ปริมาณ CCP ปี 2022 และส่วนแบ่งการตลาดใน IRD

ปริมาณและส่วนแบ่งการตลาดในปี 2022 OTC ตราสารอนุพันธ์ในอัตราดอกเบี้ยรายงานโดยสำนักหักบัญชี

Clarus CCPดู มีปริมาณรายวันและข้อมูลดอกเบี้ยเปิดที่เผยแพร่โดยแต่ละ CCPซึ่งถูกกรอง ทำให้เป็นมาตรฐาน และรวมเข้าด้วยกันเพื่อให้สามารถวิเคราะห์และเปรียบเทียบได้อย่างมีความหมาย

เนื้อหา:

• สวอป USD (LIBOR, OIS, SOFR)
• ค่าแลกเปลี่ยน EUR (EURIBOR, OIS, €STR)
• ค่าแลกเปลี่ยน GBP (LIBOR, SONIA)
• ค่าแลกเปลี่ยน JPY (IBOR, TONA)
• AUD Swap (BBSW, AONIA)
• CAD Swap (IBOR, CORRA)
• การแลกเปลี่ยน EMEA
• การแลกเปลี่ยน AsiaPac
• การแลกเปลี่ยน LatAm

ลงบนแผนภูมิ ข้อมูล และรายละเอียด

ปริมาณและส่วนแบ่งการตลาด

สำหรับสกุลเงินและภูมิภาคหลัก วานิลาสวอปที่อ้างอิง IBOR และสวอป OIS ที่อ้างอิง RFR

เราใช้ปริมาณรวมตามสัญญาและปริมาณที่หักล้างด้านเดียวในช่วงเวลาหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นปี ไตรมาส หรือหนึ่งเดือน

สวอป USD (Libor)

• 2022 ด้วยเงิน 62.7 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบกับ 92.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 (และ 63 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020)
• ลดลง 30 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็น 32%
• ปริมาณในปี 2022 ยังคงสูงกว่าที่เราคาดไว้เนื่องจากการริเริ่มครั้งแรกของ SOFR และข้อจำกัดเกี่ยวกับความเสี่ยง Libor ใหม่ แต่สิ่งหนึ่งที่อธิบายได้โดยการรวม Swaps ช่วงเดียวไว้ในตัวเลขเพื่อจัดการความเสี่ยงในการรีเซ็ตอัตราพอร์ตโฟลิโอ (แทน FRA) และกิจกรรมการบำรุงรักษาพอร์ตโฟลิโออื่นๆ
• LCH SwapClear ด้วยเงิน 61.4 ล้านล้านในปี 2022 และ 88.6 ล้านล้านในปี 2021
• CME OTC ที่มีมูลค่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022 และ 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021
• ส่วนแบ่งในปี 2022 คือ LCH 97.9% และ CME 2.1% เทียบกับ 95.8% v 4.2% ในปี 2021 แต่ไม่ใช่การเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลจริงๆ เนื่องจากปัญหา FRA ที่ระบุไว้ข้างต้น

แผนภูมิที่แสดง Libor Swaps ในแต่ละเดือนสำหรับปี 2022 เป็นภาพประกอบ โดยปริมาณรายเดือนลดลงอย่างรวดเร็วตลอดทั้งปี จาก > 10 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2022 เป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่เราใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของ USD Libor ในเดือนมิถุนายน 2023

ตามที่เราระบุไว้ใน รีวิว 2021ปริมาณ IRS บางส่วนเกิดจากการแลกเปลี่ยนรอบระยะเวลาเดียว ซึ่งในปีก่อนหน้าจะมีการทำธุรกรรมเป็น FRA

USD OIS(ทั้งหมด)

อ้างอิง Fed Funds และ SOFR

• ปี 2022 มีมูลค่า 161.4 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบกับ 68.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 เพิ่มขึ้น 235%
• LCH SwapClear ด้วยเงิน 157.4 ล้านล้านในปี 2022 และ 66.9 ล้านล้านในปี 2021
• CME OTC ที่มีมูลค่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022 และ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021
• ส่วนแบ่งปี 2022 คือ LCH 97.5% และ CME 2.5% เช่นเดียวกับในปี 2021

• 2022Q1 ด้วยมูลค่า 53 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• ไตรมาสที่เหลือ @ 35 ล้านล้านดอลลาร์
• อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มขึ้นตามความคาดหวังที่ผลักดันปริมาณ

สวอป USD (SOFR)

การแยก Swap ถัดไปที่อ้างอิง SOFR ไม่ว่าจะเป็น OIS หรือ Basis

• ปี 2021 ด้วยเงิน 17.3 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น 25% ของการแลกเปลี่ยน OIS มูลค่า 68.5 ล้านล้านดอลลาร์
• ปี 2022 ด้วยเงิน 77.8 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้น 48% ของการแลกเปลี่ยน OIS มูลค่า 161.4 ล้านล้านดอลลาร์
• เพิ่มขึ้น 60.5 ล้านล้านดอลลาร์หรือ 350% YoY และตอนนี้มากกว่า Libor Swaps
• ยอดรายเดือนในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน ที่ > $7.5 ล้านล้านในแต่ละเดือน
• LCH SwapClear ที่ $73.8 ล้านล้านในปี 2022 ส่วนแบ่งตลาด 95%
• CME OTC ด้วยมูลค่า 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022 ส่วนแบ่งตลาด 5%

นั่นคือทั้งหมดสำหรับ USD สำหรับวันนี้

ค่าแลกเปลี่ยน EUR (Euribor)

• 2022 ด้วย 54.3 ล้านล้านยูโร เทียบกับ 41.2 ล้านล้านยูโรในปี 2021 เพิ่มขึ้น 32%
• LCH SwapClear โดยมีมูลค่า 50.9 ล้านล้านยูโรในปี 2022 และ 38.2 ล้านล้านยูโรในปี พ.ศ. 2021
• ยูเร็กซ์ 3.35 ล้านล้านยูโรในปี 2022 และ 2.97 ล้านล้านยูโรในปี 2021
• ส่วนแบ่งการตลาดในปี 2022 คือ LCH 93.8%, Eurex 6.2% และ CME <0.1%
• ในขณะที่ส่วนแบ่งในปี 2021 อยู่ที่ 92.8%, 7.2% และ <0.1% ตามลำดับ
• ส่วนแบ่งปี 2020 อยู่ที่ 94% 5.8% และ 0.2%
• ส่วนแบ่งปี 2019 อยู่ที่ 96.2% 3.5% และ 0.2%

ดังนั้น Eurex จะได้รับส่วนแบ่ง 1-2% ในแต่ละปีตั้งแต่ปี 2019-2021 จึงไม่ต่อเนื่องในปี 2022

• 2022Q1 สูงสุดด้วย 14.3 ล้านล้านยูโร
• ไตรมาสที่เหลือลดลงเหลือ 12.6 ล้านล้านยูโรในไตรมาส 2022 ปี 4
• Eurex แบ่งจาก 6.7% ใน 2022Q1 เป็น 5.7% ใน 2022Q4

ความเท่าเทียมกันของ EU CCP สำหรับ CCP ของสหราชอาณาจักรได้ขยายออกไปในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 จากการหมดอายุในเดือนมิถุนายน 2022 เป็นมิถุนายน 2025 และอาจมีผลกระทบ ส่งผลให้ส่วนแบ่ง Eurex ลดลง หนึ่งในสิ่งที่ต้องจับตามองในไตรมาสหน้าอย่างแน่นอน

EUR OIS(ทั้งหมด)

อ้างอิง EONIA หรือ €STR

• 2022 ด้วยมูลค่า 83.3 ล้านล้านยูโร เพิ่มขึ้นจาก 26.6 ล้านล้านยูโรในปี 2021 และ 36.3 ล้านล้านยูโรในปี 2020
• เพิ่มขึ้น 56.7 ล้านล้านยูโร หรือ 210%
• LCH SwapClear โดยมีมูลค่า 81.7 ล้านล้านยูโรในปี 2022 และ 25.5 ล้านล้านยูโรในปี พ.ศ. 2021
• ยูเร็กซ์ 1.5 ล้านล้านยูโรในปี 2022 และ 1.06 ล้านล้านยูโรในปี 2021
• ส่วนแบ่งการตลาดในปี 2022 คือ LCH 98.2% และ Eurex 1.8%
• ส่วนแบ่งการตลาดในปี 2021 คือ LCH 95.8% และ Eurex 4%
• ส่วนแบ่งในปี 2020 คือ LCH 98.3% และ Eurex 1.7%

• 2022Q2 ด้วย 24.7 ล้านล้านยูโรเป็นไตรมาสที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์
• ในขณะที่ไตรมาสที่ 2022 ปี 1 มีมูลค่า 18.2 ล้านล้านยูโร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดก่อนหน้านี้

สวอป EUR (€STR)

การแยก Swap ถัดไปที่อ้างอิง €STR ไม่ว่าจะเป็น OIS หรือ Basis

• การเพิ่มขึ้นครั้งแรกในปี 2021 ต.ค. เนื่องจากการอ้างอิง €STR แทนที่ EONIA สำหรับ Swaps
• การฟื้นตัวครั้งใหญ่ในปี 2022 ก.พ. และสูงสุดในปี 2022 มิ.ย. ที่ 10 ล้านล้านยูโร

ค่าแลกเปลี่ยน GBP (Libor)

• แนวโน้มที่ชัดเจนของปริมาณที่หายไปเนื่องจาก GBP Libor สิ้นสุดในวันที่ 31 ธันวาคม 2021
• 2021Q1 ด้วยเงิน 4.5 ล้านล้านปอนด์
• 2021Q4 ด้วยเงิน 1.2 ล้านล้านปอนด์
• 2022Q4 ด้วยเงิน 3 พันล้านปอนด์
• เขียนแปลก ๆ ว่าเมื่อก่อน GBP Libor เราอยู่มานานกว่า 30 ปีแล้ว
• ไม่แน่ใจว่าเหตุใดจึงมีช่วงสองสามวันต่อเดือนที่ LCH ซึ่งอาจมีกิจกรรมการรักษาพอร์ตโฟลิโอที่เหลืออยู่

มาดูอัตราการทดแทนกัน SONIA

GBP OIS (โซเนีย)

• 2022 ด้วยเงิน 44.5 ล้านล้านปอนด์ เทียบกับ 42.5 ล้านล้านปอนด์ในปี 2021 เพิ่มขึ้น 5%
• LCH SwapClear พร้อมส่วนแบ่งการตลาดเกือบ 100%

• สูงสุด 16 ล้านล้านปอนด์ในปี 2021Q4
• 2022 ด้วยจำนวนเงิน 11 ล้านล้านปอนด์ที่สม่ำเสมอในแต่ละไตรมาส

ค่าแลกเปลี่ยน JPY (IBOR)

• แนวโน้มที่ชัดเจนของปริมาณที่หายไปเมื่อ JPY Libor สิ้นสุดลง
• ไตรมาส 2021 ปี 1 ด้วยเงิน 394 ล้านล้านเยน
• ไตรมาส 2021 ปี 4 ด้วยเงิน 17.4 ล้านล้านเยน
• ไตรมาส 2022 ปี 4 ด้วยเงิน 11.5 ล้านล้านเยน โดย 11 ล้านล้านปีอยู่ที่ JSCC และทั้งหมดใน Tibor

JPY OIS (โทน่า)

• แนวโน้มที่ชัดเจนของปริมาณที่เพิ่มขึ้นเมื่อ JPY TONA เข้ามาครอบครอง
• ไตรมาส 2021 ปี 1 ด้วยเงิน 30.9 ล้านล้านเยน
• ไตรมาส 2021 ปี 4 ด้วยเงิน 211 ล้านล้านเยน
• ไตรมาส 2022 ปี 1 ด้วยเงิน 424 ล้านล้านเยน
• ส่วนแบ่งปี 2002 คือ JSCC 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%
• ในขณะที่ส่วนแบ่งในปี 2021 คือ JSCC 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%
• JSCC เข้าซื้อหุ้น LCH

สวอป AUD

เนื่องจากออสเตรเลียเป็นเขตอำนาจศาลที่มีหลายอัตราซึ่งมีทั้ง AONIA และ BBSW เราจะจัดทำแผนภูมิผลิตภัณฑ์ของ IRS, OIS และ Basis

• 2022 ด้วยเงิน 37 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เทียบกับ 18.8 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2021 เพิ่มขึ้น 97%
• ปริมาณ LCH OIS เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 4.9 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเป็น 19.5 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ไม่แสดง)
• LCH ที่มีมูลค่า 34.1 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2022 มีส่วนแบ่งตลาด 92.1%
• ASX ที่มีมูลค่า 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2022 มีส่วนแบ่งตลาด 7.9%
• ส่วนแบ่งปี 2021 คือ LCH 90.4% เป็น ASX 9.4%

ปริมาณที่สูงขึ้นในแต่ละไตรมาสของปี 2022 เริ่มต้นที่ 8.6 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียและสูงถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเนื่องจาก RBA เพิ่มอัตรา 3% ตลอดทั้งปี

การแลกเปลี่ยน CAD

การสร้างแผนภูมิทั้ง IRS และ OIS

• 2022 ด้วยเงิน 15.9 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา เทียบกับ 11.9 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดาในปี 2021 เพิ่มขึ้น 34%
• OIS (CORRA) เพิ่มขึ้นเป็น 7.2 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา จาก 3 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา
• IRS ใกล้เคียงกันที่ 8.65 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา และ 8.87 ล้านล้านดอลลาร์แคนาดา
• LCH SwapClear เกือบ 100% ของปริมาณ

ปริมาณรายไตรมาสไม่แสดงแนวโน้มความสนใจใดๆ ดังนั้นจะข้ามไป

การแลกเปลี่ยน EMEA

ตอนนี้เรามาเปลี่ยนเป็น EMEA Swap (ทุกประเภท) และปริมาณตามสกุลเงิน

• 2022 ด้วยมูลค่า 12.25 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 11.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021
• ZAR สกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดที่ 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2022 เพิ่มขึ้นจาก 3.4 ล้านล้านดอลลาร์
• CHF มูลค่า 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.5 ล้านล้านดอลลาร์
• SEK มูลค่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 2 ล้านล้านดอลลาร์
• PLN ด้วยเงิน 1.26 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับ 1.28 ล้านล้านดอลลาร์
• CZK มีมูลค่า 1.17 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.04 ล้านล้านดอลลาร์
• NOK มีมูลค่า 825 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 764 พันล้านดอลลาร์
• ILS ด้วยมูลค่า 517 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 337 พันล้านดอลลาร์
• HUF มูลค่า 332 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 387 พันล้านดอลลาร์
• DKK ด้วยเงิน 126 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 147 พันล้านดอลลาร์

ไม่แสดงในแผนภูมิคือ LCH SwapClear มี 98.2% ของปริมาณ EMEA 2022 โดยรวม

สกุลเงินเดียวที่ LCH มีส่วนแบ่งน้อยกว่า 99% คือ:

• PLN พร้อม LCH 94.8%, KDPW 2.0% และ CME 2.2%
• SEK พร้อม LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF พร้อม LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK พร้อม LCH 98.6%, CME 1.4%

• แต่ละไตรมาสในปี 2022 ด้วยปริมาณที่ 3 ล้านล้านดอลลาร์

การแลกเปลี่ยน AsiaPac

ตอนนี้เรามาเปลี่ยนเป็น AsiaPac Swap (ทุกประเภท) และปริมาณตามสกุลเงิน

• 2022 ด้วยเงิน 17.7 ล้านล้านดอลลาร์ เท่ากับปี 2021
• CNY มูลค่า 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 5 ล้านล้านดอลลาร์
• ดอลลาร์นิวซีแลนด์ 3.9 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 5.6 ล้านล้านดอลลาร์
• INR มูลค่า 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.7 ล้านล้านดอลลาร์
• KRW ด้วยเงิน 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 2.45 ล้านล้านดอลลาร์
• SGD ด้วยมูลค่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.35 ล้านล้านดอลลาร์
• HKD ด้วยมูลค่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 837 แสนล้านดอลลาร์
• มูลค่า 574 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 522 พันล้านดอลลาร์
• TWD ด้วยมูลค่า 342 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 230 พันล้านดอลลาร์

ไม่แสดงในแผนภูมิคือ LCH SwapClear มีปริมาณ 78% ของปริมาณงาน AsiaPac 2022 โดยรวม

สกุลเงินเดียวที่ LCH มีส่วนแบ่งน้อยกว่า 100% คือ:

• CNY พร้อมการหักบัญชีในเซี่ยงไฮ้ 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR กับ LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD พร้อม LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• ทุกไตรมาสของปี 2022 ในช่วง 4.2 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 4.5 ล้านล้านดอลลาร์
• มีขนาดใหญ่กว่า $3 ล้านล้านสำหรับ EMEA . อย่างมาก

การแลกเปลี่ยน LatAm

และสุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด มาดู LatAm Swaps

• 2022 ด้วยเงิน 9.7 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 8.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 (และ 7.1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020)
• MXN ใหญ่ที่สุดด้วยเงิน 4.9 ล้านล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 5.2 ล้านล้านดอลลาร์
• BRL ด้วย 2.55 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.16 ล้านล้านดอลลาร์
• CLP ที่มี 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 940 พันล้านดอลลาร์ เป็นผู้ได้รับผลประโยชน์มากที่สุด
• COP ด้วยเงิน 550 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 495 พันล้านดอลลาร์

ไม่แสดงในแผนภูมิคือ CME มีส่วนแบ่งมากกว่า 98% ในแต่ละสกุลเงินเหล่านี้ ยกเว้น MXN โดยที่ CME มี 90.2% ในปี 2022 Asigna/Mexder ที่ 8.2% และ LCH ที่ 1.6%

• ปี 2022 ไตรมาส 1 สูงสุดด้วยมูลค่า 2.8 ล้านล้านดอลลาร์
• ไตรมาสที่เหลือของปี 2022 ในช่วง 2.1 ล้านล้านถึง 2.5 ล้านล้านดอลลาร์

แค่นั้นแหละ

เพียง 22 แผนภูมิสำหรับภาพรวม

มีข้อมูลอีกมากมายให้ดู

ข้อมูลอายุการครบกำหนด

IR Futures ในทุกสกุลเงินหลัก

ปริมาณการคลังของสหรัฐฯ

สินเชื่ออนุพันธ์และอนุพันธ์ FX

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อใดข้อหนึ่งข้างต้น

กรุณา ติดต่อเรา สำหรับ CCPดู สาธิต.

แค่นั้นแหละสำหรับวันนี้

เราตั้งตารอปี 2023 ที่น่าสนใจ

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird