Frax เพิ่มมูลค่าเป็นสามเท่าเมื่อระบบ Stablecoin เริ่มเป็นรูปเป็นร่าง

Frax Finance ผู้ออกเหรียญ Stablecoin ได้รับแรงกระตุ้นจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจการให้กู้ยืมและสภาพคล่อง  

โทเค็นการกำกับดูแล FXS เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในปีนี้และเป็นโทเค็นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน หลังจากการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน crypto FTX ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap เหรียญดังกล่าวมีมูลค่าตามราคาตลาดของ $ 749M. 

Frax เป็นส่วนหนึ่งของการขี่คลื่นของการกระทำในโปรโตคอลการเดิมพันของเหลว เปิดตัว frxETH ของตัวเองในเดือนตุลาคมและผู้ใช้มี ฝาก จนถึงปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านเหรียญ ตามข้อมูลของ Defi Llama 

แต่ไม่ใช่แค่การเดิมพันของเหลวเท่านั้น มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ในโปรโตคอลการให้ยืม Fraxendเพิ่มขึ้น 77% ในเดือนที่ผ่านมา TVL ของการแลกเปลี่ยน Fraxswap มี เจริญเติบโต มากกว่า 36%  

ผู้ก่อตั้ง Sam Kazemian ยืนยันว่าเขาไม่ได้พยายามที่จะแข่งขันกับ DeFi stalwars Uniswap, Aave และ Lido

แนวทางใหม่

“Stablecoins นั้นเป็นความหลงใหลของฉันโดยพื้นฐาน” Kazemian กล่าวกับ The Defiant ในการสัมภาษณ์ที่หลากหลายในเดือนนี้

Stablecoin FRAX ที่ตรึงค่าเงินดอลลาร์เป็นผลมาจากความหลงใหลนั้น และชุดของโปรโตคอล Frax ที่มีตราสินค้ามีวัตถุประสงค์เดียว: สร้างระบบนิเวศสำหรับ Stablecoin เพื่อการเติบโต 

เขาใช้วิธีการใหม่ เหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดสองเหรียญตามมูลค่าราคาตลาดนั้นอ้างอิงจากเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสด โดยทั่วไป ทางเลือกที่กระจายอำนาจมักถูกค้ำประกันมากเกินไปเพื่อป้องกันความผันผวนในสินทรัพย์ที่สำรองไว้ 

[เนื้อหาฝัง]

FRAX อยู่ภายใต้หลักประกันและได้รับการสนับสนุนโดยตะกร้าของสกุลเงินดิจิตอลที่มีโทเค็นของ Frax เอง FXS ชื่อนี้ย่อมาจาก “fractional-algorithmic” ซึ่งเป็นคำที่ผู้คนเรียกว่า “heebie-jeebies” นับตั้งแต่การล่มสลายของอัลกอริทึม Stablecoin แบบอัลกอริทึม UST เมื่อปีที่แล้วที่ 60 พันล้านดอลลาร์ Kazemian ยอมรับ 

แต่โครงการมีความแตกต่างกันโดยพื้นฐาน Kazemian ยืนยันว่าความแตกต่างเหล่านั้นหมายความว่า Frax จะประสบความสำเร็จในกรณีที่ UST ล้มเหลว และกลายเป็น "สินทรัพย์พื้นฐานที่ไม่มีความเสี่ยงใน DeFi" 

'เรื่องเล่าล้านล้านดอลลาร์' 

Kazemian มาที่ crypto ในขณะที่เรียนประสาทวิทยาศาสตร์และปรัชญาที่มหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนียลอสแองเจลิส เช่นเดียวกับนักศึกษาระดับปริญญาตรีที่อยากรู้อยากเห็นเรื่อง crypto มากมาย เขาขุดโทเค็น Dogecoin และ Litecoin จากหอพักของเขา หลังจากสำเร็จการศึกษา เขาได้ก่อตั้งโคลน Wikipedia ที่ใช้บล็อกเชนและเน้นการเข้ารหัสลับกับเพื่อนคนหนึ่ง โปรเจ็กต์นั้น Everipedia ก็เปลี่ยนชื่อเป็นในที่สุด ไอคิว.wikiซึ่งเรียกตัวเองว่าเป็น “สารานุกรม blockchain และ crypto ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

“ในปี 2019 ผมคิดว่าการเล่าเรื่องมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ที่สามในคริปโตนั้นเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพ” เขากล่าว “ฉันมีมุมมองแบบนี้ว่าไม่มีทรัพย์สิน [ที่มีอยู่] เหล่านี้เป็นเงินที่ดี”

ในปี 2019 ผมคิดว่าการเล่าเรื่องมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ที่สามในคริปโตนั้นเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพ” เขากล่าว “ฉันมีมุมมองแบบนี้ว่าไม่มีทรัพย์สิน [ที่มีอยู่] เหล่านี้เป็นเงินที่ดี

แซม คาเซเมียน

จากจุดเริ่มต้น เขารู้ว่าการสร้าง Stablecoin ที่ดีนั้น เขาต้องทำมากกว่าสร้างเหรียญ — เขาจะต้องให้การสนับสนุน ในเดือนกันยายน Frax ได้เปิดตัว Fraxswap ซึ่งเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ 

ในเดือนตุลาคม บริษัทได้เปิดตัว Fraxlend และ Frax Ether ซึ่งเป็นโปรโตคอลการปักหลักของเหลว Frax ได้ดำเนินการระดมทุนสองรอบด้วยการลงทุนโดย Crypto, com Capital และ Ascensive Assets ตามข้อมูลของ CrunchBase

โครงสร้างพื้นฐาน Stablecoin

“หากคุณมีเหรียญ Stable Coin ที่ใหญ่ที่สุดและดีที่สุด คุณต้องมีจำนวนหนี้มากที่สุดใน Stablecoin ของคุณ” เขากล่าว “นั่นคือเหตุผลที่เรามี Fraxswap และ Fraxlend เพื่อให้เรามีที่ที่ Stablecoins เหล่านี้มีวิธีที่ดีในการให้ยืม … สิ่งที่เราทำนั้นเกี่ยวกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของ Stablecoin มากกว่าการสร้างโครงการคู่แข่งจำนวนมากหรืออะไรทำนองนั้น”

เขากล่าวว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดในอุตสาหกรรมได้พิสูจน์มุมมองของเขา

“ไม่ว่าโครงการอื่นๆ และชุมชนจะสังเกตเห็นหรือไม่ก็ตาม ทุกคนต่างก็ค้นพบแนวคิดนี้ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง มันเกือบจะเหมือนกับการคัดเลือกโดยธรรมชาติทางการเงิน” Kazemian กล่าว โดยชี้ไปที่ Curve ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุด และ Aave ซึ่งเป็นโปรโตคอลการให้ยืมที่ใหญ่ที่สุด ทั้งคู่ประกาศว่าจะพัฒนาและเปิดตัว Stablecoin ของตัวเองในปี 2023

ผู้ก่อตั้งเชื่อว่าสิ่งสำคัญคือต้องสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อให้ Stablecoin สามารถแข่งขันได้ ด้วยตลาดการให้กู้ยืม โปรโตคอลสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยและตัดสินใจเกี่ยวกับหลักประกันได้ 

“คุณยังต้องการสถานที่สำหรับปรับใช้โปรโตคอลควบคุมสภาพคล่อง ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นเพียงอีกวิธีหนึ่งในการพูดถึงสิ่งอำนวยความสะดวก swap ที่ธนาคารกลางมี และทำเงินจาก [ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม]” Kazemian กล่าว

เขากล่าวว่า Curve และ Aave ต่างตระหนักดีว่าการไม่สามารถออกเงินของตนเองได้ พวกเขาถูกจำกัดให้เป็นเพียงผลิตภัณฑ์มากกว่าธนาคารกลาง

Ryan Watkins ผู้ร่วมก่อตั้ง Syncracy Capital และอดีตนักวิเคราะห์ crypto ที่ Messari เห็นด้วย – ถึงจุดหนึ่ง 

“Maker, Aave, Frax และ Curve ล้วนมาบรรจบกันที่จุดจบเกมเดียวกัน: Stablecoins, Stableswaps และ Lending ที่รวมอยู่ในธนาคาร DeFi เต็มรูปแบบ” Watkins เขียน ในทวิตเตอร์เมื่อปีที่แล้ว ในข้อความถึง The Defiant เขากล่าวว่าไม่มีการรับประกันว่าวิธีการนี้จะได้ผล 

ผสานรวมกับโครงการใด ๆ

“ไม่จำเป็นต้องสร้างทุกอย่างในบ้าน” วัตคินส์กล่าว “กระจายทรัพยากรมากเกินไป และคุณจะไม่มีทางเก่งที่สุดได้เลย – ในโลกของโอเพ่นซอร์ส โปรโตคอลที่ไม่ได้รับอนุญาต สายพันธุ์ที่ดีที่สุดน่าจะเป็นผู้ชนะ” 

ลักษณะโอเพ่นซอร์สที่ไม่ได้รับอนุญาตของ DeFi หมายความว่าโครงการใด ๆ สามารถรวมเข้ากับโครงการอื่น ๆ ได้  

“ทำไมคุณถึงรวมเข้ากับสิ่งที่ดีที่สุดอันดับสอง” วัตกินส์กล่าวว่า “[มัน] ไม่เหมือนกับการที่คุณถูกบังคับให้ซื้อแพ็คเกจหรือกลยุทธ์ล็อคอินแบบอื่น” 

Frax จะต้องขจัดความกังขาของการเป็น Stablecoin แบบอัลกอริธึมบางส่วน หลังจากการล่มสลายของ Terra's UST ซึ่งเป็นอัลกอริธึม Stablecoin ที่สมบูรณ์ โครงการดังกล่าวถูกมองว่าน่าสงสัย แม้แต่ในคริปโต นักการเมืองทั่วโลกแนะนำให้ห้ามพวกเขา

ในการสัมภาษณ์ Kazemian ทำให้โครงการของเขาห่างเหินจากภาคการศึกษา

“ผมไม่คิดว่าปัญหาอัลกอริทึมแบบเดียวกันนั้นเกี่ยวข้องกับเราอีกต่อไปแล้ว” เขากล่าว “บางทีการสร้างแบรนด์อาจยังคงอยู่กับเรา แต่ฉันคิดว่า [ระบบการตั้งชื่อ] ที่เหมาะสมกว่าก็คือโดยพื้นฐานแล้วมันเป็น Stablecoin สำรองแบบเศษส่วน”

USDC ของ Circle และ USDT ของ Tether ได้รับการสนับสนุนโดยอ้างว่าเป็นเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสด แม้ว่าการสนับสนุนดังกล่าวจะได้รับ ถูกเรียกเข้ามาสอบถาม ก่อน. แต่ทั้งคู่ออกโดยบริษัทที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและการอนุมัติตามกฎระเบียบ ซึ่งเป็นบาปร้ายแรงในสายตาของผู้มีอำนาจสูงสุดในการกระจายอำนาจ 

สกุลเงินดิจิทัล Blue-Chip

ทางเลือกแบบกระจายอำนาจในขณะเดียวกันก็อาศัยหลักประกันในรูปของบลูชิป cryptocurrencies เช่น Ether และในกรณีของ DAI a ตะกร้าเติบโต ของสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง 

แต่เหรียญ Stablecoin เหล่านั้นมีหลักประกันมากเกินไป ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์ที่สำรอง DAI มีมูลค่ามากกว่าตัว DAI เอง 

Frax มีเป้าหมายเพื่อการค้ำประกัน 100% แม้ว่านั่นอาจจะน้อยเกินไปสำหรับบางคน แต่ให้ระวังความผันผวนของหลักประกันของ Frax และวิธีจัดการกับการดำเนินการของธนาคาร

สินทรัพย์ที่มั่นคง

Kazemian กล่าวว่าหลักประกันส่วนใหญ่อยู่ในสินทรัพย์ที่ค่อนข้างเสถียร เช่น USDC และ DAI โดยมีสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่า เช่น ETH และ wBTC ในจำนวนที่น้อยกว่า มีเพียง 7% ของหลักประกันที่เป็น FXS ซึ่งเป็นโทเค็นการกำกับดูแลของ Frax และเป้าหมายคือทำให้ตัวเลขนั้นเป็นศูนย์

“ฉันคิดว่าอัตราส่วนหลักประกันนั้นดีสำหรับตอนนี้” วัตคินส์กล่าว “ในทางปรัชญา ฉันคิดว่ามันเป็นเรื่องสมเหตุสมผลสำหรับ Stablecoin ส่วนใหญ่จะค่อย ๆ ลดอัตราส่วนหลักประกันของระบบ [ของพวกเขา] เนื่องจาก Stablecoin ของพวกเขาถูกนำมาใช้มากขึ้น แต่มันยากมากที่จะดำเนินการ”

จนถึงตอนนี้มันได้ผล: FRAX ได้ตรึงไว้ที่ดอลลาร์แม้ว่าจะเกิดวิกฤตการณ์คริปโตมากมายในปี 2022

“ควรมีหลักประกัน ไม่ควรมีลักษณะเหมือน Terra” Kazemian กล่าว “อันที่จริง ฉันคิดว่า Terra พยายามที่จะเป็นเหมือน Frax ก่อนที่มันจะระเบิด เพราะโดยพื้นฐานแล้วพวกเขาต้องการมีอัตราส่วนหลักประกันที่เปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกแทนที่จะไม่มีหลักประกันภายนอกโดยพื้นฐาน …พวกเขามาไม่ทัน”

แก้ไขเมื่อ 1/23/1230 เพื่อรวม Everipedia เปลี่ยนชื่อเป็น IQ.wiki

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://thedefiant.io/frax-triples-in-value/