Fed และ BOC Day: Fed ตั้งค่า March Liftoff, งบดุลในภายหลัง, BOC ถือ

เฟดเดย์:

หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังพุ่งขึ้นหลังจากประธานเฟดพาวเวลล์ส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะใช้เครื่องมือของพวกเขาเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่ถูกยึดซึ่งปูทางสำหรับการเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม ก่อนหน้านี้ ตลาดหุ้นอาจมองโลกในแง่ร้ายเกินไป และมีราคาในการชะลอตัวมากเกินไปซึ่งมาจากวัฏจักรการตึงตัวของเฟดในเชิงรุก หลังจากได้ยินการพูดคุยของประธานเฟด พาวเวลล์ เป็นที่ชัดเจนว่าความเสี่ยงที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และการชุมนุมในวอลล์สตรีทก่อนหน้านี้ก็มลายไป

การตัดสินใจของเฟด

สิ่งที่คาดหวัง

การเข้าสู่ตลาดการเงินเพื่อการตัดสินใจตามนโยบายของ FOMC ในเดือนมกราคมคาดว่าเฟดจะจัดตั้งการยกขึ้นในเดือนมีนาคม การยืนยันของประธานเฟดพาวเวลล์เมื่อต้นเดือนนี้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจำเป็นต้องแก้ไขอัตราเงินเฟ้อสูงและเศรษฐกิจไม่ต้องการมาตรการกระตุ้นเชิงรุกอีกต่อไป

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญไว้ใกล้ศูนย์ และสังเกตว่า QE จะสิ้นสุดตามกำหนดในเดือนมีนาคม ซึ่งจะเป็นการปูทางให้พวกเขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม   

สิ่งที่ทำให้ตลาดประหลาดใจ

วอลล์สตรีทถูกแบ่งตามสิ่งที่เฟดจะพูดเกี่ยวกับงบดุล แถลงการณ์ของ FOMC กล่าวว่า "คาดว่าการลดขนาดของงบดุลของเฟดจะเริ่มขึ้นหลังจากกระบวนการเพิ่มช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางได้เริ่มขึ้นแล้ว" เฟดกำลังแสดงให้เห็นว่าจะมีความยืดหยุ่นกับงบดุล แต่ในที่สุดพวกเขาจะต้องเลือกระหว่างการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อหรือหลีกเลี่ยงภาวะการเงินที่ถดถอย

แผนข้างหน้า

เฟดจะพยายามโน้มน้าวตลาดว่าพวกเขามีแผนที่ดีพอที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ แต่ไม่ทำลายตลาดและสร้างสภาพแวดล้อมที่ปราศจากความเสี่ยง เฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งอื่น ๆ โดยที่งบดุลจะเริ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายน พาวเวลล์ทำให้แน่ใจว่าจะไม่ให้คำมั่นสัญญาที่หนักแน่นใด ๆ เกี่ยวกับหลักสูตรหรือการเพิ่มอัตราหรือวิธีที่พวกเขาจะลดการถือครองของพวกเขา ประเด็นสำคัญคือทั้งสองคำสั่งเรียกร้องให้ย้ายออกจากที่พัก ยิ่งพาวเวลล์พูดมากขึ้นในช่วงถาม-ตอบ เขาก็ยิ่งฟังดูเย่อหยิ่ง

หุ้นปรับตัวขึ้นหลังจากที่พาวเวลล์ไม่ปฏิเสธการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทุกครั้ง และสามารถเคลื่อนไหวได้เร็วกว่า และอาจเร็วกว่าในงบดุลมากกว่าครั้งที่แล้ว

BOC

ธนาคารแห่งประเทศแคนาดาส่งมอบการระงับชั่วคราวเนื่องจากผู้กำหนดนโยบายจะรอจนกว่าคลื่นโอไมครอนจะผ่านก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นี่เป็นการประชุมสดและเงินดอลลาร์แคนาดาร่วงลงหลังจากการประกาศ แต่กลับกลายเป็นบวก เนื่องจากธนาคารส่งสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้สูงที่พวกเขาจะเคลื่อนไหวในเดือนมีนาคม และการปรับมาตรฐานงบดุลนั้นจะเกิดขึ้นหลังจากนั้นไม่นาน ตลาดเงินคาดว่า BOC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.75% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งจะทำให้คนบ้าเป็นที่ชื่นชอบในการซื้อขายสกุลเงินมาเกือบทั้งปี การเพิ่มความสนใจในการถือครองคนโง่คือฉันทามติโดยรวมว่าราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดาน่าจะยังคงสูงขึ้นเกือบทั้งปี

ที่มา: https://www.marketpulse.com/20220126/fed-boc-day-fed-sets-march-liftoff-balance-sheet-later-boc-holds/