การล่มสลายของ Silicon Valley Bank สามารถสร้าง fintech ได้อย่างไร (Ola M)

การล่มสลายของ Silicon Valley Bank (SVB) และ Credit Suisse ในเดือนมีนาคมส่งคลื่นกระแทกไปทั่วอุตสาหกรรมฟินเทค neobanks หลายแห่งมีความเสี่ยงต่อแรงกดดันที่คล้ายคลึงกันกับธนาคารที่ผลักดันให้ SVB และ Credit Suisse ถึงจุดแตกหัก และอุตสาหกรรม fintech ที่กว้างขึ้นส่วนใหญ่ถือว่าธนาคารเป็นพันธมิตรหรือลูกค้า  

ในขณะที่ทางการเข้าแทรกแซงเพื่อป้องกันการสูญเสียงานหลายพันตำแหน่ง ผลพวงของเหตุการณ์ดังกล่าวจะส่งผลต่อเนื่องยาวนาน อุตสาหกรรมของเราจะเป็นรูปเป็นร่างในช่วงสองสัปดาห์นี้ในเดือนมีนาคมในอีกระยะหนึ่ง 

เกิดข้อผิดพลาดอะไรขึ้น 

ทั้งสองธนาคารมีความแตกต่างกันอย่างมาก SVB ส่วนใหญ่ให้บริการบริษัทร่วมทุน (VC) ที่ได้รับการสนับสนุน, เฉพาะเจาะจง, ข้อเสนอพิเศษ; Credit Suisse เป็นสถาบันอายุ 130 ปีและเป็นสัญลักษณ์ของชนชั้นสูงด้านการธนาคารของสวิส แต่สาเหตุการตายในทั้งสองกรณีมีความคล้ายคลึงกันโดยพื้นฐาน นั่นคือ การจัดการที่ผิดพลาดและความผิดพลาดของมนุษย์ 

ตามที่ได้มีการบันทึกไว้อย่างดีแล้ว SVB ได้รับแสงมากเกินไป
ขึ้นอัตราดอกเบี้ย. สิ่งนี้ทำให้ไม่สามารถจ่ายเงินให้กับผู้ฝากด้วยการสูญเสียร้ายแรงที่เป็นรูปธรรม 

แม้ว่าตัวชี้วัดทางการเงินของ Credit Suisse จำนวนมากจะดูดี แต่บริษัทจ้างคนที่ฉลาดมากบางคนที่ดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ การจัดการที่ผิดพลาดหลายปีและเรื่องอื้อฉาวที่อยู่ด้านบนทำให้ชื่อเสียงของบริษัทเน่าเสีย SVB เป็นโดมิโนตัวแรกที่ล้ม ทำให้นักลงทุนตรวจสอบภาคการธนาคารมากขึ้น และท้ายที่สุดก็ส่งผลให้เกิดวิกฤตความเชื่อมั่นที่ธนาคารสวิส 

เมื่อมองแยกจากกัน เหตุการณ์ทั้งสองนี้ไม่ได้เป็นสาเหตุของความตื่นตระหนกของคนหมู่มาก ความเสี่ยงที่มากเกินไปของ SVB ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นไม่ได้จำลองแบบอย่างกว้างขวางทั่วทั้งอุตสาหกรรม Credit Suisse ดูราวกับว่ามันอยู่ในวังวนมรณะมานานหลายปี ความเสี่ยงของการแพร่กระจายของ "ความรู้สึก" ที่นำไปสู่ความตื่นตระหนกนั้นร้ายแรง แต่ง่ายกว่าการแพร่ระบาดที่เกิดจากข้อบกพร่องที่เป็นระบบและเกิดขึ้นจริงทั่วทั้งระบบธนาคาร 

จากนั้นมีธนาคารดอยช์แบงก์ ยังคงถือว่าค่อนข้างไม่ยุติธรรมในการเชื่อมโยงที่อ่อนแอของการธนาคารในยุโรป ยักษ์ใหญ่ของเยอรมันได้คิดค้นตัวเองขึ้นใหม่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและแข็งแกร่งกว่าที่หลาย ๆ คนให้เครดิต

ทำไมเรายังไม่ออกจากป่า

ข่าวดีก็คือ ในภาพรวม เราไม่ได้มุ่งสู่การล่มสลายแบบปี 2008 อีก ข่าวร้ายสำหรับฟินเทคคือเราไม่ต้องไปไกลถึงขนาดนั้นเพื่อผลลัพธ์ที่ยั่งยืน แท้จริงแล้ว สำหรับบริษัทเหล่านั้นที่รายงานความยากลำบากในการเข้าถึงวงเงินสินเชื่อแล้ว วิกฤตนี้ให้ความรู้สึกเหมือนจริงมาก 

แม้กระทั่งก่อนที่ SVB จะล่มสลาย สภาพแวดล้อมในการระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก เดอะ

วีซี วินเทอร์ซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ซบเซา ทำให้ความต้องการเดิมพันที่มีความเสี่ยงลดลง บริษัทที่อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะทำกำไรได้ ซึ่งน่าจะได้รับเงินทุนตลอดช่วงทศวรรษที่ผ่านมา กลับดูน่าสนใจน้อยลง 

สิ่งนี้มีผลกระทบที่น่ากลัวอยู่แล้วในการประเมินมูลค่าขั้นสุดท้าย และจะส่งผลไปถึงบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้น ซึ่งอยู่ห่างออกไปหลายปีจากการครบกำหนดที่ต้องพึ่งพาเงินทุนจากภายนอก (นักลงทุน angel/VC หรือครอบครัวและเพื่อนฝูง) เราจะอยู่กับผลที่ตามมาเป็นเวลาหลายปี 

การตายของ SVB จะทำให้การเปลี่ยนแปลงนี้น่าทึ่งยิ่งขึ้น การสูญเสียทำให้ธนาคารที่เพิ่งเริ่มต้นใหม่ขาดความเข้าใจรูปแบบธุรกิจในระยะเริ่มต้น ตอนนี้สตาร์ทอัพจะต้องสำรวจตัวเลือกกับธนาคารขนาดใหญ่และมั่นคงมากขึ้น แต่อาจพบเงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวย ต้องการการชำระคืนในระยะเวลาที่สั้นกว่ามาก หรือเพียงแค่ปฏิเสธที่จะให้สินเชื่อทันที 

ที่แย่กว่านั้น การล่มสลายของ Credit Suisse จะทำให้ธนาคารต่าง ๆ ไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้น 

บางคนจะบอกว่าความสงสัยที่ดีต่อสุขภาพเป็นสิ่งที่โลกเริ่มต้นต้องการ มีข้อดีบางประการสำหรับสิ่งนี้: ใครสามารถโต้เถียงกับรูปแบบธุรกิจที่มุ่งเน้นไปที่การทำกำไรมากกว่าการจ่ายเงินเกินอัตราเพื่อให้ได้ลูกค้ามากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

แต่มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง VC ที่เลิกใช้ Kool-Aid และทำ Due Diligence อย่างละเอียดถี่ถ้วนมากขึ้น และสตาร์ทอัพทุกขนาดที่หาวงเงินเครดิตได้ยากขึ้น กล่าวอย่างชัดถ้อยชัดคำ ฤดูหนาวของ VC จะดีต่อสุขภาพในระยะยาวก็ต่อเมื่อมันบังคับประสิทธิภาพในบริษัทที่มีความหย่อนยานอยู่บ้าง หากไม่มีเงื่อนไขที่เป็นมิตรต่อการเริ่มต้นของ SVB โอกาสที่บริษัทที่มีแนวโน้มจะมีสุขภาพดีและมีแนวโน้มจะถูกปล่อยให้อยู่ในภาวะเย็นชาก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก 

อุตสาหกรรม fintech ได้เรียนรู้อะไรจากสิ่งนี้? 

ผู้ประกอบการที่มีความชำนาญให้ความสำคัญกับความมั่นคงของซัพพลายเออร์ ซึ่งเป็นหลักการที่ควรยึดถือปฏิบัติไม่ว่าพวกเขาจะจัดหาเซมิคอนดักเตอร์หรือวงเงินสินเชื่อ แต่จำเป็นต้องมีความเป็นจริงว่าผู้ก่อตั้งสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อป้องกันสิ่งนี้

ผู้ก่อตั้งบริษัทสตาร์ทอัพยุ่งเกินกว่าจะอ่านรายงานทางการเงินของธนาคารทุกบรรทัด และตามที่เรากำหนด สถานะที่ค่อนข้างโดดเด่นของ SVB ในตลาดนั้นหมายความว่าอุตสาหกรรมส่วนใหญ่พึ่งพาธนาคารเพียงแห่งเดียว มีทางเลือกไม่มากนัก 

SVB นั้นเป็นหนึ่งในธนาคารเพียงแห่งเดียวที่เข้าใจอย่างถูกต้องว่าโลกของการเริ่มต้นนั้นเป็นปัญหาในตัวของมันเอง ผู้กำหนดนโยบายควรทำงานร่วมกับอุตสาหกรรมเพื่อสร้างแหล่งสินเชื่อที่หลากหลายมากขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความหลากหลายและความมีชีวิตชีวาของระบบนิเวศสตาร์ทอัพ 

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• การสร้างอนาคตโดย Adryenn Ashley เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.finextra.com/blogposting/24095/how-the-collapse-of-silicon-valley-bank-could-shape-fintech?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs