัทที่กำลังมองหาการเข้าสู่สาธารณะ
จะต้องมีความคล่องตัว มีสุขภาพทางการเงินดี และเปิดกว้างต่อเทคโนโลยี
ความก้าวหน้าเพื่อประสบความสำเร็จในภูมิทัศน์ที่กำลังพัฒนานี้

“นักลงทุน
ขณะนี้กำลังมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งเนื่องจากมีสภาพคล่องที่เข้มงวดมากขึ้น
และต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น” ชานให้ความเห็น

การเปลี่ยนแปลง
จากยุค “เงินถูก” สู่ยุคที่สูงกว่าอย่างยั่งยืน
อัตราดอกเบี้ยส่งผลให้นักลงทุนต้องปรับกลยุทธ์การลงทุน ที่
โฟกัสได้เปลี่ยนไปสู่โอกาสในการเสนอขายหุ้น IPO คุณภาพสูงที่นำเสนอสิ่งที่น่าสนใจ
เรื่องเล่าเกี่ยวกับหุ้น ทีมผู้บริหารที่แข็งแกร่ง และศักยภาพในระยะยาว
การเติบโตและการสร้างมูลค่า ขณะนี้นักลงทุนมีการคัดเลือกและจัดลำดับความสำคัญมากขึ้น
บริษัทที่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืน

อยู่ในทำนอง
ด้วยภูมิทัศน์การลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป บริษัทชั้นนำหลายแห่งจึงมี
ระบุแผนการที่จะออกสู่สาธารณะโดยทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ความกระหายของนักลงทุนในตลาดยุโรปและสหรัฐอเมริกา ดังที่ชานทำนายไว้เหล่านี้
ความเคลื่อนไหวของบริษัทต่างๆ ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจก่อให้เกิดคลื่นลูกถัดไปได้
การเสนอขายหุ้นและให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและความต้องการของตลาด

สภาวะตลาดที่ท้าทายยังคงส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการจดทะเบียนในตลาด IPO ในลอนดอนในไตรมาสที่ 3 ปี 2023:

📉5 รายการระดมทุนได้ 359.8 ล้านปอนด์

🌐 รายได้จากกิจกรรม IPO ทั่วโลกลดลง 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี

📢ภาคเทคโนโลยียังคงครองกิจกรรม IPO ทั่วโลก ตามมาด้วยภาคอุตสาหกรรม

— EY UKI (@EY_UKI) ตุลาคม 4, 2023

มุมมองที่ดีขึ้นใน
ตลาดเกิดใหม่

โฆษณา

สามภาคส่วนครอง IPO
กิจกรรม

ไตรมาส 3 ปี 2023 #IPO ตลาดที่สร้างขึ้นจากการปรับปรุงที่เห็นในไตรมาสที่ 2 แต่แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่แน่นอน การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังคือสิ่งที่ต้องระวัง เพิ่มเติมในส่วนการวิเคราะห์ที่อ่านฟรีของฉัน @bloomberglaw https://t.co/0hHbRHrg0g

– เพรสตัน บริวเวอร์ (@PrestonBrewer16) ตุลาคม 6, 2023