MacroSlate รายสัปดาห์: Bitcoin ส่องประกายผ่านความล้มเหลวทางธนาคาร การช่วยเหลือ

ไฮไลท์มาโคร

• อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงเกินไปสำหรับการผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ย แต่ส่วนใหญ่เป็นไปตามความคาดหวัง
• ECB ปรับขึ้น อีก 50bps โดยใช้อัตราเงินฝากเป็น 3%
• ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์ยื่นขอล้มละลายในบทที่ 11
• Credit Suisse และ First Republic Bank ยังคงให้บริการต่อไป สภาพคล่อง
• เฟดริเริ่ม QE ที่ซ่อนเร้น เมื่องบดุลเติบโตขึ้น

จุดเด่นของ Bitcoin

ชิงทรัพย์ QE และ bailouts

การลักลอบช่วยเหลือ

Credit Suisse คว้าเส้นชีวิตสภาพคล่องที่ธนาคารแห่งชาติสวิสมอบให้ และกู้ยืมเงินสูงถึง 50 พันล้านฟรังก์สวิส ซึ่งเทียบเท่ากับ 6.25% ของ GDP ของสวิส ราคาหุ้นของ Credit Suisse พุ่งขึ้นราว 20% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ค่า Swap เริ่มต้นยังคงพุ่งสูงขึ้น

ไม่ใช่แค่ Credit Suisse เท่านั้นที่ได้รับสายใยชีวิต ราคาหุ้น First Republic Bank (FRB) ลดลง 78% ในเดือนที่ผ่านมา มีการประกาศข่าวว่าธนาคารขนาดใหญ่ 11 แห่งกำลังช่วยเหลือ FRB โดยพวกเขาให้คำมั่นสัญญามูลค่า 30 หมื่นล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงเลื่อนเข้าสู่เซสชั่นวันศุกร์

QE ที่ซ่อนเร้น

งบดุลของเฟดเพิ่มขึ้นกว่า 300 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 8.69 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งลบล้างการคุมเชิงปริมาณที่เฟดทำมาตลอดปีที่ผ่านมาออกไปครึ่งหนึ่ง

งบดุลที่เพิ่มขึ้นมาจากโปรแกรม BTFP; ในแง่ของคนธรรมดา สิ่งนี้ทำให้สถาบันสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีมูลค่าลดลงเป็นเงินสดเต็มมูลค่าได้ นอกจากนี้ หน้าต่างส่วนลดของเฟดยังพาราโบลาไปที่ 148 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 อีกครั้ง ในแง่ของคนธรรมดา ธนาคารที่ประสบปัญหาเรียกร้องให้มีสภาพคล่อง

การเติบโตของงบดุล

• ประมาณ +$148.3 พันล้าน – การยืมหน้าต่างส่วนลดสุทธิ
• ประมาณ 11.9 หมื่นล้านดอลลาร์ – โครงการเงินทุนระยะยาวของธนาคารใหม่

ยอดรวม: 160.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ

• ประมาณ +$142.8 พันล้าน – การกู้ยืมสำหรับธนาคารที่ถูกยึดโดย FDIC รวมทั้งหมด:

ยอดรวมนี้ = 303 พันล้านเหรียญ

ECB ขึ้น 50bps เพิกเฉยต่อคำแนะนำล่วงหน้า

ECB ปรับขึ้น 50bps ติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม โดยเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 3% เมื่อหกเดือนที่แล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 0 Lagarde และ ECB ยังคงยึดมั่นใน “ความมุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ” ซึ่งเป็น “การคาดการณ์ที่สูงเกินไปเป็นเวลานานเกินไป”

คำแนะนำล่วงหน้าถูกลบออก และไม่มีความเข้าใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในอนาคต แต่ย้ำว่า "ความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้นตอกย้ำความสำคัญของแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล"

จับตา FOMC สัปดาห์หน้า

การประชุม FOMC ครั้งต่อไปคือวันที่ 22 มีนาคม และตลาดคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps และหากไม่มีการหยุดพักครั้งใหญ่ ฉันคิดว่าเราจะเข้าใจ หลังจากนั้นใครก็คาดเดาเส้นทางในอนาคตของกองทุนรวมได้

พาวเวลล์เข้าร่วมการประชุมด้วยทางเลือกมากมายในการพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือรักษาระบบการเงินที่เปราะบาง

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://cryptoslate.com/macroslate-weekly-bitcoin-shines-through-banking-failures-bailouts/