Goldman Sachs และ JP Morgan ไม่สามารถอยู่รอดได้ Bank Run กล่าวว่า NBER Paper, Fail Stress Test

สำนักงานวิจัยเศรษฐกิจแห่งชาติซึ่งจัดทำวันที่เริ่มต้นและสิ้นสุดของภาวะเศรษฐกิจถดถอย ได้ออกเอกสารการทำงานที่ระบุว่าไม่มีธนาคารขนาดใหญ่แห่งใดที่สามารถดำเนินกิจการธนาคารได้นานถึง 30 วัน

“การทดสอบที่แก้ไขใหม่ชี้ให้เห็นว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่ธนาคารใดในหกแห่งจะรอดพ้นจากวิกฤตสภาพคล่องเป็นเวลา 30 วัน การค้นพบเชิงลบนี้ชัดเจนที่สุดสำหรับ Goldman Sachs และ Morgan Stanley” Laurence Ball จากภาควิชาเศรษฐศาสตร์แห่งมหาวิทยาลัย Johns Hopkins กล่าว

เขามองไปที่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุด XNUMX แห่ง ได้แก่ JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs และ Morgan Stanley

พวกเขาต้องผ่านการทดสอบความเครียดภายใต้กฎระเบียบ Liquidity Coverage Ratio (LCR) ที่มีผลบังคับใช้ในปี 2017 บอล พูดว่า:

“กฎนี้กำหนดให้ธนาคารต้องทำการทดสอบสภาพคล่องซ้ำๆ ธนาคารต้องคำนวณการสูญเสียเงินสดในสถานการณ์ความเครียด 30 วันที่ระบุไว้ในกฎ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่ามีพื้นฐานมาจากวิกฤตในปี 2008

ธนาคารยังต้องคำนวณการถือครอง 'สินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูง' (HQLA) ที่สามารถสร้างรายได้อย่างรวดเร็วเพื่อรองรับกระแสเงินสดที่จ่ายออก

LCR ของธนาคาร—อัตราส่วนของ HQLA ต่อการสูญเสียเงินสดในสถานการณ์ความเครียด—ต้องมีอย่างน้อย 100%”

ธนาคารต่าง ๆ ปฏิบัติตามกฎ LCR แต่บทความระบุว่าข้อสันนิษฐานของกฎ LCR บางส่วนนั้นไม่ได้มองโลกในแง่ร้ายมากพอที่จะจับได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในวิกฤตเช่นปี 2008

“การสูญเสียเงินสดของธนาคารในภาวะวิกฤตอาจมากกว่าการสูญเสียในสถานการณ์ความเครียดของกฎ ดังนั้นการปฏิบัติตามกฎไม่ได้รับประกันว่าธนาคารจะสามารถอยู่รอดได้เป็นเวลา 30 วัน” Ball กล่าว

สถานการณ์ความเครียด LCR ​​ระบุกระแสเงินสดออกสามประเภท: การถอนเงินฝากรายย่อย การสูญเสียเงินทุนที่มีหลักประกัน เช่น ข้อตกลงการซื้อคืน และการเรียกหลักประกันตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

สถานการณ์ยังกล่าวเกินจริงถึงระดับของกระแสเงินสดที่สามารถชดเชยการไหลออกได้

บทความนี้เผยแพร่เมื่อปลายปี 2020 แต่ตอนนี้ได้รับความสนใจหลังจากการล่มสลายหรือการควบรวมกิจการของธนาคารที่บริหารโดยรัฐซึ่งมีเงินฝากของลูกค้าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์

ความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank (SVB) ได้พาดหัวข่าวส่วนใหญ่ แต่ธนาคารอื่น ๆ อีกหลายแห่งยังคงตกอยู่ในอันตราย

ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นของ First Republic ร่วงลงอีก 15% ในวันพุธ หลังจาก Janet Yellen รัฐมนตรีกระทรวงการคลังยกเลิกแนวคิดในการเพิ่มประกันเงินฝากธนาคาร

PacWest Bancorp ซึ่งเป็นธนาคารขนาดเล็กที่มีเงินฝากประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 17% ในเวลาเดียวกัน ในขณะที่ดัชนีของธนาคารในภูมิภาคโดยรวมแสดงสีแดง 6% ตามความเห็นของ Yellen ต่อสภาคองเกรส

นั่นอาจบ่งชี้ว่าวิกฤตยังไม่จบสิ้นโดยความสนใจบางส่วนหันไปที่ธนาคารกลางซานฟรานซิสโกโดยเฉพาะ

พวกเขาดูแลธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์ แต่ SVB อยู่ได้ไม่ถึงวัน โดยตั้งคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการทดสอบความเครียดที่พวกเขาดำเนินการ

ธนาคารขนาดเล็กเหล่านี้ปฏิบัติตามกฎที่แตกต่างกัน แต่ความเร็วที่ SVB ล้มเหลวทำให้หลายคนประหลาดใจเมื่อติดตามประสบการณ์ในปี 2008 คุณคิดว่าบทเรียนจะได้รับการเรียนรู้

15 ปีที่ผ่านมา ทั่วโลกแตกต่างจากปี 2008 อย่างมาก เมื่อยังไม่มีการใช้งาน Twitter และ Facebook ยังคงเป็นบริการหลักสำหรับนักศึกษาเท่านั้น ในขณะที่บริการธนาคารทางอินเทอร์เน็ต ไม่ต้องพูดถึงบริการธนาคารทางมือถือ – สมัยนั้นยังไม่มี iPhone – น้อยมากหากมีให้บริการที่ ทั้งหมด.

ทุกวันนี้โลกที่อยู่แค่ปลายนิ้วของคุณใช้กับ Bankruns อย่างชัดเจนเช่นเดียวกับที่เราได้เห็นเมื่อต้นเดือนนี้ แต่เอกสารการทำงานไม่ได้รวมข้อมูลเชิงลึกใหม่เหล่านี้ไว้ และยังพบว่าเอนทิตีอย่าง Goldman Sachs จะอยู่ได้ไม่ถึงสองสัปดาห์

นั่นอาจไม่เพียงพอสำหรับเจ้าหน้าที่ในการตอบสนอง กฎ 30 วันออกแบบมาเพื่อให้เวลากับพวกเขา และผู้เขียนกล่าวว่าเขาไม่ได้ก้าวร้าวแม้แต่น้อยในเกณฑ์การทดสอบความเครียดที่ปรับปรุงใหม่ของเขา

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.trustnodes.com/2023/03/23/goldman-sachs-and-jp-morgan-cant-survive-bank-run-says-nber-paper-fail-stress-test