การตรวจจับรอบบน/ล่าง: การใช้แนวคิดการเจาะในการวิเคราะห์แบบออนไลน์

---

ชีพจรของตลาด

Market Pulses เป็นชุดของเนื้อหา glassnode ระดับพรีเมียม ซึ่งเผยแพร่ทุกสัปดาห์สำหรับสมาชิกขั้นสูงและมืออาชีพ ฟอรัม Glassnode. ชิ้นส่วนนี้ได้รับการเผยแพร่ฟรีเพื่อสนับสนุนการเปิดตัวของ ใหม่ปรับแต่งโต๊ะล่วงหน้าซึ่งเราพัฒนาขึ้นในการวิเคราะห์ด้านล่าง

ซีรีส์ Market Pulse พยายามที่จะแสดงให้เห็นถึงแนวคิดและวิธีการที่ไม่เหมือนใครในการวิเคราะห์ตลาด Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัล โดยเน้นที่คำแนะนำทีละขั้นตอนเพื่อใช้ประโยชน์จากเครื่องมือ Workbench และ Glassnode

---

บทนำ

การประมาณค่าความแข็ง/ความแข็งแรงของหินที่ระดับความลึกโดยพลการระหว่างการขุดเจาะเป็นความท้าทายที่สำคัญในหมู่นักธรณีวิทยาและวิศวกรปิโตรเลียม หรือที่เรียกว่า การวัดขณะเจาะ (MWD). แนวคิดหลักใน เอ็มดับบลิว คือการตรวจสอบความไม่สม่ำเสมอของแรงโดยนัย (แรงดัน) ในระหว่างกระบวนการเจาะ จากนั้นจึงเชื่อมโยงความผันผวนของแรงดันกับความแปรผันของความแข็ง/ความแข็งแรงของหินที่ความลึกของการเจาะในปัจจุบัน

ความคล้ายคลึงกันระหว่างตลาดและการขุดเจาะ

ใน Market Pulse นี้ เราใช้ประโยชน์จากหลักการที่ใช้ในการวิเคราะห์พฤติกรรมของ Bitcoin เพื่อพัฒนากรอบการทำงานที่คล้ายคลึงกับ เอ็มดับบลิว. เป้าหมายคือการประเมินความยืดหยุ่นของนักลงทุนต่อความผันผวนของราคา

เป้าหมายของบทความนี้คือการพัฒนาความคล้ายคลึงกันในการประเมินความยืดหยุ่นของนักลงทุนต่อความผันผวนของราคา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือการจับคู่ตัวแปรต่อไปนี้

• การเปลี่ยนแปลงราคา ≡ การเปลี่ยนแปลงความดัน
• เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในการเปลี่ยนแปลงกำไร ≡ การเปลี่ยนแปลงอัตราการเจาะ
• ผู้ขายหมดแรง ≡ ความแข็ง/ความแข็งแรงของหิน

เราสามารถติดตามความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาและการเปลี่ยนแปลงของ % อุปทานในกำไร โดยพยายามประมาณการตาม ความเหนื่อยล้าของผู้ขาย มีประสบการณ์ตลอดช่วงการสร้างจุดต่ำสุดของตลาด

ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังอุปมาอุปไมยนี้ตั้งอยู่บนการหยุดชะงักเป็นครั้งคราวของการบรรจบกันระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาและความสามารถในการทำกำไรของอุปทาน แผนภูมิต่อไปนี้ยืนยันการบรรจบกันระหว่างความสามารถในการทำกำไรของอุปทาน 🟠 และการเปลี่ยนแปลงของราคาทันที 🟣 เมื่อเทียบกับ ATH ล่าสุด

แม้จะมีความสัมพันธ์ที่โดดเด่นระหว่างเมตริกทั้งสองนี้ในระยะยาว แต่ในระดับจุลภาค ยังมีช่วงเวลาชั่วคราวจำนวนมากที่ความสามารถในการทำกำไรของอุปทานไม่ได้ติดตามแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของราคา

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อตลาดเข้าสู่ตลาดหมี (หรือตลาดกระทิง) อย่างต่อเนื่อง ความเหนื่อยล้าของผู้ขาย (หรือผู้ซื้อ) ทำให้ความสัมพันธ์ของราคาในระยะสั้นกับเปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรเบี่ยงเบนไปจากช่วงปกติ (~0.9 ถึง 1)

---

ความสัมพันธ์ที่อยากรู้อยากเห็น

รูปต่อไปนี้แสดงความสัมพันธ์ 7 วันระหว่างราคาและเปอร์เซ็นต์อุปทานในกำไรและค่าสูงสุด 🟩 (0.9

💡 ฟังก์ชั่นปรับแต่ง:
m1 = ราคา
m2 = เปอร์เซ็นต์การจัดหากำไร
f1 = ความสัมพันธ์ 7 วัน = corr(m1, m2, 7)

ดังที่แสดงในกราฟด้านบน ความสัมพันธ์ที่กล่าวถึงยังคงอยู่ในช่วง 0.9 ถึง 1 อย่างสม่ำเสมอในช่วงเสี้ยวหนึ่งของวัฏจักรตลาดทั่วไป อย่างไรก็ตาม เมื่อแนวโน้มระดับมหภาคกำลังประสบกับช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี (หรือในทางกลับกัน) ความสัมพันธ์นี้จะลดลงหลายครั้งจนมีค่าต่ำกว่า 0.75

ลักษณะการทำงานนี้สามารถแสดงในสถานการณ์ต่อไปนี้อย่างใดอย่างหนึ่ง:

• การเปลี่ยนผ่านจากตลาดหมีสู่ตลาดกระทิง 🟩 ซึ่งตลาดหมีอยู่ในช่วงหลังและผู้ขายหมดแรง ความยุ่งยากนี้ทำให้ผู้เข้าร่วมที่เหลือลังเลที่จะย้ายเงินทุน ดังนั้นความสัมพันธ์ระหว่างราคาและความสามารถในการทำกำไรจึงเบี่ยงเบนไปจากช่วง 0.9-1
• การเปลี่ยนผ่านจากตลาดกระทิงสู่ตลาดหมี 🟥 โดยที่ตลาดกระทิงอยู่ในรูปพาราโบลา และเกือบ 100 เปอร์เซ็นต์ของอุปทานมีกำไรเนื่องจากราคาซื้อขายสูงกว่า ATH ก่อนหน้า ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและความสามารถในการทำกำไรจะลดลงในระยะนี้ จนกว่าตลาดจะเข้าสู่ช่วงตลาดหมีหลัง ATH

ใบสมัคร: ตลาดหมี

ในปัจจุบัน ตลาดมีคุณลักษณะเด่นหลายอย่างของขั้นตอนการค้นพบที่ต่ำที่สุด ดังนั้น การเปลี่ยนจากตลาดหมีเป็นตลาดกระทิงจึงเป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจ เพื่อเน้นความผิดปกติของความสัมพันธ์ เราได้เน้นเฉพาะวันที่ความสัมพันธ์นี้น้อยกว่า 0.75

ต่อไป เราสามารถอธิบายความผิดปกติที่อยู่ในแนวโน้มของตลาดหมีเท่านั้น สำหรับสิ่งนี้ เรากำลังพิจารณารายการในขณะที่ราคาตลาดต่ำกว่าราคาที่รับรู้เท่านั้น กล่าวคือในขณะที่ตลาดที่กว้างขึ้นอยู่ในการขาดทุนรวมที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ตัวเลือกอื่นที่กว้างกว่านี้อาจเป็นการกรองราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

💡 ฟังก์ชั่นปรับแต่ง:
m1 = ราคา
m2 = เปอร์เซ็นต์การจัดหากำไร
m3: ตัวบ่งชี้ตลาดหมี = ราคาจริง (หรือ 200DMA)
f1: ความสัมพันธ์ 7 วัน = corr(m1, m2, 7)
-----------------
ในการสร้างตัวบ่งชี้แบบจำลองพื้นตามที่แสดงใน ⚫ เราจะคูณสองเข้าด้วยกัน if-then งบเพื่อสร้าง AND คำแถลง

ครั้งแรกถ้า: ถ้าความสัมพันธ์ < 0.75 ส่งคืน 1 อื่นส่งคืน 0
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
ประการที่สอง ถ้า: ถ้าราคา < ราคาจริง คืนค่า 1 อย่างอื่น คืนค่า 0
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
รวมถ้า:
A * B * m1 —> นี่จะคืนค่า 1*1*ราคาเมื่อเงื่อนไขเป็นจริง อย่าลืมตั้งค่าแกน Y เป็นกราฟราคา และกำหนดรูปแบบกราฟเป็นแท่ง

ผลลัพธ์สุดท้าย
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

ใบสมัคร: ตลาดกระทิง

เรายังอาจใช้เทคนิคเดียวกันนี้เพื่อระบุการก่อตัวของวัฏจักรโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและออสซิลเลเตอร์อนุพันธ์ที่รู้จักกันดี หลายคนเมเยอร์ ในขณะที่วัฏจักรกระทิงของเราสุดโต่ง ในอดีต หลายคนเมเยอร์ ค่าที่สูงกว่า 2.4 ได้ส่งสัญญาณว่าตลาด Bitcoin ค่อนข้างร้อนเกินไป โดยมีราคาซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 240% ถึง MA 200 วัน

ตอนนี้เราสามารถสร้างการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรขาขึ้นสู่ขาลงที่เทียบเท่ากันได้ โดยการเปลี่ยนการทดสอบแบบมีเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับราคาจริงเป็นมูลค่าขั้นต่ำของ Mayer Multiple

💡 ฟังก์ชั่นปรับแต่ง:
m1 = ราคา
m2= เปอร์เซ็นต์การจัดหากำไร
m3: ตัวบ่งชี้ตลาดหมี = ราคาจริง (หรือ 200DMA)
f1: ความสัมพันธ์ 7 วัน = corr(m1, m2, 7)
f2: รุ่นตรวจจับพื้น = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: เมเยอร์ มัลติเพิล = m1/sma(m1,200)
------------------
การก่อสร้างจะเหมือนกับ f2อย่างไรก็ตามเราจะสลับเงื่อนไขใน pat B) ด้วยการทดสอบว่า Mayer Multiple ≥ 2.4 หรือไม่
ผลลัพธ์สุดท้าย
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

สรุป

ใช้วิธีการแบบอะนาล็อกกับวิธีการจากอุตสาหกรรมการขุดเจาะหินในการวิเคราะห์แบบออนไลน์ เราได้แนะนำวิธีการเพื่อติดตามช่วงเปลี่ยนผ่านที่อาจเกิดขึ้นระหว่างตลาดหมีและตลาดกระทิง

มีการตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างความสามารถในการทำกำไรและราคาเพื่อกำหนดระยะการเปลี่ยนแปลงในวงจร ผลการวิจัยพบว่าราคาและความสามารถในการทำกำไรของตลาดมีความสัมพันธ์กันอย่างมากเมื่อเทรนด์มาโครถูกสร้างขึ้นอย่างสมบูรณ์ (ค่าสหสัมพันธ์ ~ 0.9 ต่อ 1)

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเปลี่ยนผ่าน ความสัมพันธ์ระหว่างเมตริกทั้งสองนี้ลดลงเหลือระดับต่ำกว่า 0.75 ซึ่งหมายความว่าความสามารถในการทำกำไรของอุปทานนั้นใกล้เคียงกับจุดเปลี่ยนที่รุนแรง การเปลี่ยนแปลงของพฤติกรรมของนักลงทุน และการเปลี่ยนแปลงของราคานั้นไม่ได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรที่เกี่ยวข้อง โครงสร้างนี้เหมาะสำหรับการกลับตัวของแนวโน้มมาโคร

แบบจำลองการตรวจจับพื้นขั้นสุดท้ายจะจับเหตุการณ์ต่อไปนี้เป็นหลักโดยใช้ If-then-and การสร้างคำสั่ง:

• ราคาต่ำกว่าราคาจริง ส่งสัญญาณถึงโครงสร้างตลาดหมีช่วงท้าย
• ความสัมพันธ์ระหว่างราคาและเปอร์เซ็นต์อุปทานในกำไรต่ำกว่า 0.75
• การเสื่อมสภาพของความสัมพันธ์บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นที่ HODLers จะไม่ย้ายเงินทุนของพวกเขา

---