นักลงทุนเชิงปริมาณ - กองทุนเชิงปริมาณ - เป็นผู้ใช้ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์ที่เก่าแก่ที่สุดและโลภมากที่สุดในตลาดทุน พวกเขากลายเป็นธุรกิจขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา แต่ผู้สนับสนุนทั่วโลกได้ละทิ้งการดำเนินงานในเอเชียไปเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากประสิทธิภาพที่ไม่ดี
สิ่งนี้กำลังเปลี่ยนแปลงไป และนักลงทุนจำนวนมากในภูมิภาคกล่าวว่ากองทุนในเอเชียบางแห่งมีผลการดำเนินงานดีกว่ากองทุนในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ร้านค้าเหล่านั้นเหมาะสมที่สุดสำหรับการจัดหาข้อมูลทางเลือก ฝึกอบรมอัลกอริธึมเพื่อค้นหาแหล่งสภาพคล่องที่ดีที่สุด และใช้ประโยชน์จากตลาดที่มีลักษณะเฉพาะตัวมากมายในเอเชีย ไม่ต้องสนใจว่าสภาพท้องถิ่นจะเป็นภาวะกระทิง (เช่นในญี่ปุ่นและอินเดีย) หรือเป็นตลาดหมี (เช่นในจีน) .
“ทัศนคติของจีนไม่ดี แต่เราสามารถนำเงินไปทำงานในที่ที่ไม่มีใครทำ” นักลงทุนรายหนึ่งกล่าวในฟอรัมส่วนตัวที่เข้าร่วม ดิกฟิน. นั่นเป็นเพราะว่า Quant ใช้อัลกอสที่สร้างโดยคอมพิวเตอร์เพื่อค้นหาสัญญาณตลาดที่ขึ้นอยู่กับความผันผวน ไม่ใช่การเติบโตในระดับมหภาค พวกเขาประสบความสำเร็จโดยการใช้ประโยชน์จากความขัดแย้งของตลาดที่นักลงทุนกระแสหลักมองว่าเป็นปัญหา
จากศูนย์ถึงฮีโร่
ปัจจัยเชิงปริมาณในเอเชียล้มเหลวในการสร้างผลงานที่เหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานในระยะยาว ตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2021 ถูกบดขยี้อยู่ใต้วงล้อของอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ เจ้าของสินทรัพย์รายใหญ่ที่จัดสรรให้กับกองทุนเชิงปริมาณได้ถอนตัวออกจากเอเชียแปซิฟิกอย่างต่อเนื่อง โดยนักลงทุนรายหนึ่งกล่าวว่าในปี 2015 อุตสาหกรรมของภูมิภาคนี้มีมูลค่าสินทรัพย์ระหว่างประเทศภายใต้การบริหารถึงจุดสูงสุดที่ 7 พันล้านดอลลาร์ แต่ปัจจุบันมูลค่ารวมต่ำกว่า 500 ล้านดอลลาร์
นั่นเป็นคำฟ้องที่โหดร้าย พื้นที่ของสหรัฐฯ ยังเผชิญกับ "ฤดูหนาวปริมาณมาก" ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2020 แต่อุตสาหกรรมนี้มีขนาดใหญ่และเติบโตเต็มที่ (สูงสุดที่ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2019 เจ.พี. มอร์แกนกล่าว) อย่างไรก็ตาม Quants ในเอเชียกล่าวว่าพวกเขาสร้างอัลฟ่า (ผลตอบแทนที่เกินกว่าเกณฑ์มาตรฐาน) ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา โดยเริ่มต้นที่ญี่ปุ่น ขณะนี้ ผู้จัดการเชิงปริมาณต่างมองโลกในแง่ดีว่าจีนและอินเดียจะประสบผลสำเร็จ
อุตสาหกรรมของจีนโดยเฉพาะได้เติบโตขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา เป็นตลาดขนาดใหญ่และเป็นอัตโนมัติสูง ซึ่งทำให้เหมาะสำหรับผู้เล่นเชิงปริมาณ
การขยายตัวของจีน
การประมาณการขนาดของอุตสาหกรรมควอนตัมของจีนจะแตกต่างกันไป สื่อจีนอ้างถึงรายงานของ Huatai Securities ระบุว่าอุตสาหกรรมในประเทศอยู่ที่ 1.08 ล้านล้านหยวน (148 พันล้านดอลลาร์) ณ สิ้นปี 2021 ซึ่งประกอบด้วยบริษัทขนาดใหญ่ในท้องถิ่นส่วนใหญ่ เช่น High-Flyer Quant Investment, Yanfu Investments และ Shanghai Minghong Investment Management
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทยักษ์ใหญ่หลายแห่งใน quant ได้ก่อตั้งขึ้นในประเทศจีน เช่น Citadel, Bridgewater Associates, Two Sigma และ Winton Capital
รายงานอื่นๆ อ้างถึงตัวเลขที่น้อยกว่า แต่พวกเขาเห็นพ้องว่าปี 2021 เป็นปีต้นน้ำของจีน โดยมีจำนวนกองทุนและทรัพย์สินภายใต้การบริหารพุ่งสูงขึ้น รวมถึงการเข้ามาของผู้เล่นต่างชาติรายใหญ่
Quants ใช้อัลกอริธึมในการวิเคราะห์และแลกเปลี่ยนกับข้อมูลจำนวนมาก มีหลายประเภท ซึ่งรวมถึงเทรดเดอร์ที่มีความถี่สูง (หรือ HFT ที่ต้องการซื้อขายด้วยความเร็วระดับนาโนวินาที), ที่ปรึกษาด้านสินค้าโภคภัณฑ์-ฟิวเจอร์ส (CTA ซึ่งใช้ฟิวเจอร์สเพื่อไล่ตามแนวโน้ม), นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับมูลค่า, นักลงทุนที่เป็นกลางทางตลาด, และอนุญาโตตุลาการทางสถิติ
ปัจจัยไล่ล่า
รูปแบบการลงทุนเชิงปริมาณที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการกระทืบข้อมูลจำนวนมากเพื่อระบุ 'ปัจจัย' ที่แจ้งกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ เช่น ปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้น สภาพคล่อง ขนาด โมเมนตัม หรือลักษณะอื่น ๆ นอกเหนือจาก HFT แล้ว ปริมาณยังชอบค้นหาปัจจัยที่จะคงอยู่ในระยะสั้นถึงระยะกลาง (วันถึงเดือน)
นักลงทุนเหล่านี้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบอัตโนมัติหรือเป็นระบบเพื่อดำเนินการตามปัจจัยเหล่านั้น
ปัจจัยหลายประการทำให้ตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียเป็นสนามเด็กเล่นสำหรับผู้มีประสบการณ์ ประการแรก ปริมาณในตลาดต่างๆ เช่น จีน เกาหลี และไต้หวัน มีการค้าปลีกมากถึง 50 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับเพียง 10 ถึง 12 เปอร์เซ็นต์ในสหรัฐอเมริกาและยุโรป “มีนักลงทุนรายย่อยให้เลือกมากมาย” นักลงทุนรายหนึ่งกล่าว
ตลาดเกิดใหม่ได้รับการควบคุมน้อยลง ซึ่งหมายความว่ามีการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการรายงานน้อยลง และง่ายกว่าสำหรับ quant ที่จะถูกมองข้ามไปในที่ที่พวกเขาต้องการ
บางทีข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดในเอเชีย โดยเฉพาะจีน ก็คือความไร้ประสิทธิภาพในท้องถิ่นทำให้ปริมาณสามารถค้นหาหุ้นที่ไม่เกี่ยวข้องกับดัชนีท้องถิ่นได้มากกว่าในสหรัฐฯ ตลาดจีนไม่มีความสัมพันธ์กับตลาดโลกอย่างผิดปกติ เนื่องจากมีขนาดใหญ่
“เอเชียเป็นสถานที่สำหรับสร้างอัลฟ่า” นักลงทุนกล่าว
ท้องถิ่นกับระดับโลก
ในตอนนี้ ปริมาณระดับโลกมีข้อได้เปรียบเหนือคู่แข่งในประเทศส่วนใหญ่ ซึ่งมีจำนวนมากแต่ขาดความซับซ้อน นักลงทุนต่างชาติรายหนึ่งคิดว่าบริษัทจีนเพียง XNUMX ใน XNUMX เท่านั้นที่ใช้ AI ในกลยุทธ์การซื้อขายของตน ร้านค้าเหล่านี้มักจะมุ่งเป้าไปที่ผลตอบแทนรวมมากกว่าผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง
“ผู้จัดการท้องถิ่นส่วนใหญ่เพิกเฉยต่ออัตราส่วนของ Sharpe” นักลงทุนระดับโลกในจีนกล่าว (อัตราส่วน Sharpe จะวัดประสิทธิภาพสัมพัทธ์ในช่วงเวลาหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน) “พวกเขากำลังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มีระยะยาวเท่านั้น”
กองทุนในประเทศยังมีแนวโน้มที่จะพึ่งพาอัลกอริธึมการซื้อขายที่คล้ายกัน เช่น Volume-Weighted Adjusted Pricing (VWAP) ซึ่งดำเนินการซื้อขายอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน แทนที่จะเจาะลึกเพื่อค้นหาจุดบกพร่องที่เชื่อถือได้และความไร้ประสิทธิภาพอื่น ๆ ในรูปแบบตลาด แต่ตลาดเอเชียมักมีลักษณะเฉพาะที่ต้องการแสวงหาผลประโยชน์ เช่น การกระจุกตัวของปริมาณการซื้อขายในช่วงเริ่มต้นของวันซื้อขายในจีน
นั่นจะเพิ่มอัลฟ่ามากขึ้นที่ผู้เล่นที่เชี่ยวชาญกว่าสามารถสร้างได้
ความท้าทายในการขยายขนาด
แต่กลยุทธ์เชิงปริมาณในเอเชียเผชิญกับความท้าทายสามประการที่ไม่มีอยู่ในสหรัฐอเมริกาหรือยุโรป ประการแรก มีหุ้นให้ยืมไม่มากนัก ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการซื้อขายชอร์ต
ประการที่สอง มีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงไม่กี่รายการ เครื่องมือที่ต้องการในที่อื่นคือดัชนีฟิวเจอร์ส แต่นอกประเทศญี่ปุ่นดัชนีเหล่านี้หายากในเอเชีย ในประเทศจีน นักลงทุนมี ETF ในตลาดที่สามารถใช้เพื่อจัดการความเสี่ยงได้ แต่มีเพียงไม่กี่รายการเท่านั้น เช่น China Securities Index 300
ความท้าทายประการที่สามและใหญ่ที่สุดคือเรื่องกฎระเบียบ ในเอเชีย กฎเกณฑ์มักจะเปลี่ยนแปลง ตัวอย่างเช่น เมื่อต้นปีนี้ เกาหลีสั่งห้ามการขายชอร์ต หน่วยงานกำกับดูแลของจีนไม่ได้ทำอะไรสุดโต่งขนาดนั้นนับตั้งแต่เกิดความผิดพลาดในปี 2015 แต่พวกเขาก็มักจะเล่นกับกฎต่างๆ อยู่ตลอดเวลา เช่น การจำกัดปริมาณการซื้อขายรายวันหรือสถานะหุ้นเดี่ยว
ขณะนี้คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนกำลังตรวจสอบกองทุนเฮดจ์ฟันด์และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายเชิงปริมาณเพื่อตอบสนองต่อข้อร้องเรียนจากคู่แข่งในท้องถิ่นและนักลงทุนรายย่อยว่าบริษัทเหล่านี้กำลังทำกำไรในช่วงเวลาที่ตลาดหุ้น A Share ของจีนกำลังประสบภาวะตกต่ำเป็นเวลานาน ตามรายงานของสื่อท้องถิ่น
มีรายงานว่า CSRC รวมถึงหน่วยงานกำกับดูแลในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นมุ่งเน้นไปที่การซื้อขายแบบเป็นโปรแกรม ซึ่งเป็นการซื้อขายตะกร้าหุ้นแบบอัตโนมัติ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการดำเนินการของ quants
จีนดำเนินการสอบสวนที่คล้ายกันหลังจากเกิดอุบัติเหตุเครื่องบินตกเมื่อปี 2015 ซึ่งในที่สุดก็ทำให้ผู้ขายชอร์ตพ้นผิด นักลงทุน Quant ไม่ได้คาดหวังว่าทางการจะสั่งห้ามกิจกรรมของพวกเขา ดังที่เกาหลีทำ เนื่องจากความปรารถนาของจีนในการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ แต่ความไม่แน่นอนทำให้ต้นทุนในการทำธุรกิจเพิ่มขึ้น และอุบัติเหตุฉับพลันแบบสหรัฐฯ อาจทำให้เจ้าหน้าที่จีนที่ต้องการเสถียรภาพต้องหวาดกลัว
การกลับมาของผู้เล่นในตลาดสาธารณะ
อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว ปริมาณของเอเชียมีแนวโน้มกระทิงในปี 2024 รวมถึงในจีนด้วย แต่ข้อจำกัดต่างๆ เช่น การยืมหุ้นน้อยลง เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ เป็นตัวจำกัดจำนวนกองทุนที่สามารถระดมทุนได้ก่อนที่จะสูญเสียความได้เปรียบ ผู้บริหารในอุตสาหกรรมกล่าวว่ากองทุนเชิงปริมาณของจีนเริ่มมีประสิทธิภาพต่ำกว่าปกติหากมีการจัดการสินทรัพย์มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์
แต่ด้วยความไร้ประสิทธิภาพของตลาด ผู้จัดการหลายรายที่เชี่ยวชาญสามารถจัดสรรให้กับผู้จัดการบูติกที่หลากหลายเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่กว่ามาก แนวทางที่มีผู้จัดการหลายรายนี้เป็นบรรทัดฐานของ Wall Street แต่เป็นแนวทางใหม่ในประเทศจีน ดังนั้นจึงมีโอกาสสำหรับผู้บุกเบิกในการสร้างผลตอบแทนที่เกินมาตรฐานโดยมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย
คำถามคือว่าจีนและกลุ่มอื่นๆ ที่เน้นเอเชียจะดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกหรือไม่ ผู้จัดการกองทุนในพื้นที่ อ้างถึงการถอนตัวของเจ้าของสินทรัพย์ทั่วโลกจากปริมาณ APAC คิดว่ามีเพียงสถาบันที่ใหญ่ที่สุดเท่านั้นที่ยังคงได้รับคำสั่งในระดับภูมิภาค ซึ่งอาจมากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ของการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลกเพียงเล็กน้อย
“LP ต่างประเทศ [หุ้นส่วนจำกัด] มีความเสี่ยงต่อเงินทุนส่วนตัวมากเกินไป” One Quant กล่าว “พวกเขาจำเป็นต้องแยกอัลฟ่าออกจากตลาดสาธารณะ และนั่นเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในเอเชีย นั่นคืออนาคต”
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://www.digfingroup.com/quant-funds-asia/
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- ][หน้า
- $ 1 พันล้าน
- $ ขึ้น
- 08
- 10
- 12
- 2015
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2024
- 300
- 50
- a
- ตาม
- อยากทำกิจกรรม
- เพิ่ม
- ปรับ
- ความได้เปรียบ
- อาจารย์ที่ปรึกษา
- กับ
- AI
- จุดมุ่งหมาย
- อัลกอริทึม
- จัดสรร
- การจัดสรร
- แอลฟา
- ด้วย
- ทางเลือก
- an
- วิเคราะห์
- และ
- สิ่งใด
- ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
- เข้าใกล้
- เป็น
- เทียม
- ปัญญาประดิษฐ์
- AS
- เอเชีย
- ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก
- เอเชีย
- เอเชีย
- กัน
- สินทรัพย์
- การจัดสรรสินทรัพย์
- สินทรัพย์
- ร่วม
- At
- ดึงดูด
- เจ้าหน้าที่
- อัตโนมัติ
- การซื้อขายโดยอัตโนมัติ
- ใช้ได้
- เป็นอันมาก
- ไม่ดี
- ห้าม
- ห้าม
- ตาม
- เป็นพื้น
- BE
- หยาบคาย
- เพราะ
- กลายเป็น
- รับ
- ก่อน
- ด้านล่าง
- มาตรฐาน
- มาตรฐาน
- ใต้
- ที่ดีที่สุด
- ใหญ่
- ที่ใหญ่กว่า
- ที่ใหญ่ที่สุด
- พันล้าน
- ยืม
- การยืม
- โบรกเกอร์
- รั้น
- ธุรกิจ
- แต่
- by
- CAN
- ฝาครอบ
- เมืองหลวง
- ตลาดทุน
- ดำเนินการ
- ท้าทาย
- ความท้าทาย
- เปลี่ยนแปลง
- เปลี่ยนแปลง
- ลักษณะเฉพาะ
- การเรียกเก็บเงิน
- การไล่ล่า
- สาธารณรัฐประชาชนจีน
- จีน
- ชาวจีน
- สื่อจีน
- ป้อมปราการ
- อย่างไร
- การกลับมา
- คณะกรรมาธิการ
- คู่แข่ง
- ร้องเรียน
- การปฏิบัติตาม
- ประกอบไปด้วย
- สร้างด้วยคอมพิวเตอร์
- สมาธิ
- เงื่อนไข
- ไม่หยุดหย่อน
- ค่าใช้จ่าย
- ได้
- Crash
- สร้าง
- วิกฤติ
- ขณะนี้
- ประจำวัน
- การซื้อขายรายวัน
- ข้อมูล
- วัน
- วัน
- ลึก
- Deploys
- ปรารถนา
- ต่าง
- ค้นพบ
- do
- ทำ
- การทำ
- ในประเทศ
- ทำ
- Dont
- ขาลง
- สอง
- ก่อน
- ที่เก่าแก่ที่สุด
- ง่ายดาย
- ที่ง่ายที่สุด
- ขอบ
- อื่น
- ที่อื่น ๆ
- ปลาย
- เพลิดเพลิน
- การเข้า
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- ETFs
- ยุโรป
- ตัวอย่าง
- ส่วนเกิน
- แลกเปลี่ยน
- ดำเนินการ
- รัน
- การปฏิบัติ
- ผู้บริหารระดับสูง
- มีอยู่
- คาดหวัง
- มีประสบการณ์
- ประสบ
- เอาเปรียบ
- การใช้ประโยชน์จาก
- การระเบิด
- การเปิดรับ
- สารสกัด
- สุดโต่ง
- ใบหน้า
- ปัจจัย
- ล้มเหลว
- ค่าธรรมเนียม
- สองสาม
- ตัวเลข
- หา
- บริษัท
- ชื่อจริง
- ห้า
- แฟลช
- สำหรับ
- ต่างประเทศ
- ฟอร์ม
- ฟอรั่ม
- ราคาเริ่มต้นที่
- มีผล
- กองทุน
- ผู้จัดการกองทุน
- เงิน
- อนาคต
- ฟิวเจอร์ส
- General
- สร้าง
- การสร้าง
- กำหนด
- เหตุการณ์ที่
- ตลาดโลก
- การเจริญเติบโต
- มี
- กั้น
- กองทุนป้องกันความเสี่ยง
- การป้องกันความเสี่ยง
- ความถี่สูง
- อย่างสูง
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTTPS
- แยกแยะ
- if
- ไม่สนใจ
- in
- ประกอบด้วย
- รวมทั้ง
- ดัชนี
- ดัชนี
- อินเดีย
- คำฟ้อง
- อุตสาหกรรม
- ความไร้ประสิทธิภาพ
- แจ้ง
- สถาบัน
- เครื่องมือ
- Intelligence
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- International
- งานค้นคว้า
- การสอบสวน
- การลงทุน
- การลงทุน
- เงินลงทุน
- นักลงทุน
- นักลงทุน
- IT
- ITS
- มอร์แกน JP
- ประเทศญี่ปุ่น
- jpg
- ชนิด
- เกาหลี
- ไม่มี
- ใหญ่
- ส่วนใหญ่
- ชื่อสกุล
- น้อยลง
- กดไลก์
- ข้อ จำกัด
- ถูก จำกัด
- ขีด จำกัด
- สภาพคล่อง
- น้อย
- ในประเทศ
- นาน
- สูญเสีย
- Lot
- จำนวนมาก
- ซีรี่ส์
- แมโคร
- หลัก
- เก็บรักษา
- ทำ
- ทำให้
- จัดการ
- การจัดการ
- ผู้จัดการ
- การจัดการ
- อาณัติ
- หลาย
- ตลาด
- ตลาด
- เป็นผู้ใหญ่
- หมายความ
- วิธี
- วัด
- ภาพบรรยากาศ
- ล้าน
- ใจ
- โมเมนตัม
- เงิน
- เดือน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มอร์แกน
- มากที่สุด
- เป็นที่นิยม
- ส่วนใหญ่
- มาก
- ชื่อ
- จำเป็นต้อง
- ใหม่
- ไม่
- ตอนนี้
- จำนวน
- มากมาย
- of
- ปิด
- เจ้าหน้าที่
- มักจะ
- on
- ONE
- เพียง
- การดำเนินงาน
- โอกาส
- ในแง่ดี
- or
- อื่นๆ
- ออก
- แนะ
- ด้านนอก
- เกิน
- เจ้าของ
- แปซิฟิก
- ในสิ่งที่สนใจ
- พาร์ทเนอร์
- อดีต
- รูปแบบ
- เปอร์เซ็นต์
- สมบูรณ์
- การปฏิบัติ
- เลือก
- ผู้บุกเบิก
- สถานที่
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- ผู้เล่น
- สนามเด็กเล่น
- น่าสงสาร
- ยอดนิยม
- ผลงาน
- ตำแหน่ง
- ชอบ
- ที่ต้องการ
- การตั้งราคา
- ส่วนตัว
- อาจ
- ปัญหา
- การเขียนโปรแกรม
- เจริญ
- พิสูจน์
- สาธารณะ
- ใส่
- ทำให้
- ควอนท์
- คำถาม
- เรดาร์
- ยก
- ยก
- ราคา
- ค่อนข้าง
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- พิจารณา
- ภูมิภาค
- ของแคว้น
- ควบคุม
- หน่วยงานกำกับดูแล
- หน่วยงานกำกับดูแล
- ญาติ
- น่าเชื่อถือ
- วางใจ
- รายงาน
- การรายงาน
- รายงาน
- คำตอบ
- ค้าปลีก
- นักลงทุนรายย่อย
- รับคืน
- ความเสี่ยง
- ปรับความเสี่ยง
- คู่แข่ง
- กฎระเบียบ
- เข้าใจ
- กล่าว
- พูดว่า
- หายาก
- หลักทรัพย์
- ผู้ขาย
- Selling
- ความรู้สึก
- ชุด
- เซี่ยงไฮ้
- Share
- เซินเจิ้น
- ร้านขายของ
- สั้น
- ซิกม่า
- สัญญาณ
- คล้ายคลึงกัน
- ตั้งแต่
- ขนาด
- มีขนาดเล็กกว่า
- So
- บาง
- ความซับซ้อน
- แหล่งที่มา
- การจัดหา
- ช่องว่าง
- ความเร็ว
- สะกด
- จุด
- ตลาดสปอต
- Stability
- การแสดงละคร
- แก่น
- เริ่มต้น
- ที่เริ่มต้น
- เริ่มต้น
- ทางสถิติ
- ไม่หยุดหย่อน
- สต็อก
- แลกเปลี่ยนหุ้น
- หุ้น
- ร้านค้า
- กลยุทธ์
- กลยุทธ์
- ถนน
- อย่างเช่น
- ไต้หวัน
- นำ
- มีแนวโน้ม
- กว่า
- ที่
- พื้นที่
- ก้าวสู่อนาคต
- ของพวกเขา
- แล้วก็
- ที่นั่น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- พวกเขา
- ที่สาม
- นี้
- ในปีนี้
- เหล่านั้น
- สาม
- ตลอด
- เวลา
- ไปยัง
- ในวันนี้
- เกินไป
- เครื่องมือ
- รวม
- การค้า
- ผู้ประกอบการค้า
- ธุรกิจการค้า
- เทรด
- กลยุทธ์การซื้อขาย
- ปริมาณการซื้อขาย
- การฝึกอบรม
- แนวโน้ม
- ล้านล้าน
- สอง
- ชนิด
- ในที่สุด
- ความไม่แน่นอน
- ไม่สัมพันธ์กัน
- ภายใต้
- us
- ใช้
- ผู้ใช้
- การใช้
- มักจะ
- ความคุ้มค่า
- ความหลากหลาย
- กว้างใหญ่
- กับ
- การระเหย
- ปริมาณ
- ไดรฟ์
- ปลุก
- ผนัง
- Wall Street
- คือ
- we
- ดี
- เมื่อ
- ว่า
- ที่
- WHO
- จะ
- กับ
- งาน
- ปี
- ปี
- ลมทะเล
- เป็นศูนย์