DeFi ต้องการการจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพื่อการตัดสินใจที่ดีขึ้น

การประเมินความเสี่ยงอาจเป็นหนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของการเงินแบบดั้งเดิม ความสามารถในการประเมินความเสี่ยงของการลงทุนหรือกิจกรรมทางการเงินก่อนที่จะเจาะลึกลงไปถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญสำหรับผู้ใช้ ช่วยให้พวกเขาเข้าใจข้อดีและข้อเสียที่พวกเขาเผชิญได้ดีขึ้น และปรับการตัดสินใจให้เหมาะสม โดยพื้นฐานแล้ว การจัดอันดับความเสี่ยงจะช่วยให้ผู้ใช้ประเมินความเหมาะสมของเครื่องมือหรือประเภทสินทรัพย์โดยสัมพันธ์กับลำดับความสำคัญของพวกเขา

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการจัดอันดับความเสี่ยงจะเป็นปรากฏการณ์ทั่วไปในการเงินแบบดั้งเดิม แต่ DeFi ไม่สามารถพูดได้เช่นเดียวกัน แม้ว่าอุตสาหกรรมจะมีความต้องการอย่างมากก็ตาม ผู้ใช้มีความวิตกกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและภัยคุกคามที่เกี่ยวข้อง ซึ่งทำให้การมีอันดับความเสี่ยงที่ชัดเจน ซึ่งสามารถช่วยให้ผู้คนตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์หรือโปรโตคอลเฉพาะเจาะจงมีความสำคัญมากขึ้น

ประวัติความเป็นมาของโปรโตคอลการจัดอันดับความเสี่ยง DeFi

แนวคิดในการสร้างโปรโตคอลการจัดอันดับความเสี่ยงใน DeFi ไม่ใช่เรื่องใหม่ มีความพยายามในทิศทางนี้เป็นครั้งคราวมาหลายปีแล้ว ผู้ใช้ที่มีประสบการณ์ของแพลตฟอร์มการให้ยืมและยืม DeFi ยอดนิยม เช่น Compound, DyDx และ Fulcrum มักจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงโดยธรรมชาติที่อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของพวกเขา ตัวอย่างเช่น มีคำถามเกิดขึ้นเกี่ยวกับความปลอดภัยของสัญญาอัจฉริยะ ระดับของการกระจายอำนาจ และองค์ประกอบที่อาจบิดเบือนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าการลงทุน

ย้อนกลับไปในปี 2019 ConsenSys ได้เปิดตัว a ระเบียบวิธีคะแนน DeFi ซึ่งจะช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจถึงความเสี่ยงด้านเทคนิคและการเงินที่ส่งผลกระทบต่อตลาด DeFi จุดมุ่งหมายคือการสร้างกรอบการประเมินความเสี่ยงและส่งเสริมความโปร่งใส แต่การดำเนินการกลับกลายเป็นเรื่องงุ่มง่าม อย่างไรก็ตาม ท้ายที่สุดแล้ว แนวคิดนี้ก็ไม่ได้ถูกมองข้ามไป – มีตัวบ่งชี้มากเกินไปสำหรับโปรโตคอลที่แตกต่างกัน ซึ่งทำให้ขาดความเกี่ยวข้องและไม่สามารถเปรียบเทียบกับวิธีนี้ได้

สำหรับแพลตฟอร์ม DeFi จำเป็นต้องมีการแบ่งเขตที่ชัดเจนระหว่างโปรโตคอลการจัดอันดับความเสี่ยงทางเทคนิคและเศรษฐกิจ พื้นที่ DeFi ทั้งหมดขึ้นอยู่กับเทคโนโลยีอย่างมาก ซึ่งเป็นสาเหตุที่ช่องโหว่ทางเทคโนโลยีมักมีความสำคัญเหนือกว่าในกระบวนการประเมินความเสี่ยง ในทางกลับกัน ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมุ่งเน้นไปที่การประเมินและปริมาณความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลและโครงการ DeFi ต่างๆ

นั่นคือเหตุผลที่บริษัทต่างๆ ในพื้นที่ DeFi จำเป็นต้องนำแนวทางที่มุ่งเน้นไปพร้อมๆ กับการจัดทำระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องสำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของตน

อุปสรรคของการสร้างอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

การสร้างการจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจในพื้นที่ DeFi ไม่ใช่เรื่องง่าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการประเมินและวัดปริมาณความเสี่ยงส่วนบุคคลที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลหรือโครงการเฉพาะ ไม่มีมาตรฐานที่ยอมรับกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการสร้างเรตติ้งเหล่านี้ และเนื่องจาก DeFi เป็นพื้นที่ที่ค่อนข้างใหม่และมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว การตั้งค่าแบบอย่างจึงกลายเป็นเรื่องยาก

DeFi ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความเสี่ยงทางเทคนิค และเพื่อสร้างระบบการจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุม นั้นจำเป็นต้องคำนึงถึงความท้าทายทางเทคนิคด้วย ตัวอย่างเช่น ช่องโหว่หรือข้อบกพร่องในสัญญาอัจฉริยะอาจทำให้ผู้ใช้สูญเสียทางการเงินอย่างมหาศาล แม้ว่านี่จะเป็นความเสี่ยงทางเทคนิค แต่ก็ยังเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อกำหนดกรอบการจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพื่อให้แน่ใจว่ามีการนำเสนอที่เหมาะสม

การจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ: อะไรและเพราะเหตุใด

การจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ใช้ในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลว่าจะลงทุนหรือเข้าร่วมกิจกรรม DeFi ที่ไหน ด้วยการให้คะแนนความเสี่ยง โปรโตคอล DeFi สามารถเพิ่มความโปร่งใสและความรับผิดชอบต่อผู้ใช้ได้

ในขณะที่วางแผนการจัดอันดับดังกล่าว ต่อไปนี้คือความเสี่ยงทางเศรษฐกิจบางส่วนที่ควรพิจารณา:

• การโจมตีด้วยปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูล: การโจมตีแบบ Pump and Dump เกิดขึ้นโดยการเพิ่มหรือลดราคาของสินทรัพย์เพื่อยืมสินทรัพย์ที่มีราคายุติธรรมอื่นๆ ส่งผลให้มีปัญหาสภาพคล่องภายในโปรโตคอลและหนี้สินที่ค้างชำระ
• การจัดการตลาด: ตลาด DeFi ถูกควบคุมได้ง่ายโดยผู้ใช้ที่มีอิทธิพล เนื่องจากมีสภาพคล่องต่ำและขาดกฎระเบียบในภาคนี้
• สภาพคล่องของโปรโตคอล: วิกฤตสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น การสูญเสียที่ไม่ถาวร และความสะดวกในการซื้อขายในตลาดรองอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของโปรโตคอล ทำให้เกิดปัญหาในกระบวนการยืมและให้ยืม DeFi

ความเสี่ยงเหล่านี้มักจะถูกมองข้ามจากปัญหาทางเทคนิคในพื้นที่ DeFi และเป็นผลให้ผู้ใช้และผู้สร้างโปรโตคอลส่วนใหญ่ไม่คาดการณ์ล่วงหน้าถึงปัญหาต่างๆ เช่น การล่มสลายของสินทรัพย์ หรือแม้แต่การแฮ็กโปรโตคอล การตั้งค่าระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่กำหนดไว้อย่างดีจะสร้างสภาพแวดล้อม DeFi ที่ปลอดภัยและมีโครงสร้างมากขึ้น ซึ่งปราศจากกลวิธีบิดเบือน

แน่นอนว่าเป็นเรื่องยากที่จะหาโซลูชันขนาดเดียวที่เหมาะกับทุกคนสำหรับการสร้างกรอบการประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงต้องมีการวิจัยอย่างกว้างขวาง เป้าหมายคือการสร้างกรอบงานที่เป็นมาตรฐาน แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าโปรโตคอลจะต้องประนีประนอมกับการปรับแต่ง ขึ้นอยู่กับลักษณะของระเบียบการและกิจกรรมที่ดำเนินการ การจัดอันดับความเสี่ยงสามารถแก้ไขและปรับปรุงได้

หนทางอีกยาวไกลในการตระหนักรู้ของผู้ใช้ในพื้นที่ DeFi และเพื่อให้ระบบการจัดอันดับความเสี่ยงมีประสิทธิภาพ ผู้ใช้เองยังต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพื่อป้องกันการแสวงหาผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นและรับประกันความปลอดภัยของเงินทุน

การจัดอันดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจช่วยให้ผู้ใช้ DeFi และโปรโตคอลได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีการที่มีโครงสร้างและเป็นมาตรฐานในการติดตาม ประเมิน และจัดการกับอันตรายที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงการต่างๆ ท้ายที่สุดแล้ว การดำเนินการตามมาตรการดังกล่าวจะเป็นก้าวสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของพื้นที่ crypto ในแง่ของความปลอดภัยและความรับผิดชอบโดยรวม

Kate Kurbanova เป็นผู้ร่วมก่อตั้งของซิดนีย์ อัครสาวกซึ่งเป็นบริษัทบริหารความเสี่ยงที่มุ่งเน้นการโจมตีทางเศรษฐกิจ เธอเป็นมืออาชีพที่ใช้ประโยชน์จากแนวทางปฏิบัติทางการเงินแบบดั้งเดิมที่เป็นที่ยอมรับ เพื่อปรับปรุงการจัดการความเสี่ยง DeFi