การสำรอง Stablecoins: มันทำงานอย่างไร?

คำแนะนำโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีการทำงานของ Stablecoins

ในโลกของสกุลเงินดิจิทัล เหรียญที่มีเสถียรภาพมีบทบาทสำคัญมาก เหรียญเสถียรเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นเพื่อนที่ปลอดภัยและไม่ผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ทั้งหมด เช่น BTC, ETH และ BNB เป็นต้น ในภาพรวมนี้ คุณจะได้เรียนรู้ว่า Stablecoin คืออะไร ทำงานอย่างไร และเหตุใดจึงมีความสำคัญต่อระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด

แต่ก่อนอื่น เรามาดูตัวอย่างล่าสุดเกี่ยวกับวิธีการกันก่อน ไม่แน่นอน Stablecoins ก็สามารถเป็นได้ Iron Finance ซึ่งเป็นเหรียญเสถียรอัลกอริธึมที่มีหลักประกันบางส่วนบน Polygon และ Binance Smart Chain ได้รับความเดือดร้อนจากปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "การดำเนินกิจการของธนาคาร" ในสถานการณ์จำลองการดำเนินการของธนาคาร ผู้ให้บริการสินทรัพย์เริ่มเสนอสินเชื่อมากกว่าเงินสำรองที่พวกเขามี นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นกับ IRON และ TITAN

โทเค็น IRON ที่มีหลักประกันบางส่วนประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรง แม้ว่าจะถูกตรึงไว้ที่ดอลลาร์สหรัฐก็ตาม ความผันผวนนี้ไม่เคยมีมาก่อนสำหรับ Stablecoin และสามารถเกิดขึ้นได้ภายใต้เงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวยเท่านั้น ในกรณีนี้ ราคาของโทเค็น IRON หนึ่งโทเค็น ซึ่งควรจะหมุนอย่างใกล้ชิดประมาณ 1 ดอลลาร์ ลดลงเหลือมูลค่าต่ำกว่าห้าสิบเซ็นต์ เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดจึงเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ เราจะพิจารณากลไกและอัลกอริธึมเบื้องหลัง Stablecoin ให้กว้างขึ้น 

อ่านต่อเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ:

Stablecoin คืออะไร?

Stablecoin มีประเภทใดบ้าง?

เหตุใด Stablecoins จึงมีความสำคัญ?

Stablecoin คืออะไร?

กล่าวโดยย่อ Stablecoin คือสกุลเงินดิจิทัลที่มูลค่าได้รับการสนับสนุนหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งเชื่อมโยงกับสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความเสถียรมากกว่า เหรียญ Stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายได้แก่ USDC, USDT, DAI และ FRAX แต่ละสิ่งเหล่านี้มีมูลค่าเชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ยังมีเหรียญ stablecoin ที่เชื่อมโยงกับเงินยูโรอีกด้วย

มีความเป็นไปได้มากมายที่จะรับประกันความเสถียรของมูลค่าของเหรียญเสถียร เราจะมาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Stablecoin ประเภทต่างๆ กันในหัวข้อถัดไป 

เหรียญ stablecoin แรกสุดเรียกว่า BitUSD Charles Hoskinson และ Dan Larimer ได้สร้าง BitUSD ในปี 2014 ซึ่งเผยแพร่บนบล็อกเชนของ BitShare BitUSD วางรากฐานสำหรับเหรียญที่มั่นคงในอนาคตและนำแนวคิดนี้ไปวางบนแผนที่ 

ตั้งแต่นั้นมาเหรียญ stablecoin อื่นๆ มากมายก็ได้เข้าสู่ตลาดโลกแล้ว เป้าหมายที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งที่ Stablecoin กำหนดไว้เพื่อให้บรรลุคือการเชื่อมโยงโลกแห่งการเงินแบบดั้งเดิมและแบบกระจายอำนาจ Stablecoins มีเป้าหมายเพื่อจำกัดความผันผวนที่มักเกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ยังคงนำเสนอเทคโนโลยีบล็อกเชนแบบไม่เปิดเผยตัวตนและกระจายอำนาจ 

การสนับสนุน Stablecoins – ประเภท

มีหลายวิธีในการสนับสนุน Stablecoins ขึ้นอยู่กับวิธีโครงสร้างการสำรอง Stablecoins โทเค็นสามารถแจกจ่ายในหมวดหมู่ต่อไปนี้:

ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat

เหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat มาก่อน BitUSD เป็นเหรียญที่มั่นคงที่ตรึงหรือเชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าแต่ละโทเค็น BitUSD มีมูลค่าเท่ากับหนึ่งดอลลาร์สหรัฐ สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat ได้รับความนิยมมากขึ้นในหมู่นักลงทุนทุกประเภท เนื่องจากมีความผันผวนค่อนข้างต่ำ 

โทเค็นเช่น USDT และ USDC ไม่เพียงแต่ใช้เป็นโอกาสในการลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นสินทรัพย์ที่สำคัญใน DeFi และแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจอีกด้วย สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat สามารถเชื่อมโยงกับสกุลเงินปกติทั่วไป เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือปอนด์ ตัวอย่างของสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนโดยคำสั่ง ได้แก่:

• USDT
• USDC
• Dollar Gemini
• มาตรฐาน Paxos 

เข้ารหัสลับ

เหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto ทำงานในลักษณะเดียวกันกับเหรียญที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat อย่างไรก็ตาม ข้อแตกต่างหลักที่นี่คือการสนับสนุน Stablecoins ด้วยสกุลเงินดิจิทัลคือกระบวนการทั้งหมดเกิดขึ้นบนบล็อกเชน แม้ว่าสกุลเงินที่ใช้คำสั่ง fiat ต้องใช้อัลกอริธึมนอกเครือข่ายเพื่อทำการตรึง แต่สกุลเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากการเข้ารหัสลับนั้นอาศัยสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการอัลกอริธึมแบบออนไลน์ 

เหรียญเสถียรที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto ทำงานบนหลักการของหลักประกัน ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ MakerDAO ซึ่งออก DAI อีกตัวอย่างหนึ่ง เหรียญที่มีเสถียรภาพจำนวนมากต้องอาศัยโทเค็นหลักประกันเพิ่มเติม หากเราใช้ Iron Finance - IRON คือเหรียญที่มีเสถียรภาพ ในขณะที่ TITAN เป็นโทเค็นหลักประกัน โทเค็นหลักประกันถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะ เพื่อให้มั่นใจว่าผู้กู้ยืมมีแรงจูงใจในการชำระคืนเงินกู้ของตน นอกจากนี้ การค้ำประกันยังเป็นกระบวนการที่ช่วยให้มั่นใจถึงความเสถียรของโทเค็นอีกด้วย ตัวอย่างของเหรียญเสถียรที่สนับสนุนด้วยการเข้ารหัส ได้แก่:

• DAI – เชื่อมโยงกับดอลลาร์
• wBTC – เชื่อมโยงกับ bitcoin
• EOSDT – ผูกติดกับดอลลาร์

สินทรัพย์สำรอง

แทนที่จะพึ่งพาคำสั่งหรือสกุลเงินดิจิทัล เหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์จะเชื่อมโยงกับมูลค่าของสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ ในกรณีส่วนใหญ่ สินค้าโภคภัณฑ์ที่ต้องการคือทองคำ อย่างไรก็ตาม มีเหรียญคงที่ผูกติดอยู่กับโลหะมีค่าอื่นๆ เช่น เงินและแพลทินัม 

เหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทำงานในลักษณะเดียวกับเหรียญที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่ง fiat ยกเว้นหลักประกันที่อยู่เบื้องหลัง โดยพื้นฐานแล้ว เหรียญมีเสถียรภาพที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ช่วยให้นักลงทุนแปลงเงินทุนของตนเป็นดิจิทัลในสินทรัพย์ดังกล่าวได้อย่างมีประสิทธิภาพ โทเค็นตามสินทรัพย์ที่โดดเด่นบางส่วน ได้แก่:

• DGX
• ปิโตร
• พหูสูต

เหตุใด Stablecoins จึงมีความสำคัญ?

Stablecoins เป็นส่วนสำคัญในระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชน ในแง่หนึ่ง สิ่งเหล่านี้เป็นโอกาสในการลงทุนที่เป็นที่ต้องการอย่างมากเนื่องจากมีความเสถียรเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับโทเค็นแบบดั้งเดิม 

ในทางกลับกัน เหรียญมีเสถียรภาพมีบทบาทสำคัญในสภาพแวดล้อม DeFi ที่เฟื่องฟูที่เรากำลังประสบอยู่ในขณะนี้ Stablecoins มีความสำคัญต่อการทำงานของฟาร์มผลตอบแทน บริการแลกเปลี่ยน และแอปกระจายอำนาจอื่น ๆ ในขณะที่เหตุการณ์โชคร้ายเช่นการล่มสลายของ IRON เกิดขึ้น โปรโตคอลจำนวนมากกำลังทำงานอย่างแข็งขันเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของทรัพย์สินของนักลงทุน 

Stablecoins ให้บริการที่จำเป็นและมักจะรับประกันสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม DeFi เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ สิ่งเหล่านี้ถือเป็นรากฐานของการพัฒนาต่อไปของภาคส่วนนี้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม DappRadar จะยังคงติดตามการใช้งานนวัตกรรมของ Stablecoins ต่อไป