Uniswap ใคร? AMM ของ Trader Joe ใช้ DeFi By Storm

ในโลกที่พัฒนาอย่างรวดเร็วของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ผู้เล่นรายใหม่ ๆ มักจะปรากฏตัวพร้อมกับโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมใหม่เพื่อจัดการกับความท้าทายของการซื้อขายและการจัดหาสภาพคล่อง แพลตฟอร์มหนึ่งที่สร้างคลื่นในระบบนิเวศของ DeFi คือ Trader Joe ซึ่งได้รับความนิยมจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่ประหยัดต้นทุน 

ตาม Twitter ล่าสุด เสา โดย Chase นักวิจัยที่ Messari หัวใจของความสำเร็จของ Trader Joe คือ Liquidity Book (LB) ซึ่งเป็นโมเดลสภาพคล่องแบบเข้มข้นที่ได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้เปลี่ยนเกมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องในพื้นที่ DeFi 

อะไรทำให้ Trader Joe แตกต่างจากโปรโตคอล DeFi อื่นๆ

การแข่งขันกับผู้เล่นที่มีชื่อเสียงเช่น Uniswap V3 ทำให้ Trader Joe's LB กำลังได้รับแรงฉุดอย่างรวดเร็ว โดยเป็น DEX ที่เติบโตเร็วที่สุดในช่วง 180 วันที่ผ่านมา การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของแพลตฟอร์มเป็นเครื่องยืนยันถึงความดึงดูดใจของเทรดเดอร์และผู้ให้บริการสภาพคล่อง

Trader Joe และ Uniswap เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางที่เป็นศูนย์กลาง อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญหลายประการระหว่างสองแพลตฟอร์ม:

• โมเดลสภาพคล่อง: Trader Joe's ใช้โมเดลสภาพคล่องแบบเข้มข้นที่เรียกว่า Liquidity Book ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ Uniswap ใช้โมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์แบบคงที่ LB สามารถประหยัดต้นทุนและคุ้มทุนมากขึ้นสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในขณะที่โมเดลผลิตภัณฑ์โครงสร้างนั้นเรียบง่ายกว่าและใช้กันอย่างแพร่หลายในระบบนิเวศ DeFi 

นอกจากนี้ LB ยังเป็นรูปแบบการจัดหาสภาพคล่องที่พัฒนาโดย Trader Joe's ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถรวมเงินทุนของตนไว้ในช่วงราคาเฉพาะ แทนที่จะกระจายออกไปทั่วสเปกตรัมราคาทั้งหมด 

นอกจากนี้ LB ยังคุ้มค่ากว่าสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องรายเล็กซึ่งอาจไม่มีเงินทุนในการจัดหาสภาพคล่องทั่วทั้งสเปกตรัมราคาสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติรายอื่น (AMM)

• ค่าธรรมเนียม: Trader Joe เรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่ำกว่า Uniswap สิ่งนี้ทำให้น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับเทรดเดอร์และผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ต้องการลดต้นทุน 
• การพัฒนา: Trader Joe's ขับเคลื่อนโดยชุมชน ทำให้ผู้ใช้สามารถเสนอและลงคะแนนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงบนแพลตฟอร์มได้ ในทางกลับกัน Uniswap อยู่ภายใต้โปรโตคอลที่ควบคุมโดยกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียกลุ่มเล็กๆ 

กุญแจเบื้องหลังความสำเร็จในปัจจุบันของ Trader Joe ใน DeFi 

จากข้อมูลของ Chase ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่อยู่เบื้องหลังความสำเร็จนี้คือค่าธรรมเนียมพื้นฐานที่สูงขึ้นของ Joe V2 ซึ่งหมายความว่าผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับค่าธรรมเนียมมากขึ้นในทุกการซื้อขายในกลุ่ม Joe V2 เพิ่มค่าธรรมเนียมความผันผวนซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของผู้ให้บริการสภาพคล่อง 

ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Chase 36.5% ของสภาพคล่อง WETH-USDC ของ Joe V2 บน Arbitrum อยู่ในช่วงราคา +/- 2% ซึ่งสูงกว่า 19.9% ​​สำหรับ Uniswap V3 และ 4% สำหรับ SushiSwap การกระจุกตัวของสภาพคล่องนี้น่าจะเกิดจากต้นทุนการจัดการผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ต่ำกว่าใน Joe V2 เมื่อเทียบกับ Uniswap V3 

แม้ว่าพูล V2 ของ Trader Joe จะประสบความสำเร็จในด้านความสามารถในการทำกำไรของผู้ให้บริการสภาพคล่องและการกระจุกตัวของสภาพคล่อง แต่แพลตฟอร์มนี้ยังคงเผชิญกับการแข่งขันที่สำคัญจากผู้เล่นที่เป็นที่ยอมรับอย่าง UniSwap 

จากรายงานของนักวิจัย ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา UniSwap V3 มีปริมาณ ARB-ETH เฉลี่ย 10 ล้านดอลลาร์ต่อวันจากขนาด 1 นิ้ว ในขณะที่ Joe V2 มีค่าเฉลี่ยเพียง 9,800 ดอลลาร์ Chase อ้างว่าเพื่อแข่งขันกับ UniSwap และดึงดูดปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น Joe V2 จะต้องลดค่าธรรมเนียมหรือเพิ่มสภาพคล่อง 

ขณะที่เขียนบทความนี้ มูลค่าตลาดหมุนเวียนของ Uniswap มีมูลค่ามากกว่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2% ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม มูลค่าตลาดของ Trader Joe อยู่ที่ 195 ล้านดอลลาร์ โดยมีปริมาณการซื้อขาย 29 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าปริมาณการซื้อขายของ Uniswap อย่างมาก ซึ่งอยู่ที่ 831 พันล้านดอลลาร์

แม้จะมีความแตกต่างระหว่าง Trader Joe และ Uniswap แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Trader Joe และการครอบงำอย่างต่อเนื่องของ Uniswap ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ระบบนิเวศของ DeFi ก็ดูเหมือนจะเติบโต การแข่งขันและนวัตกรรมเพิ่มเติมในระบบนิเวศสามารถดึงดูดผู้ใช้และนักลงทุนเข้าสู่อุตสาหกรรมและเทคโนโลยีที่เพิ่งตั้งไข่ได้มากขึ้น

ภาพเด่นจาก Unsplash แผนภูมิจาก TradingView.com

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.newsbtc.com/news/defi/uniswap-who-trader-joes-amm-takes-defi-by-storm/