Privé มองเห็นเส้นทางสู่การครอบงำของผู้จัดการหลายคน

Privé มองเห็นเส้นทางสู่การครอบงำของผู้จัดการหลายคน

ประทับเวลา: 23 พฤศจิกายน 2023 6:39 น
Privé มองเห็นเส้นทางสู่การครอบงำของ PlatoBlockchain Data Intelligence ที่มีผู้จัดการหลายราย ค้นหาแนวตั้ง AI.

Privé Technologies ซึ่งเป็นฟินเทคจากฮ่องกง มีความทะเยอทะยานที่จะครองอุตสาหกรรมความมั่งคั่งเทคนอกสหรัฐอเมริกา ด้วยการรวมการให้คำปรึกษาด้านโรโบเข้ากับความเชี่ยวชาญในการดำเนินงาน

Charles Wong ประธานและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท ต้องการสร้าง SEI เวอร์ชันที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา หรือที่รู้จักในชื่อ SEI Investments Corporation

SEIC ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา โดยผสมผสานธุรกิจการจัดการสินทรัพย์เข้ากับบริการด้านเทคโนโลยีเพื่อทำให้การดำเนินงานและการจัดการข้อมูลของลูกค้ามีประสิทธิภาพมากขึ้น บริษัทเริ่มต้นชีวิตด้วยการเป็นผู้จัดการเงินแบบดั้งเดิม แต่ในปี 1970 ได้พัฒนาระบบการจัดการบัญชีอัตโนมัติสำหรับธนาคารทรัสต์ ในช่วงทศวรรษ 1990 บริษัทได้ขยายเทคโนโลยีเพื่อรวมแพลตฟอร์มการจัดการความมั่งคั่งสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ

ปัจจุบัน SEIC ให้คำแนะนำ จัดการ และบริหารจัดการเงิน 1.3 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนหุ้นเอกชน กองทุนรวม และบัญชีที่มีการจัดการแยกกัน ในจำนวนนั้น มูลค่า 342 พันล้านดอลลาร์แสดงถึง AUM ของตนเอง ซึ่งดำเนินการพอร์ตโฟลิโอแบบผู้จัดการของผู้จัดการ ซึ่งพยายามเลือกกลยุทธ์ต่างๆ จากกลุ่มผู้จัดการที่สามารถปรับแต่งสำหรับลูกค้าได้ ลูกค้าอาจเป็นธนาคารเอกชน ธนาคารเพื่อผู้บริโภค ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ นายหน้า หรืออื่นๆ ที่ให้บริการผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนแก่ลูกค้าปลายทางของตน

สหรัฐฯ กับโลก

แม้ว่านี่จะเป็นธุรกิจที่น่าสนใจ แต่ SEIC ไม่มีการดำเนินงานภาคพื้นดินในเอเชีย บริหารภูมิภาคนี้โดยเป็นส่วนหนึ่งของหน่วยงานระหว่างประเทศที่มีฐานอยู่ในลอนดอน เช่นเดียวกับธุรกิจทางการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งในสหรัฐฯ สามารถขยายขนาดได้ดีที่บ้าน (ซึ่งเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมที่มีส่วนสนับสนุนที่กำหนดในสหรัฐฯ) แต่ผลิตภัณฑ์ของบริษัทไม่ได้แปลเสมอไป

Wong ต้องการสร้าง Privé ให้เป็น SEIC เวอร์ชันที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกา เขาคิดว่าเขาสามารถทำสิ่งนี้ให้สำเร็จได้เมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากปัจจัยสองประการ หนึ่งคือบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ ถูกสร้างขึ้นเพื่อตลาดภายในประเทศของตน และไม่มีผลิตภัณฑ์หรือความสามารถที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ สองคือผลิตภัณฑ์ประเภทที่ SEIC เชี่ยวชาญโดยเฉพาะบัญชีที่มีการจัดการแยกกัน กำลังได้รับความนิยมในเอเชียเท่านั้น ต้องขอบคุณ Fintech

เดิมพันของ Wong ก็คือถ้าเขาสามารถเพิ่มลูกค้าธนาคารได้มากพอ ตอนนี้บริษัทมี Bank of East Asia ในฮ่องกงและ CIMB ในมาเลเซียโดยใช้บริการต่างๆ มากมาย เขาสามารถสร้าง Privé ให้เป็นองค์กรที่คล้ายกับ SEIC ได้ แต่เป็นธุรกิจที่สร้างขึ้นเพื่อขยายขนาด ข้ามตลาดที่กระจัดกระจายและหลายสกุลเงิน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง อาจต้องใช้ฟินเทคในภูมิภาค เช่น เอเชีย เพื่อสร้างโมเดล SEIC ขึ้นมาใหม่สำหรับส่วนอื่นๆ ของโลก (ผู้จัดการหลายรายในยุโรปมีปัญหาเดียวกันกับ SEIC โดยเน้นที่ระบบยูโรเป็นหลัก)

ราก B2C

นี่คือจุดเริ่มต้นของ Privé บริษัทเปิดตัวในปี 2011 ในฐานะที่ปรึกษาหุ่นยนต์ที่พบปะกับผู้บริโภค ซึ่งต่อมาเรียกว่า Privé Management

การเสนอขายเป็นมาตรฐานสำหรับหุ่นยนต์ B2C: ใช้เทคโนโลยีเพื่อลดค่าธรรมเนียมที่สูงของผู้จัดการสินทรัพย์ เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง เลือกกลยุทธ์ของคุณเองตามความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ และปล่อยให้ระบบเลือกผู้จัดการกองทุนอ้างอิง

เช่นเดียวกับผู้เล่นส่วนใหญ่ใน B2C robo Privé ก็พบว่าต้นทุนในการได้มาซึ่งลูกค้าสูงเกินไป และไม่มีความต้องการในเอเชียอยู่แล้ว เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยต้องเผชิญกับกองทุนรวมที่ขายผ่านธนาคารเท่านั้น

SMA คือโครงการการลงทุนที่ดูแลโดยนายหน้า ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ หรือผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ ที่ปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอของผู้จัดการสินทรัพย์บุคคลที่สามในนามของลูกค้า

แนวคิดเรื่องบัญชีที่มีการจัดการแยกกันซึ่งเป็นที่นิยมในสหรัฐอเมริกา ไม่เคยมีมาก่อนในเอเชีย เนื่องจากธนาคารมีความหรูหราในการควบคุมการกระจายเงินทุน และต่อต้านสถาปัตยกรรมแบบเปิด ซึ่งอาจไม่เอื้ออำนวยต่อหน่วยจัดการสินทรัพย์ภายในองค์กร นอกจากนี้ ความซับซ้อนของ SMA ยังหมายถึงต้นทุนจำนวนมากและการบริหารจัดการจำนวนมาก ซึ่งต้องใช้ขนาดของตลาดที่มีขนาดเท่าสหรัฐอเมริกาจึงจะพิสูจน์ได้

สิ่งนี้กำลังเปลี่ยนแปลงไป เนื่องจากการแปลงเป็นดิจิทัลทำให้การประมวลผล SMA ถูกลงและมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่การปรับแต่งประเภทนี้ยังคงต้องการความซับซ้อนในการใช้งานอย่างมาก

ความร่วมมือที่ใหญ่กว่า

แม้แต่ธนาคารเอกชนรายใหญ่ที่สุดก็ยังประสบปัญหานี้ พวกเขามีประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนที่คอยให้ความเห็นเกี่ยวกับบ้านแก่ลูกค้า แต่ลูกค้าที่มีฐานะร่ำรวยมากกลับยืนกรานที่จะปรับแต่ง นั่นคือเหตุผลที่พวกเขาไปที่ธนาคารระดับหรู ดังนั้นบริษัทจึงตั้งค่าบัญชีย่อยสำหรับ พวกเขา. สำนักงานของ CIO ตกอยู่ในฝันร้ายทั้งด้านการปฏิบัติงานและการบริหารที่ต้องติดตามข้อมูลทั้งหมด เว้นแต่จะเป็นไปโดยอัตโนมัติทั้งหมด

แนวคิด SMA อยู่นอกเหนือความสามารถของ Privé ในการจัดการ เช่นเดียวกับบริษัท Wealthtech อื่นๆ บริษัทมุ่งเน้นไปที่ B2B โดยพัฒนาขีดความสามารถของโรโบที่ธนาคารต่างๆ สามารถใช้ภายในองค์กรเพื่อดึงดูดฐานเงินฝากได้มากขึ้น แต่วงจรการขาย B2B นั้นยาวนาน และการเตรียมความพร้อมให้กับสถาบันการเงินเป็นเรื่องยาก สิ่งนี้จำเป็นต้องมีการปรับขนาดเช่นกัน และ Privé ก็ประสบปัญหากับ IFA ขนาดเล็กในภูมิภาคนี้

ความสำเร็จครั้งแรกของ Privé คือการได้เป็นนักบินร่วมกับ Citi ซึ่งเป็นเรื่องยากและดึงดูดใจ แต่ทำให้บริษัทได้สัมผัสกับผู้จัดการความมั่งคั่งที่มีขนาดระดับโลกและมีความซับซ้อน

ถึงกระนั้นก็ต้องใช้เวลาเกือบหนึ่งทศวรรษกว่าจะได้รับความสนใจจากธนาคารหลายแห่งมากขึ้น ในปี 2018 Privé ระดมเงินจาก Credit Suisse และ Samsung Ventures จบไปอีกสองรอบ รวมถึง Series B ปี 2021 กับ Network VC ด้วย การมี Credit Suisse อยู่บนโต๊ะนั้นมีประโยชน์เพราะได้เข้าสู่ธนาคารเอกชนระดับโลกแห่งอื่นแล้ว แต่ความสัมพันธ์กลับกลายเป็นผลลัพธ์ที่มีประโยชน์ยิ่งกว่าเดิม

พันธมิตรแกน

Credit Suisse เป็นผู้สนับสนุนสตาร์ทอัพ SMA ในฮ่องกงชื่อ Axial Partners ร่วมกับ BlackRock และ Morningstar Axial ก่อตั้งโดยนายธนาคารชาวอเมริกันที่เห็นการเปิดให้บริการแพลตฟอร์ม SMA ในเอเชีย

แต่พวกเขาขาดเทคโนโลยีเพื่อให้มีประสิทธิภาพ “พวกเขาขาย SMA ด้วย PDF” Wong กล่าว ธุรกิจสูญเสียเงิน ประสบปัญหาการลาออกของฝ่ายบริหาร และกำลังประสบปัญหาร้ายแรง

หว่องเห็นช่องเปิด Axial มีการผลิต: โดยนำกลยุทธ์การลงทุนมาไว้บนโต๊ะ Privé มี Wealthtech ที่ใช้หุ่นยนต์ซึ่งต้องเผชิญกับผู้ใช้ปลายทางและผู้จัดการความสัมพันธ์ 

ผู้ถือหุ้นของ Axial รวมธุรกิจเข้ากับ Privé และเข้าถือหุ้นในธุรกิจที่ควบรวมกิจการ ดังนั้นตอนนี้ BlackRock และ Morningstar ก็มีส่วนร่วมในธุรกิจนี้เช่นกัน

ตอนนี้ Privé นำเสนอลูกค้าธนาคารทั้งแพลตฟอร์ม SMA หรือโรโบด้านหน้า และพยายามขายพวกเขาเป็นบริการอื่น ๆ “Privé คือการแสดงภาพ รูปลักษณ์และความรู้สึกของเส้นทางการลงทุน” Wong กล่าว “Axial คือสิ่งที่คุณใช้เพื่อนำไปใช้”

ตัวอย่างเช่น หากลูกค้าต้องการซื้อหุ้น TSMC พวกเขาจะซื้อ ADR ในนิวยอร์ก หรือซื้อหุ้นเดิมในตลาดหลักทรัพย์ไต้หวัน หากลูกค้าต้องการลงทุนในหุ้นอินเดีย พวกเขาจะบรรลุเป้าหมายนั้นได้อย่างไร เมื่อพิจารณาจากการควบคุมเงินทุนของอินเดีย นี่เป็นงานการดำเนินการที่สำคัญที่ช่วยให้ประสบการณ์ผู้ใช้ส่วนหน้าใช้งานได้จริง

“ด้วยการผสมผสานการผลิตและการให้คำปรึกษาด้านหุ่นยนต์เข้าด้วยกัน ขณะนี้ธนาคารสามารถให้บริการแก่กลุ่มผู้มีฐานะร่ำรวยหรือกลุ่มที่มีมูลค่าสุทธิสูงได้” หว่องกล่าว “ธนาคารขนาดเล็กสามารถก้าวข้ามธนาคารเอกชนขนาดใหญ่ได้”

หลังเครดิต สวิส

โครงสร้างผู้ถือหุ้นเผชิญกับการทดสอบครั้งใหญ่ที่สุดด้วยการล่มสลายของ Credit Suisse เมื่อต้นปีนี้และการเทคโอเวอร์โดย UBS Wong กล่าวว่า UBS ยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะเก็บสัดส่วนการถือหุ้นในPrivéหรือขายมัน UBS มีผู้จำหน่ายเทคโนโลยีของตนเองคือ UBS Partners ซึ่งจำหน่ายซอฟต์แวร์ที่อยู่เบื้องหลังระบบการจัดการพอร์ตโฟลิโอของตนเอง

“ฉันไม่เห็นว่าเราควบรวมกิจการกับพวกเขา แต่เราสามารถขายต่อทั่วทั้งเอเชียได้” Wong กล่าว ผลลัพธ์มีตั้งแต่ UBS ขายหุ้นและเดินจากไป ไปจนถึงการรวมธุรกิจในทางใดทางหนึ่ง แม้ว่า Wong จะไม่พูดคุยถึงประเด็นที่งี่เง่า เช่น การควบคุมที่ธนาคารต้องการมากเพียงใด

อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าแนวคิดในการเป็น SEIC เวอร์ชันสากลนั้นเริ่มต้นจากการหารือกับ Credit Suisse ในช่วงแรกๆ มีการพูดถึงธนาคารที่ใช้ Privé ในตลาดเกิดใหม่ซึ่งขาดสถานะที่แข็งแกร่ง แนวคิดเหล่านี้ไม่เคยปรากฏเป็นรูปธรรม แต่ได้จุดประกายแนวคิดในการใช้งานธนาคารโดยผสมผสานแพลตฟอร์ม SMA และบริการ robo

“หากเราสามารถจำลองโมเดล SEIC ในเอเชียซึ่งมีกระจัดกระจายมากกว่านั้นมาก เราก็จะยิ่งใหญ่กว่าความมั่งคั่งเทคทั่วไปได้มาก” Wong กล่าว พร้อมเสริมว่าเขาตั้งใจที่จะขยายไปสู่ละตินอเมริกา “เราสามารถทำเช่นนี้ได้ในหลายสกุลเงิน แต่บริษัทในสหรัฐฯ ไม่สามารถทำได้”

ผลิตภัณฑ์ใหม่

เมื่อมองไปข้างหน้า เขาเห็นว่าปัญญาประดิษฐ์กำลังปรับโครงสร้างความมั่งคั่งเทคโนโลยี สามารถควบคุม AI เจนเนอเรชั่นเพื่อทำให้การสื่อสารกับลูกค้าง่ายขึ้นเพื่อให้ผู้คนแยกแยะได้ Wong มองว่านี่เป็นเครื่องมือสำหรับลูกค้าเพื่อใช้ด้วยตนเอง มากกว่าเป็นเครื่องมือที่ผู้จัดการความสัมพันธ์ใช้

Privé ได้พัฒนาเครื่องมือขึ้นมาแล้ว เมื่อลูกค้าป้อนเกณฑ์ Privé จะสร้างโปรโตคอลที่แมปกลยุทธ์การเลือกพอร์ตโฟลิโอ ไม่ใช่คำอธิบายเชิงสนทนา แต่จะทำให้ Privé พ่น PDF ออกมาเพื่อระบุพอร์ตการลงทุนที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจะส่งไปยังลูกค้าและ RM ซึ่งสามารถโทรหาลูกค้าเพื่อพูดคุยได้ แพลตฟอร์มของ Axial สามารถดำเนินการซื้อขายเพื่อประกอบพอร์ตโฟลิโอโมเดล หรือธนาคารสามารถทำได้ด้วยตัวเอง

แต่สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นจนกว่าธนาคารจะพอใจ AI ที่สามารถอธิบายคำแนะนำได้

“สมมติว่าฉันให้ข้อกำหนด AI 10 เพื่อสร้างแฟ้มผลงานไอเดียของฉัน” Wong กล่าว “อาจมีพอร์ตการลงทุนหลายร้อยรายการที่ตรงกับความต้องการ แต่จะแนะนำเพียงรายการเดียวเท่านั้น แต่เมื่อฉันให้คำแนะนำนั้น ฉันต้องบอกคุณอย่างชัดเจนว่ามันเข้ากับเกณฑ์ที่คุณให้ฉันได้อย่างไร”

ผลิตภัณฑ์ใหม่อื่นๆ บนโต๊ะ ได้แก่ ตราสารทุนฟิวเจอร์ส ขณะนี้ แพลตฟอร์ม SMA ของ Axial ซื้อขายหุ้นเท่านั้น เนื่องจาก Wong มองว่าพันธบัตรมีความซับซ้อนและมีราคาแพงเกินกว่าจะจัดการได้เนื่องจากมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ แต่เขาต้องการใช้กลยุทธ์ฟิวเจอร์สเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งสามารถสร้างเบี้ยประกันภัยที่ Axial จ่ายให้กับลูกค้าเป็นเงินปันผล (เพื่อแลกกับส่วนกลับที่ต่อยอด)

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ดิกฟิน