5 บทเรียนจากปี 2022 ที่เปลี่ยน crypto ไปตลอดกาล

เพื่อให้ชัดเจนว่าผลกระทบทางการเงินครั้งใหญ่ต่อนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เกิดจากความล้มเหลวของเทคโนโลยี

ตัวอย่างเช่น สำหรับ Bitcoin blockchain ไม่มีเรื่องดราม่าใด ๆ ในปีที่ผ่านมา ทุกๆ 10 นาที วันแล้ววันเล่า จะเพิ่มกลุ่มธุรกรรมลงในบัญชีแยกประเภทที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ เป็นเครื่องเตือนใจว่าเครือข่ายทั่วโลกที่กระจายอำนาจของคอมพิวเตอร์ที่ใช้ Bitcoin, Ethereum และโปรโตคอลอื่น ๆ ของ blockchain ที่ไม่ได้รับอนุญาตยังคงปลอมแปลงระบบสำหรับการแลกเปลี่ยนมูลค่าที่ปราศจากตัวกลางซึ่งไม่มีใครหรือหน่วยงานใดสามารถแทรกแซงได้ ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลงก็ตาม การมีอยู่และการคงอยู่ของเครื่องจักรไร้คนขับจำนวนมหาศาลเหล่านี้ยังคงทำให้ฉันตกตะลึง

แต่ “คริปโต” เป็นมากกว่าโปรโตคอล สัญญาอัจฉริยะ และการเข้ารหัส นอกจากนี้ยังเป็นชุมชนของมนุษย์ที่รวมตัวกันเพื่อผสมผสานเทคโนโลยีนี้ หากไม่มีชุมชนนี้ เทคโนโลยีจะไม่สามารถเข้าสู่การยอมรับในโลกแห่งความเป็นจริงและส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงตลอดไป และน่าเสียดายที่ความล้มเหลวในปี 2022 เกิดจากการกระทำของพวกเขา แม้ว่าคนไม่กี่คนจะถูกตำหนิอย่างถูกต้อง แต่ก็มีความรับผิดชอบร่วมกันจำนวนมากที่นี่ การโจรกรรม การหลอกลวง และการละเมิดความไว้วางใจเกิดขึ้นกับนาฬิกาของเรา

หากเราจะเรียนรู้บทเรียนจากการทำลายล้างความมั่งคั่งในปี 2022 ข้อสรุปไม่สามารถเป็นได้ว่านี่เป็นความผิดทั้งหมดของ Sam Bankman-Fried และบรรพบุรุษของเขา SBF สมควรได้รับโทษจำคุกที่เขาดูเหมือนว่าจะได้รับพร้อมกับเขาอย่างแน่นอน ส่งผู้ร้ายข้ามแดนไปยังสหรัฐอเมริกาแต่คำถามที่แท้จริงคือเราจะสร้างระบบได้อย่างไร ไม่ใช่แค่ระบบเทคโนโลยีแต่เป็นหนึ่งในกฎหมายและมาตรฐาน ซึ่งทำให้คนอย่างเขาทำสิ่งที่พวกเขาทำได้ยากขึ้นมาก

มีงานอีกมากที่ต้องทำเพื่อสร้างระบบดังกล่าวในปี 2023 และต่อๆ ไป แต่เริ่มด้วยบทเรียนปี 2022 มีมากมาย นี่คือห้าสิ่งที่ฉันคิดว่าสำคัญที่สุด:

จากพาดหัวข่าวทั้งหมดที่เกิดจากการล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะลืมว่าความสูญเสียที่ใหญ่กว่านั้นส่งผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลในช่วงเดือนแรกของปี ไม่ใช่เพราะเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการเข้ารหัสเฉพาะถิ่น แต่เป็นเพราะธนาคารกลางสหรัฐกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ย นั่นยุติการหลั่งไหลของเงินดอลลาร์เข้าสู่สินทรัพย์เก็งกำไรทั่วโลก รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลด้วย สภาพแวดล้อมมาโครมีความสำคัญ

ผลกระทบแบบโดมิโนที่เห็นได้เมื่อความล้มเหลวของสถาบันการเข้ารหัสลับแห่งหนึ่งแพร่กระจายไปยังอีกสถาบันหนึ่งอย่างรวดเร็ว แทบจะไม่เคยมีแบบอย่างเลย มันอยู่ที่นั่นใน วิกฤตการเงินในเอเชีย พ.ศ. 1997 พ.ศ. 1998 การจัดการทุนระยะยาวล่มสลายที่ จำนองซับไพรม์ปี 2008 วิกฤตการณ์และช่วงเวลาอื่น ๆ อีกมากมายในประวัติศาสตร์ทางการเงิน พวกเขาทั้งหมดมีลักษณะที่เหมือนกัน: ความเชื่อที่รั้นมากเกินไปเกี่ยวกับโมเมนตัมที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ทางการเงิน ทำให้เกิดการสะสมสินเชื่อมากเกินไปสำหรับนักเก็งกำไร เมื่อความเชื่อเหล่านั้นพิสูจน์แล้วว่าไม่มีมูลความจริง การรีบเร่งไปสู่ทางออกเผยให้เห็นเครือข่ายเจ้าหนี้และลูกหนี้ที่พึ่งพาซึ่งกันและกันขณะที่พวกเขาลากกันลงมาพร้อมๆ กัน การเก็งกำไร Crypto จะไม่ได้รับการยกเว้นจากสิ่งนี้ โดยไม่คำนึงถึงลักษณะการกระจายอำนาจของโปรโตคอลพื้นฐาน

เหตุการณ์ที่โด่งดังส่วนใหญ่ล่มสลายในปี 2022 เช่น FTX, องศาเซลเซียส Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, Genesis - เกี่ยวข้องกับบริษัท CeFi (การเงินแบบรวมศูนย์) ที่อยู่ภายใต้การดูแลซึ่งทำให้เงินทุนของลูกค้าตกอยู่ในความเสี่ยง ที่มีผู้สนับสนุน DeFi ที่ชุบสังกะสี (การเงินกระจายอำนาจ) ผู้ซึ่งทราบอย่างถูกต้องว่าระบบการทำตลาดและการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่แข็งแกร่งที่สุดอยู่รอดมาได้ เนื่องจากขาดตัวกลางที่เชื่อถือได้ซึ่งสามารถนำไปใช้ในทางที่ผิดได้ (Genesis เป็นเจ้าของโดย Digital Currency Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ CoinDesk ด้วย)

อย่างไรก็ตาม ณ เดือนตุลาคม Chainalysis คาดการณ์ว่านักลงทุน DeFi มี สูญเสียสถิติ 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน เนื่องจากการละเมิดสัญญาอันชาญฉลาด “ดึงพรม” โดยผู้ก่อตั้ง และเนื่องจากโทคีโนมิกส์พื้นฐานของโปรโตคอลบางอย่างมีข้อบกพร่องอย่างลึกซึ้ง (ตัวทำลาย. พังทลายลงในระบบนิเวศของ Terra เป็นตัวอย่างที่ดีของกรณีหลัง) DeFi เป็นสถานที่ที่ดุร้าย ผันผวน สับสน และคาดเดาไม่ได้ เพื่อให้บรรลุการมีส่วนร่วมในวงกว้าง จำเป็นต้องมีโมเดลการตรวจสอบที่ครอบคลุมมากขึ้น โดยนักวิเคราะห์อิสระที่น่าเชื่อถือหรือนักพัฒนาที่ล่ารางวัลจะประเมินความปลอดภัยของโค้ด แนวปฏิบัติของผู้ก่อตั้ง และโทคีโนมิกส์ของโปรเจ็กต์

ในปี 2020 และ 2021 เมื่อโซเชียลมีเดียขับเคลื่อน เหรียญมีมเปลี่ยนเด็กให้กลายเป็นเศรษฐีได้ในทันทีเมื่อโปรเจ็กต์ DeFi กำลังจ่ายเงิน ผลผลิตที่ไม่สามารถหาได้จากที่อื่นในโลก และเมื่อการลงทุนสถาบันและการค้าปลีกส่งผลให้มูลค่าตลาดของ crypto เพิ่มขึ้น 15 เท่าจนเกือบถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ เราทุกคนควรถามคำถามที่ยากขึ้น สิ่งที่สำคัญที่สุดควรเป็น: อะไรเป็นรากฐานทั้งหมดนี้?

หากเราแยกชั้นของโปรโตคอลที่เชื่อมต่อกันและเหตุผลสำหรับผลตอบแทนที่พวกเขาคาดหวังไว้ เราก็จะเหลืออะไรที่มากกว่าการเก็งกำไรเพียงเล็กน้อยเพื่อการเก็งกำไร ส่วนใหญ่สร้างขึ้นจากการซื้อขายแบบโมเมนตัม ตามความคาดหวัง "ตัวเลขที่เพิ่มขึ้น" ถึงเวลากลับไปสู่พื้นฐานและแสวงหาประโยชน์ใช้สอยในโลกแห่งความเป็นจริง การส่งคืนโทเค็นจำเป็นต้องชี้กลับไปยังกรณีมูลค่าจริง ไม่ว่าจะเป็นการชำระเงินข้ามพรมแดน พลังงานแบบกระจายอำนาจ โมเดลการตลาดใหม่ที่นำเสนอโดยโทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้ (NFTS) หรือกรณีการใช้งานอื่นๆ ที่น่าสนใจอีกมากมาย

แน่นอนว่าคนๆ นี้สนใจในตัวเอง แต่ในปี 2022 ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเรื่องจริงอย่างปฏิเสธไม่ได้ว่าอุตสาหกรรมนี้จำเป็นต้องมี "ฐานันดรที่สี่" ที่แข็งแกร่งในการรับผิดชอบต่อผู้คนและหน่วยงานที่ทำงานภายในอุตสาหกรรม บล็อกเชนที่ไม่ได้รับอนุญาตควรถูกมองว่าเป็นสินค้าสาธารณะ เช่นเดียวกับอากาศที่เราหายใจ น้ำที่เราดื่ม หรือทางหลวงที่เราขับรถไปนั้นเป็นสินค้าสาธารณะ พวกเขาจะต้องได้รับการคุ้มครองเช่นนี้ ซึ่งหมายความว่าจะต้องมีความโปร่งใส (สมดุลกับการเคารพความเป็นส่วนตัวของแต่ละบุคคล) และในขณะที่เราทุกคนภูมิใจอย่างมากกับบทบาทที่เร่งปฏิกิริยาของ CoinDesk ในการเปิดเผย FTX House of Cards แต่ก็ทำให้เกิดคำถามว่าเหตุใดจึงไม่ตรวจพบสิ่งนี้ก่อนหน้านี้ คำตอบ: มีนักข่าวที่ได้รับการคุ้มครองอย่างมืออาชีพและเชี่ยวชาญด้านการเข้ารหัสลับไม่เพียงพอซึ่งครอบคลุมตลาดนี้ (นั่นคือเหตุผลที่เราได้รับบทความซอฟท์บอลไร้เดียงสาเหล่านั้นจาก New York Times และบทความอื่นๆ ที่ปัดเป่าพฤติกรรมฉ้อโกงของ SBF และได้รับ เดวิด มอร์ริส เพื่อนร่วมงานของฉันเริ่มตื่นเต้นขึ้นมา.)

ถึงกระนั้น นี่คือเนินเขาที่ฉันจะยอมตาย: ความโปร่งใสที่จำเป็นไม่ใช่สิ่งที่สามารถทำได้โดยผ่านการทำงานของ “นักข่าวพลเมือง” บน Twitter หรือที่อื่น ๆ เท่านั้น พวกที่เรียกร้อง การล่มสลายของ FTX เกิดขึ้นข้างหน้าโดยการจัดหาฝูงชนเพื่อสืบค้นงานสืบค้นของคนทั่วไปบนโซเชียลมีเดีย โดยไม่สนใจความจริงที่ว่าการล่มสลายเกิดขึ้นจาก บทความสืบสวนโดย Ian Allisonนักข่าวที่ผ่านการฝึกอบรมซึ่งทำงานภายในโครงสร้างของห้องข่าวที่ดำเนินกิจการอย่างมืออาชีพ พร้อมด้วยบรรณาธิการและผู้บริหารที่ได้กำหนดจุดยืนที่เป็นอิสระจากเจ้าของของตนเพื่อให้ได้รับความไว้วางใจจากผู้อ่าน (CoinDesk เป็นบริษัทในเครือของ DCG แต่ดำเนินงานอย่างเป็นอิสระและปฏิบัติตาม a หลักจรรยาบรรณหลัก.) ก่อนงานชิ้นของ Ian การค้นพบภูมิปัญญาของฝูงชนใน Twitter อยู่ที่ไหน?