Black Stone Minerals, LP ประกาศผลไตรมาสที่สี่และทั้งปี 2023; ให้คำแนะนำสำหรับปี 2024

ฮูสตัน–(บิสิเนส ไวร์)–Black Stone Minerals, LP (NYSE: BSM) (“Black Stone Minerals,” “Black Stone” หรือ “บริษัท”) วันนี้ประกาศผลประกอบการทางการเงินและผลการดำเนินงานสำหรับไตรมาสที่สี่และทั้งปีของ 2023 และให้แนวทางสำหรับ 2024

ไฮไลท์ไตรมาส 2023 ปี XNUMX

• การผลิตแร่และค่าภาคหลวงสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 เท่ากับ 38.9 MBoe/วัน ลดลง 3% จากไตรมาสก่อน การผลิตรวม รวมถึงปริมาณดอกเบี้ยทำงานอยู่ที่ 41.1 MBoe/วัน สำหรับไตรมาสนี้
• รายได้สุทธิสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 147.6 ล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสนี้มีมูลค่ารวม 125.5 ล้านดอลลาร์
• กระแสเงินสดที่กระจายได้อยู่ที่ 119.1 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สี่ ซึ่งลดลง 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สามของปี 2023 ทำให้ไตรมาสที่ 100 ติดต่อกันสูงกว่า XNUMX ล้านดอลลาร์
• Black Stone ประกาศการกระจายตัวที่ 0.475 ดอลลาร์ต่อหน่วย เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ความครอบคลุมของการจัดจำหน่ายสำหรับทุกยูนิตอยู่ที่ 1.19 เท่า
• หนี้สินรวม ณ สิ้นไตรมาสเป็นศูนย์ ณ วันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2024 หนี้ทั้งหมดยังคงเป็นศูนย์ โดยมีเงินสด 102.9 ล้านดอลลาร์

ข้อมูลสำคัญทางการเงินและการดำเนินงานทั้งปี

• ปริมาณแร่และค่าภาคหลวงในปี 2023 เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อนเป็นเฉลี่ย 37.4 MBoe/d; การผลิตเฉลี่ยทั้งปี 2023 อยู่ที่ 39.8 MBoe/วัน
• รายงานรายได้สุทธิปี 2023 และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 422.5 ล้านดอลลาร์และ 474.7 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
• การกระจายเงินสดเพิ่มขึ้น 9% จาก 1.745 เหรียญสหรัฐต่อหน่วยที่เกี่ยวข้องกับปี 2022 เป็น 1.90 เหรียญสหรัฐต่อหน่วยที่เกี่ยวข้องกับปี 2023
• ขจัดหนี้คงค้างในระหว่างปี 2023

ความเห็นด้านการจัดการ

โทมัส แอล. คาร์เตอร์ จูเนียร์ ประธาน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และประธานบริษัท Black Stone Minerals ให้ความเห็นว่า “เราจบปีด้วยไตรมาสที่แข็งแกร่ง เราสามารถรักษาการกระจายสินค้าสูงสุดของเราโดยไม่มีหนี้ค้างชำระ แม้ว่าตลาดก๊าซธรรมชาติจะมีความท้าทายก็ตาม เราคาดว่าปัญหาในปี 2024 เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติยังคงตกต่ำ แต่เรายังคงได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มระยะยาวสำหรับการเติบโตของการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว และฐานสินทรัพย์ที่มีอายุสินค้าคงคลังที่สำคัญซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหน่วยลงทุนตลอดทศวรรษหน้า”

ผลประกอบการและการเงินรายไตรมาส

การผลิต

Black Stone Minerals รายงานปริมาณแร่และค่าภาคหลวงที่ 38.9 MBoe/วัน (ก๊าซธรรมชาติ 95%) สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 เทียบกับ 40.3 MBoe/วันสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2023 การผลิตแร่และค่าภาคหลวงอยู่ที่ 40.0 MBoe/วันสำหรับ ไตรมาสที่สี่ของปี 2022 การผลิตแร่และค่าภาคหลวงในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ได้ประโยชน์จากบ่อใหม่ที่กำลังออนไลน์ในรางน้ำ Permian และ Shelby

การผลิตดอกเบี้ยทำงานสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 อยู่ที่ 2.2 MBoe/วัน ลดลง 4% จาก 2.3 MBoe/วัน สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2023 และเพิ่มขึ้น 5% จาก 2.1 MBoe/วัน สำหรับไตรมาส สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2022 ปริมาณการผลิตดอกเบี้ยทำงานโดยรวมที่ลดลงอย่างต่อเนื่องนั้นสอดคล้องกับการตัดสินใจของบริษัทที่จะกระจายการมีส่วนร่วมจากผลประโยชน์ในการทำงานให้กับผู้ให้บริการเงินทุนบุคคลที่สาม

การผลิตรวมที่รายงานโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 41.1 MBoe/วัน (แร่และค่าภาคหลวง 95% และก๊าซธรรมชาติ 73%) สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 การผลิตรวมโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 42.6 MBoe/วัน และ 42.1 MBoe/วัน สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2023 และธันวาคม 31 พ.ย. 2022 ตามลำดับ

ราคาที่รับรู้ รายได้ และรายได้สุทธิ

ราคาที่รับรู้โดยเฉลี่ยของบริษัทต่อ Boe ไม่รวมผลกระทบของการชำระหนี้อนุพันธ์ อยู่ที่ 35.03 ดอลลาร์สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2023 ซึ่งเพิ่มขึ้น 2% จาก 34.30 ดอลลาร์ต่อ Boe สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2023 และลดลง 31% เมื่อเทียบกับ 50.67 ดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2022

Black Stone รายงานรายรับจากน้ำมันและก๊าซอยู่ที่ 132.6 ล้านดอลลาร์ (น้ำมันและคอนเดนเสท 60%) สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ลดลง 1% จาก 134.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2023 รายได้จากน้ำมันและก๊าซในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 อยู่ที่ 196.2 ล้านดอลลาร์

บริษัทรายงานกำไรจากตราสารอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์จำนวน 54.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ซึ่งประกอบด้วยกำไร 17.1 ล้านดอลลาร์จากการชำระหนี้ที่รับรู้แล้ว และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 37.4 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสถานะอนุพันธ์ของ Black Stone ในช่วง หนึ่งในสี่. Black Stone รายงานผลขาดทุนจากตราสารอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์ 26.9 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 31.4 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2023 และ 31 ธันวาคม 2022 ตามลำดับ

โบนัสสัญญาเช่าและรายได้อื่น ๆ อยู่ที่ 3.8 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการเช่าในละคร Granite Wash, Gulf Coast และ Haynesville โบนัสสัญญาเช่าและรายได้อื่นสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2023 และ 31 ธันวาคม 2022 อยู่ที่ 2.2 ล้านดอลลาร์และ 2.8 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ

ไม่มีการด้อยค่าสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2023 30 กันยายน 2023 และวันที่ 31 ธันวาคม 2022

บริษัทรายงานรายได้สุทธิ 147.6 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2023 เทียบกับรายได้สุทธิ 62.1 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2022 รายได้สุทธิอยู่ที่ 183.2 ล้านดอลลาร์

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดที่แจกจ่ายได้

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 อยู่ที่ 125.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบกับ 130.0 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2023 และ 131.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 กระแสเงินสดที่กระจายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2023 อยู่ที่ 119.1 ล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2023 และ 31 ธันวาคม 2022 กระแสเงินสดกระจายอยู่ที่ 124.4 ล้านดอลลาร์ และ 125.3 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

2023 พิสูจน์แล้วสำรอง

ปริมาณสำรองน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่พิสูจน์แล้วโดยประมาณ ณ สิ้นปี 2023 อยู่ที่ 64.5 MMBoe เพิ่มขึ้น 1% จาก 64.1 MMBoe ณ สิ้นปี 2022 และเป็นก๊าซธรรมชาติประมาณ 70% และ 89% ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นการผลิตที่พัฒนาแล้ว การวัดมาตรฐานของกระแสเงินสดสุทธิในอนาคตที่มีส่วนลดอยู่ที่ 1,019.5 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2023 เทียบกับ 1,665.0 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2022

Netherland, Sewell and Associates, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทวิศวกรรมปิโตรเลียมอิสระที่เป็นบุคคลภายนอก ประเมินการสำรองที่พิสูจน์แล้วของ Black Stone Minerals และ PV-10 ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 การประมาณการเหล่านี้จัดทำขึ้นโดยใช้ราคาอ้างอิงที่ 78.21 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันและ $2.64 ต่อ MMBTU ของก๊าซธรรมชาติตามกฎที่บังคับใช้ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (เทียบกับราคาเดือนละ 76.81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ 1.61 ดอลลาร์ต่อ MMBTU ของก๊าซธรรมชาติ ณ วันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2024) ราคาเหล่านี้ถูกปรับตามคุณภาพและส่วนต่างของตลาด ค่าขนส่ง และในกรณีของก๊าซธรรมชาติ มูลค่าของของเหลวก๊าซธรรมชาติ การกระทบยอดของเงินสำรองที่พิสูจน์แล้วถูกนำเสนอในตารางการเงินโดยสรุปหลังข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับนี้

การเงิน ตำแหน่งและกิจกรรม

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 Black Stone Minerals มีเงินสด 70.3 ล้านดอลลาร์ โดยไม่มีการเบิกใช้ภายใต้วงเงินสินเชื่อ ฐานการกู้ยืมของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2023 อยู่ที่ 580 ล้านดอลลาร์ และภาระผูกพันทั้งหมดภายใต้วงเงินสินเชื่ออยู่ที่ 375 ล้านดอลลาร์ การกำหนดฐานการกู้ยืมตามปกติครั้งต่อไปของบริษัทจะมีกำหนดในเดือนเมษายน 2024 Black Stone ปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับวงเงินสินเชื่อของบริษัท

ณ วันที่ 16 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2024 ไม่มีหนี้คงค้างภายใต้วงเงินสินเชื่อ และบริษัทมีเงินสดจำนวน 102.9 ล้านดอลลาร์

ในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2023 บริษัทไม่มีการซื้อคืนหน่วยภายใต้โครงการซื้อคืนหน่วย 150 ล้านดอลลาร์ที่อนุมัติโดยคณะกรรมการ

ไตรมาสที่สี่ 2023 การกระจาย

ตามที่ได้ประกาศไปก่อนหน้านี้ คณะกรรมการอนุมัติการแจกจ่ายเงินสดจำนวน 0.475 เหรียญสำหรับแต่ละหน่วยทั่วไปที่เกี่ยวข้องกับไตรมาสที่สี่ของปี 2023 อัตราส่วนความครอบคลุมในการจำหน่ายรายไตรมาสที่เป็นของไตรมาสที่สี่ของปี 2023 อยู่ที่ประมาณ 1.19 เท่า การกระจายเหล่านี้จะจ่ายในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2024 ให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน ณ วันที่ปิดทำการในวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2024

อัพเดทกิจกรรม

กิจกรรมแท่นขุดเจาะ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2023 Black Stone มีแท่นขุดเจาะ 63 แท่นปฏิบัติการทั่วทั้งตำแหน่ง ซึ่งลดลง 17% จากกิจกรรมแท่นขุดเจาะบนพื้นที่เอเคอร์ของบริษัท ณ วันที่ 30 กันยายน พ.ศ. 2023 และลดลง 42% เมื่อเทียบกับแท่นขุดเจาะ 108 แท่นที่ทำงานบนพื้นที่เอเคอร์ของบริษัท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022 การลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากกิจกรรมแท่นขุดเจาะที่ลดลงใน Haynesville และ Permian

การอัปเดตการพัฒนารางน้ำ Shelby

ส่วนสำคัญของการพัฒนา Shelby Trough ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาดำเนินการโดย Aethon Energy (“Aethon”) ภายใต้ข้อตกลงการสำรวจร่วมสองฉบับของบริษัท (“JEA” หรือ “JEAs”) กับ Aethon โดยแต่ละ JEA ครอบคลุมการพัฒนาในเทศมณฑลซานออกัสติน รัฐเท็กซัส และอีกแห่งใน Angelina County รัฐเท็กซัส

ตามที่ประกาศเมื่อวันที่ 22 ธันวาคม พ.ศ. 2023 BSM ได้รับแจ้งว่า Aethon กำลังใช้ข้อกำหนด "หมดเวลา" ภายใต้ข้อตกลงการสำรวจร่วมกับบริษัทในเทศมณฑล Angelina และ San Augustine ในเท็กซัสตะวันออก เมื่อราคาก๊าซธรรมชาติต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด Aethon อาจเลือกที่จะระงับภาระผูกพันในการขุดเจาะชั่วคราวเป็นเวลาสูงสุดเก้าเดือนติดต่อกันและสูงสุด 18 เดือนรวมในระยะเวลา 48 เดือนใดๆ ก่อนหน้านี้ Aethon ไม่เคยใช้ข้อกำหนดการหมดเวลาภายใต้ข้อตกลงนี้

ข้อกำหนดการหมดเวลาใช้เฉพาะกับภาระผูกพันในการขุดเจาะและกิจกรรมการพัฒนาที่เกี่ยวข้องที่เกิดขึ้นหลังเดือนธันวาคม 2023 จากการหารืออย่างต่อเนื่องกับ Aethon เราไม่คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับหลุมซึ่งการดำเนินการขุดเจาะได้เริ่มขึ้นก่อนที่จะมีการร้องขอการหมดเวลาใน ธันวาคม 2023 เรายังคงทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Aethon เพื่อสรุปแผนการพัฒนาในอนาคต และประเมินผลกระทบของการระงับภาระผูกพันในการขุดเจาะชั่วคราวและผลกระทบในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น

อัปเดตออสตินชอล์ก

บริษัทเป็นเจ้าของตำแหน่งแร่ขนาดใหญ่ในการเล่น Brookeland Austin Chalk ในเท็กซัสตะวันออก

Black Stone ได้ทำข้อตกลงกับผู้ให้บริการหลายรายเพื่อเจาะบ่อในพื้นที่ Austin Chalk ในเท็กซัสตะวันออก ซึ่งบริษัทมีพื้นที่เพาะปลูกที่สำคัญ ผลลัพธ์ของโปรแกรมการทดสอบในสนาม Brookeland แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยมีศักยภาพในการปรับปรุงอัตราการผลิตและเพิ่มปริมาณสำรองเมื่อเปรียบเทียบกับหลุมโบราณที่ไม่มีการกระตุ้นในรูปแบบ Austin Chalk ปัจจุบันมีการผลิตหลุม 29 หลุมที่มีการตกแต่งที่ทันสมัยในสนามนี้

กิจกรรมการเข้าซื้อกิจการ

กลยุทธ์เชิงพาณิชย์ของ Black Stone ตั้งแต่ปี 2021 มุ่งเน้นไปที่การดึงดูดเงินทุนและการรักษาข้อผูกพันในการขุดเจาะแร่ที่บริษัทเป็นเจ้าของอยู่แล้ว ฝ่ายบริหารได้ตัดสินใจที่จะขยายกลยุทธ์การเติบโตนี้โดยการเพิ่มพอร์ตโฟลิโอแร่ของบริษัทผ่านความพยายามเชิงกลยุทธ์ที่กำหนดเป้าหมายในภูมิภาคชายฝั่งอ่าวไทยเป็นหลัก ด้วยเหตุนี้ในปี 2023 Black Stone จึงได้รับผลประโยชน์จากแร่ธาตุและค่าสิทธิที่ไม่ก่อให้เกิดการผลิตเพิ่มเติมเป็นมูลค่ารวม 14.6 ล้านดอลลาร์ กลยุทธ์เชิงพาณิชย์ของ Black Stone ในอนาคต ครอบคลุมถึงความต่อเนื่องของการเข้าซื้อกิจการแร่และค่าภาคหลวงที่มีความหมายและตรงเป้าหมาย เพื่อเสริมตำแหน่งที่เรามีอยู่

บทสรุป 2024 คำแนะนำ

ต่อไปนี้เป็นข้อสันนิษฐานที่สำคัญในแนวทางปี 2024 ของแร่แบล็คสโตน และผลที่เปรียบเทียบได้ในปี 2023:

	ปีงบประมาณ 2023 จริง		ปีงบประมาณ 2024 โดยประมาณ
การผลิตแร่และค่าลิขสิทธิ์ (MBoe/d)	37.4		39 - 40
การผลิตดอกเบี้ยทำงาน (MBoe/d)	2.4		1 - 2
การผลิตทั้งหมด (MBoe/d)	39.8		40 - 42
เปอร์เซ็นต์ก๊าซธรรมชาติ	74%		76%
เปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยค่าลิขสิทธิ์	94%		96%
โบนัสเช่าและรายได้อื่น ($MM)	$12.5		$ 10 - $ 15
ค่าเช่าดำเนินงาน ($MM)	$11.4		$ 10 - $ 12
ต้นทุนการผลิตและภาษีตามมูลค่าโฆษณา (เป็น % ของรายได้ O&G ก่อนอนุพันธ์ทั้งหมด)	12%		11% - 13%
G&A – เงินสด ($MM)	$40.6		$ 44 - $ 45
G&A – ไม่ใช่เงินสด ($MM)	$10.9		$ 10 - $ 12
G&A – รวม ($MM)	$51.5		$ 54 - $ 57
DD&A ($/โบ)	$3.14		$ 3.00 - $ 3.25

Black Stone คาดว่าการผลิตค่าภาคหลวงจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในปี 2024 เมื่อเทียบกับระดับทั้งปี 2023 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการที่ Aethon เปิดดำเนินการออนไลน์ทั้ง 24 หลุมในขั้นตอนต่างๆ ของการพัฒนาใน Shelby Trough และการพัฒนาอย่างต่อเนื่องใน Austin Chalk สิ่งนี้ถูกชดเชยบางส่วนโดยการกลั่นกรองกิจกรรมที่คาดหวังในรัฐหลุยเซียนาเฮย์เนสวิลล์เนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง

การผลิตผลประโยชน์จากการทำงานคาดว่าจะลดลงในปี 2024 อันเป็นผลมาจากการตัดสินใจของ Black Stone ในปี 2017 ที่จะฟาร์มการมีส่วนร่วมในโอกาสในการทำงานเพื่อผลประโยชน์ของตน

ห้างหุ้นส่วนคาดว่าค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารจะสูงขึ้นเล็กน้อยในปี 2024 ซึ่งเป็นผลมาจากต้นทุนเงินเฟ้อและการจ้างงานแบบคัดเลือกที่ทำขึ้นเพื่อสนับสนุนความสามารถของ Black Stone ในการประเมิน ทำการตลาด และจัดการตำแหน่งพื้นที่เอเคอร์ที่ยังไม่พัฒนาให้กับผู้ประกอบการที่มีศักยภาพ

ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง

Black Stone มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ครอบคลุมส่วนของการผลิตที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2024 และ 2025 รวมถึงสัญญาอนุพันธ์ที่เกิดขึ้นหลังสิ้นปี ฐานะป้องกันความเสี่ยงของบริษัท ณ วันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2024 สรุปได้ดังนี้

ตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยงน้ำมัน
	ปริมาณการแลกเปลี่ยนน้ำมัน	ราคาแลกเปลี่ยนน้ำมัน
	MBbl	$/บาร์เรล
1Q24	570	$71.45
2Q24	570	$71.45
3Q24	570	$71.45
4Q24	570	$71.45
1Q25	210	$70.50
2Q25	210	$70.50
3Q25	210	$70.50
4Q25	210	$70.50

ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงก๊าซธรรมชาติ
	ปริมาณการแลกเปลี่ยนก๊าซ	ราคาแลกแก๊ส
	บีบีทู	$/ล้านบีทียู
1Q24	10,310	$3.56
2Q24	10,465	$3.55
3Q24	10,580	$3.55
4Q24	10,580	$3.55
1Q25	900	$3.65
2Q25	910	$3.65
3Q25	920	$3.65
4Q25	920	$3.65

ข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงการป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่ของบริษัทมีอยู่ในรายงานประจำปีในแบบฟอร์ม 10-K ซึ่งคาดว่าจะยื่นในวันที่หรือประมาณวันที่ 20 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2024

การประชุมทางโทรศัพท์

Black Stone Minerals จะจัดการประชุมทางโทรศัพท์และเว็บคาสต์สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์เพื่อหารือเกี่ยวกับผลการดำเนินงานสำหรับไตรมาสที่สี่และปี 2023 ทั้งปี 20 ในวันอังคารที่ 2024 กุมภาพันธ์ 9 เวลา 00 น. ตามเวลากลาง Black Stone แนะนำให้ผู้เข้าร่วมที่ไม่คาดหวังที่จะถามคำถามเพื่อฟังการโทรผ่านการถ่ายทอดสดที่ http://investor.blackstoneminerals.com. นักวิเคราะห์และนักลงทุนที่ต้องการถามคำถามควรกด (800) 245-3047 สำหรับผู้เข้าร่วมในประเทศ และ (203) 518-9765 สำหรับผู้เข้าร่วมจากต่างประเทศ ID การประชุมสำหรับการโทรคือ BSMQ423 สามารถรับชมบันทึกการประชุมทางโทรศัพท์ได้ที่เว็บไซต์ของแบล็คสโตน

เกี่ยวกับแร่หินดำ หจก

Black Stone Minerals เป็นหนึ่งในเจ้าของและผู้จัดการผลประโยชน์ด้านแร่น้ำมันและก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา บริษัทเป็นเจ้าของผลประโยชน์ด้านแร่และค่าสิทธิใน 41 รัฐในทวีปอเมริกา Black Stone เชื่อว่าฐานสินทรัพย์ขนาดใหญ่และหลากหลาย รวมถึงแร่ธาตุและค่าลิขสิทธิ์ที่มีอายุยืนยาวและไม่มีต้นทุนจะช่วยสร้างการผลิตและปริมาณสำรองที่มั่นคงเมื่อเวลาผ่านไป ช่วยให้กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นสามารถกระจายไปยังผู้ถือหน่วยลงทุนได้

แถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้า

ข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับนี้มีข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ข้อความทั้งหมด นอกเหนือจากข้อความข้อเท็จจริงในอดีต ที่รวมอยู่ในข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับนี้ซึ่งกล่าวถึงกิจกรรม เหตุการณ์ หรือการพัฒนาที่บริษัทคาดหวัง เชื่อ หรือคาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้นหรืออาจเกิดขึ้นในอนาคต ถือเป็นข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า คำศัพท์ เช่น “จะ” “อาจ” “ควร” “คาดหวัง” “คาดการณ์” “วางแผน” “โครงการ” “ตั้งใจ” “ประมาณการ” “เชื่อ” “เป้าหมาย” “ดำเนินต่อไป ” “ศักยภาพ” คำเชิงลบของข้อกำหนดดังกล่าว หรือคำศัพท์อื่นๆ ที่เทียบเคียงได้ มักจะระบุถึงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ยกเว้นตามที่กฎหมายกำหนด Black Stone Minerals ไม่มีภาระผูกพันและไม่มีเจตนาที่จะปรับปรุงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้เพื่อสะท้อนถึงเหตุการณ์หรือสถานการณ์ที่เกิดขึ้นหลังจากข่าวประชาสัมพันธ์นี้ คุณได้รับคำเตือนไม่ให้เชื่อถือข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้มากเกินไป ซึ่งกล่าวถึง ณ วันที่เผยแพร่ข่าวประชาสัมพันธ์นี้เท่านั้น ข้อความที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าทั้งหมดมีคุณสมบัติครบถ้วนตามข้อความเตือนเหล่านี้ ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอน ซึ่งส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือการควบคุมของ Black Stone Minerals ซึ่งอาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงของบริษัทแตกต่างอย่างมากจากที่บอกเป็นนัยหรือแสดงไว้ในข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า ปัจจัยสำคัญที่อาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างอย่างมากจากที่อยู่ในข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า รวมถึงแต่ไม่จำกัดเฉพาะปัจจัยที่สรุปไว้ด้านล่าง รวมถึงส่วนปัจจัยความเสี่ยงในรายงานประจำปีล่าสุดของเราในแบบฟอร์ม 10-K:

• ความสามารถของบริษัทในการดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจ
• ความผันผวนของราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่เกิดขึ้นจริง
• ระดับการผลิตบนทรัพย์สินของบริษัท
• อุปสงค์และอุปทานโดยรวมสำหรับน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ และปัจจัยอุปสงค์และอุปทานในภูมิภาค ความล่าช้า หรือการหยุดชะงักของการผลิต
• มาตรการอนุรักษ์และความห่วงใยทั่วไปเกี่ยวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมจากการผลิตและการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล
• ความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนน้ำมันสำรองและก๊าซธรรมชาติ
• สภาวะเศรษฐกิจ ธุรกิจ หรืออุตสาหกรรมโดยทั่วไป รวมถึงการชะลอตัวทั้งในประเทศและต่างประเทศ และความผันผวนของหลักทรัพย์ ทุน หรือตลาดสินเชื่อ
• เหตุการณ์ความปลอดภัยทางไซเบอร์ รวมถึงการละเมิดความปลอดภัยของข้อมูลหรือไวรัสคอมพิวเตอร์
• การแข่งขันในอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ
• ความพร้อมหรือต้นทุนของแท่นขุดเจาะ อุปกรณ์ วัตถุดิบ อุปทาน บริการด้านบ่อน้ำมัน หรือบุคลากร และ
• ระดับการขุดเจาะโดยผู้ปฏิบัติงานของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่เช่น รางน้ำเชลบี ซึ่งบริษัทมีตำแหน่งพื้นที่เพาะปลูกกระจุกตัวอยู่

แร่หินดำ LP งบรวมของการดำเนินงาน (ยังไม่ได้ตรวจสอบ) (เป็นพัน ยกเว้นต่อหน่วยจำนวนเงิน)
		สิ้นสุดสามเดือน ธันวาคม 31,								สิ้นปี ธันวาคม 31,
		2023				2022				2023				2022
รายได้
จำหน่ายน้ำมันและคอนเดนเสท		$	80,112			$	85,920			$	288,296			$	336,287
จำหน่ายก๊าซธรรมชาติและก๊าซธรรมชาติเหลว			52,440				110,254				200,297				434,945
โบนัสเช่าและรายได้อื่น			3,824				2,790				12,506				13,052
รายได้จากสัญญากับลูกค้า			136,376				198,964				501,099				784,284
กำไร (ขาดทุน) จากตราสารอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์			54,465				31,415				91,117				(120,680	)
รายได้รวม			190,841				230,379				592,216				663,604
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (รายได้)
ค่าเช่าดำเนินงาน			3,237				3,124				11,386				12,380
ต้นทุนการผลิตและภาษีมูลค่าเพิ่ม			15,027				14,924				56,979				66,233
ค่าใช้จ่ายในการสำรวจ			429				1				2,148				193
ค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย			11,748				12,786				45,683				47,804
ทั่วไปและการบริหาร			12,505				14,326				51,455				53,652
การเพิ่มภาระผูกพันในการเกษียณอายุทรัพย์สิน			293				245				1,042				861
(กำไร) ขาดทุนจากการขายทรัพย์สินสุทธิ			-				-				(73	)			(17	)
รวมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน			43,239				45,406				168,620				181,106
รายได้ (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน			147,602				184,973				423,596				482,498
รายได้อื่น (ค่าใช้จ่าย)
รายได้ดอกเบี้ยและการลงทุน			826				31				1,867				53
ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย			(674	)			(2,022	)			(2,754	)			(6,286	)
รายได้ (รายจ่าย) อื่น ๆ			(107	)			237				(160	)			215
รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ			45				(1,754	)			(1,047	)			(6,018	)
รายได้สุทธิ (ขาดทุน)			147,647				183,219				422,549				476,480
การแจกแจงบนยูนิตที่ต้องการแปลงสภาพสะสมแบบสะสมซีรีส์ B			(6,026	)			(5,250	)			(21,776	)			(21,000	)
รายได้สุทธิ (ขาดทุน) ที่เกิดจากหุ้นส่วนทั่วไปและหน่วยงานทั่วไป		$	141,621			$	177,969			$	400,773			$	455,480
การจัดสรรรายได้สุทธิ (ขาดทุน):
ความสนใจของพันธมิตรทั่วไป		$	-			$	-			$	-			$	-
หน่วยสามัญ			141,621				177,969				400,773				455,480
		$	141,621			$	177,969			$	400,773			$	455,480
รายได้ (ขาดทุน) สุทธิที่เป็นของหุ้นส่วนจำกัดต่อหน่วยทั่วไป:
ต่อหน่วยทั่วไป (พื้นฐาน)		$	0.67			$	0.85			$	1.91			$	2.18
ต่อหน่วยทั่วไป (เจือจาง)		$	0.65			$	0.82			$	1.88			$	2.12
หน่วยสามัญเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่โดดเด่น:
หน่วยทั่วไปถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้าง (พื้นฐาน)			209,991				209,406				209,970				209,382
หน่วยทั่วไปถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้าง (เจือจาง)			225,511				224,756				225,105				224,446

ตารางต่อไปนี้แสดงการผลิต รายได้ ราคาที่รับรู้ และค่าใช้จ่ายของบริษัทสำหรับงวดที่นำเสนอ

		สิ้นสุดสามเดือน ธันวาคม 31,								สิ้นปี ธันวาคม 31,
		2023				2022				2023				2022
		(ยังไม่ได้ตรวจสอบ) (ดอลลาร์เป็นพัน ยกเว้นราคาที่รับรู้)
การผลิต:
น้ำมันและคอนเดนเสท (MBbls)			1,026				1,017				3,757				3,591
ก๊าซธรรมชาติ (MMcf)1			16,546				17,130				64,647				59,778
เทียบเท่า (MBoe)			3,784				3,872				14,532				13,554
เทียบเท่า/วัน (MBoe)			41.1				42.1				39.8				37.1
ราคาที่รับรู้โดยไม่มีอนุพันธ์:
น้ำมันและคอนเดนเสท ($/Bbl)		$	78.08			$	84.48			$	76.74			$	93.65
ก๊าซธรรมชาติ ($/Mcf)1			3.17				6.44				3.10				7.28
เทียบเท่า ($/Boe)		$	35.03			$	50.66			$	33.62			$	56.90
รายได้:
จำหน่ายน้ำมันและคอนเดนเสท		$	80,112			$	85,920			$	288,296			$	336,287
จำหน่ายก๊าซธรรมชาติและก๊าซธรรมชาติเหลว1			52,440				110,254				200,297				434,945
โบนัสเช่าและรายได้อื่น			3,824				2,790				12,506				13,052
รายได้จากสัญญากับลูกค้า			136,376				198,964				501,099				784,284
กำไร (ขาดทุน) จากตราสารอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์			54,465				31,415				91,117				(120,680	)
รายได้รวม		$	190,841			$	230,379			$	592,216			$	663,604
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:
ค่าเช่าดำเนินงาน		$	3,237			$	3,124			$	11,386			$	12,380
ต้นทุนการผลิตและภาษีมูลค่าเพิ่ม			15,027				14,924				56,979				66,233
ค่าใช้จ่ายในการสำรวจ			429				1				2,148				193
ค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย			11,748				12,786				45,683				47,804
ทั่วไปและการบริหาร			12,505				14,326				51,455				53,652
ค่าใช้จ่ายอื่นๆ:
ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย			674				2,022				2,754				6,286
ต่อโบ:
ค่าเช่าดำเนินงาน (ต่อดอกเบี้ยทำงาน Boe)		$	16.02			$	16.02			$	13.13			$	12.13
ต้นทุนการผลิตและภาษีมูลค่าเพิ่ม			3.97				3.85				3.92				4.89
ค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย			3.10				3.30				3.14				3.53
ทั่วไปและการบริหาร			3.30				3.70				3.54				3.96

¹ ในฐานะเจ้าของแร่และผลประโยชน์หลวง แร่แบล็คสโตนมักให้ข้อมูลปริมาณก๊าซธรรมชาติเหลว ("NGL") ไม่เพียงพอและไม่สอดคล้องกัน ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงไม่สามารถกำหนดปริมาณ NGL ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตก๊าซธรรมชาติบนพื้นที่ของตนได้อย่างน่าเชื่อถือ ดังนั้นจึงไม่มีปริมาณ NGL รวมอยู่ในการผลิตที่รายงานของเรา อย่างไรก็ตาม รายได้ที่เป็นของ NGL จะรวมอยู่ในรายได้ก๊าซธรรมชาติและการคำนวณราคาที่รับรู้สำหรับก๊าซธรรมชาติ

มาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดที่กระจายได้เป็นมาตรการเสริมทางการเงินแบบ non-GAAP ซึ่งใช้โดยฝ่ายบริหารของ Black Stone และผู้ใช้ภายนอกงบการเงินของบริษัท เช่น นักลงทุน นักวิเคราะห์การวิจัย และอื่นๆ เพื่อประเมินประสิทธิภาพทางการเงินของสินทรัพย์และความสามารถในการกระจายการกระจายอย่างยั่งยืน ในระยะยาวโดยไม่คำนึงถึงวิธีการทางการเงิน โครงสร้างเงินทุน หรือพื้นฐานต้นทุนในอดีต

บริษัทกำหนด EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นกำไรสุทธิ (ขาดทุน) ก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษีเงินได้ และค่าเสื่อมราคา ค่าสูญสิ้น และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับการด้อยค่าของคุณสมบัติน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ (หากมี) การเพิ่มขึ้นของภาระผูกพันในการเลิกใช้สินทรัพย์ กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากสินค้าโภคภัณฑ์ ตราสารอนุพันธ์ ค่าตอบแทนที่ไม่ใช่เงินสดตามตราสารทุน และกำไรและขาดทุนจากการขายสินทรัพย์ หากมี Black Stone กำหนดกระแสเงินสดที่กระจายได้เป็น Adjusted EBITDA บวกหรือลบสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานที่ไม่ใช่เงินสด ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินสด การกระจายให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนบุริมสิทธิ และค่าธรรมเนียมการปรับโครงสร้าง หากมี

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดที่แจกจ่ายได้ไม่ควรได้รับการพิจารณาเป็นทางเลือกหรือมีความหมายมากกว่ารายได้ (ขาดทุน) สุทธิ รายได้ (ขาดทุน) จากการดำเนินงาน กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน หรือการวัดผลทางการเงินอื่น ๆ ที่นำเสนอตามทั่วไป หลักการบัญชีที่รับรอง (“GAAP”) ในสหรัฐอเมริกาเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท

EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดที่กระจายได้มีข้อจำกัดที่สำคัญในฐานะเครื่องมือในการวิเคราะห์ เนื่องจากไม่รวมบางรายการที่ส่งผลกระทบต่อรายได้สุทธิ (ขาดทุน) ซึ่งเป็นรายการ U ที่เทียบเคียงได้โดยตรงที่สุด

ติดต่อ

อีวาน คีเฟอร์

รองประธานอาวุโส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน และเหรัญญิก

เบอร์โทรศัพท์: (713) 445-3200

นักลงทุนสัมพันธ์@blackstoneminerals.com

อ่านเรื่องเต็มได้ที่นี่

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.fintechnews.org/black-stone-minerals-l-p-announces-fourth-quarter-and-full-year-2023-results-provides-guidance-for-2024/