ขอแนะนำตัวชี้วัดการแลกเปลี่ยน Proof-of-Reserve

การแลกเปลี่ยน Crypto นั้นเป็นความลับเกี่ยวกับที่อยู่ blockchain การถือครองและแนวทางปฏิบัติในการจัดการกระเป๋าเงินที่ควบคุมเงินของลูกค้า อย่างไรก็ตาม หลังจากการล่มสลายของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 สิ่งนี้ดูเหมือนจะเริ่มมีการเปลี่ยนแปลง

ในการเสนอราคาเพื่อความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น และในความพยายามที่จะต่อต้านแนวทางปฏิบัติของทุนสำรองแบบเศษส่วน การแลกเปลี่ยนจำนวนมากได้เริ่มกระบวนการรายงานการสำรอง crypto ด้วยตนเอง อุตสาหกรรมมักอ้างถึงแนวทางปฏิบัตินี้ว่า “หลักฐานการสำรอง”, ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเปิดเผยที่ตรวจสอบได้ของทั้งเงินสำรองที่ถือครอง (on-chain) และหนี้สินที่ตรงกัน (ทั้ง on- และ off-chain)

ในบริบทของบทความนี้ เราหมายถึงเฉพาะ เงินสำรองในห่วงโซ่ ตามที่สื่อสารกันโดยการแลกเปลี่ยน ไม่มีการรายงานความรับผิด เนื่องจากสิ่งเหล่านี้รวมถึงข้อมูลออนเชนและออฟเชนที่รู้จักในการแลกเปลี่ยนเท่านั้น

ตามความรู้ของเรา การแลกเปลี่ยนหลักทั้งหมดเก้ารายการมีที่อยู่ (บางส่วน) ที่เปิดเผยถึงวันที่ (30/11/2022): Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, และ OKEx.

เพื่อให้มุมมองที่ง่ายต่อการเข้าถึงของการเปิดเผยหลักฐานการสำรองเหล่านี้ เรากำลังตรวจสอบยอดคงเหลือของเหรียญและโทเค็นที่ถืออยู่ในที่อยู่ที่รายงานด้วยตนเองของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ และจัดหาเครื่องมือเพื่อช่วยในการแสดงภาพและการตรวจสอบสำหรับสมาชิก Glassnode และชุมชน – เมตริกใหม่เหล่านี้สามารถใช้ได้ฟรีสำหรับทุกคน

📊 แดชบอร์ด Proof-of-Reserves ที่ครอบคลุมของเราอยู่ที่นี่.

หลักฐานการสำรองเทียบกับยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยน

ที่ Glassnode เราได้บุกเบิกการวิเคราะห์แบบออนไลน์ของยอดคงเหลือและความเคลื่อนไหวของการแลกเปลี่ยน และมอบชุดเมตริกที่ครอบคลุมมากที่สุดในการแลกเปลี่ยนที่สำคัญทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเน้นว่ามีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง แลกเปลี่ยนยอดคงเหลือและ หลักฐานสำรอง ตัวชี้วัด

แลกเปลี่ยนยอดคงเหลือ

มุมมองโดยสัญชาตญาณของหลาย ๆ คนคือกระบวนการตรวจสอบยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยนเป็นเรื่องของการระบุชุดของที่อยู่และติดตามการเคลื่อนไหวของเหรียญเข้าและออก ความจริงนั้นซับซ้อนกว่านั้นมาก

ในความเป็นจริง วิธีดำเนินการของการแลกเปลี่ยนบนเครือข่ายมีความซับซ้อนสูง มีรูปแบบการทำธุรกรรมที่ซับซ้อนและมีพลวัต และแนวทางปฏิบัติในการจัดการกระเป๋าเงิน ซึ่งมีลักษณะเฉพาะสำหรับการแลกเปลี่ยนแต่ละรายการ เครือข่ายกระเป๋าเงินแบบเย็น ร้อน และขาจรอยู่ในสถานะคงที่ และบางครั้งก็ผ่านการออกแบบใหม่ทั้งหมด จำเป็นต้องมีการวิจัยอย่างต่อเนื่อง การระบุตัวตนแบบฮิวริสติก และการบำรุงรักษาโดยทีมข้อมูลและวิศวกรรมของเรา

อย่างไรก็ตาม การทำความเข้าใจและติดตามไดนามิกเหล่านี้ให้ทันเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อที่จะให้เมตริกการแลกเปลี่ยนที่แม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ชุดที่มีอยู่ของเรา ยอดแลกเปลี่ยน เมตริกเป็นผลมาจากระบบการรับข้อมูลที่ซับซ้อนเหล่านี้ ซึ่งใช้การผสมผสานระหว่างข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ อัลกอริทึมการจัดกลุ่ม และการวิเคราะห์พฤติกรรมเฉพาะการแลกเปลี่ยน

ตัวชี้วัดความสมดุลของการแลกเปลี่ยนไม่ได้สะท้อนถึงตัวเลขที่รายงานอย่างเป็นทางการโดยการแลกเปลี่ยนเอง และไม่ได้ให้ปริมาณที่รับประกันได้ 100% ของกองทุนแลกเปลี่ยนบนเครือข่าย อะไร ตัวชี้วัดยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยน สิ่งที่นำเสนอคือค่าประมาณที่ดีที่สุดของเราสำหรับยอดคงเหลือที่แท้จริงที่ถือครองในแต่ละการแลกเปลี่ยน โดยวัดปริมาณให้ใกล้เคียงที่สุดและแม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ (ดูด้านล่าง)

หลักฐานสำรอง

ในทางตรงกันข้าม, หลักฐานสำรอง เมตริกติดตามเฉพาะยอดคงเหลือของชุดที่อยู่ (ขนาดเล็ก) ซึ่งเปิดเผยต่อสาธารณะโดยการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้อง ที่อยู่ชุดนี้เป็นแบบคงที่และไม่เปลี่ยนแปลง เว้นแต่การแลกเปลี่ยนจะอัปเดตชุดที่อยู่หลักฐานการสำรองต่อสาธารณะ ไม่มีอะไรอื่นที่จะรวมอยู่ในยอดคงเหลือที่พิสูจน์การสำรอง - เห็นได้ชัดว่าเป็นผลรวมของเหรียญที่อยู่ในที่อยู่ที่สื่อสารอย่างเป็นทางการโดยบริษัทแลกเปลี่ยน

หมายเหตุด้านข้าง: เรามุ่งเน้นที่เครือข่ายและระบบนิเวศที่ยั่งยืนที่สุดในอวกาศมาโดยตลอด ดังนั้นเราจึงรวมเฉพาะ Bitcoin และ Ethereum (พร้อมกับโทเค็นที่ใช้ Ethereum ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด) ในเมตริกการพิสูจน์การสำรองของเรา ไม่รวมที่อยู่จากบล็อกเชน/L1 อื่นๆ

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าที่อยู่หลักฐานการจองจะรวมอยู่ในเมตริกยอดคงเหลือใน Exchange ของเรา ดังนั้น Proof-of-Reserves จึงเป็นส่วนย่อยของ Exchange Balances

การเปรียบเทียบ

การเปรียบเทียบทุนสำรองและยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยน มีข้อสังเกตที่น่าสังเกตอยู่สองสามข้อ โดยมีตัวอย่างบางส่วนแสดงไว้ด้านล่าง

ยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนมักจะเป็นแบบไดนามิกมากกว่าเนื่องจากเป็นตัวแทนของชุดที่อยู่ที่ครอบคลุมมากขึ้นในขณะที่ที่อยู่หลักฐานการจองมักเป็นเพียงส่วนย่อยเล็กๆ ของกระเป๋าเงิน (เย็น) ด้านล่างนี้คือตัวอย่างสำหรับ OKEx ซึ่งแสดง Exchange Balances เป็นสีน้ำเงิน และ Proof-of-Reserves เป็นสีส้มสำหรับ BTC

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความครอบคลุมของที่อยู่หลักฐานการสำรองที่สื่อสารอย่างเป็นทางการ ยอดรวมอาจใกล้เคียงกับยอดการแลกเปลี่ยนที่เรารายงานมาก นี่เป็นการตรวจสอบความถูกต้องสำหรับวิธีการของ Glassnode ในการติดตามยอดคงเหลือของการแลกเปลี่ยนอย่างแม่นยำ

ด้านล่างนี้เราสามารถดูตัวอย่างสำหรับ BitMEX และ Deribit ซึ่งทั้งสองอย่างนี้มียอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนและการติดตาม Proof-of-Reserve ที่คล้ายกันมาก

สำหรับการเปรียบเทียบหลักฐานการสำรองทั้งหมดและยอดการแลกเปลี่ยนสำหรับการแลกเปลี่ยนแต่ละรายการ โปรดใช้ของเรา โต๊ะทำงานในสตูดิโอ.

ภาพรวมเมตริก

เราสนับสนุนให้การแลกเปลี่ยนทั้งหมดติดตามและเปิดเผยรายชื่อที่อยู่ของตนต่อสาธารณะซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการพิสูจน์การสงวนของพวกเขา โปรดอย่าลังเลที่จะติดต่อเราหากคุณดำเนินการดังกล่าว และเรายินดีที่จะรวมสิ่งเหล่านั้นไว้ในแพลตฟอร์มของเราเพื่อความโปร่งใสมากขึ้นสำหรับสมาชิกและชุมชนของเรา

---

---