blockchain microlending จะเติมเต็มการขาดแคลนเงินทุนสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กหรือไม่?

ในโลกแอนะล็อก เรามักจะนิยามเงินที่ยืมมาจากจุดประสงค์ของมัน เงินกู้มาพร้อมกับป้ายกำกับ ไม่ว่าจะเป็นบ้าน วิทยาลัย ธุรกิจ และแสดงถึงการลงทุนในเป้าหมายที่จับต้องได้

เราต้องการให้บ้านของเรามีมูลค่าเพิ่มขึ้น องศาของเราเพื่ออำนวยความสะดวกในงานที่ได้รับค่าตอบแทนสูง ธุรกิจของเราที่จะขยาย เป็นตรรกะง่ายๆ: เรายืมเมื่อเราต้องการครอบคลุมส่วนที่ขาด โดยคาดหวังว่าเงินจะสร้างความสำเร็จในอนาคตของเรา

อย่างไรก็ตาม เหตุผลนี้ไม่สอดคล้องกับบล็อคเชน ข้อตกลงการให้ยืมไม่ได้ผูกติดอยู่กับการแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงมากนัก ในความเป็นจริง คนส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมในการให้กู้ยืม DeFi ไม่เคยนำเงินที่ยืมมาเป็นแบบออฟไลน์ นับประสานำไปใช้กับค่าใช้จ่ายในโลกแห่งความเป็นจริง

ตลาดสินเชื่อไม่ใช่สิ่งที่จะเรียกว่า เข้าถึงได้ สำหรับผู้กู้ทั่วไปทั้ง 

“DeFi [การให้ยืม] ไม่เหมาะกับคนใจเสาะ” สำนักข่าวรอยเตอร์ ทอมวิลสัน เขียนเมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว. “ผู้ยืมมักจะเป็นเทรดเดอร์ที่ทำการกู้ยืมเงิน เช่น ethereum แล้วใช้เหรียญเพื่อแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนต่างๆ กับ cryptocurrencies อื่น ๆ จากนั้นพวกเขาตั้งเป้าที่จะจ่ายคืนเงินกู้และเก็บผลกำไรของพวกเขา เทียบได้กับผู้ขายชอร์ตในตลาดหุ้น” 

สำหรับผู้กู้เหล่านี้ เงินกู้มักจะเป็นช่องทางในการสร้างรายได้ แทนที่จะเป็นวิธีการจริงในการแก้ไขปัญหาหรือเป้าหมาย

“ฉันแลกเปลี่ยนเพื่อความสนุก” แอนทอน มูแรน ผู้คลั่งไคล้การเข้ารหัสบอกกับ Wilson ในการให้สัมภาษณ์ Mouran นักศึกษาวิทยาลัยในเมืองโลซานน์ ยืม USD Coin จาก Aave และใช้เงินเหล่านั้นเพื่อแลกเปลี่ยนเหรียญ Lend “ผลงานของฉันคือสองพันดอลลาร์”

แต่คำถามคือ — คนเดียวที่จะได้ประโยชน์จากการให้กู้ยืมแบบ blockchain จะเป็นนักลงทุนอย่าง Mouran หรือไม่? หรือการให้กู้ยืมแบบ DeFi สามารถเปิดเส้นทางใหม่ให้กับผู้กู้ทั่วไปที่ต้องการนำเงินที่ยืมมาใช้กับปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริงได้หรือไม่? 

เป็นคำถามที่ควรค่าแก่การถามตอนนี้มากกว่าที่เคย ภายหลังการระบาดใหญ่ทั่วโลก เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กจำนวนนับไม่ถ้วนกำลังเผชิญหน้ากับความจริงที่น่าสงสัยมาช้านาน: สถาบันการเงินแบบเดิมๆ ไม่ได้พร้อมจะคอยจับผิดเสมอไปเมื่อพวกเขาล้ม ให้เป็นไปตาม Biz2Credit ดัชนีการให้กู้ยืมสำหรับธุรกิจขนาดเล็กธนาคารขนาดใหญ่อนุมัติคำขอรับเงินทุนเพียง 13.2% ที่ได้รับในเดือนมกราคม 2021 ซึ่งลดลงเป็นตัวเลขสองหลักจากเวลาเดียวกันในปี 2020 

แน่นอนว่าการหาเงินช่วยเหลือไม่ใช่เรื่องง่ายแม้กระทั่งก่อนเกิดโรคระบาด ปีที่แล้ว Federal Reserve's แบบสำรวจสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก พบว่ามีเพียง 51% ของเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กเท่านั้นที่ได้รับเงินทุนเต็มจำนวนที่พวกเขาร้องขอในปี 2019 และ 20% เลือกที่จะปฏิเสธการจัดหาเงินทุนบางส่วนหรือทั้งหมดเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงลิ่ว 

เป็นที่ชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่นำเสนอโดยสถาบันที่รวมศูนย์นั้นไม่ได้ตอบสนองความต้องการของเจ้าของธุรกิจในปัจจุบันอีกต่อไป พวกเขาต้องการเงินกู้มูลค่าน้อยที่สามารถรับได้อย่างคล่องตัวและรวดเร็ว โดยไม่ต้องมีอัตราดอกเบี้ยสูงหรืออัตราการอนุมัติต่ำซึ่งมักจะมาจากหน่วยงานธนาคารแบบรวมศูนย์ 

DeFi ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ microlending ที่ซับซ้อน ปรับแต่งได้ และเข้าถึงได้ แต่ที่มากกว่าความสะดวกสบายเพียงอย่างเดียว การเปลี่ยนไปใช้เงินกู้ที่อำนวยความสะดวกด้วยบล็อคเชนจะทำให้การปล่อยสินเชื่อเป็นประชาธิปไตย และทำให้ผู้บริโภคมีหน่วยงานที่มีอำนาจมากขึ้น ซึ่งตามธรรมเนียมแล้วไม่มีเสียงในการออกแบบหรือการเข้าถึงผลิตภัณฑ์สินเชื่อของตน 

เป็นการแก้ไขที่เข้าใจง่ายด้วยสิ่งกีดขวางที่ดูเหมือนจะไม่สามารถโต้แย้งได้: หลักประกันมากเกินไป 

ต้นทุนสูงของการกู้ยืมแบบไม่ระบุชื่อ

แม้แต่ในหมู่ผู้ที่ชื่นชอบบล็อคเชน การนำเสนอสินเชื่อ DeFi เป็นวิธีการแก้ปัญหาทางการเงินที่สำคัญสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กที่มีเงินสดไม่เพียงพอ อาจจะไม่จุดประกายการตอบสนองเชิงบวกอย่างท่วมท้น

การไม่เปิดเผยตัวตนมีค่าใช้จ่าย และในกรณีของ DeFi Lending ราคานั้นมีหลักประกันมากเกินไป เมื่อบุคคลยื่นขอสินเชื่อแบบธรรมดา นายธนาคารจะดำเนินการตรวจสอบเครดิตและยืนยันรายได้เพื่อยืนยันว่าบุคคลนั้นมีวิธีที่จะชำระคืนตามจำนวนที่ยืมมา

ในบล็อกเชน การไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ใช้ตามธรรมชาติจะขัดขวางการวิจารณ์ดังกล่าว และบังคับให้ผู้ให้กู้หาวิธีอื่นในการปกป้องการลงทุนของพวกเขา 

วิธีแก้ปัญหาโดยทั่วไปคือหลักประกันมากเกินไป: ผู้กู้วางสินทรัพย์หลักประกันที่เกินมูลค่ารวมของเงินกู้ ทุนการมีส่วนร่วมนี้อาจสูงอย่างน่าตกใจ ตัวอย่างเช่น ผู้ที่ต้องการยืม Dai บน MakerDAO จะต้องค้ำประกัน อย่างน้อย 150%. 

ที่กล่าวว่าหลายคนเลือกที่จะวางลงยิ่งกว่านั้น เพื่อหลีกเลี่ยงการลงโทษจากการชำระบัญชี กล่าวคือ ค่าธรรมเนียมเกิดขึ้นเมื่อราคาของ ethereum ลดลง ทำให้มูลค่าหลักประกันของนักลงทุนต่ำกว่าเกณฑ์บังคับ 150%

ตามที่ สถิติจาก DeFi Rateอัตราส่วนหลักประกันเฉลี่ยในทุกแพลตฟอร์มอยู่ที่มหันต์ 348% . 

มาใส่สิ่งนี้ในบริบทสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กตามทฤษฎีของเรา หากพวกเขาต้องการนำเงิน $2,000 ออกไปเพื่อชดเชยการขาดแคลนเงินเดือนและปฏิบัติตามอัตราส่วนหลักประกันเฉลี่ยของ DeFi Rate พวกเขาจะต้องวางลง $6,960 เพียงเพื่อให้ได้เงินกู้

แม้ว่าพวกเขาจะมีเงินนั้น แต่ก็ดูไม่น่าเป็นไปได้ที่พวกเขาจะสามารถพิสูจน์เหตุผลในการล็อคเงินเหล่านั้นไว้เป็นหลักประกันได้ ต่างจากผู้เล่นอย่าง Mouran ที่ไม่ต้องการการสนับสนุนทางการเงินมากนักเนื่องจากเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการลงทุน ธุรกิจส่วนใหญ่ไม่มี “สองพัน” ที่จะวางเป็นหลักประกัน 

ในฐานะ David Arnold แห่ง NPR อธิบายไว้ในบทความเมื่อปีที่แล้ว:

“ธุรกิจขนาดเล็กจำนวนมากทำงานแบบเดียวกับคนที่อาศัยเงินเดือนเป็นเช็ค โดยไม่มีเงินออมมาก”

และเป็นความจริง — ตาม การวิจัยดำเนินการโดยสถาบันเจพีมอร์แกนเชสโดยปกติแล้ว ธุรกิจขนาดเล็กจะมีเงินสดในมือเพียงเดือนเดียวเท่านั้นที่จะเปิดไฟได้ เหล่านี้ไม่ใช่ผู้บริโภคที่สามารถค้ำประกันได้มากเกินไป เพื่อใช้ประโยชน์จากเงินกู้ DeFi ผู้ให้กู้จะต้องหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการวางหลักประกันที่มากเกินไปก่อน  

ขจัดความจำเป็นในการวางหลักประกันมากเกินไป

เมื่อมองแวบแรก การกำจัดหลักประกันเกินดูเหมือนจะไม่ใช่การเริ่มต้น ท้ายที่สุดแล้ว โมเดลที่ได้รับการสนับสนุนจากผู้ค้ำประกันแบบธรรมดา ซึ่งลดหรือยกเว้นหลักประกันตามเครดิตของบุคคล ขัดต่อปรัชญา DeFi ของการไม่เปิดเผยตัวตน หากผู้ให้กู้เริ่มขอข้อมูลทางการเงินส่วนบุคคลหรือจัดหารายงานสินเชื่อส่วนบุคคลจากสำนักงานส่วนกลาง พวกเขาจะทำลายหลักการสำคัญของการเงินบนบล็อคเชน: ความเป็นส่วนตัวอย่างมีประสิทธิภาพ 

อย่างไรก็ตามมี is วิธีการสร้างความน่าเชื่อถือทางเครดิตในขณะที่รักษาความไม่เปิดเผยตัวตนของผู้กู้ คำตอบอยู่ที่การสร้าง โปรโตคอลชั้นข้อมูลประจำตัว ที่อนุญาตพิเศษที่อยู่กระเป๋าเงินรวมของผู้ใช้และประเมินพฤติกรรมเครดิตของพวกเขา เพียงผู้เดียว ผ่านทางนั้นและที่อยู่ที่อนุญาตพิเศษอื่น ๆ ที่ผู้ใช้เลือกที่จะรวมไว้

โปรโตคอลนี้จะรวบรวม เพียง ข้อมูลทางการเงินที่จำเป็นในการสร้างชื่อเสียงที่น่าเชื่อถือและจะไม่รวบรวมข้อมูลส่วนบุคคลที่ละเอียดอ่อนใด ๆ ที่อาจใช้กับผู้กู้ในกรณีที่มีความขัดแย้งหรือผิดนัด 

ในฐานะ Jo Ann Barefoot ที่ปรึกษาด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและอดีตรองผู้ควบคุมบัญชีที่สำนักงานบัญชีกลางของสกุลเงิน เคยแสดงความคิดเห็น for นายธนาคารอเมริกัน, “ไม่ต้องสงสัยเลยว่าแนวคิดบล็อคเชนซึ่งมีพลังในการป้องกันการทำซ้ำและความแตกต่างจากห่วงโซ่นั้นมีแนวโน้มสูงสำหรับข้อมูลประจำตัว ในบัญชีแยกประเภท ทุกคนสามารถวางใจได้ว่าสิ่งที่อยู่ในบัญชีแยกประเภทอยู่ที่นั่นและเป็นเวอร์ชันเดียวของบัญชีนั้น” 

อย่างไรก็ตาม โซลูชันนี้อาจไม่เพียงพอที่จะสละข้อกำหนดหลักประกันสูงทั้งหมด ด้วยเหตุนี้ ผู้ให้กู้และผู้กู้อาจจำเป็นต้องสร้างข้อตกลงการมอบเครดิตผ่านสัญญาอัจฉริยะ

สัญญาเหล่านี้จะกำหนดเงื่อนไขและข้อกำหนดที่สำคัญทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยและข้อกำหนดให้เป็นกฎหมายเปิด ดังนั้นจึงมีจุดอ้างอิงที่ไม่เปลี่ยนแปลง

เมื่อนำมารวมกัน คุณลักษณะเหล่านี้สามารถให้ความมั่นใจแก่ผู้ให้กู้ได้เพียงพอเพื่อลดความต้องการหลักประกันของตนให้อยู่ในระดับที่เจ้าของธุรกิจเข้าถึงได้ง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้กู้ที่เกี่ยวข้องสามารถลดความเสี่ยงส่วนบุคคลได้มากขึ้นโดยเข้าร่วม การให้สินเชื่อรายย่อยตามชุมชน ภายใต้ข้อตกลงนี้ ผู้ให้กู้จะจัดหาสภาพคล่องเพื่อรวมบริการ "เงินกู้ยืมรายย่อย" มูลค่าน้อยหลายสิบราย

ภายในระบบนิเวศการให้ยืมของชุมชนนี้ ความเสี่ยงจะถูกแบ่งปัน ดังนั้นจึงไม่มีผู้ให้กู้รายใดแบกรับภาระของความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว 

สินเชื่อรายย่อยที่มีหลักประกันต่ำและอำนวยความสะดวกด้วยบล็อกเชนนั้นเป็นไปได้และควรค่าแก่การติดตาม ภายใต้ข้อตกลงนี้ เจ้าของธุรกิจที่ขาดแคลนเงินสดจะไม่เพียงแต่ได้รับเงินทุนที่จำเป็นมากเท่านั้น แต่ยังมีสิทธิ์ใช้เสียงในการออกแบบผลิตภัณฑ์ทางการเงินของตน ซึ่งเป็นเสียงที่ระบบการธนาคารแบบรวมศูนย์ซึ่งไม่ค่อยจะอนุญาต ในส่วนของผู้ให้กู้จะมีโอกาสสร้างกำไรจากเงินกู้เหล่านี้ และ อัดฉีดนวัตกรรมที่จำเป็นมากในระบบนิเวศการให้กู้ยืมที่ถูกครอบงำโดยยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบรวมศูนย์มานานเกินไป 

microlending ที่ใช้บล็อคเชนเป็นความฝันหรือไม่? วันนี้ ใช่ แต่พรุ่งนี้ อาจให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับแรงบันดาลใจในโลกแห่งความเป็นจริงได้เป็นอย่างดี

ชอบสิ่งที่คุณเห็น? สมัครรับข้อมูลอัปเดต

ที่มา: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/