Bitcoin และโทเค็นสินทรัพย์: เทคโนโลยีที่คล้ายกัน แต่มีปรัชญาที่แตกต่างกัน

Bitcoin และโทเค็นสินทรัพย์: เทคโนโลยีที่คล้ายกัน แต่มีปรัชญาที่แตกต่างกัน

ประทับเวลา: 4 กันยายน 2023 5:01 น.
Bitcoin และโทเค็นสินทรัพย์: เทคโนโลยีที่คล้ายกัน ปรัชญาที่แตกต่างกัน PlatoBlockchain Data Intelligence ค้นหาแนวตั้ง AI.

เมื่อ Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock เรียกสินทรัพย์ tokenization  "คนรุ่นต่อไปสำหรับตลาด” เขาเน้นย้ำแนวคิดที่หมุนเวียนมายาวนาน: ศักยภาพที่แท้จริงของบล็อคเชนอยู่ที่การนำเสนอสินทรัพย์ที่จับต้องได้ในรูปแบบดิจิทัล เช่น หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และแม้แต่งานศิลปะ 

ในทำนองเดียวกัน ในบริบทของแกนนำนโยบายล่าสุดของฮ่องกง King Leung แห่ง InvestHK กล่าวถึง อย่างชัดเจน การผลักดันของเมืองไปสู่การเป็นศูนย์กลาง Web3 ไม่ได้เกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์เสมือนเช่น Bitcoin หรือ Solana แต่เกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตของฮ่องกง ด้วยโทเค็นสินทรัพย์ที่รัฐบาลมองว่าเป็น “โอกาสทางธุรกิจมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์”

การคาดการณ์ดังกล่าวอาจถูกต้อง และปล่อยให้ชัดเจนว่าการเคลื่อนไหวของฮ่องกงเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นน่ายกย่อง แต่ฉันคิดว่าเราจำเป็นต้องคิดอีกครั้งเกี่ยวกับผลกระทบที่ตามมา และหารืออย่างมีวิจารณญาณเกี่ยวกับสมมติฐานที่ซ่อนอยู่ในขณะนั้น 

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โทเค็นสินทรัพย์และข้อเสนอโทเค็นความปลอดภัย (STO) ใช้ภาษาเดียวกันส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin และโอกาสของการเงินแบบกระจายอำนาจ พวกเขาเสนอการเข้าถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่เป็นประชาธิปไตยและอัดฉีดสภาพคล่องใหม่เข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม เพื่อประโยชน์ของวาทกรรมสาธารณะและสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย นักลงทุน และผู้กำหนดนโยบายโดยเฉพาะ ผมเชื่อว่าจำเป็นต้องเปรียบเทียบนวัตกรรมแนวนี้กับหลักพื้นฐานของ Bitcoin 

ดังนั้น ในความคิดเห็นบรรณาธิการนี้ เราจะวิเคราะห์คำมั่นสัญญาของ STO เทียบกับหลักการสำคัญของ Bitcoin และตั้งคำถามว่า STO แม้จะมีแผ่นไม้อัดที่เป็นนวัตกรรมใหม่ จะรวบรวมจิตวิญญาณของบล็อกเชนดั้งเดิมอย่างแท้จริง หรือแทนที่จะถูกกำหนดให้สะท้อนการรวมศูนย์แบบดั้งเดิมแบบดั้งเดิม ระบบ

เสียงไซเรนของการเสนอโทเค็นความปลอดภัย 

ความตื่นเต้นเกี่ยวกับ STO ในหมู่ผู้ที่ชื่นชอบ Web3 และผู้นำด้านการเงินแบบดั้งเดิม บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่อาจเกิดขึ้น โทเค็นเหล่านี้ทำให้การเข้าถึงสินทรัพย์เป็นประชาธิปไตย ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นโดเมนของกลุ่มชนชั้นสูงเพียงไม่กี่คน โดยมีเป้าหมายไม่เพียงแต่ในการสร้างความมั่งคั่ง แต่ยังเชื่อมความแตกต่างทางการเงินด้วย

ลองนึกภาพ: การเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของผลงานศิลปะของ Picasso หรือ Burj Khalifa ในดูไบอยู่ไม่ไกลเกินเอื้อม ไม่ใช่แค่เพื่อสถานะเท่านั้น แต่ยังเป็นช่องทางให้ผู้คนทุกวันมีส่วนร่วมในการรักษาความมั่งคั่งและการเติบโต โดยก้าวข้ามอุปสรรคที่ผ่านมา เช่น ต้นทุนอันมหาศาลหรือการเข้าถึงของชนชั้นสูง

แม้ว่าหุ้นที่เป็นเศษส่วนจะค่อนข้างคล้ายกัน แต่ STO ก็นำแนวคิดนี้ไปไกลกว่านั้น พวกเขาเสนอสินทรัพย์ที่หลากหลาย ตั้งแต่งานศิลปะและอสังหาริมทรัพย์ไปจนถึงทรัพย์สินทางปัญญาและแม้แต่รายได้ในอนาคต โดยให้การกระจายพอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับการบริหารความเสี่ยงและศักยภาพในการทำกำไร

นอกจากนี้ STO ยังมีคำมั่นสัญญาทางเศรษฐกิจที่สำคัญอีกด้วย พวกเขาสามารถเพิ่มสภาพคล่องในตลาดที่โดยทั่วไปมีสภาพคล่องต่ำ สำหรับสินทรัพย์ เช่น งานศิลปะระดับไฮเอนด์หรืออสังหาริมทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง วงจรปกติเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมไม่บ่อยนัก ระยะเวลาที่ดึงออกมาระหว่างการขาย และความไร้ประสิทธิภาพอื่นๆ การแปลงโทเค็นสามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้ได้ ช่วยให้สามารถซื้อขายเศษส่วนของสินทรัพย์เหล่านี้ได้เร็วขึ้น และนำสภาพคล่องที่จำเป็นมากเข้าสู่ตลาดเหล่านี้ สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ทำให้พวกเขามีความคล่องตัวมากขึ้น แต่ยังขยายฐานของผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนอีกด้วย

โทเค็นการรักษาความปลอดภัยจะบันทึกทุกธุรกรรม การออกและการเปลี่ยนแปลงการเป็นเจ้าของ ได้รับประโยชน์จากความโปร่งใสและความปลอดภัยของบล็อกเชน ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการฉ้อโกง ความโปร่งใสนี้ให้ความมั่นใจแก่นักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ระมัดระวังการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีเดิมพันสูง การผสานนวัตกรรม ความปลอดภัย และศักยภาพเข้าด้วยกัน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการอุทธรณ์ของ Asset Tokenization ดูเหมือนจะชัดเจน แต่สิ่งสำคัญคือต้องวางควบคู่ไปกับการเล่าเรื่องเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับคุณค่าหลักของ Bitcoin ซึ่งเผยให้เห็นถึงความท้าทายบางประการโดยธรรมชาติ

เดินทางกลับไปสู่ต้นกำเนิดของ Bitcoin

ก่อนที่ Bitcoin จะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในฐานะสกุลเงินดิจิทัลรุ่นบุกเบิก เทคโนโลยีพื้นฐานของมันได้พัฒนามาจากการวิจัยเกี่ยวกับการเข้ารหัสและการผลักดันให้เกิดการกระจายอำนาจทางดิจิทัล วิวัฒนาการนี้มีเป้าหมายสองประการ: การปรับโครงสร้างความไว้วางใจและการเปิดใช้งานความเป็นอิสระทางการเงิน

การเข้ารหัสซึ่งมีต้นกำเนิดในการสร้างและทำลายโค้ดในช่วงสงคราม ได้กลายเป็นเครื่องมือในการรับรองความเป็นส่วนตัวในยุคดิจิทัล ในขณะเดียวกันบัญชีแยกประเภทแบบกระจายก็พยายามที่จะป้องกันการปลอมแปลงข้อมูลและป้องกันการเซ็นเซอร์ หลักฐานของการทำงาน การทำเหมือง นอกเหนือจากการทำเหรียญกษาปณ์แล้ว ยังรับประกันฉันทามติเกี่ยวกับสถานะของบัญชีแยกประเภทโดยไม่มีการกำกับดูแลจากส่วนกลาง เสาหลักทั้งสามนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ไร้ความน่าเชื่อถือ โดยที่ความไว้วางใจเปลี่ยนจากตัวกลางของมนุษย์ไปเป็นโค้ดและอัลกอริธึม

ของ Satoshi Nakamoto สมุดปกขาว Bitcoin — ซึ่งเข้ามาในโลกเมื่อเกือบ 15 ปีที่แล้ว — ถือเป็นนวัตกรรมใหม่ที่นำเสนอคำตอบที่ครอบคลุมซึ่งแนวคิดก่อนหน้านี้ เช่น Bit Gold ของ Nick Szabo มีข้อจำกัด การแนะนำบล็อคเชน Nakamoto กล่าวถึงปัญหาการใช้จ่ายซ้ำซ้อน แต่มันเป็นมากกว่าการแก้ไขทางเทคนิค เอกสารไวท์เปเปอร์จินตนาการถึงระบบการเงินที่มีการกระจายอำนาจ ไม่ได้รับอนุญาต และไร้พรมแดน Bitcoin ไม่ใช่แค่สกุลเงินเท่านั้น เป็นการประกาศอิสรภาพจากตัวกลางทางการเงิน เจ้าหน้าที่เฝ้าประตู และข้อจำกัดชายแดนแบบดั้งเดิม

ในบริบทของการไตร่ตรองของเราเกี่ยวกับ STO และการแปลงโทเค็น ประวัติศาสตร์นี้เน้นย้ำประเด็นสำคัญ วิวัฒนาการที่นำไปสู่ ​​Bitcoin นั้นโดดเด่นด้วยความพยายามที่จะกำจัดพ่อค้าคนกลางและรับประกันความเป็นอิสระของผู้ใช้ทางการเงินของพวกเขา มันเป็นมากกว่าเทคโนโลยี มันเป็นเรื่องเกี่ยวกับระบบควบคุมและความเป็นเจ้าของที่ท้าทาย ดังนั้น เมื่อเราประเมินการเพิ่มขึ้นของโทเค็นความปลอดภัย เราต้องถามว่า: พวกมันสอดคล้องกับหลักการพื้นฐานที่ให้กำเนิด Bitcoin หรือไม่ หรือพวกมันแสดงถึงการกลับไปสู่การพึ่งพาแบบรวมศูนย์ แม้ว่าจะอยู่ในรูปแบบที่ทันสมัยกว่าก็ตาม

Bitcoin กับ STO: ความแตกแยกทางปรัชญา

การปฏิวัติบล็อคเชนนำมาซึ่งการชักเย่อเชิงปรัชญาในระดับแนวหน้า โดยเน้นที่เส้นทางที่แตกต่างของ Bitcoin และ STO ทั้งสองทอดสมออยู่ในบล็อกเชน พวกเขาเสนออนาคตทางการเงินที่แตกต่างกัน เส้นทางของพวกเขาเน้นย้ำถึงความตึงเครียดระหว่างความปรารถนาในความเป็นอิสระทางการเงินโดยสมบูรณ์และการมุ่งสู่สถาปัตยกรรมแบบรวมศูนย์ที่คุ้นเคย

การเริ่มต้นของ Bitcoin ท้าทายคำสั่งทางการเงินที่มีอยู่ พวกเขาพยายามและยังคงทำเช่นนั้นเพื่อเลี่ยงการธนาคารแบบเดิมๆ เพื่อเพิ่มศักยภาพให้กับบุคคล Bitcoin เป็นผู้นำในการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer ของสกุลเงินดิจิทัลแบบพื้นเมือง (อย่าสับสนกับสกุลเงิน fiat ที่โทเค็น เช่น USDC) โดยเปลี่ยนจากบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ไปสู่ฉันทามติแบบกระจายอำนาจ คุณสมบัติของ Bitcoin เช่น Proof-of-Work, บัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจ และอุปทานคงที่ ร่วมกันรักษาความเป็นอิสระของแต่ละบุคคล ปกป้องพวกเขาจากแนวโน้มเงินเฟ้อ การแทรกแซงทางการคลัง ตลอดจนการเข้าถึงของรัฐบาล

ในทางกลับกัน STO จะดำเนินไปในแนวทางที่คลุมเครือมากขึ้น พวกเขาใช้ประโยชน์จากข้อดีของบล็อคเชน — ความโปร่งใส ความคงทน และความปลอดภัย ถึงกระนั้น แก่นแท้ของมันมักจะสะท้อนถึงระบบการเงินแบบเดิมๆ โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเป็นตัวแทนของทรัพย์สินที่ได้รับการสนับสนุนจากหน่วยงานส่วนกลางบ่อยครั้ง มูลค่าของโทเค็น ไม่ว่าจะเป็นตัวแทนงานศิลปะหรืออสังหาริมทรัพย์ ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ ซึ่งมักจะได้รับการรับรองโดยหน่วยงานกลาง

ความเกี่ยวข้องของ STO กับกฎระเบียบหมายความว่า STO จะไม่ปราศจากตัวกลาง ความต้องการการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การยืนยันสินทรัพย์ และการตรวจสอบทางกฎหมาย ทำให้เกิดความต้องการเหล่านี้ในระบบรวมศูนย์ สิ่งนี้อาจสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนกระแสหลัก แต่ก็อาจลดทอนหลักการกระจายอำนาจของบล็อคเชนได้

ปัญหาประการหนึ่งของ STO คือการเชื่อมโยงโทเค็นแบบกระจายอำนาจกับสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ในความขัดแย้ง ใครเป็นคนไกล่เกลี่ยในสภาพแวดล้อมที่มีการกระจายอำนาจ? เมื่อความเป็นเจ้าของหรือความถูกต้องถูกโต้แย้ง ใครเป็นผู้ตัดสิน? ระบบแบบดั้งเดิมมีกระบวนการระงับข้อพิพาท แต่ STO ยังคงพบจุดยืน 

จากนั้น ให้พิจารณาช่องโหว่ทางกายภาพของโทเค็นคู่กัน STO ที่ยึดกับงานศิลปะ หากถูกขโมย เสียหาย หรือลดมูลค่า จะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของโทเค็น หากไม่มีตาข่ายนิรภัยแบบรวมศูนย์ STO จะนำเสนอปัญหาใหม่ๆ นอกจากนี้ การรักษาความสมบูรณ์ของสินทรัพย์ที่จับต้องได้ถือเป็นสิ่งสำคัญ หากไม่มีผู้ดูแลส่วนกลาง ใครที่รับรองว่าอสังหาริมทรัพย์ที่มีโทเค็นจะไม่ถูกเปลี่ยนแปลงอย่างลับๆ หรือสำหรับโทเค็นที่มีทองคำสำรอง ผู้ถือจะยืนยันการมีอยู่และคุณภาพของทองคำได้อย่างไร? 

การสนทนานี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อบ่อนทำลาย STO แต่เป็นการประเมินตำแหน่งของพวกเขาในการเล่าเรื่องบล็อคเชนในวงกว้าง เป็นการตอกย้ำว่าสินทรัพย์ดิจิทัลมีลักษณะและวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันไป Bitcoin จินตนาการถึงโลกที่บุคคลต่างๆ ดำเนินเส้นทางทางการเงินของตน โดยไม่ถูกจำกัดโดยคนกลาง STO แม้ว่าจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการทำให้การเป็นเจ้าของสินทรัพย์เป็นประชาธิปไตย แต่อาจยังคงพึ่งพาการตรวจสอบแบบดั้งเดิมอย่างต่อเนื่อง การพึ่งพาระบบแบบดั้งเดิมนั้นไม่ได้เลวร้ายโดยเนื้อแท้ และเป็นที่ยอมรับว่ายังมีพื้นที่สำหรับทั้งอุดมคติของ Bitcoin และประโยชน์เชิงปฏิบัติของ STO ในพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความแตกต่าง 

ความคิดของการปิด

นวัตกรรมที่แท้จริงไม่เพียงแต่อยู่ในการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีใหม่เท่านั้น แต่ยังอยู่ในการซักถามความเชื่อและแนวปฏิบัติพื้นฐานอย่างลึกซึ้งอีกด้วย 

ในขณะที่เรายืนอยู่บนจุดสูงสุดของการปฏิวัติทางการเงิน ข้อดีที่แท้จริงของ STO จะถูกทดสอบไม่เพียงแค่ความสามารถในการอัดฉีดสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความยืดหยุ่นในการเผชิญกับความท้าทายโดยธรรมชาติของการผสมผสานสิ่งที่จับต้องได้กับการกระจายอำนาจ

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ส้อม