David Duong แห่ง Coinbase วิเคราะห์ Crypto Futures

David Duong แห่ง Coinbase วิเคราะห์ Crypto Futures

ประทับเวลา: 25 สิงหาคม 2023 1:24 น.
David Duong จาก Coinbase วิเคราะห์ Crypto Futures PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

ในการเผยแพร่เมื่อเร็ว ๆ นี้ เสา ใน LinkedIn, David Duong, CFA, หัวหน้าฝ่ายวิจัยสถาบันของ Coinbase ได้ให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิทัล โดยมุ่งเน้นไปที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา (perps) ปริมาณการซื้อขาย และความสนใจแบบเปิดในการแลกเปลี่ยนต่างๆ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลาบน Coinbase:

  1. การปรับระดับเสียงให้เป็นมาตรฐาน: Duong ตั้งข้อสังเกตว่าปริมาณการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศของ Coinbase ได้กลับสู่ระดับปกติเป็นค่าเฉลี่ยรายวันประมาณ $120M ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ลดลงจาก $165M ในสัปดาห์ก่อน (13-19 สิงหาคม)
  2. ไฟกระชากสองวัน: ปริมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสองวันเป็น 260 ล้านเหรียญสหรัฐและ 287 ล้านเหรียญสหรัฐในวันที่ 17 และ 18 สิงหาคมเกิดขึ้นท่ามกลางสิ่งที่ Duong มองว่าเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยการชำระบัญชีเป็นหลัก
  3. การเปรียบเทียบแบบเดือนต่อวัน: ปริมาณการซื้อขาย perp รายวันในการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศของ Coinbase อยู่ที่เฉลี่ย 127 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 64% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เทียบกับ 92 ล้านดอลลาร์และ 63 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม

<!–

ไม่ได้ใช้งาน

-> <!–

ไม่ได้ใช้งาน

->

ความแตกต่างกับการแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา:

  1. ปริมาณที่ลดลง: ตรงกันข้ามกับ Coinbase การแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาพบว่าปริมาณการซื้อขายสุทธิรายวันใน BTC และ ETH perps ลดลงมากกว่า 31% ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม
  2. เหตุผลของความแตกต่าง: Duong อธิบายว่าความแตกต่างในการเติบโตอาจเกิดจากการเปิดตัวล่าสุดของ Coinbase International Exchange ในเดือนพฤษภาคม และการขาดความผันผวนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาทำให้ผู้เล่นในตลาดต้องอยู่ข้างสนาม
  3. การลดดอกเบี้ยแบบเปิด: ดอกเบี้ยแบบเปิด (OI) ทั้งหมดสำหรับ BTC และ ETH ที่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาได้ลดลงจากมูลค่าตามสัญญาที่ 17.8 พันล้านดอลลาร์ ก่อนการชำระบัญชีในสัปดาห์ที่แล้ว เหลือต่ำกว่า 12.2 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 24 สิงหาคม
  4. การชำระบัญชีขนาดใหญ่จำนวนจำกัด: Duong เชื่อว่าการชำระบัญชีขนาดใหญ่เพิ่มเติมควรถูกจำกัด เนื่องจากอัตราการระดมทุนแบบถ่วงน้ำหนักของ OI ได้กลับมาอยู่ในแดนบวกสำหรับทั้ง Bitcoin และ Ether โดยเฉลี่ย +0.20% และ +0.33% ตามลำดับในช่วงสามวันที่ผ่านมา

การมีส่วนร่วมของสถาบันในอนาคตแบบดั้งเดิม:

  1. สัญญา CME ETH เพิ่มขึ้น: Duong สังเกตเห็นการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในสัญญา CME ETH โดย OI เพิ่มขึ้น 10.8% ระหว่างวันที่ 17 สิงหาคมถึง 23 สิงหาคม เป็นมูลค่าตามสัญญาที่ 348 ล้านดอลลาร์
  2. การแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาลดลง: มีการลดลง 2.5% จากการแลกเปลี่ยนที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา (ไม่รวม Coinbase) เป็น 482 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าตัวเลขนี้จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยตามสัญญา YTD ที่ 452 ล้านดอลลาร์ก็ตาม

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก CryptoGlobe